6. Kết cấu của luận văn
2.1 Mơ hình và giả thuyết nghiên cứu
2.1.2 Mơ tả biến nghiên cứu và giả thuyết nghiên cứu
Sau khi tham khảo các bài nghiên cứu trong và ngồi nƣớc về việc xác định các yếu tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lời của NHTM, tác giả đã chọn ra các biến độc lập để đƣa vào mơ hình nghiên cứu nhƣ sau.
Các biến đặc trưng bên trong ngân hàng gồm:
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (ETA) đƣợc xác định bằng tỷ số vốn chủ sở hữu trên tổng
tài sản, thể hiện mức độ an tồn vốn của ngân hàng. Tỷ lệ này đƣợc kỳ vọng cĩ mối quan hệ đồng biến với tỷ lệ ROA, tức ngân hàng nào cĩ nguồn vốn càng mạnh thì khả năng tạo lợi nhuận càng cao.
Cơ cấu tài sản (LTA) đƣợc xác định bằng tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản. Biến
này thể hiện cơ cấu nguồn thu nhập cũng nhƣ nguy cơ rủi ro tín dụng tiềm ẩn của ngân hàng. Cho vay là một khoản mục lớn nhất trong các tài sản sinh lời của ngân hàng. Khi các yếu tố khác khơng đổi, cho vay càng nhiều thì mức lợi nhuận thu đƣợc càng cao. Tuy nhiên, cĩ thể cĩ trƣờng hợp ngân hàng tăng cho vay quá nhanh buộc nĩ phải trả lãi cao hơn cho các khoản vốn huy động nhằm đáp ứng nhu cầu cho vay; đồng thời, nĩ cũng cĩ thể phải đối mặt với nguy cơ gia tăng các khoản nợ quá hạn. Theo đĩ, lợi nhuận của ngân hàng cũng sẽ bị sụt giảm. Tác giả kỳ vọng rằng biến cơ cấu tài sản cĩ mối quan hệ đồng biến với tỷ số ROA.
Ảnh hưởng của nguồn vốn huy động (DTA) đƣợc đo lƣờng bằng tỷ số giữa vốn
huy động trên tổng tài sản. Một ngân hàng cĩ nguồn vốn huy động dồi dào thì sẽ làm tăng khả năng cho vay để tìm kiếm lợi nhuận nhƣng đồng thời nĩ cũng phải chịu áp lực gia tăng chi phí trả lãi tiền gửi. Do vậy, biến này cĩ thể tác động tích cực hay tiêu cực đến khả năng sinh lợi của ngân hàng. Đối với các NHTM Việt Nam, biến DTA đƣợc kỳ vọng cĩ tác động cùng chiều đến tỷ số ROA.
Tính thanh khoản (LIQ) đƣợc xác định bằng tỷ lệ cho vay chia cho tổng tiền
gửi. Cho vay là thành phần chủ yếu trong cầu thanh khoản cịn tiền gửi là một thành phần chủ yếu trong cung thanh khoản. Nếu tỷ lệ này càng lớn, tức khả năng ngân hàng bị thiếu hụt thanh khoản càng lớn đồng nghĩa với tính thanh khoản của ngân hàng càng giảm và ngƣợc lại. Một ngân hàng cĩ tính thanh khoản cao thì khả năng sinh lời thấp nhƣng nếu tính thanh khoản quá thấp, hay nĩi cách khác là áp lực thiếu hụt thanh khoản quá lớn buộc ngân hàng phải đi vay trên thị trƣờng liên ngân hàng hoặc vay từ ngân hàng nhà nƣớc với lãi suất cao cũng làm giảm lợi nhuận của ngân hàng. Trong nghiên cứu này, tác giả kỳ vọng biến LIQ cĩ mối quan hệ cùng chiều với ROA. Khi LIQ tăng, cĩ nghĩa là tính thanh khoản của ngân hàng giảm, thì ROA tăng.
Chí phí hoạt động (NETA) đƣợc xác định bằng tỷ lệ giữa chi phí ngồi lãi trên
tổng tài sản. Chi phí ngồi lãi gồm lƣơng và các chi phí nhân sự, chi phí khấu hao thiết bị và nhà cửa, chi phí cho các hoạt động khác (Peter S.Rose, 1998). Trong nghiên cứu này, biến NETA đƣợc cho là cĩ tác động ngƣợc chiều với ROA.
Mức độ đa dạng hĩa sản phẩm và dịch vụ (NIGI) đƣợc xác định bằng tỷ lệ thu
nhập phi lãi trên tổng thu nhập. Ngày nay, nhiều NHTM Việt Nam đã thực hiện đa dạng hĩa các sản phẩm và dịch vụ của mình nhằm đáp ứng các nhu cầu của khách hàng. Các khoản thu nhập từ phí dịch vụ ít nhiều cũng đĩng gĩp vào tổng thu nhập của ngân hàng. Do vậy, biến NIGI đƣợc cho là cĩ tác động tích cực đến ROA.
Quy mơ của ngân hàng (MS) đƣợc xác định bằng tỷ lệ tài sản của một ngân
hàng trên tổng tài sản của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu (cịn đƣợc gọi là thị phần của ngân hàng trên phƣơng diện tài sản). Biến MS khơng những cho chúng ta thấy quy mơ hoạt động của một ngân hàng mà cịn thể hiện đƣợc vị thế của ngân hàng trong mối tƣơng quan với các ngân hàng khác. MS chạy từ 0 đến 1 và đƣợc kỳ vọng cĩ quan hệ cùng chiều với tỷ số ROA.
Các biến kinh tế vĩ mơ và cấu trúc tài chính:
Tốc độ tăng trưởng GDP (g) là tốc độ tăng trƣởng GDP thực tế đã đƣợc điều
chỉnh lạm phát, kỳ gốc là năm 2010. Khi kinh tế trong giai đoạn phát triển mạnh, nhu cầu vay càng lớn đi đơi với rủi ro nợ quá hạn thấp hơn. Do đĩ, biến g đƣợc kỳ vọng là cĩ tác động tích cực đối với ROA.
Lãi suất thực (RINT) là lãi suất thị trƣờng đã đƣợc điều chỉnh yếu tố lạm phát.
Theo lý thuyết, một sự gia tăng lãi suất thực sẽ làm gia tăng lợi nhuận do lãi vay tăng. Vì vậy, tác giả kỳ vọng rằng biến RINT cĩ tác động cùng chiều với ROA.
Tỷ lệ lạm phát (INF) đƣợc đo bằng sự thay đổi chỉ số giá tiêu dùng hàng năm,
kỳ gốc là năm 2010. Tỷ lệ lạm phát tăng lên làm cho cả chi phí và doanh thu đều tăng. Nếu doanh thu tăng nhanh hơn chi phí thì sẽ làm cho lợi nhuận tăng và ngƣợc lại. Trong phạm vi nghiên cứu của bài luận văn này, tác giả kỳ vọng rằng lạm phát sẽ cĩ tác động tiêu cực đến ROA.
Chỉ số tập trung của ngành được đại diện bởi chỉ số Herfindahl – Hirschman (HHI). Chỉ số HHI đƣợc xác định bằng tổng bình phƣơng thị phần của các ngân hàng
trên phƣơng diện tài sản (MS) trong một thời kỳ nhất định. HHI sẽ chạy từ 0 đến 1. Chỉ số HHI cao chứng tỏ mức độ cạnh tranh trên thị trƣờng giảm hay sức mạnh thị trƣờng tăng và ngƣợc lại. Vì vậy chỉ số HHI đƣợc cho là cĩ quan hệ đồng biến với ROA.
Hình 2.1 – Mơ hình thang đo: các yếu tố ảnh hưởng đến ROA
Từ đĩ, tác giả đề xuất mơ hình nghiên cứu nhƣ sau:
it = cit + 1ETAit + 2LTAit + 3DTAit + 4LIQit + 5NETAit + 6NIGIit + 7MSit + 1gt + 2RINTt + 3INFt + 4HHIt + it (2.2)
Bảng 2.1 – Bảng mơ tả tĩm tắt các biến độc lập trong mơ hình nghiên cứu
Kí hiệu Tên biến Mơ tả
ETA Tỷ lệ vốn chủ sở hữu Tỷ số vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản LTA Cơ cấu tài sản Tỷ số cho vay trên tổng tài sản
DTA Ảnh hƣởng của vốn huy động Tỷ số vốn huy động trên tổng tài sản LIQ Tính thanh khoản Tỷ số cho vay trên tiền gửi
NETA Chi phí hoạt động Tỷ số chi phí ngồi lãi trên tổng tài sản + + + + − + + + − + ROA ETA LTA DTA LIQ NETA NIGI g RINT INF HHI
NIGI Mức độ đa dạng hĩa sản phẩm và dịch vụ
Tỷ số thu nhập phi lãi trên tổng thu nhập
MS Quy mơ ngân hàng Tỷ số tổng tài sản của ngân hàng trên tổng tài sản tồn ngành, 0 < MS <1
g Tốc độ tăng trƣởng GDP Tốc độ tăng trƣởng GDP thực hàng năm. Kỳ gốc là năm 2010.
RINT Lãi suất thực Lãi suất thị trƣờng đã đƣợc điều chỉnh lạm phát.
INF Tỷ lệ lạm phát Phần trăm thay đổi chỉ số giá tiêu dùng hàng năm. Kỳ gốc là năm 2010.
HHI Chỉ số tập trung của ngành Tổng bình phƣơng thị phần của các ngân hàng trên phƣơng diện tài sản, 0 < HHI <1