6. Kết cấu của luận văn
1.4. Kinh nghiệm Xếp hạng tín dụng của các tổ chức trên thế giới và các NHTM tạ
1.4.2. Kinh nghiệm Xếp hạng tín dụng của S&P
Được thành lập sau công ty Moody's 7 năm nhưng Standard & Poor cũng chứng tỏ được vị thế của mình ngay lập tức và cùng với Moody's trở thành hai tổ chức xếp hạng tín dụng có uy tín nhất trên thế giới. Với mạng lưới hoạt động rộng khắp, S & P đã ngày càng tạo được uy tín trong phương pháp cũng như công nghệ được sử dụng để xếp hạng và được nhiều công ty, nhiều tổ chức, nhiều nhà đầu tư tin dùng. So với Moody's thì phạm vi xếp hạng của tổ chức này rộng hơn nhiều, nhất là các loại chứng khoán.
Để quyết định một mức xếp hạng tín nhiệm, S&P phân tích các yếu tố sau:
Khả năng thanh toán – khả năng và mức độ sẵn sàng mà bên đi vay thỏa mãn các cam kết tài chính theo thỏa thuận vay mượn.
Bản chất của khoản vay mượn.
Khả năng hoàn trả các khoản nợ trong trường hợp phá sản, tái cơ cấu hoặc các thỏa thuận khác theo luật phá sản hoặc các quy định khác có ảnh hưởng đến bên đi vay. Phương pháp xếp hạng đặc trưng của S&P là xếp hạng dựa trên phân tích. S & P tổ chức quy trình phân tích trên một nền tảng chung, và nó chia các nhiệm vụ thành một vài hạng mục để tất cả các điểm nhấn quan trọng nhất của doanh nghiệp đều phải được xem xét. Các hạng mục đầu tiên liên quan đến phân tích hoạt động kinh doanh, còn lại là các hạng mục liên quan đến phân tích tài.
Tóm lại, xếp hạng tín dụng của S&P về cơ bản là những đánh giá mang tính chuyên gia của một nhóm các nhà phân tích trong hội đồng xếp hạng của tổ chức này. Với lịch sử gần 100 năm từ khi tiến hành cơng bố (từ năm 1916), xếp hạng tín dụng của S&P vẫn được xem là một chỉ báo quan trọng, có độ tin cậy cao và được nhiều chính phủ, các tổ chức phát hành và các nhà đầu tư sử dụng
1.4.3. Ngân hàng TMCP Đầu tƣ và Phát triển Việt Nam BIDV.
BIDV là một trong các ngân hàng tiên phong trong việc thực hiện chấm điểm khách hàng. Hệ thống xếp hạng tín dụng của BIDV được thực hiện trên nguyên tắc hạn chế tối đa ảnh hưởng chủ quan của các chỉ tiêu tài chính bằng cách thiết kế các chỉ tiêu phi tài chính và cung cấp hướng dẫn chi tiết cho việc tính tốn. Đây là một trong những NHTM tại Việt Nam đi đầu trong áp dụng phân loại nợ theo Điều 7 của Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN.
Hệ thống XHTD DN của BIDV được thực hiện qua 6 bước:
Bƣớc 1: Xác định ngành kinh tế
Việc xác định ngành nghề kinh doanh của khách hàng dựa vào hoạt động sản xuất kinh doanh chính của khách hàng. Hoạt động sản xuất kinh doanh chính là hoạt động đem lại từ 50% doanh thu trở lên trong tổng doanh thu của hàng năm của khách hàng.
Trường hợp khách hàng kinh doanh đa ngành nhưng khơng có ngành nào có doanh thu chiếm từ trên 50% tổng doanh thu thì chi nhánh được quyền lựa chọn ngành có tiềm năng phát triển nhất trong các ngành mà khách hàng có hoạt động để chấm điểm và xếp hạng.
Bƣớc 2: Xác đinh quy mô
Quy mô hoạt động của khách hàng phụ thuộc vào ngành nghề kinh tế mà khách hàng đang có hoạt động. Trong hệ thống chấm điểm này, tương ứng với 35 ngành kinh tế sẽ có 35 bộ chỉ tiêu để xác định quy mô. Quy mô của khách hàng được xác định dựa trên việc chấm điểm các chỉ tiêu sau: Vốn chủ sở hữu, số lượng lao động, doanh thu thuần, tổng tài sản.
Mỗi chỉ tiêu sẽ có khoảng 8 giá trị chuẩn tương ứng là thang điểm từ 1 – 8 điểm. Tổng hợp điểm của 4 chỉ tiêu sẽ được dùng để xác định quy mơ của khách hàng theo ngun tắc: khách hàng có điểm tổng hợp càng lớn thì quy mơ của khách hàng càng lớn. Trong hệ thống này, quy mô của khách hàng được chia làm 3 loại:
- Khách hàng quy mơ lớn: có tổng số điểm đạt được từ 22 điểm đến 32 điểm - Khách hàng quy mơ vừa: có tổng số điểm đạt được từ 12 điểm đến 21 điểm - Khách hàng quy mơ nhỏ: có tổng số điểm đạt dưới 12 điểm.
Căn cứ vào đối tượng sở hữu, khách hàng được chia thành loại khác nhau: 1. Khách hàng là DN nhà nước.
2. Khách hàng là DN có vốn đầu tư nước ngồi. 3. Khách hàng khác.
Trong mỗi loại khách hàng, hệ thống sẽ quy định cách chấm điểm riếng đối với trường hợp khách hàng đang có quan hệ tín dụng hoặc khách hàng mới chưa có quan hệ tín dụng tại BIDV.
Bƣớc 4: Chấm điểm các chỉ tiêu tài chính
Hệ thống chỉ tiêu tài chính bao gồm:
(i) Nhóm chỉ tiêu thanh khoản (3 chỉ tiêu): khả năng thanh toán hiện hành, khả năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán tức thời.
(ii) Nhóm chỉ tiêu hoạt động ( 4 chỉ tiêu): Vòng quay vốn lưu động, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay các khoản phải thu, hiệu suất sử dụng TSCĐ.
(iii) Nhóm chỉ tiêu cân nợ (2 chỉ tiêu): Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản, Nợ dài hạn/ Vốn chủ sở hữu
(iv) Nhóm chỉ tiêu thu nhập (5 chỉ tiêu): Lợi nhuận gộp/ Doanh thu thuần, Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/ Doanh thu thuần, lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu, Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản bình quân, (Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay)/ Chi phí lãi vay.
Bƣớc 5: Chấm điểm các chỉ tiêu phi tài chính
Thơng thường, bộ chỉ tiêu phi tài chính gồm 40 chỉ tiêu thuộc 5 nhóm: (i) Khả năng trả nợ từ lưu chuyển tiền tệ (2 chỉ tiêu).
(ii) Trình độ quản lý và mơi trường nội bộ của DN (9 chỉ tiêu). (iii) Quan hệ với Ngân hàng (11 chỉ tiêu).
(iv) Các nhân tố bên ngoài (7 chỉ tiêu).
(v) Các đặc điểm hoạt động khác (11 chỉ tiêu).
Trọng số của nhóm các chỉ tiêu phi tài chính được quy định theo Bảng 1.1 – Phụ lục 10 (đính kèm đề tài này)
Bƣớc 6: Tổng hợp điểm và xếp hạng
Điểm của khách hàng = Điểm các chỉ tiêu tài chính * Trọng số phần tài chính + Điểm các chỉ tiêu phi tài chính * Trọng số phần phi tài chính
Bảng 1.2 Trọng số các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính chấm điểm XHTD DN của BIDV
Các chỉ tiêu BCTC đƣợc kiểm
toán BCTC khơng đƣợc kiểm tốn
Các chỉ tiêu tài chính 35% 30% Các chỉ tiêu phí tài
chính
65% 65%
(Nguồn: Tài liệu nội bộ về XHTD của BIDV)
Căn cứ vào tổng điểm đạt được đã nhân trọng số như đã trình bày nêu trên, doanh nghiệp được XHTD theo 10 nhóm giảm dần từ AAA đến D như bảng 1.3 Phụ lục 10 (đính kèm đề tài này).
1.5. Các nhân tố ảnh hƣởng đến XHTD doanh nghiệp.
Trong bối cảnh hội nhập và tốc độ phát triển ngày càng cao, ngày càng sôi động của nền kinh tế, việc xếp hạng tín dụng doanh nghiệp sẽ giúp hiểu rõ hơn về những hạn chế và rủi ro tiềm ẩn mà chính doanh nghiệp có thể phải đối mặt. Tuy nhiên, để hoạt động XHTD đạt được chất lượng cao, đánh giá chính xác tình hình sức khỏe của doanh nghiệp, đánh giá khách quan và được thừa nhận rộng rãi thì cần có các yếu tố ảnh hưởng sau đây:
Thứ nhất: Chất lượng cung cấp thông tin
Thông tin trong XHTD là các thơng tin về tài chính, thơng tin phi tài chính liên quan đến khách hàng cần chấm điểm xếp hạng. Thơng tin có đầy đủ và độ tin cậy cao thì kết quả XHTD sẽ phản ánh càng chân thực hơn đối tượng xếp hạng. Trong thực tế hiện nay thì việc thu thập thông tin cịn găp nhiều khó khăn, quy chế về công bố thơng tin minh bạch hóa trong hoạt động doanh nghiệp chưa được luật hóa. Các cơ quan xếp hạng khó tiếp cận nguồn thông tin về hồ sơ xác thực khi đưa dữ liệu vào phân tích.
Để có được kết quả xếp hạng, các TCTD bắt buộc phải triển khai phần mềm xếp hạng tín dụng nội bộ, được thiết kế riêng phù hợp với dữ liệu thông tin nội bộ và khả năng kết nội phần mềm quản trị ngân hàng.
Để đáp ứng yêu cầu ngày càng cao, các TCTD phải có những giải pháp ứng dụng công nghệ thông tin không chỉ được đầu tư theo chiều rộng mà cịn theo chiều sâu. Cơng nghệ tài chính ngân hàng chính là hạ tầng để các TCTD đổi mới dịch vụ, gia tăng tiện ích và mở rộng phạm vi hoạt động, trong đó có cơng tác XHTD nội bộ.
Thứ ba: Năng lực và trình độ của cán bộ tín dụng
Cơng nghệ dù có hiện đại, tiên tiến thì vẫn khơng thể thiếu yếu tố con người, và yếu tố con người liên quan đến hệ thống XHTD chính là các cán bộ khách hàng trực tiếp tìm kiếm thơng tin để nhập dữ liệu. Yếu tố con người, chun mơn cùng với những kinh nghiệm nhạy bén đóng vai trị quan trọng, có ảnh hưởng trực tiếp đến công tác kết quả XHTD.
Thứ tư: Những thay đổi trong thủ tục, cơ chế và chính sách
Mọi hoạt động của các TCTD đều khơng được nằm ngồi khn khổ các quy định, cơ chế cũng như chính sách của NHNN và Chính Phủ. Ngân hàng nhà nước đều thường xuyên ban hành các quy định, quy chế nhằm quản trị rủi ro tín dụng, duy trì tính thanh khoản và phòng ngừa những tổn thất khơng đáng có cho các TCTD. Tình đến thời điểm hiện nay, khung pháp lý liên quan đến hoạt động XHTD có các quy định 57/2002/QĐ-NHNN, quyết định 493/2005/QĐ-NHNN xuất phát từ hiệp định Basel II thông qua năm 2004. Các kênh thông tin chung quan trong mà các TCTD có thể truy cập là CIC, cơ quan thuế, ủy ban giám sát tài chính quốc gia… Hoạt động của các cơ quan này cùng với những quy định, chính sách phải có sự thay đổi theo từng thời kỳ, từng giai đoạn để phù hợp với tình hình thực tế, đặc biệt khi nền kinh tế Việt Nam, nền kinh tế thế giới có nhiều biến động.
1.6. Bài học kinh nghiệm đối với Vietinbank – Chi nhánh 8 trong việc nâng cao hiệu quả hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp.
Mơ hình tổ chức của các ngân hàng khơng giống như tổ chức của một công ty chuyên về xếp hạng tín dụng. Khác với các cơng ty xếp hạng tín nhiệm độc lập, mục đích của các ngân hàng thương mại khi xếp hạng các doanh nghiệp vay vốn là để phòng ngừa và quản lý rủi ro tín dụng, xây dựng chính sách khách hàng. Kết quả xếp hạng tín dụng sẽ được các ngân hàng sử dụng để quyết định cấp tín dụng và theo dõi khoản vay.
Khi trên thị trường có các tổ chức xếp hạng tín nhiệm độc lập thì các ngân hàng thương mại vẫn phải thực hiện xếp hạng để phục vụ cho hoạt động của mình, kết quả xếp hạng của một ngân hàng thương mại có thể khác kết quả xếp hạng của tổ chức tín nhiệm độc lập. Vietinbank có thể tham khảo kết quả xếp hạng của các tổ chức xếp hạng độc lập trong quá trình thực hiện xếp hạng, làm cơ sở để so sánh, đối chiếu.
1.6.2. Cần thiết phải xây dựng tổ chức xếp hạng tín dụng độc lập.
Hiện nay hệ thống định mức tín dụng bắt đầu thể hiện vai trò tại những thị trường vốn mới nổi trên khắp thế giới. Trong nhiều trường hợp xếp hạng tín dụng đã đóng vai trị quan trọng đối với sự phát triển của những thị trường này.
Ở nhiều quốc gia, ngân hàng trung ương hoặc các cơ quan quản lý khác tự mình kiểm tra chất lượng tài chính của các công ty để xác định tư cách gia nhập thị trường, hoặc thường xuyên kiểm soát chất lượng tín dụng của các bên tham gia thị trường. Sự tham gia của hệ thống định mức tín dụng có thể giảm bớt chi phí quản lý, xố bỏ những trở lực và giúp thị trường phát triển.
Kinh nghiệm các nước cho thấy, tổ chức định mức tín dụng này phải là một tổ chức độc lập, do nhiều cổ đơng góp vốn, không một tố chức, cá nhân nào có quyền chi phối có như vậy mới đảm bảo sự chính xác, khách quan từ đó mới tạo được sự tín nhiệm của thị trường.
1.6.3. Xây dựng đầy đủ các chỉ tiêu đánh giá mức độ tín dụng của khách hàng vay.
Kinh nghiệp xếp hạng của các tổ chức trên thế giới cho thấy một hệ thống xếp hạng đầy đủ phải bao gồm việc đánh giá môi trường ngành, đánh giá tình hình tài chính, đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh, đánh giá khả năng quản lý và nhiều yếu tố tác động khác… cho nên một hệ thống xếp hạng tín dụng của ngân hàng cũng phải bao gồm các nội dung trên.
1.6.4. Tham khảo kết quả xếp hạng để quyết định đầu tƣ.
Việc xếp hạng được xem như là nhằm cung cấp những dự đoán triển vọng phát triển của doanh nghiệp, khả năng xảy ra tổn thất tín dụng của người đi vay nên khơng thể hồn trả hoặc hoàn trả đầy đủ cho người cho vay, có thể là chậm thanh toán hoặc thanh toán từng phần.
Để quyết định đầu tư, các ngân hàng thương mại, các nhà đầu tư dù là tổ chức hay cá nhân bao giờ cũng phải xem xét đến yếu tố rủi ro tín dụng. Các nhà đầu tư chỉ đồng ý đầu tư hay cấp tín dụng trên một mức rủi ro tối đa nào đó tùy thuộc vào từng đối tượng.
Xếp hạng tín dụng khách hàng đã đánh giá về khả năng một người đi vay có thể thanh tốn đúng hạn nợ gốc và lãi vay trong một thời gian tồn tại của nó, chính vậy căn cứ vào kết quả xếp hạng để quyết định đầu tư sẽ làm giảm chi phí, hạn chế rủi ro.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 1
Trong chương này, khóa luận đã trình bày những lý luận về XHTD, vấn đề an toàn trong hoạt động TD cũng như hoạt động XHTD tại các NHTM cùng những kinh nghiệm và bài học rút ra từ hoạt động XHTD của các tổ chức trên thế giới và Việt Nam. Rủi ro tín dụng ln theo sát hoạt động hoạt động tín dụng của mỗi NH. Do đó, việc thiết lập và hồn thiện hoạt động XHTD là việc làm cần thiết và cấp bách tại các NHTM. Nối tiếp chương một, khóa luận sẽ trình bày cụ thể hoạt động XHTD DN tại Vietinbank – Chi nhánh 8 trong chương hai, kiểm định hiệu quả của bộ chỉ tiêu tài chính trong việc dự đốn khả năng trả nợ của DN thơng qua phân tích bằng mơ hình hồi quy Binary Logistic. Qua đó, phát hiện những kết quả mà hệ thống XHTD của tổ chức này đã đạt được cũng như đề xuất áp dụng hoàn thiện cho hệ thống XHTD tại Vietinbank – Chi nhánh 8.
CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH 8 2.1. Giới thiệu về Vietinbank – Chi nhánh 8.
2.1.1. Tổng quan về VietinBank.
Với nghị định số 53/HĐBT ngày 26/03/1988 và quyết định số 402 ngày 14/11/1990 của Hội đồng bộ trưởng, Ngân hàng Công thương Việt Nam được thành lập. Ban đầu VietinBank có thương hiệu là Incombank (Industrial and Commercial Bank of Vietnam), sau đó chính thức đổi sang thương hiệu VietinBank vào ngày 15/04/2008.
Ngày 25/12/2008, đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của VietinBank được tổ chức thành công. Trong bối cảnh cuộc khủng hoảng tài chính tồn cầu đang lan rộng, kinh tế trong nước và thị trường chứng khốn nói riêng suy giảm, việc IPO thành công đã kiểm chứng và khẳng định giá trị nội tại của VietinBank. Và cho đến nay, VietinBank vẫn luôn khẳng định mình là một trong những NH đi đầu trong hệ thống NH Việt Nam.Tính đến cuối năm 2012, Tổng tài sản của VietinBank đã đạt 503.530 tỷ đồng, là NH lớn thứ hai tại Việt Nam sau Agribank xét quy mơ tổng tài sản
VietinBank có hệ thống mạng lưới trải rộng toàn quốc với 01 Sở giao dịch, 150 Chi nhánh và trên 1000 Phòng giao dịch/ Quỹ tiết kiệm. VietinBank cũng là ngân hàng đầu tiên thành lập một chi nhánh với đầy đủ các dịch vụ của một ngân hàng hiện đại tại Frankfurt (Đức) bên cạnh 3 VPĐD tại các trung tâm tài chính của thế giới. Ngồi ra VietinBank có 07 cơng ty hạch tốn độc lập: Cơng ty cho th Tài Chính, Cơng ty chứng khốn Cơng Thương, Cơng ty TNHH MTV Quản lí Nợ và Khai thác Tài sản, Công ty TNHH MTV Bảo hiểm, Công ty TNHH Quản lý Quỹ, Công ty TNHH MTV Vàng Bạc Đá Quý Công ty TNHH