Phân tích ý nghĩa của các hệ số hồi quy

2.6 .Kết quả ước lượng mô hình nghiên cứu

2.6.2 Phân tích ý nghĩa của các hệ số hồi quy

 QM – Quy mô ngân hàng.

Quy mơ ngân hàng có mối quan hệ ngược chiều với hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam, và khơng có ý nghĩa thống kê tại mức ý nghĩa 5%, tuy nhiên nếu xét ở mức ý nghĩa 10% thì có ý nghĩa thống kê và theo kiểm định Wald thì quy mơ ngân hàng lại cần thiết giữ lại trong mơ hình hồi quy.

Mối quan hệ tương quan âm chứng tỏ nếu mở rộng quy mô hơn nữa thì sẽ làm cho chi phí tăng cao, sự phát triển về trình độ quản lý, nguồn nhân lực khơng theo kịp sự phát triển của quy mô khiến cho rủi ro ngân hàng tăng cao từ đó làm giảm hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.

Thực vậy, ở Việt Nam các ngân hàng có quy mơ lớn như VCB, STB, BIDV, ACB, EIB nhờ vào sức mạnh thị trường mới có thể thu hút được nguồn vốn huy động lớn từ các tập đồn, tổng cơng ty Nhà nước với mức lãi suất thấp, chi phí đầu vào thấp trong điều kiện kinh tế phát triển và lạm phát được kiềm chế ở mức độ vừa phải. Nhưng trong điều kiện suy thoái và lạm phát tăng cao như trong thời gian vừa qua đã làm cho lượng tiền gửi của dân chúng vào các ngân hàng ngày càng ít một cách đáng kể. Các ngân hàng lớn này lại có một lợi thế kinh tế theo quy mơ khi chi phí cố định được phân bổ cho khối lượng giao dịch lớn, tuy nhiên với việc bị giảm sụt lượng tiền gửi như đã phân tích trên thì lúc này lợi thế quy mơ khơng cịn nữa mà chi phí quy mơ ngân hàng sẽ làm ảnh hưởng đến tình hình hoạt động của ngân hàng, làm cho hiệu quả hoạt động giảm sút.

 RRTD – Rủi ro tín dụng dùng để đo lường các rủi ro trong hoạt động tín dụng với quan điểm dư nợ cho vay càng cao thì tiềm ẩn càng nhiều rủi ro.

Theo quan điểm các nghiên cứu trước đây cho rằng, rủi ro tín dụng càng lớn thì sẽ tác động nghịch biến lên hiệu quả hoạt động của các ngân hàng. Trong nghiên cứu thực nghiệm này cho thấy kết quả nghiên cứu RRTD với hệ số hồi quy bằng - 0.005626, p = 0.0555 cho phép có thể chấp nhận yếu tố này với độ tin cậy trên 90%. Có nghĩa là rủi ro tín dụng càng cao thì hiệu quả hoạt động của ngân hàng càng thấp, hoàn toàn phù hợp với thực tiễn hiện nay.

 DDHTN – đa dạng hóa thu nhập.

Theo quan điểm truyền thống cho rằng đa dạng hóa thu nhập sẽ tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng vì giảm thiểu được các rủi ro thông qua phân tán thu nhập vào các phân khúc thị trường khác nhau. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm của mơ hình cho thấy hệ số hồi quy bằng 0.024269, p = 0.0000. Cho phép nghiên cứu có thể chấp nhận yếu tố này mới mức ý nghĩa thống kê 1%. Điều này có nghĩa là đa dạng hóa thu nhập tác động tích cực lên hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại và phù hợp với các quan điểm truyền thống.

 CLQT – chất lượng quản trị - thu nhập ngoài lãi.

CLQT cũng tác đồng chiều lên ROA với mức ý nghĩa 1%, nghĩa là thu nhập ngồi lãi càng tăng thì hiệu quả hoạt động của ngân hàng cũng càng tăng. Điều này

cho thấy chất lượng quản trị hay thu nhập ngoài lãi sẽ tác động cùng chiều lên hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Việt Nam. Kết quả nghiên cứu này khác so với các nghiên cứu trước đây như nghiên cứu của Athanosoglou và cộng sự (2005) ở Hy Lạp, Sufian và Chong (2008) ở Philippines, Sufian (2011) ở Hàn Quốc,…Điều này phù hợp với điều kiện thực tiễn hoạt động của ngành ngân hàng hiện nay, ngân hàng nào đa dạng hóa danh mục đầu tư tránh thì có khả năng tăng được lợi nhuận và qua đó góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng .

 TH_KH thanh khoản.

Theo lập luận trong chương một về tính thanh khoản có thể tác động tích cực hoặc tiêu cực lên hiệu quả hoạt động của NHTM. Tác động tiêu cực vì ngân hàng phải đánh đổi giữa lợi nhuận và sự an tồn, các tài sản có tính thanh khoản cao thường có suất sinh lời thấp và ngược lại. Tuy nhiên, cũng có quan điểm cho rằng việc nắm giữ các tài sản có tính thanh khoản cao giúp cho ngân hàng có nhiều cơ hội nắm bắt thời cơ đầu tư. Trong nghiên cứu này đã tìm thấy hệ số hồi quy bằng 0.008480, p = 0.0001 cho phép nghiên cứu có thể chấp nhận biến này với độ tin cậy 99%. Và từ kết quả này có thể kết luật rằng, dư nợ cho vay trên tổng vốn huy động có tác động cùng chiều lên hiệu quả hoạt động của ngân hàng, điều này cũng có nghĩa là biến thanh khoản trong mơ hình sẽ có tác động ngược chiều so với hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại.

Bảng 2.20 .Tóm tắt kết quả nghiên cứu so với kỳ vọng ban đầu. Ký hiệu Tên biến Dấu kỳ vọng Kết quả nghiên cứu Biến phụ thuộc

ROA Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản

ROE

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu

Biến độc lập

QM Quy mô ngân hàng +/- -

CAR Tỷ lệ an toàn vốn +/- Khơng có ý nghĩa

RRTD Rủi ro tín dụng - -

DDHTN Đa dạng hóa thu

nhập +/- +

CLQT Chất lượng quản

trị +/- +

Th_Kh Thanh khoản +/- -

2.7. Kết quả đạt được từ mơ hình nghiên cứu.

Nghiên cứu đã sử dụng số liệu của 40 ngân hàng TMCP Việt Nam từ giai đoạn năm 2005 – 2012, trong đó có nhiều ngân hàng mới thành lập, cũng như một số ngân hàng đã sát nhập, nên số liệu không đầy đủ theo dữ liệu bảng. Nghiên cứu xác định các yếu tố ảnh hưởng lên hiệu quả hoạt động của ngân hàng TMCP Việt Nam bao gồm: Quy mơ ngân hàng, rủi ro tín dụng, đa dạng hóa thu nhập, chất lượng quản trị, thanh khoản và hệ số an toàn. Nghiên cứu chỉ tập trung vào các yếu tố tác động bên trong của ngành ngân hàng và chưa xét đến các yếu tố bên ngồi như đã phân tích ở chương

một. Nghiên cứu tìm hiểu trên hai yếu tố biến phụ thuộc là ROA và ROE, kết quả nghiên cứu cho thấy mơ hình thích hợp nhất dựa trên biến phụ thuộc là ROA với phương pháp hồi quy tác động ngẫu nhiên.

 Trường hợp hiệu quả hoạt động được đo lường bằng ROA:

Có 04 yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn từ năm 2005 đến năm 2012. Bằng chứng về sự ảnh hưởng của các yếu tố còn lại tác động lên hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng khơng được tìm thấy. Kết quả nghiên cứu rằng mức độ đa dạng hóa thu nhập càng cao, cơng tác quản trị chi phí càng tốt, thanh khoản càng cao thì hiệu quả hoạt động của ngân hàng càng tốt. Đối với quy mơ càng lớn thì hiệu quả hoạt động ngân hàng bị sụt giảm, mặc dù sự sụt giảm khơng đáng kể. Mơ hình tốn học biểu diễn mối quan hệ như sau:

ROA = 0.027678 - 0.001763*QM - 0.005626*RRTD + 0.024269*DDHTN + 0.016193*CLQT + 0.008480* TH_KH

Mơ hình với các biến trên giải thích được 30,62% các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, đối với biến phụ thuộc là ROA.

 Trường hợp hiệu quả hoạt động đo lường bằng ROE.

Có một yếu tố tác động lên hiệu quả hoạt động của ngân hàng đó là yếu tố DDHTN, với một biến này đã giải thích được 54,4% các yếu tố tác động đến hiệu quả sinh lời của ROE. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng mức độ đa dạng hóa thu nhập càng cao thì hiệu quả hoạt động ngân hàng càng lớn. Mơ hình tốn học biểu diễn mối quan hệ trên như sau:

ROE = 0.090845 + 0.143182 * DDHTN

Tổng hợp lại, trong 6 yếu tố được xem xét thì có 01 yếu tố khơng tìm thấy bằng chứng tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng và 05 yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động (ROA) của ngân hàng là quy mô, rủi ro tín dụng, đa dạng hóa thu nhập, thanh khoản và chất lượng quản trị.

Quy mô ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng nhưng tác động của yếu tố này không mạnh. Các ngân hàng khi mở rộng quy mô cần cân nhắc đến nguồn nhân lực, đến trình độ và năng lực quản lý của mình để tránh tình trạng chỉ tập trung

mạng lưới hoạt động, tăng số lượng các chi nhánh, phòng giao dịch trong khi nguồn lực chưa đáp ứng được yêu cầu, dễ dẫn đến rủi ro cho ngân hàng và ở đây được biểu hiện bằng mối quan hệ nghịch biến.

Đối với vấn đề thanh khoản kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng thanh khoản tác động cùng chiều lên hiệu quả của ngân hàng, tức là nếu ngân hàng luôn giữ cho trạng thái thanh khoản ở mức cao để giảm thiểu rủi ro thì sẽ đạt mức sinh lời tốt hơn vì dễ nắm bắt các cơ hội đầu tư, đặc biệt trong giai đoạn thị trường có nhiều biến động như giai đoạn khủng hoảng kinh tế hiện nay.

Đa dạng hóa thu nhập biểu hiện ở nguồn thu nhập từ lãi tín dụng, kết quả nghiên cứu cho thấy, hiệu quả hoạt động chủ yếu của các ngân hàng TMCP Việt Nam đều đến từ hoạt động này, có mức ý nghĩa thống kê cao nhất trên cả hai mơ hình tác động ROA và ROE. Và tác động cùng chiều lên hiệu quả, có nghĩa là hoạt động tín dụng càng mạnh thì hiệu quả hoạt động của các ngân hàng càng lớn nếu giả sử rằng rủi ro tín dụng là rất thấp.

Chất lượng quản trị, biểu hiện ở vấn đề quản lý thu nhập ngoài lãi. Kết quả nghiên cứu cho thấy thu nhập ngoài lãi tác động cùng chiều lên hiệu quả hoạt động doanh nghiệp, có nghĩa là hoạt động chi tiêu đầu tư cho các yếu tố ngoài lĩnh vực kinh doanh tín dụng, sẽ tác động gia tăng hiệu quả hoạt động của NHTMCP.

Kết luận chương hai

Chương hai đã tóm tắt sơ lược về thực trạng hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam trong thời gian vừa qua, nhìn chung hiệu quả kinh doanh trong những năm gần đây gặp bị giảm sút do tình hình kinh tế khó khăn, tình trạng nợ xấu tăng cao làm cho lợi nhuận ngân hàng giảm.

Chương hai đã trình bày phương pháp và các kết quả nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng TMCP Việt Nam từ năm 2005 đến năm 2012. Kết quả nghiên cứu cho thấy nhiều yếu tố như QM, RRTD, DDHTN, CLQT, TH_KH, CAR đều có mối quan hệ tương quan với hiệu quả hoạt động của ngân hàng (ROA). Các yếu tố như QM, RRTD, DDHTN, CLQT, TH_KH đều có mức ý nghĩa thống kê từ 1-10%. Đây là những yếu tố tác động đáng tin cậy cao cho mơ hình nghiên cứu.

Kết quả nghiên cứu cho thấy kết quả mơ hình tác động cố định lên ROA là mơ hình phù hợp với trong việc nghiên cứu các yếu tố tác động lên hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại với bộ dữ liệu dựa trên các bảng báo cáo tài chính được cơng bố tại trang web các ngân hàng và Vietstock.vn. Trong khi đó mơ hình nghiên cứu hiệu quả theo ROE khơng phải là mơ hình tối ưu từ kết quả nghiên cứu này tuy nhiên thực tế mà nói rằng khi đo lường hiệu quả hoạt động kinh doanh từ lý thuyết thì ROE sẽ phản ánh hiệu quả tốt hơn ROA, các nhà đầu tư thường quan tâm chỉ số ROE hơn ROA khi quyết định đầu tư vốn vào bất kỳ loại hình doanh nghiệp trong đó có cả ngân hàng.

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN

HÀNG TMCP VIỆT NAM

Từ các kết quả nghiên cứu ở chương hai cho thấy, các nhân tố như quy mô ngân hàng, rủi ro tín dụng, và thanh khoản tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của Ngân hàng TMCP Việt Nam. Trong khi các yếu tố khác như đa dạng hóa thu nhập, chất lượng quản trị, thanh khoản lại tác động rất tốt đến hiệu quả hoạt động của Ngân hàng TMCP Việt Nam. Cụ thể, yếu tố đa dạng hóa thu nhập – thu nhập từ lãi là yếu tố tác động mạnh với mức ý nghĩa 1%, thanh khoản tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản cũng có mức ý nghĩa là 1%, chất lượng quản trị cũng có mức ý nghĩa là 2% và riêng đối với yếu tố quy mơ thì có ý nghĩa ở mức 4,6%, rủi ro tín dụng có ý nghĩa ở mức 5,6%. Cho thấy tầm quan trọng của các nhân tố tác động lên hiệu quả hoạt động của Ngân hàng TMCP. Chương ba sẽ trình bày một số giải pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTMCP Việt Nam .

3.1 Giải pháp đối với các ngân hàng TMCP Việt Nam. 3.1.1. Quy mô ngân hàng :

Ngân hàng cần phải xem xét lại hiệu quả từ việc mở rộng quy mô và mạng lưới hoạt động một cách ào ạt như thời gian vừa qua, vì kết quả nghiên cứu thực tế cho thấy việc gia tăng quy mô của các ngân hàng TMCP thời gian vừa qua từ năm 2005 – 2012 làm giảm hiệu quả hoạt động của các ngân hàng. Và thực tế cho thấy hiện nay, các ngân hàng đua nhau mở chi nhánh và phòng giao dịch, trong khi tiềm lực thị trường là có giới hạn, chính điều này đã làm cho hoạt động của ngành ngân hàng không ổn định, sự cạnh tranh gay gắt của các ngân hàng TMCP cũng như cạnh tranh nội bộ giữa các chi nhánh và phòng giao dịch trên cùng địa bàn hoạt động gây mất đoàn kết làm rối loạn hoạt động như thời gian vừa qua chạy đua tăng lãi suất huy động…. Trong khi đó chi phí hoạt động th mặt bằng, đầu tư văn phịng, đào tạo và tuyển dụng nguồn nhân lực, công nghệ không theo kịp, hệ thống văn bản quy trình nghiệp vụ yếu kém kiến cho một số ngân hàng quy mô mạng lưới phát triển nhưng chất lượng hoạt động thấp, làm giảm hiệu quả hoạt động của ngân hàng và thu nhập của người lao động trong

ngành ngân hàng giảm. Điều này ngụ ý rằng các ngân hàng khi mở rộng quy mô cần phải xem xét các nguồn lực số lượng và chất lượng tương xứng với các ngân hàng, tránh tình trạng mở rộng quy mơ gặp phải rủi ro càng nhiều vượt qua khỏi tầm kiểm soát của lãnh đạo ngân hàng. Do đó, kiến nghị ngân hàng nhanh chóng cơ cấu lại hệ thống tổ chức sao cho phù hợp, nâng cao chất lượng quản lý, công nghệ, xây dựng hệ thống quy trình, quy chế hợp lý góp phần nâng cao chất lượng hoạt động, kiểm soát rủi ro và hạn chế sự giảm sút hiệu quả do việc tăng trưởng quy mô nhanh.

3.1.2. Nâng cao chất lượng quản trị rủi ro tín dụng, giảm tỷ lệ nợ xấu :

Rủi ro tín dụng được đo lường tổng dư nợ trên tổng tài sản, yếu tố này tác động

ngược chiều lên hiệu quả hoạt động của các NHTMCP. Nghĩa là, trong cơ cấu tổng tài sản, nếu dư nợ cho vay quá cao, thì tài sản tiềm ẩn nhiều rủi ro chiếm tỷ trọng cao gây tổn thất lớn cho hoạt động của các ngân hàng. Do đó, kiến nghị các ngân hàng kiểm sốt chặt q trình cho vay, nhằm nâng cao chất lượng tài sản có, đồng thời tiến đến đa dạng hóa các khoản thu nhập tránh lệ thuộc vào hoạt động tín dụng.

Cần cơ cấu lại danh mục cho vay bằng cách tính tốn, chỉ ra được tỷ suất sinh lời chấp nhận đượuc trong tỷ trọng đầu tư tối ưu vào mỗi ngành, mỗi vùng là bao nhiêu để rủi ro tổn thất là thấp nhấp. Ngoài ra, các ngân hàng cần hoàn thiện hơn nữa hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ nhằm giúp xác định chính xác rủi ro của khoản vay, từ đó có thể đưa ra các chính sách phù hợp cho từng khách hàng. Ngoài những quy chế