CHƯƠNG 3 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
4.1. Cơ sở dữ liệu và kết quả thu thập dữ liệu
4.1.1. Cơ sở dữ liệu
Tài sản cơ sở là giá Future cà phê Robusta, Cà phê Robusta (gọi là cà phê vối), thuộc loài thực vật Coffee Canephora. Đây là giống cà phê thích nghi tốt với khí hậu và thổ nhưỡng trên vùng đất đỏ bazan – Tây Nguyên trù phú với độ cao từ 800m – 1,000m so với mặt nước biển. Hạt cà phê Robusta hình bàn cầu trịn, thường có 2 hạt trong 1 trái. Qua q trình chế biến trên dây chuyền thiết bị hiện đại với công nghệ cao, cà phê Robusta có mùi thơm dịu, vị đắng gắt, nước có màu nâu sánh, khơng chua, hàm lượng càfein vừa đủ tạo nên loại cà phê đặc sắc phù hợp với khẩu vị của người Việt Nam. Ngoài cà phê Robusta thì cịn có Arabica, Cherry, Culi và một số loại khác. Tuy nhiên, loại được xuất khẩu chủ yếu ở Việt Nam là cà phê Robusta và được giao dịch trên sàn Giao dịch Hàng hóa Quốc tế Ln đơn.
4.1.2. Tổng quan về sàn giao dịch hàng hóa Quốc tế Ln đơn
Sàn giao dịch Hàng hóa Quốc tế Luân Đôn, tên viết tắt là LIFFE (LIFFE – The London International Financial Futures Exchange) do Ông Brian Williamson thành lập ngày 30/12/1982 nhằm tận dụng những lợi thế của việc loại bỏ quyền kiểm soát tiền tệ ở Anh vào năm 1979.
Vào cuối năm 1996, LIFFE trở thành thị trường trao đổi các hợp đồng tương lai lớn nhất tại Châu Âu. Vào ngày 24/11/2000 LIFFE đã đóng cửa tất cả các nơi giao dịch Open Outcry để thay thế hoàn toàn bằng hệ thống LIFFE CONNECT. Việc thiết kế LIFFE CONNECT đã tạo cho khách hàng sự linh động trong giao dịch, khách hàng có thể thực hiện giao dịch tại bất cứ nơi nào trên thế giới mà không cần đến trực tiếp tại sàn.
Những thông tin cơ bản khi giao dịch tại Sàn LIFFE:
Đơn vị giao dịch Lot = 10 tấn
Đơn vị tính USD/tấn
Biến động giá tối thiểu 1 USD/Tấn
Giờ giao dịch
• Từ thứ 2 đến thứ 6
• Mở cửa: 16:00, Đóng cửa: 00:30 (hơm sau) Tháng giao dịch Các tháng: 3, 5, 7, 9, 11 trong năm.
Ngày giao dịch cuối cùng Vào buổi trưa ngày giao dịch cuối cùng của tháng giao hàng.
4.1.3. Nguồn gốc số liệu
Tác giả thu thập số liệu giá future cà phê Robusta trên sàn LIFFE và nguồn từ Ngân hàng Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) của hợp đồng quyền chọn có mã: RMX12. Đây là hợp đồng quyền chọn có thời gian đáo hạn vào cuối tháng 11/2012, là hợp đồng đang được các nhà đầu tư trên thế giới và trong nước hiện rất quan tâm do thời gian đáo hạn vào gần cuối năm 2012, đồng thời nó có tính thanh khoản cao nên tác giả sử dụng nguồn số liệu này.
Tác giả lấy dữ liệu trên Sàn Giao dịch hàng hóa Quốc tế Ln đơn (LIFFE) thơng qua trang website:
4TU
https://globalderivatives.nyx.com/en/contract/content/33666/settlement- prices?tradeDate=09-17-2012&maturityDate=11-01-2012U4T;
và tổng hợp giá cà phê Robusta hàng tuần và trực tuyến hàng ngày tại website: 4TUhttp://giacaphe.com/U4T, cho ra kết quả dữ liệu mẫu từ ngày 04/01/2010 đến 10/9/2012 (Cụ thể chi tiết tại Phụ lục 1).