XHTN a đời với mục tiêu cơ bản là dự đoán khả năng vỡ nợ và dự đoán giá t ị hợ đồng tại những thời điểm có khả năng vỡ nợ. Việc phân tích, xếp hạng dựa trên các nguyên tắc cơ bản sau:
Nguyên tắc 1: Phân tích các yếu tố định tính và định ượng.
(1) Các dữ liệu định ượng: là những quan sát được đo ường bằng số, các dữ liệu được lấy trên các BCTC. Ví dụ như những chỉ tiêu lợi nhuận, chi phí trả lãi vay, vốn ưu động,…Vừa phản ánh được mục tiêu mong muốn, vừa phản ánh khả năng đạt được mục tiêu của đối tượng.
(2) Các dữ liệu định tính: đó à những quan sát không đo ường được bằng số. Trong tập dữ liệu định tính mỗi quan sát sẽ và chỉ thuộc về một kiểu loại nào đó. Ví dụ như tình hình cạnh t anh, xu hướng thị t ường, vị thế kinh doanh của DN,…
Nguyên tắc 2: Việc hân tích được tiến hành bằng hương há “T ên – xuống”, có nghĩa à hân tích các yếu tố vĩ mơ ảnh hưởng đến DN, đến các yếu tố của bản thân DN theo trình tự sau:
(1) Phân tích rủi o mang tính vĩ mơ về xu hướng của quốc gia, ngành như tốc độ tăng t ưởng kinh tế của quốc gia, sự ổn định về chính trị, chính sách tài chính,…
(2) Phân tích rủi ro hoạt động kinh oanh như tình hình cạnh t anh, xu hướng thị t ường, vị thế kinh doanh của DN, sự đa ạng hóa hoạt động và các luật lệ quy định.
(3) Phân tích rủi ro tài chính bao gồm hàng loạt chỉ tiêu phụ thuộc vào từng ngành nghề, kết hợp so sánh giữa rủi ro tài chính và rủi o kinh oanh, xem xét độ linh hoạt tài chính cũng như chính sách tài chính.
(4) Phân tích hướng phát triển của DN như chất ượng ban quản lý, chiến ược kinh doanh.
(5) Phân tích tình trạng pháp lý của doanh nghiệp.
Nguyên tắc 3: Xây dựng thang điểm các chỉ tiêu đơn giản, dễ hiểu, dễ so sánh. Các chỉ tiêu được cho điểm, sau đó tổng hợp lại và phản ánh qua ký hiệu XH.