5. Nội dung nghiên cứu
2.4.5 Hoạt động đầu tư vàng tại NH TMCP Á Châu
2.4.5.1 Tình hình hoạt động đầu tư vàng tại NH TMCP Á Châu
Sáng 25/05/2007 Sàn giao dịch vàng Sài Gịn chính thức đi vào hoạt động đã thu hút khá nhiều sự quan tâm của giới đầu tư không chỉ tại Thành phố Hồ
Chí Minh mà cả một số tỉnh thành trên đất nước Việt Nam. Sự ra đời của sàn vàng đã tạo một sân chơi mới cho các nhà đầu tư bên cạnh kênh đầu tư chứng khoán, địa ốc.
Giá vàng SJC mua/ bán mở cửa đầu ngày 25/05/2007 do Công ty vàng bạc đá quý Sài Gịn cơng bố là 12.800.000 đồng/lượng và 12.860.000 đồng/lượng.
Sau đó lúc 10 giờ, giá vàng được điều chỉnh là 12.810.000 đồng/lượng và
12.870.000 đồng/lượng.
Giá vàng trên sàn giao dịch vàng cũng biến đổi rất sôi động, 100 lượng vàng
đầu tiên được khớp với giá 12.830.000 đồng/lượng và sau đó giá vàng liên tục
khớp với biên độ giao động 12.825.000 đồng/lượng và 12.845.000
đồng/lượng. Kết thúc phiên giao dịch đầu tiên có khoảng 7.250 lượng vàng
Tuy nhiên, ban đầu đi vào hoạt động sàn giao dịch vàng chỉ cho phép các
thành viên ở khu vực Sài Gòn tham gia còn các nhà đầu tư cá nhân bắt đầu tham gia vào 20/11/2007 nhưng phải thông qua các thành viên.
Trong lúc thị trường chứng khoán đang trầm lắng, thị trường bất động sản đang đóng băng thì các nhà đầu tư chuyển hướng qua kênh đầu tư vàng. Khi
có thêm sự tham gia của các nhà đầu tư cá nhân, doanh nghiệp tư nhân thì khối lượng lệnh khớp khơng ngừng tăng nhanh, trung bình khoảng từ 200.000 – 400.000 lượng/ngày và có ngày cao điểm có thể lên đến 500.000 lượng/ngày với tổng giá trị giao dịch từ 4.000 – 7.000 tỉ đồng mỗi ngày.
Bên cạnh đó, số lượng nhà đầu tham gia vào sàn giao dịch vàng ngày càng
tăng nhanh. Tính từ ngày đầu triển khai sản phẩm đầu tư vàng dành cho khách hàng NH TMCP Á Châu đến tháng 2/2008 có khoảng 1.600 tài khoản. Tới tháng 3/2008 là 2.700 tài khoản và đến cuối tháng 04/2008 thì số tài khoản đã trên 4.000.
Vào ngày 27/03/2008 Sàn giao dịch vàng khu vực Hà Nội đi vào hoạt động
với sự tham gia của 6 thành viên là những doanh nghiệp kinh doanh vàng, bạc, đá quý hàng đầu tại Hà Nội. Sự kết nạp thêm thành viên mới làm tăng tính thanh khoản và hiệu quả của Sàn giao dịch vàng và tạo sự liên thông giữa hai thị trường vàng lớn nhất Việt Nam là Hà Nội và Thành phố Hồ Chí Minh. Hạn ngạch nhập khẩu vàng năm 2008 là gần 64 tấn vàng, và từ đầu năm đến nay các doanh nghiệp Việt Nam đã nhập được gần 50 tấn vàng. Mặc dù nhu cầu giao dịch vàng và khối lượng vàng giao dịch ngày càng tăng cao nhưng giá vàng trên sàn và giá vàng thế giới vẫn chưa liên thông với nhau là do có sự chênh lệch khá lớn giữa giá vàng thị trường trong nước và giá vàng thế giới quy đổi bởi những nguyên nhân:
• Sự khác biệt này là do tâm lý của nhà đầu tư và cung cầu trong nước quyết định. Sàn giao dịch vàng chỉ là nơi để các nhà đầu tư tham gia
giao dịch chứ không quyết định được giá giao dịch, giá giao dịch do
chính các đối tượng tham gia sàn giao dịch quyết định.
• Giá vàng trên sàn giao dịch được hình thành trên cơ sở khớp lệnh liên tục trong khi giá vàng ngoài thị trường lại phụ thuộc vào ý chí của đơn vị niêm yết giá.
• Với khối lượng giao dịch rất lớn của sàn giao dịch vàng hiện nay, giá vàng trên sàn hồn tồn có thể được xem là giá tham chiếu cho thị
trường bên ngồi.
• Thị trường Việt Nam hiện nay chỉ đáp ứng nhu cầu cung cầu thị trường vàng trong nước chứ vẫn chưa liên kết với thế giới.
• Giá vàng trong nước không chỉ bao gồm giá vàng nguyên liệu nhập khẩu mà cịn các chi phí khác như: chi phí bảo hiểm, chi phí vận chuyển, thuế nhập khẩu, chi phí gia cơng.
• Thị trường vàng của Việt Nam còn đang chịu sự quản lý, giám sát của NHNN từ việc nhập khẩu, sản xuất và tiêu dùng.
• Chỉ cho phép 20 doanh nghiệp kinh doanh vàng tài khoản.
• Các doanh nghiệp kinh doanh vàng Việt Nam chỉ được phép nhập khẩu chứ chứ chưa cho phép xuất khẩu chỉ xuất khẩu vàng nữ trang. Và hoạt
động nhập khẩu vàng phải thực hiện theo hình thức hạn ngạch.
Từ sự khác nhau giữa giá vàng trong nước và giá vàng thế giới, nhiều nhà đầu tư cho rằng có hiện tượng “làm giá” trên sàn giao dịch vàng. Theo quy định trong hợp đồng, ngay từ ban đầu NH TMCP Á Châu có quyền xem xét và
TMCP Á Châu thì NH TMCP Á Châu sẽ mua. Ngược lại, nếu khơng được thì NH TMCP Á Châu sẽ chuyển lệnh đó lên Sàn giao dịch vàng để các thành
viên khác khớp.
Hiện nay, khối lượng giao dịch của nhà đầu tư trên Sàn giao dịch chiếm trên 90% tổng khối lượng giao dịch của sàn, và khi đó tất cả các nhà đầu tư quyết
định xu hướng giá chứ không ai, kể cả NH TMCP Á Châu có thể làm việc
này. Ngồi ra, NH TMCP Á Châu còn chịu sự khống chế trạng thái giao dịch vàng của Ngân hàng Nhà nước. Cho nên NH TMCP Á Châu không thể tham gia mua bán nhiều trên Sàn giao dịch vàng.
Việc làm giá chỉ có thể xảy ra khi một số nhà đầu lớn cấu kết với nhau. Nhưng giá vàng trong nước chịu ảnh hưởng của giá vàng thế giới và khối
lượng giao dịch trên sàn là rất lớn, trung bình khoảng 300.000 lượng/ngày nên việc làm giá trên sàn giao dịch vàng là rất rủi ro và khơng thể.
Với tính chất vàng ký quỹ vật chất, NH TMCP Á Châu cho phép khách hàng rút vàng khi đáp ứng đầy đủ các dư nợ tại ngân hàng. Tuy nhiên, việc quy định hạn mức thanh toán tiền/vàng mỗi ngày là giải pháp giúp NH TMCP Á
Châu chủ động trong việc thanh toán tiền/vàng cho khách hàng.
Nếu khách hàng có nhu cầu rút 10 tỷ trong ngày, thì tuỳ theo nhu cầu của từng chi nhánh, nếu có đủ thì NH TMCP Á Châu sẽ cho khách hàng rút. Ngược lại, nếu chi nhánh khơng có nguồn tiền sẵn và khách hàng rút hơn 10 tỷ thì NH TMCP Á Châu cần có thời gian để điều chuyển tiền trong hệ thống của mình để đáp ứng nhu cầu khách hàng. Đối với các giao dịch chuyển
khoản, NH TMCP Á Châu không quy định hạn mức thanh toán.
Hiện nay, theo quy định của NH TMCP Á Châu, một ngày khách hàng có thể rút 20 lượng vàng SJC. Nhưng nếu khách hàng có nhu cầu rút nhiều hơn 20
đó, NH TMCP Á Châu cam kết sẽ thanh toán cho khách hàng theo khả năng
và tiến độ gia công vàng miếng của Công ty SJC. Bởi vì khả năng đáp ứng
vàng của NH TMCP Á Châu phụ thuộc vào tiến độ gia công vàng miếng của SJC.
2.4.5.2 Thuận lợi trong quá trình phát triển sản phẩm
Sàn giao dịch vàng Sài Gịn được các thành viên thành lập nhằm mục đích
hiện đại hoá, minh bạc hoá và chuyên nghiệp hoá hoạt động kinh doanh vàng trong nước. Đồng thời tạo ra một công cụ giúp cho các đơn vị kinh doanh
vàng, các nhà đầu tư tham gia đầu tư và bảo hiểm rủi ro biến động của giá
vàng.
Hiện nay, NH TMCP Á Châu là sàn vàng duy nhất tại Việt Nam. Mang lại một nguồn lợi nhuận khá cao cho NH TMCP Á Châu từ:
• Thu từ phí giao dịch của khách hàng 2.000 đồng/lượng vàng khớp lệnh, trung bình một ngày khoảng 300.000 lượng vàng được khớp.
• Thu từ lãi vay của khách hàng.
• Thu từ kinh doanh vàng của Khối ngân quỹ:
o Chênh lệch giá mua/ bán nước ngoài và giá bán/ mua trong nước.
o Dựa vào dự đoán về biến động giá vàng trong nước và quốc tế
lợi nhuận sẽ tạo ra khi ngân hàng có trạng thái dương khi giá vàng tăng hoặc ngân hàng có trạng thái âm khi giá vàng giảm.
• Với lượng ký quỹ 7% của mỗi nhà đầu tư NH TMCP Á Châu sẽ huy
động được một lượng vốn lớn dành cho đầu tư.