5. Nội dung nghiên cứu
2.5 Khung pháp lý trong hoạt động kinh doanh vàng tại Việt Nam
Trong khoảng 10 năm trở lại đây, hoạt động kinh doanh vàng tại Việt Nam
trở nên sôi động. Để quản lý và điều tiết kịp thời lĩnh vực khá nhạy cảm này, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước đã ban hành hơn 50 văn bản gồm các nghị
định, quyết định và các thông tư hướng dẫn. Việc làm này nhằm từng bước
xây dựng một hành lang pháp lý chặt chẽ và thơng thống.
Cùng với nhịp độ phát triển nhanh chóng của thị trường, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước cũng đã liên tục ra các văn bản mới để bổ sung, điều chỉnh và hủy bỏ các quyết định cũ khơng cịn phù hợp với điều kiện hiện tại. Để đảm
bảo tính cập nhật, luận văn chỉ đề cập đến một số văn bản mới nhất, có tính
chi phối hệ thống văn bản cũ. Cụ thể như sau:
1. Quyết định số 432/2000/QĐ-NHNN1 ngày 3/10/2000 về nghiệp vụ huy động và sử dụng vốn bằng vàng, bằng VND bảo đảm bằng vàng của các tổ
chức tín dụng. Điều 7 quy định Tổ chức tín dụng có thể chuyển đổi nguồn vốn huy động bằng vàng thành VND - nguồn vốn chuyển đổi không vượt quá 30% nguồn vốn huy động bằng vàng.
2. Quyết định số: 03/2006/QĐ-NHNN (ban hành ngày 18/01/2006) của Ngân hàng Nhà nước về việc kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài.
3. Quyết định 11/2007/QĐ-NHNN (ban hành ngày 15/03/2007) của Ngân
hàng Nhà nước về việc sửa đổi, bổ sung Quyết định số 03/2006/QĐ-
NHNN ngày 18/01/2006 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước về việc kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài .
4. Quyết định 1703/2004/QĐ-NHNN (ban hành ngày 28/12/2004) của Ngân hàng Nhà nước về việc sửa đổi, bổ sung Thông tư số 10/2003/TT-NHNN ngày 16/9/2003 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước hướng dẫn thi hành Nghị định số 174/1999/NĐ-CP ngày 09/12/1999 của Chính phủ về quản
hoạt động kinh doanh vàng và Nghị định số 64/2003/NĐ-CP ngày
11/6/2003 của Chính phủ sửa đổi, bổ sung Nghị định 174/1999/NĐ-CP. 5. Thông tư 10/2003/TT-NHNN (ban hành ngày 16/09/2003) của Ngân hàng
Nhà nước về việc hướng dẫn thi hành Nghị định 174/1999/NĐ-CP ngày
9/12/1999 của Chính phủ về quản lý hoạt động kinh doanh vàng và Nghị
định 64/2003/NĐ-CP ngày 11/6/2003 của Chính phủ sửa đổi, bổ sung
Nghị định 174/1999/NĐ-CP.
6. Nghị định số 64/2003/NĐ-CP (ban hành ngày 11/06/2003) của Chính phủ
Sửa đổi, bổ sung Nghị định số 174/1999/NĐ-CP ngày 09 tháng 12 năm
1999 của Chính phủ về quản lý hoạt động kinh doanh vàng.
7. Thông tư số 03/2008/TT-NHNN của Ngân hàng Nhà nước hướng dẫn về hoạt động cung ứng dịch vụ ngoại hối của tổ chức tín dụng. Ban hành ngày 11/04/2008.
8. Công văn số 485/CV – QLNH ngày 16/07/2004 của Ngân hàng Nhà Nước v/v cho phép NH TMCP Á Châu thực hiện thí điểm kinh doanh vàng trên tài khoản với các hình thức giao dịch bao gồm Giao ngay (Spot), Hoán đổi (Swap), Kỳ hạn (Forward) và Quyền chọn (Option).
9. Công văn số 46/CV-QLNH ngày 14/01/2005 của Vụ trưởng Vụ quản lý Ngoại hối Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam cho phép chính thức NH TMCP Á Châu được triển khai kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước
Quyền chọn; Trạng thái mở trên tài khoản vàng nước ngồi khơng vượt q +/- 1.000 kg.
10. Cơng văn số 115/CV-QLNH ngày 04/01/2005 của Ngân hàng Nhà Nước v/v chấp thuận cho NH TMCP Á Châu được duy trì trạng thái vàng là trạng thái rịng giữa trạng thái vàng trên tài khoản ở nước ngoài với trạng thái vàng vật chất ở trong nước.
11. Công văn số 525/QĐ-NHNN ngày 28/03/2006 của Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam cho phép NH TMCP Á Châu được triển khai kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài.
Theo qui định của Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước chỉ quản lý các doanh nghiệp trong nước tham gia kinh doanh xuất nhập khẩu vàng và các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài hoạt động trong lĩnh vực sản xuất gia công vàng trang sức mỹ nghệ tại Việt Nam. Hoạt động của các doanh nghiệp nói
trên được cấp phép và chịu sự giám sát của Ngân hàng Nhà nước, vì hoạt động của các doanh nghiệp này ảnh hưởng rất lớn đến lượng cung, cầu và ổn định của giá của thị trường vàng và ngoại hối trong nước.
Như vậy, hiện nay các doanh nghiệp kinh doanh vàng trong nước không tham gia kinh doanh xuất nhập khẩu vàng sẽ khơng chịu sự kiểm sốt của Ngân hàng Nhà nước.
Theo Luật Ngân hàng hiện nay, Ngân hàng nhà nước có nhiệm vụ quản lý hoạt động kinh doanh vàng, nhưng nếu theo Nghị định 160 về tổ chức quản lý của Ngân hàng nhà nước thì Ngân hàng nhà nước chỉ quản lý vàng trong quan hệ xuất nhập khẩu chứ không phải là quản lý chung thị trường vàng. Chính vì vậy có thể nói hiện nay những quy định về quản lý nhà nước đối với việc
thành lập cũng như quản lý hoạt động của các trung tâm giao dịch vàng là
đã có kiến nghị với NHNN về vấn đề kinh doanh vàng qua tài khoản nhưng đến thời điểm này cũng chưa có trả lời chính thức.
Hiện nay, nước ta vẫn cịn duy trì quota nhập khẩu vàng. Trong năm 2008 Ngân hàng Nhà nước quy định hạn mức sản xuất vàng miếng của một số doanh nghiệp trong nước là 63,4 tấn vàng miếng. Theo đó, Cơng ty Vàng bạc
đá quý Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thông Việt Nam Thành
phố Hồ Chí Minh được sản xuất 1.500kg, Cơng ty Vàng bạc đá quý Ngọc
Thẩm được sản xuất 200kg, Công ty Vàng bạc Ðá quý Sài Gòn SJC sản xuất 50.000kg. Công ty kinh doanh mỹ nghệ Vàng bạc Ðá quý Agribank được sản xuất 9.000kg, Công ty Vàng bạc Ðá quý Phú Nhuận được sản xuất 2.000kg, và Công ty Bảo Tín Minh Châu được sản xuất 700kg.
Nhưng thời gian qua, nhu cầu vàng tăng đột biến, do vậy Ngân hàng Nhà
nước vừa đồng ý cấp bổ sung hạn ngạch nhập khẩu vàng nguyên liệu năm
2008 cho một số ngân hàng thương mại và công ty kinh doanh vàng. Theo đó, các Cơng ty Kinh doanh Mỹ nghệ Vàng bạc Đá quý (Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn) được cấp bổ sung 1.000 kg, Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín được cấp 1.000 kg, Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Á được cấp 500 kg, Công ty cổ phần Vàng bạc Đá quý SJC được cấp 500 kg, Công ty cổ phần Vàng bạc Đá quý và Đầu tư thương mại Doji được cấp 500 kg.
Hiện nay các quy định của Ngân hàng Nhà nước:
- Chưa được phép xuất khẩu vàng miếng, thỏi chỉ xuất khẩu vàng nữ trang. - Kinh doanh vàng trên tài khoản giới hạn trong một số ngân hàng và doanh
nghiệp.
của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước về việc cho phép công ty được sản xuất vàng miếng, các quy định của Ngân hàng Nhà nước về quản lý hoạt động
kinh doanh vàng và các quy định của pháp luật hiện hành khác có liên quan. Ngày 15/3/2007, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã ban hành
Quyết định số 11/2007/QĐ-NHNN về việc sửa đổi, bổ sung Quyết định số
03/2006/QĐ-NHNN ngày 18/1/2006 về việc kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài.
Theo Quyết định mới, các tổ chức tín dụng và doanh nghiệp kinh doanh vàng muốn tham gia hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài chỉ
cần có ít nhất 1 năm kinh nghiệm hoạt động thuộc một trong những lĩnh vực
sau: Hoạt động kinh doanh mua bán vàng; Hoạt động huy động và cho vay
vàng; Hoạt động xuất, nhập khẩu vàng. Ngoài ra, các tổ chức tín dụng phải có giấy phép hoạt động ngoại hối do Ngân hàng Nhà nước cấp; các doanh nghiệp kinh doanh vàng phải có vốn tự có tối thiểu là 100 tỷ đồng.
Cũng theo quyết định này, trạng thái vàng của tổ chức tín dụng là trạng thái ròng tổng hợp giữa trạng thái kinh doanh vàng vật chất được phép trong nước và trạng thái kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài của tổ chức tín
dụng. Trạng thái kinh doanh vàng vật chất được phép trong nước là trạng thái vàng tuân thủ theo các quy định của Ngân hàng Nhà nước về tỷ lệ chuyển đổi
tối đa nguồn vốn huy động bằng vàng ra tiền và trạng thái kinh doanh vàng
vật chất khác.
Kết luận: Chương 2 đã cho ta thấy được rằng thị trường Việt Nam rất giàu
tiềm năng. Phỏng theo sản phẩm vàng của thị trường vàng Thượng Hải, NH TMCP Á Châu đã nghiên cứu và đưa vào thị trường một sản phẩm mới. Trong xu hướng hội nhập ngày càng sâu rộng, bên cạnh mục tiêu lợi nhuận,
vàng thế giới. Đồng thời chương 2 cũng làm nổi bật được những thuận lợi,
tiềm năng và cũng khơng ít khó khăn đối với hình thức kinh doanh mới này. Do vậy, chương 3 sẽ đưa ra những giải pháp cụ thể, khả thi nhằm phát triển sản phẩm đầu tư vàng tại NH TMCP Á Châu ngày một hiệu quả.
CHƯƠNG 3
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM ĐẦU TƯ VÀNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
CỔ PHẦN Á CHÂU
Đến giai đoạn hiện nay, nước ta chỉ có duy nhất một sàn giao dịch vàng tại
NH TMCP Á Châu. Tuy nhiên thế độc quyền sẽ dần bị xóa bỏ, vì sắp tới đây có một số Ngân hàng liên kết cùng các cơng ty kinh doanh vàng, cơng ty chứng khốn thành lập sàn vàng và đang chờ sự cho phép của Ngân hàng Nhà Nước. Là những sàn ra sau, họ sẽ có nhiều ưu điểm và sẽ tạo ra nhiều sân
chơi cho nhà đầu tư vàng. Do đó, chính điều này sẽ tạo ra một sự cạnh tranh giữa các sàn giao dịch vàng với nhau, sàn nào cung cấp thông tin càng minh bạch, phương thức thơng thống thì càng thu hút được nhiều nhiều khách hàng. Vì vậy, sàn vàng NH TMCP Á Châu cần phải có những chiến dịch thay
đổi nhằm càng ngày càng phát triển sản phẩm đầu tư vàng hơn nữa.
Đối với bất kỳ một sản phẩm kinh doanh nào muốn thành cơng đều phải có sự
kết hợp của 3 yếu tố:
+ Chất lượng cung cấp sản phẩm tốt. + Hạn chế những rủi ro đối với nhà đầu tư. + Hành lang pháp lý rõ ràng, thơng thống.
3.1 Giải pháp phát triển sản phẩm đầu tư vàng tại NH TMCP Á Châu 3.1.1 Quy định về ký quỹ
Hiện nay, tỷ lệ ký quỹ của các nhà đầu tư tại sàn giao dịch vàng là 7%, và khi tỷ lệ ký quỹ của nhà đầu tư xuống cịn 4% thì Ngân hàng đơn phương tất tốn một phần hay tồn bộ trạng thái của khách hàng để bù đắp, nhằm đảm bảo tỷ
lệ ký quỹ. Trong thời gian qua, điều này cũng gây rất nhiều mất mát cho khách hàng, do chưa chuẩn bị đủ tiền trong khi giá vàng biến động rất mạnh, có khi chỉ trong một đêm giao động hơn 6%. Vì vậy trong giai đoạn này, để tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng có thể theo dõi tình trạng của mình,
Ngân hàng cần phải:
• Nhân viên Ngân hàng chủ động liên hệ trực tiếp thông báo cho khách
hàng và cung cấp số tiền phải nộp để khách hàng chủ động trong quyết
định của mình.
• Cho khách hàng một khoảng thời gian để kịp chuẩn bị tiền nộp để tăng tỷ lệ ký quỹ có thể là 2 tiếng hay một buổi làm việc.
3.1.2 Quy định về giao dịch
Để thu hút số lượng nhà đầu tư ngày càng đông đảo, NH TMCP Á Châu cần
giảm số lượng vàng ký quỹ và bước nhảy của mỗi lần đặt lệnh. Hiện nay, theo quy định của NH TMCP Á Châu là tối thiểu mỗi lần là 50 lượng. Sắp tới
Ngân hàng Đông Á cũng ra sản phẩm vàng với bước nhảy là 10 lượng.
Để tăng hiệu quả sàn vàng thì ngồi việc tạo sự liên thơng giữa thủ đơ Hà Nội
và Thành phố Hồ Chí Minh, sàn giao dịch vàng Sài Gòn còn phải kết nối với thị trường vàng trên thế giới để tăng tính linh hoạt giá vàng.
Hiện nay, NH TMCP Á Châu chỉ giao dịch trong giờ hành chính. Tuy nhiên, giá vàng thế giới biến động liên tục trong 24 giờ và biến động mạnh nhất vào thời điểm hoạt động của 2 thị trường London, New York (đó là vào thời điểm từ 8 giờ tối giờ Việt Nam trở đi). Do vậy, nếu sản phẩm đặc thù này kéo dài
thời gian giao dịch vào buổi tối thì sẽ tạo thêm nhiều cơ hội cho nhà đầu tư.
tăng vì đây là thời điểm biến động giá mạnh và không trùng với giờ hành
chính.
NH TMCP Á Châu sắp triển khai giao dịch ngoài giờ để tránh rủi ro cho nhà
đầu tư và tăng thêm tính cạnh tranh. Hiện nay, NH TMCP Á Châu đang triển
khai sản phẩm đầu tư vàng tại hơn 60 điểm là các chi nhánh và phòng giao
dịch của NH TMCP Á Châu. Tuy nhiên, trong thời gian qua chỉ có một số chi nhánh có số lượng nhà đầu tư tham gia thường xuyên. Đa phần các chi nhánh còn lại, số lượng nhà đầu tư tham gia rải rác. Các chi nhánh này chủ yếu kết hợp giao dịch tiền gởi với đặt lệnh đầu tư vàng nên sẽ gây khó khăn cho nhà
đầu tư. Bởi vì giá cả trên sàn biến động liên tục, nên cần có thêm nhân sự đảm
trách riêng nhằm tránh phần rủi ro cho nhà đầu tư.
Do vậy, để tăng thêm tính chuyên nghiệp và giúp sản phẩm ngày càng phát triển ta cần tập trung tại một số chi nhánh với những tiêu chuẩn nhất định về mặt bằng, cơ sở vật chất, nhân sự…Và khi triển khai sản phẩm vào ban đêm thì cần phải có sự chuẩn bị kỹ về nhân sự cũng như về an ninh để đảm bảo ngân hàng hoạt động tốt và không ảnh hưởng tới môi trường xung quanh. Hiện nay, sàn giao dịch vàng chỉ giao dịch một loại hàng hoá duy nhất là vàng SJC do vậy để đa dạng hoá sản phẩm và tạo nhiều cơ hội cho nhà đầu tư thì
NH TMCP Á Châu nhanh chóng đưa vào nhiều sản phẩm hơn nữa. NH TMCP Á Châu cũng đã có kế hoạch đưa sản phẩm vàng mang thương hiệu Á Châu, do chính NH TMCP Á Châu sản xuất vào giao dịch tại sàn. Lúc đó, giá vàng thương hiệu Á Châu sẽ có những ưu thế rất lớn là sẽ theo sát với giá thế giới và khơng bị hạn chế bởi tính thanh khoản vàng vật chất.
3.1.3 Quản trị rủi ro thanh khoản
Sản phẩm đầu tư vàng là một sản phẩm kinh doanh vàng vật chất. Vì vậy, khi khách hàng đáp ứng đầy đủ yêu cầu về thanh tốn thì NH TMCP Á Châu
cũng phải xuất đủ vàng cho khách hàng. Để hạn chế những rủi ro thanh khoản khi khơng có khả năng chi trả vàng vật chất, NH TMCP Á Châu cần xây dựng một kế hoạch quản trị rủi ro thanh khoản:
- Có hạn mức quy mơ giao dịch kết hợp bán vàng/VND trong nước và mua vàng ghi sổ/USD nước ngồi.
- Có hạn mức tồn quỹ vàng vật chất an toàn tại các chi nhánh kinh doanh vàng và tại Hội sở.
Để đảm bảo an toàn và giảm rủi ro trạng thái, NH TMCP Á Châu cần có biện
pháp tái phịng ngừa rủi ro trên thị trường tài chính quốc tế.
3.1.4 Chính sách Marketing hiệu quả
Đẩy mạnh cơng tác quảng bá cho sản phẩm. Với sự phát triển mạnh mẽ của
các phương tiện truyền thơng, việc khuếch trương hình thức đầu tư kinh
doanh vàng tại sàn giao dịch Á Châu khơng q khó khăn. Do vậy, NH