Bảng 2.6 cho thấy thu nhập, chi phí và lợi nhuận tỷ lệ thuận với nhau và tăng mạnh trong các năm trở lại đây. Năm 2001: thu nhập mới có 420 triệu đồng và lợi nhuận đạt 308 triệu đồng thì đến năm 2009: thu nhập đạt 13.786 triệu đồng, tăng hơn 32 lần nhưng chỉ chiếm khoảng 4,15 % thu nhập năm 2009 của HIFU (332.000 triệu đồng) và lợi nhuận đạt 9.137 triệu đồng, tăng hơn 31 lần nhưng chỉ chiếm khoảng 3,5% lợi nhuận năm 2009 của HIFU (261.000 triệu đồng).
Bảng 2.6: Tổng hợp thu nhập, chi phí, lợi nhuận
của Quỹ ĐTPT Tiền Giang đến 31/12/2009 (Đơn vị: Triệu đồng)
Năm Thu nhập Chi phí Lợi nhuận
2001 420 112 308 2002 3.027 1.456 1.571 2003 4.366 2.631 1.735 2004 4.217 2.341 1.876 2005 5.632 3.257 2.375 2006 6.762 3.965 2.797 2007 10.778 5.517 5.261 2008 11.993 5.171 6.822 2009 13.786 4.649 9.137 Cộng 60.981 29.099 31.882
Nguồn: Quỹ ĐTPT Tiền Giang.
Quỹ ĐTPT Tiền Giang hoạt động khơng vì mục tiêu lợi nhuận, chủ yếu phục vụ mục tiêu phát triển KT – XH theo chủ trương của tỉnh nên tỷ suất ROE, ROA không cao và thấp hơn mức trung bình của các Quỹ ĐTPT địa phương trên cả nước. Năm 2009, tỷ suất ROE của Quỹ ĐTPT Tiền Giang là 0,0288 thấp hơn 1,9 lần ROE bình quân của các Quỹ ĐTPT địa phương là 0,0556 và tỷ suất ROE của Quỹ ĐTPT Tiền Giang thấp hơn 3 lần của HIFU (ROE = 0,0918). Tỷ suất ROA của Quỹ ĐTPT Tiền Giang là 0,0288 thấp hơn ROA bình quân của các Quỹ ĐTPT địa phương là 0,0333 và tỷ suất ROA của Quỹ ĐTPT Tiền Giang cũng thấp hơn 1,3 lần của HIFU (ROA = 0,0376). Sở dĩ tỷ suất ROE và ROA của Quỹ ĐTPT Tiền Giang thấp hơn ROA bình quân của các Quỹ ĐTPT địa phương là do lợi nhuận sau thuế thấp. Lợi nhuận sau thuế thấp phụ thuộc vào nguồn vốn hoạt động và việc triển khai các lĩnh vực
điều lệ không lớn, nguồn vốn huy động bằng 0, khả năng nhận nguồn vốn ủy thác còn thấp và hoạt động ủy thác chỉ có thu phí ủy thác. Bên cạnh đó, Quỹ chưa triển khai hoạt động đầu tư trực tiếp dưới hình thức quản lý dự án; còn hoạt động đầu tư trực tiếp dưới hình thức góp vốn thành lập Cơng ty CP thì mới chỉ ở giai đoạn bắt đầu, các Công ty CP đang trong quá trình thành lập, chưa tạo ra lợi nhuận; hoạt động tư vấn thì vẫn chưa thực hiện và chỉ có hoạt động cho vay đầu tư là hoạt động chiếm tỷ trọng lớn, đem lại nguồn thu nhập chủ yếu của Quỹ ĐTPT Tiền Giang nhưng lãi suất cho vay cịn mang tính ưu đãi nên rất thấp so với lãi suất cho vay trên thị trường.
Theo cơng thức tính thì ROA = Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản, ROE = Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu (mà Tổng tài sản = Vốn chủ sở hữu + vốn huy động). Qua bảng 2.7, ta thấy được tỷ suất ROA và ROE từ năm 2001 đến năm 2009 đều bằng nhau, sở dĩ ROA = ROE của các năm đó bằng nhau là do Tổng tài sản = Vốn chủ sở hữu (tức là vốn huy động = 0). Ngoại trừ duy nhất chỉ có năm 2003 là khác nhau (ROA = 0,0142; ROE = 0,0162); điều này có nghĩa là năm 2003, Quỹ ĐTPT Tiền Giang có huy động vốn. Thật vậy vào quý 3/2003, Quỹ ĐTPT Tiền Giang đã huy động vốn từ Công ty Xổ số kiến thiết Tiền Giang và đến cuối năm 2003 thì số dư vốn huy động là 10 tỷ đồng.
Bảng 2.7 cho thấy tỷ suất ROE bình quân của Quỹ ĐTPT Tiền Giang là 0,0179; tức là 1 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra sẽ thu được 0,0179 đồng lợi nhuận sau thuế. Tỷ suất ROA bình quân của Quỹ ĐTPT Tiền Giang 0,0177; tức là 1 đồng vốn đầu tư (tài sản) bỏ ra sẽ thu được 0,0177 đồng lợi nhuận sau thuế. Cả hai tỷ suất ROE và ROA bình quân này là rất thấp, cho thấy hiệu quả tài chính từ khi thành lập đến nay khơng cao.
Bảng 2.7: Tỷ suất ROA, ROE của Quỹ ĐTPT Tiền Giang đến 31/12/2009
STT Năm ROA ROE
1 2001 0,0042 0,0042 2 2002 0,0154 0,0154 3 2003 0,0142 0,0162 4 2004 0,0150 0,0150 5 2005 0,0121 0,0121 6 2006 0,0142 0,0142 7 2007 0,0251 0,0251 8 2008 0,0300 0,0300 9 2009 0,0288 0,0288 Cộng 0,1590 0,1610 Bình quân 0,0177 0,0179
Nguồn: Quỹ ĐTPT Tiền Giang.