1.3.1 Các nghiên cứu về báo cáo bộ phận
Sự phát triển của các tập đoàn kinh tế lớn trên thế giới bắt nguồn từ các chiến lược đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh và quốc tế hóa đã dẫn đến sự gia tăng tính phức tạp của các hoạt động kinh doanh và có tác động mạnh mẽ đến các thơng tin tài chính cho các nhà đầu tư và chuyên gia phân tích. Xuất phát từ nhu cầu thực tiễn cần tìm hiểu sâu hơn đã có nhiều nghiên cứu trên thế giới thực nghiệm về báo cáo bộ phận. Các nghiên cứu này thông thường chia làm hai nhóm. Nhóm đầu tiên nghiên cứu báo cáo bộ phận ở khía cạnh các thông tin tự nguyện trình bày. Nhóm thứ hai theo khuynh hướng thảo luận về các chuẩn mực mới so với các chuẩn mực cũ trước đây và đưa ra các bằng
chứng thực nghiệm về các yếu tố và ảnh hưởng của chúng đến việc trình bày báo cáo bộ phận trên thực tế.
Nhiều nghiên cứu thuộc thứ nhất nhận định rằng việc trình bày nhiều thơng tin hơn tiềm ẩn cả lợi ích và chi phí. Theo Verrecchia (1990) việc trình bày nhiều thơng tin hơn có thể giúp làm giảm khả năng định giá công ty thấp hoặc cao hơn so với giá trị thực. Nguyên nhân tạo ra lợi ích này là do việc trình bày nhiều thơng tin hơn sẽ làm giảm tính bất cân xứng thơng tin, do đó cải thiện tính thanh khoản, làm giảm chi phí vốn giống như ta đã biết trong lý thuyết tín hiệu - Signally Theory. Tập trung vào khía cạnh này, các nghiên cứu nhấn mạnh rằng các chuẩn mực trước kia với mức độ tự do khá lớn đã tạo ra sự khác biệt về nội dung của các thông tin được cơng bố do đó một số cơng ty đã giới hạn các thơng tin mà họ trình bày để tránh kéo thêm các đối thủ cạnh tranh vào lĩnh vực kinh doanh đang có lợi nhuận. Và việc làm này thường được các công ty áp dụng khi trình bày các thơng tin nhạy cảm về kinh doanh. Nhiều nghiên cứu chỉ ra rằng việc lựa chọn các bộ phận phụ thuộc vào việc che dấu bớt các bộ phận có lợi nhuận cao. Một số cơng ty lựa chọn kết hợp các bộ phận này với nhiều bộ phận khác đặc biệt là các bộ phận ít lợi nhuận hơn để làm giảm áp lực từ sự gia nhập ngành của các đối thủ cạnh tranh tiềm năng.
Đối với nhóm các nghiên cứu thứ hai, đã có rất nhiều các nghiên cứu đã tìm hiểu về việc áp dụng các chuẩn mực kế toán về báo cáo bộ phận. Việc áp dụng SFAS 131 thực sự đã đem lại cho người sử dụng nhiều lợi ích hơn, nhiều nghiên cứu đã cho thấy sự thay đổi chuẩn mực báo cáo bộ phận của Hoa Kỳ đã làm gia tăng số lượng các bộ phận được trình bày trong báo cáo. Nghiên cứu của Street at al. (2000) đã tìm hiểu về việc áp dụng SFAS 131và Street & Nichols (2002) nghiên cứu về IAS 14, và cả hai nghiên cứu này đã được IASB sử dụng như là các bằng chứng thực tế để so sánh sự khác nhau của các phương pháp lập báo cáo bộ phận và sau đó đi đến kết luận là đi theo “phương pháp quản trị”. IASB cho rằng phương pháp của SFAS 131 đem lại kết quả tốt hơn trong thực tiễn trình bày báo cáo bộ phận. Người viết xin trình bày một số nghiên cứu gần đây về báo cáo bộ phận thuộc nhóm này tại một số quốc gia.
a. Pedro Nuno Pardal và Ana Isabel Morais - “Báo cáo bộ phận theo IFRS 8 - bằng chứng thực nghiệm từ các công ty niêm yết tại Tây Ban Nha”-2010
Thông qua việc thu thập các báo cáo thường niên của 150 doanh nghiệp niêm yết tại Tây Ban Nha năm 2009 để khảo sát mức độ tuân thủ của các công ty này theo IFRS 8 và các yếu tố có ảnh hưởng đến việc trình bày báo cáo bộ phận. Kết quả nghiên cứu cho thấy 79% các công ty niêm yết tại Tây Ban Nha trình bày báo cáo bộ phận theo lĩnh vực kinh doanh. Một tỷ lệ nhỏ (7,6%) các công ty khơng trình bày báo cáo bộ phận là do các cơng ty này chỉ có một bộ phận. Đối với các yếu tố ảnh hưởng đến trình bày báo cáo bộ phận thì quy mơ doanh nghiệp càng lớn tác động đến việc trình bày nhiều hơn các thơng tin bộ phận, và lợi nhuận càng cao thì mức độ trình bày các thơng tin bộ phận càng thấp.
b. Mishari M. Alfaraih và Faisal S. Alanezi –“Các nhân tố giải thích cho sự khác nhau giữa các báo cáo bộ phận? Bằng chứng thực tiễn tại Kuwait”- 2011
Nghiên cứu đánh giá mức độ thực hiện của các cơng ty niêm yết tại sàn chứng khốn Kuwait và các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ trình bày báo cáo bộ phận. Nghiên cứu khảo sát 123 công ty niêm yết tại Kuwait cho thấy mức độ tuân thủ trung bình là 56%, các cơng ty có quy mơ lớn hơn, lâu đời hơn, có địn bẩy tài chính cao hơn, khả năng sinh lời cao hơn và có kiểm tốn độc lập là các cơng ty thuộc nhóm Big-4 sẽ có mức độ trình bày thơng tin bộ phận cao hơn các cơng ty khác.
c. Manuela Lucchese và Ferdinando Di Carlo – “Phân tích báo cáo bộ phận theo IFRS 8 và IAS 14 sửa đổi- Bằng chứng thực nghiệm từ các công ty niêm yết Italia”-2011
Nghiên cứu khảo sát ảnh hưởng của việc áp dụng IFRS 8 trong năm đầu tiên và năm tiếp theo thông qua khảo sát dữ liệu của 95 công ty niêm yết tại Italia. Kết quả nghiên cứu cho thấy các cơng ty niêm yết tại Italia ít thay đổi cách trình bày các thơng tin bộ phận khi áp dụng chuẩn mực mới. Do đó điểm tích cực chủ yếu của IFRS 8 là phương pháp quản trị chỉ mới thể hiện được trên lý thuyết. Về mối liên hệ giữa mức độ trình bày báo cáo bộ phận và các nhân tố của doanh nghiệp, kết quả nghiên cứu cho thấy quy mơ và mức sinh lời là hai yếu tố có ảnh hưởng đến việc trình bày.
d. Samuel Jebaraj Benjamin, Saravanan Muthaiyah, M. Srikamaladevi Marathamuthu, Uthiyakumar Murugaiah – “ Nghiên cứu thực tiễn trình bày báo cáo bộ phận tại Malaysia”– 2010
Nghiên cứu sử dụng phương pháp thống kê mô tả để khảo sát một số công ty lớn trong 5 lĩnh vực kinh doanh bao gồm: Điện thoại và viễn thông, nước giải khát, truyền thông in ấn, truyền thông điện tử, và tiện ích xã hội. Nghiên cứu cho thấy tỷ lệ các cơng ty khơng trình bày báo cáo bộ phận cũng khá cao, ngồi ra các cơng ty có tỷ suất lợi nhuận cao lại là các cơng ty khơng trình bày thơng tin bộ phận. Nghiên cứu cũng đề cập một số giải pháp để khắc phục tình trạng khơng trình bày báo cáo bộ phận tại nước này.
e. Raju Hyderabad và Kalyanshetti Pradeepkumar – “Đánh giá thực trạng trình bày báo cáo bộ phận trong tại các doanh nghiệp trong ngành công nghệ thông tin tại Ấn Độ”-2011
Nghiên cứu đánh giá thực trạng lập và trình bày BCBP của các công ty niêm yết trong lĩnh vực công nghệ thông tin tại Ấn Độ tuân thủ theo chuẩn mực kế toán Ấn Độ số 17 về BCBP. Nghiên cứu phát hiện ra có một khoảng cách lớn giữa những mô tả trong chuẩn mực và thực tế. Kết quả thống kê cho thấy đa số các công ty trình bày BCBP chính yếu theo lĩnh vực kinh doanh và chỉ trình bày số lượng có giới hạn các thông tin mà chuẩn mực bắt buộc trình bày. Các cơng ty niêm yết trong lĩnh vực này vẫn chưa tuân thủ tồn bộ các u cầu bắt buộc trình bày của chuẩn mực. Chỉ có 13% số lượng cơng ty trong mẫu nghiên cứu trình bày tồn bộ các thơng tin bắt buộc trình bày. Các thơng tin tự bộ phận tự nguyện là những thông tin đem lại giá trị cao cho cổ đơng; hữu ích trong việc duy trì quan hệ với nhà đầu tư, nhà cung cấp, ngân hàng; nâng cao hình ảnh cơng ty trước cơng chúng và làm tăng đánh giá của thị trường lại được các cơng ty trình bày rất nghèo nàn, và khơng thể trơng đợi các thơng tin này được trình bày trên BCBP. Nghiên cứu kết luận các công ty chỉ áp dụng các chuẩn mực nửa vời và tác giả cho rằng việc áp dụng IFRS 8 tại Ấn Độ từ tháng 4 năm 2011 sẽ cải thiện được chất lượng thơng tin BCBP đồng thời sẽ có sự thay đổi quan điểm của nhà quản trị trong việc chia sẻ các thông tin với các nhà đầu tư. Đây sẽ là cách giúp cho nhà đầu tư đánh
giá công ty và các bộ phận hiệu quả hơn và quyết định nắm giữ các khoản đầu tư tối ưu nhất.
1.3.2 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam
Từ các nghiên cứu thực nghiệm về trình bày BCBP tại một số quốc gia trình bày trên đây đã giúp cho Việt Nam có thể rút ra một số kinh nghiệm thiết thực khi áp dụng trong thực tế.
Áp dụng IFRS 8 để làm cơ sở cho trình bày BCBP
Nếu áp dụng theo chuẩn mực mới IFRS 8 thì khơng có cơng ty niêm yết nào có thể trốn tránh được việc trình bày BCBP nữa vì phương pháp báo cáo quản trị theo yêu cầu của chuẩn mực mới thì BCBP sẽ dựa trên báo cáo nội bộ mà người ra quyết định hoạt động xem xét. Tất cả các cơng ty có quy mơ đủ lớn để niêm yết đều có cơ cấu các báo quản trị trong đó chia tổng thể cơng ty hoặc tập đồn thành các trung tâm chi phí hay bộ phận có ý nghĩa cho việc phân tích và đánh giá kết quả hoạt động. Do đó khi áp dụng chuẩn mực mới thì số lượng cơng ty trình bày và số lượng các bộ phận trình bày đều tăng lên.
Nâng cao trình độ chun mơn và đạo đức nghề nghiệp của nguồn nhân lực kế toán, kiểm toán.
Một vấn đề gặp phải của các quốc gia khi áp dụng theo chuẩn mực kế toán quốc tế là thiếu đội ngũ nhân lực về kế tốn, kiểm tốn, phân tích tài chính có chun mơn cao do đó gặp khơng ít khó khăn khi tiếp cận với kiến thức mới. Do vậy, cần thiết phải tập trung đào tạo nâng cao năng lực chuyên môn của đội ngũ nhân lực. Phát triển mạnh các hình thức giáo dục và đào tạo chuyên nghiệp, gắn kết các yêu cầu đào tạo với hướng dẫn của IFAC. Ngoài ra cần chú trọng đào tạo về đạo đức nghề nghiệp và đạo đức kinh doanh. Cần thiết phải đưa đạo đức nghề nghiệp thành một môn học riêng trong các chương trình đào tạo kế tốn, kinh doanh để các học viên có cách hành xử đúng và phù hợp khi áp dụng trong thực tế.
Xây dựng và phát triển mạnh các tổ chức nghề nghiệp
Nâng cao năng lực và vai trò của các tổ chức nghề nghiệp trong việc xây dựng các chuẩn mực, quy định kế toán đồng thời thường xuyên xem xét tính phù hợp của các văn bản này và sửa đổi kịp thời. Xây dựng các tổ chức độc lập để thực thi và giám sát việc áp dụng các chuẩn mực và quy định kế toán. Các đơn vị này cần trao quyền phù hợp để thực thi và giám sát thực hiện các chuẩn mực để đảm bảo các mục tiêu chung của báo cáo tài chính.
Có thể áp dụng lần lượt cho từng nhóm doanh nghiệp.
Áp dụng chuẩn mực mới cho tồn bộ các doanh nghiệp có thể gây khó khăn cho một số doanh nghiệp nhỏ do còn chưa đủ năng lực hoặc sẵn sàng cho việc thay đổi, do đó việc áp dụng chuẩn mực mới có thể từng bước được thực hiện theo lộ trình, các cơng ty niêm yết sẽ là đối tượng tiên phong cần phải thực hiện trước một thời gian sau đó mới dần dần áp dụng rộng rãi cho các cơng ty cịn lại.
1.4 Đặc điểm của các công ty niêm yết ảnh hưởng đến trình bày thơng tin trên báo cáo tài chính
Luận văn nghiên cứu về trình bày BCBP tại các công ty niêm yết ở Việt Nam, các cơng ty niêm yết trên sàn chứng khốn có những đặc điểm riêng khác biệt so với các doanh nghiệp khác, và chính những điểm khác biệt này có tác động quan trọng đến công bố thông tin của các công ty này. Theo quan điểm của mình tác giả xin trình bày một số các đặc điểm cơ bản của các cơng ty niêm yết có ảnh hưởng đến trình bày thơng tin trên BCTC dưới đây.
Các cơng ty niêm yết có sự tách biệt giữa chủ sở hữu và người điều hành công ty.
Các công ty niêm yết vốn là công ty cổ phần do nhiều cổ đông sở hữu, khi niêm yết các giao dịch mua bán trao đổi cổ phiếu trên thị trường chứng khốn góp phần thúc đẩy sự gia tăng của số lượng cổ đông của các cơng ty niêm yết. Do đó, khơng giống như các loại hình doanh nghiệp khác, các cơng ty này có sự tách biệt giữa chủ sở hữu và những
người điều hành công ty. Lý thuyết người đại diện (agency theory) chỉ ra có sự chênh lệch thơng tin giữa người điều hành công ty và chủ sở hữu của nó, trong đó người đại diện tức là những người trực tiếp tham gia điều hành kinh doanh có nhiều thơng tin hơn về cơng ty và có thể hành động theo hướng có lợi cho bản thân mình hơn là theo hướng đem lại lợi ích tối đa cho cổ đông hoặc các nhà đầu tư. Cổ đơng cần phải có các thơng tin về hoạt động kinh doanh của cơng ty để đảm bảo lợi ích đầu tư của mình vì vậy Ban giám đốc cần phải công bố nhiều thông tin tới cổ đông để họ nắm được tình hình của cơng ty và thực hiện vai trị giám sát sự hiệu quả của khoản đầu tư. Ngồi ra, nếu có các hành vi gian lận trọng yếu của Ban giám đốc của các cơng ty này thì khơng chỉ ảnh hưởng đến một vài nhà đầu tư mà sẽ ảnh hưởng đến rất nhiều người và gây hậu quả nghiêm trọng cho xã hội. Vì vậy các quy định nghiêm ngặt của SGDCK về công bố thơng tin đầy đủ, chính xác với các cơng ty niêm yết là cần thiết nhằm bảo vệ lợi ích cho nhà đầu tư nói riêng và xã hội nói chung.
Các cơng ty niêm yết thường có quy mơ lớn hơn so với các công ty khác.
Theo Nghị định 58/2012/NĐ-CP ban hành ngày 20 tháng 7 năm 2012 các công ty cổ phần muốn niêm yết trên sàn chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh phải có vốn điều lệ đã góp từ 120 tỷ đồng trở lên, và vốn góp tương ứng đối với các doanh nghiệp niêm yết trên sàn chứng khoán Hà Nội là 30 tỷ đồng trở lên. Nghị định 56/2009/NĐ-CP phân loại doanh nghiệp vừa là doanh nghiệp có vốn từ 20 tỷ đến 100 tỷ đồng đối với ngành nông, lâm nghiệp, thủy sản và cơng nghiệp và xây dựng, có vốn từ 10 tỷ đến 50 tỷ đồng đối với ngành thương mại, dịch vụ. Như vậy các công ty niêm yết trên sàn chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh là các doanh nghiệp lớn và các doanh nghiệp niêm yết trên sàn chứng khoán Hà Nội là các doanh nghiệp vừa. Các doanh nghiệp có quy mơ lớn thường có hoạt động kinh doanh đa dạng, phức tạp hơn so với các cơng ty quy mơ nhỏ, vì vậy để phân tích và đánh giá được hiệu quả của các hoạt động cụ thể các cơng ty này thì việc trình bày, công bố các thông tin chi tiết là rất cần thiết cho nhà đầu tư và những người sử dụng BCTC.
Nhiều quy định cần phải tuân thủ hơn so với các doanh nghiệp khác.
Khác với các doanh nghiệp không niêm yết, các quy định mà các công ty niêm yết bắt buộc phải tuân thủ cũng nhiều và nghiêm ngặt hơn. Ngoài các quy định pháp lý áp dụng chung cho tất cả các doanh nghiệp thì cơng ty niêm yết phải tuân thủ theo các quy chế niêm yết của SGDCK cũng như quy định của UBCKNN. Những quy định nghiêm