2.2 .2Các yếu tố tác động đến hoạt động cho vay của các NHTM Việt Nam
2.2.4 Thông tin trên BCTC đối với hoạt động cho vay
Để có thể thực hiện việc ra quyết định cho vay, các ngân hàng phải trải qua các bƣớc thu thập và xử lý thông tin từ nhiều nguồn khác nhau. Trong các nguồn thơng tin đó, BCTC do doanh nghiệp cung cấp là nguồn thơng tin phục vụ cho hoạt động phân tích tài chính, một bộ phận của hoạt động cung cấp tín dụng.
Hiện nay, mỗi NHTM ở Việt Nam đều xây dựng cho mình một quy trình và hƣớng dẫn riêng đối với hoạt động phân tích tài chính. Các quy trình này đƣợc tạo ra dựa trên nền tảng các lý thuyết phân tích tài chính đã đƣợc xây dựng và áp dụng phổ biến. Do đó, ảnh hƣởng của BCTC đối với hoạt động cho vay của mỗi ngân hàng sẽ có một số điểm giống nhau và một số điểm khác nhau nhất định.
Qua việc nghiên cứu các tài liệu hƣớng dẫn phân tích tài chính dành cho hoạt động cho vay đối với các khách hàng doanh nghiệp của một số NHTM Việt Nam (xem danh sách ở phụ lục 2), tác giả đã rút ra đƣợc một số kết luận sau về việc thu thập thông tin từ BCTC của khách hàng và sử dụng chúng trong hoạt động cho vay:
Thứ nhất, thông tin từ BCTC là cần thiết khi thực hiện xem xét cho vay
theo quy trình tín dụng: Các ngân hàng đều khẳng định thông tin từ BCTC là một phần không thể thiếu trong khi xem xét hồ sơ vay để làm căn cứ ra quyết định cho vay. Tất cả các sổ tay tín dụng hoặc cẩm nang hƣớng dẫn cho nhân viên của tất cả các ngân hàng, các tờ trình tín dụng đều có u cầu cung cấp thơng tin đƣợc lấy từ BCTC. Mục tiêu của việc phân tích BCTC chủ yếu là để đánh giá rủi ro tài chính và triển vọng hoạt động của doanh nghiệp, nhằm đƣa ra dự đoán về khả năng thanh toán nợ trong tƣơng lai của doanh nghiệp. Tuy vậy, kết quả phân tích BCTC là một phần cơ sở chứ không chứa tất cả các thông tin cần thiết để ra quyết định cho vay. Các ngân hàng đều yêu cầu nhân viên của mình cân nhắc kết hợp việc phân tích BCTC với sử dụng thơng tin của ngành, thông tin từ các nguồn đánh giá độc lập, thông tin từ việc kiểm tra phỏng vấn khách hàng, phƣơng án kinh doanh…và các nguồn khác.
Thứ hai, tất cả các BCTC đều đƣợc yêu cầu kiểm tra lại bằng nhiều hình
thức khác nhau trƣớc khi đƣa vào phân tích. Về mặt lý thuyết, các hoạt động phân tích báo cáo đều dựa trên giả định là báo cáo đó đáng tin cậy. Tuy nhiên, trên thực tế, các ngân hàng đều yêu cầu nhân viên kiểm tra lại hoặc phân loại độ đáng tin cậy của BCTC trƣớc khi thực hiện phân tích. Các kỹ thuật đƣợc sử dụng phổ biến là:
- Kiểm tra xem báo cáo liệu có đƣợc xác nhận bởi một bên thứ 3. Bên thứ 3 ở đây có thể là kiểm tốn độc lập hoặc cơ quan thuế. Các ngân hàng quan tâm đến việc BCTC đã đƣợc kiểm toán hay chƣa. Hoặc họ thƣờng đối chiếu BCTC với tờ khai thuế giá trị gia tăng và thuế thu nhập doanh nghiệp để kiểm tra tính hợp lý của thơng tin về doanh thu, lợi nhuận. Một điểm đáng lƣu ý nữa, rất nhiều các ngân hàng còn gián tiếp kiểm tra khả năng tài chính của khách hàng bằng việc kiểm tra xem khách hàng có hồn thành nghĩa vụ với ngân sách nhà nƣớc hay chƣa.
- Kiểm tra trực tiếp khách hàng: một số ít ngân hàng kiểm tra tính chính xác của BCTC bằng cách đƣa ra bảng câu hỏi đối với chủ doanh nghiệp và thực hiện đối chiếu số liệu trên dữ liệu gốc đƣợc lƣu tại doanh nghiệp hoặc kiểm tra vật chất (để xác nhận tình trạng hàng tồn kho, tài sản cố định)…
- Kiểm tra tính hợp lý trong bản thân báo cáo: một số ít các ngân hàng thực hiện việc tính tốn lại báo cáo lƣu chuyển tiền tệ dựa trên thông tin mà họ có thể kiểm tra, sau đó đối chiếu ngƣợc lại với báo cáo mà khách hàng đã nộp.
Thứ ba, không phải tất cả các thông tin trong BCTC đều đƣợc sử dụng
trong quy trình phân tích tín dụng: Trong các hồ sơ vay, phần lớn các ngân hàng đều yêu cầu khách hàng nộp tất cả các BCTC của họ, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Thuyết minh BCTC và Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ (nếu có). Các BCTC yêu cầu số liệu từ 2-3 năm (tùy vào thời hạn vay là ngắn hạn hay trung hạn) và của quý gần nhất. Báo cáo đƣợc yêu cầu chủ yếu là BCTC riêng của các doanh nghiệp, trong trƣờng hợp doanh nghiệp có quan hệ kinh doanh với các công ty con, báo cáo hợp nhất đƣợc yêu cầu nhƣ là một nguồn thông tin tham khảo phục vụ cho việc phân tích thị trƣờng tiêu thụ và nguồn nguyên liệu. Tuy yêu cầu khách hàng nộp đầy đủ tất cả các báo cáo nhƣ
vậy, thông tin thực sự đƣợc các ngân hàng sử dụng thì chỉ giới hạn ở một số nội dung đƣợc nêu ở kết luận tiếp theo.
Thứ tƣ, các nội dung đƣợc yêu cầu nhiều nhất4 để phục vụ phân tích BCTC đó là:
- Các khoản mục thuộc Bảng cân đối kế toán: Tổng tài sản, tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn, tổng nguồn vốn, nguồn vốn ngắn hạn, nguồn vốn dài hạn, vốn chủ sở hữu; nợ phải trả ngắn hạn, nợ phải trả dài hạn, hàng tồn kho, nợ phải thu.
- Các khoản mục thuộc Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: Tổng doanh thu, giá vốn, lợi nhuận gộp, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận trƣớc thuế và lãi vay, lợi nhuận sau thuế, chi phí khấu hao, chi phí lãi vay.
- Thông tin từ Thuyết minh BCTC: Nợ vay các tổ chức tín dụng và lãi suất của các khoản vay, các tài sản cố định đƣợc sử dụng để đảm bảo cho khoản vay; Số lƣợng các khách hàng đối tác và thời gian thu hồi nợ phải thu. Doanh thu chi tiết cho từng ngành hàng, lĩnh vực, khu vực địa lý. Những chỉ tiêu có mức độ quan tâm thấp hơn5, đó là:
- Các khoản mục thuộc Bảng cân đối kế toán: Đầu tƣ tài chính; Tài sản khác, Nợ khác, Vốn thực góp của chủ sở hữu.
- Các khoản mục thuộc Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: Chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp.
- Khoản mục thuộc Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ: Tiền từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền thu từ bán hàng, dịng tiền chi phí hoạt động.
- Thơng tin từ Thuyết minh BCTC: Chế độ kế toán, nguyên tắc hạch toán của doanh nghiệp, chi tiết các khoản đầu tƣ tài chính của doanh nghiệp, có phân biệt giữa đầu tƣ vào chứng khoán vốn và đầu tƣ vào chứng
4 Trên 70% các ngân hàng trong khảo sát có u cầu thơng tin này trong hoạt động phân tích 5 Dƣới 30% các ngân hàng trong khảo sát có u cầu thơng tin này trong q trình phân tích
khốn nợ; Tài sản cố định có tham gia phục vụ hoạt động kinh doanh chính.
Thứ năm, những phƣơng pháp mà các ngân hàng sử dụng khi phân tích
BCTC đó là:
- Phân tích và dự đốn xu hƣớng: Một số ít các ngân hàng (30%) dựa vào các thông tin quá khứ và thực hiện việc dự tính giá trị các khoản mục trên BCTC (dự phóng) cho các năm tiếp theo. Các ngân hàng còn lại (70%) xem xét đến giá trị của các thơng tin có sẵn trong quá khứ và chỉ phân tích mức độ thay đổi của các chỉ tiêu qua các kỳ và giải thích nguyên nhân nhằm xác định xu hƣớng phát triển, tính ổn định về hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
- Phân tích tỷ số: Các ngân hàng sử dụng nhiều các chỉ số đo lƣờng theo thứ tự nhƣ sau: khả năng thanh toán (khả năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán hiện hành, khả năng thanh toán tức thời), cơ cấu tài chính (Nợ/vốn chủ sở hữu, Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn…), hiệu quả hoạt động (Vòng quay nợ phải thu, vòng quay hàng tồn kho), khả năng sinh lợi (ROA, ROE, ROS, tỷ lệ lợi nhuận gộp…), khả năng đảm bảo lãi vay (EBIT/chi phí lãi, (lợi nhuận trƣớc thuế+lãi vay trong kỳ)/lãi vay).
Những chỉ tiêu trên là các chỉ tiêu mà phần lớn các ngân hàng quan tâm, số ít ngân hàng (20%) có quan tâm đến: tỷ lệ chi phí lãi vay/giá vốn hàng bán, hệ số dòng tiền (tiền từ hoạt động kinh doanh/lợi nhuận sau thuế) và tỷ trọng của các dòng tiền so với tổng lƣợng tiền của doanh nghiệp, vốn lƣu động thƣờng xuyên (Nợ dài hạn+vốn chủ sở hữu – Tài sản cố định và đầu tƣ dài hạn).
Phần lớn các hệ số đều đƣợc giải thích cách tính, nêu ra các ngƣỡng đƣợc đánh giá là tốt để nhân viên tín dụng tham khảo, và cũng có đề cập đến những hạn chế của các tỷ số tài chính, nhấn mạnh đến việc cần so sánh theo ngành và quan tâm đến những biến động của nền kinh tế.
Nhƣ vậy, theo các hƣớng dẫn trong quy trình của ngân hàng, việc sử dụng thông tin trên BCTC của ngân hàng đƣợc giới hạn trong việc phân tích tín dụng, và nó có mục tiêu đo lƣờng khả năng trả nợ và thái độ trả nợ thơng qua việc phân tích tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh. Phần tiếp theo, tác giả thực hiện khảo sát để tìm hiểu sâu hơn nữa nhằm đánh giá đƣợc tính hữu ích thực sự của thơng tin trên BCTC trong hoạt động cho vay tại các NHTM ở Việt Nam trên quan điểm của các nhân viên tín dụng.
2.3 Đánh giá tính hữu ích của thông tin trên BCTC trong hoạt động cho vay tại các ngân hàng ở Việt Nam
2.3.1 Khảo sát tính hữu ích của thơng tin trên BCTC đối với NHTM
2.3.1.1 Câu hỏi nghiên cứu
Tác giả thực hiện khảo sát nhằm trả lời những câu hỏi nghiên cứu sau:
1/Thơng tin trên BCTC có thực sự tác động đến quyết định cho vay hay không?
2/Trong số các yếu tố có ảnh hƣởng đến quyết định cho vay, nguồn thơng tin từ BCTC có tầm quan trọng nhƣ thế nào?
3/Các ngân hàng sử dụng những thơng tin gì từ BCTC khi ra quyết định cho vay và tầm quan trọng của chúng nhƣ thế nào?
4/Chất lƣợng của BCTC hiện nay đƣợc các ngân hàng đánh giá ra sao, và chúng có đáp ứng đƣợc kỳ vọng của các ngân hàng hay không?
2.3.2.2 Cơ sở thiết kế các câu hỏi
Nguồn thông tin để thiết kế các câu hỏi bao gồm: Khuôn mẫu lý thuyết BCTC, kết quả của các nghiên cứu về tính hữu ích của thông tin đã đƣợc đề cập trong chƣơng 1 và các quy định liên quan đến hoạt động cho vay trên thực tế (đƣợc lấy từ sổ tay tín dụng, quy trình tín dụng và tờ trình tín dụng) của các NHTM tại VN. Mẫu bảng khảo sát đƣợc trình bày ở phụ lục số 3-01.
Nhƣ đã trình bày ở phần 2.2, có rất nhiều nguồn thơng tin tín dụng ảnh hƣởng đến hoạt động cho vay của các ngân hàng thƣơng mại, bảng khảo sát đã liệt kê tất cả các nguồn thơng tin tín dụng cơ bản có thể tác động đến hoạt động cho vay. Cũng dựa trên kết quả các nghiên cứu trƣớc đây, các nhân viên ngân hàng khơng chỉ dựa hồn tồn trên lý trí mà cịn chịu tác động bởi trực giác của mình khi ra quyết định cho vay, vì vậy, tác giả đã đƣa thêm yếu tố trực giác vào khảo sát nhƣ là một yếu tố có tác động đến quyết định cho vay.
Trong điều kiện nền kinh tế gặp nhiều khó khăn hiện nay, cộng thêm sự cạnh tranh mạnh mẽ từ các ngân hàng đối thủ, các nhân viên ngân hàng sẽ gặp áp lực lớn từ việc phải phát triển các mối quan hệ với khách hàng và đạt đƣợc chỉ tiêu doanh số. Từ thực tế đó, có giả thuyết cho rằng BCTC là khơng cần thiết trong việc cho vay, bởi vì do phải theo đuổi mục tiêu tăng trƣởng doanh số và phát triển khách hàng, các nhân viên ngân hàng sẽ dễ dàng quyết định cho vay mà không cần xem xét đến các nguồn thơng tin có cơ sở (trong đó có thơng tin từ BCTC). Để kiểm định giả thuyết này, khảo sát đƣa ra các mục tiêu mà nhân viên ngân hàng có thể quan tâm và sau đó kiểm định mối quan hệ giữa mức độ quan tâm đến các mục tiêu và việc sử dụng nguồn thông tin từ BCTC.
Tác giả đánh giá việc ngân hàng sử dụng thơng tin gì từ BCTC bằng 2 câu hỏi (câu 3 và 4). Câu 3 có mục tiêu đánh giá mức độ sử dụng của từng báo cáo trong bộ 4 BCTC. Câu này đƣợc thiết kế dựa trên cấu trúc của báo cáo tài chính, và kết quả của nghiên cứu về những thơng tin tài chính đƣợc yêu cầu nhiều bởi các ngân hàng trên thế giới. Câu 4 có mục tiêu đánh giá mức độ quan trọng của các thông tin trong từng BCTC. Để thu thập thêm và tránh bỏ sót thơng tin, tác giả đã thiết kế câu hỏi mở để ngƣời trả lời có thể điền thêm nội dung mà họ cho là quan trọng khi phân tích BCTC.
Câu 5 và 6 đƣợc thiết kế dựa trên khuôn mẫu lý thuyết về tính hữu ích của thơng tin trên BCTC. Mỗi đặc điểm chất lƣợng đƣợc khảo sát bằng một mục nhỏ trong câu hỏi. Ngƣời trả lời khảo sát đƣợc yêu cầu cho điểm để đánh giá về thực trạng chất lƣợng của BCTC hiện nay và kỳ vọng của họ về một BCTC hữu ích. Sau
đó, tác giả dùng kỹ thuật kiểm định để so sánh giữa thực trạng và kỳ vọng của các ngân hàng. Nếu có sự chênh lệch về điểm số giữa 2 câu hỏi này, tức là có khoảng cách giữa thực tế và kỳ vọng của các NH đối với từng tiêu chí chất lƣợng. Đây cũng sẽ là cơ sở để tác giả đƣa ra các đề xuất kiến nghị trong chƣơng 3.
2.3.2.3 Phƣơng pháp thực hiện khảo sát:
Bảng khảo sát đƣợc thiết kế dựa trên Khuôn mẫu lý thuyết về BCTC và lý thuyết ra quyết định. Sau khi thiết kế xong, bảng khảo sát đƣợc gửi cho ngƣời hƣớng dẫn để đƣợc góp ý điều chỉnh về mặt nội dung. Đồng thời, bảng khảo sát cũng đƣợc gửi cho nhân viên tín dụng có kinh nghiệm của một NHTM để đƣợc góp ý điều chỉnh về mặt từ ngữ cho phù hợp với các nhân viên của ngành ngân hàng, đảm bảo rằng họ có thể hiểu đúng ý của câu hỏi. Sau khi nhận ý kiến góp ý của ngƣời hƣớng dẫn và nhân viên ngân hàng, Bảng khảo sát đƣợc điều chỉnh lại và gửi cho các đối tƣợng đƣợc khảo sát.
Khảo sát đƣợc thực hiện bằng hình thức kết hợp giữa gửi bảng khảo sát trực tiếp đến cho ngƣời tham gia, và khảo sát qua mạng. Đối tƣợng đƣợc khảo sát là các cán bộ phụ trách công tác cho vay đối với khách hàng doanh nghiệp có thời gian kinh nghiệm từ 0-10 năm, chức vụ từ nhân viên đến giám đốc của các ngân hàng thuộc các loại hình: NHTM cổ phần, NHTM nhà nƣớc, NHTM liên doanh và NHTM 100% vốn nƣớc ngoài.
Dƣới đây là bảng thống kê tần suất Loại hình ngân hàng làm việc và thời gian kinh nghiệm của các đối tƣợng đƣợc khảo sát.
Bảng 2.1 Loại hình ngân hàng làm việc của đối tượng được khảo sát Số lƣợng ngƣời đƣợc khảo sát Tỷ lệ % trên tổng số quan sát hợp lệ Tỷ lệ % lũy kế NHTM nhà nƣớc 14 20.9 20.9 NHTM cổ phần 48 71.6 92.5
Ngân hàng liên doanh 1 1.5 94.0
Ngân hàng 100% vốn nƣớc ngoài 4 6.0 100.0
Tổng 67 100.0
Bảng 2.2 Thời gian kinh nghiệm làm việc của các đối tượng được khảo sát
Số lƣợng ngƣời đƣợc khảo sát Tỷ lệ % trên tổng số quan sát hợp lệ Tỷ lệ % lũy kế 0-dƣới 2 năm 19 28.4 28.4 2-dƣới 5 năm 35 52.2 80.6 5-dƣới 10 năm 13 19.4 100.0 Tổng 67 100.0
Số lƣợng bảng khảo sát nhận về sau quá trình thực hiện khảo sát là 74. Quá trình lọc rửa dữ liệu thực hiện bằng cách loại bỏ các quan sát từ các đối tƣợng không phù hợp (khơng phải là nhân viên phụ trách tín dụng doanh nghiệp), loại bỏ các bảng trả lời không hợp lý (các câu trả lời chỉ có 1 giá trị cho tồn bảng, bỏ sót quá nhiều…). Số lƣợng bảng khảo sát đủ điều kiện để xử lý là 67.