Biến độc lập Mơ hình REM
(ROA) Mơ hình REM (ROE) _const 3.1465** (2.05) -28.5365*** (-1.78) SIZE -0.0446 (-0.47) 3.3386* (3.36) TL/TA 0.8097* (3.02) 3.3622 (1.22) TE/TA 2.2380* (4.04) 20.2267* (3.70) LLP/TL -23.9496* (-4.34) -204.509* (-3.85) NII/TA 29.6072* (4.49) 282.8942* (4.87) CIR -3.7311* (-13.61) -26.0648* (-9.83) GR -0.0297 (-0.53) 1.3042** (2.43) INF -0.0013 (-0.28) 0.0325 (0.69) N 192 192 R2 71.67% 60.46%
(Nguồn: Tác giả tính tốn theo Stata 11.0) Ghi chú: Giá trị thống kê t đƣợc đặt trong dấu ngoặc;
* mức ý nghĩa 1%, **mức ý nghĩa 5% ,*** mức ý nghĩa 10%
Các biến SIZE, NII/TA, GR, TE/TA có quan hệ cùng chiều với ROE và có ý nghĩa thống kê tại mức ý nghĩa 5%. Các biến LLP/TL, CIR có quan hệ ngƣợc chiều với ROE. Cũng nhƣ mơ hình 1, trong mơ hình 2 biến NII/TA có tác động mạnh nhất với hệ số hồi quy lớn nhất là 282,8942. Mối quan hệ giữa các biến phụ thuộc cũng phù hợp với các nghiên cứu trƣớc đây.
4.4 Phân tích kết quả mơ hình
Kết quả ƣớc lƣợng của mơ hình cho thấy hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam, đƣợc đo lƣờng thơng qua tiêu chí ROA, ROE, chịu ảnh hƣởng của các yếu tố sau:
ROA = - 3,1465 + 0,8098 TL/TA + 2,2380 TE/TA - 23,9496 LLP/TL + 29,60721 NII/TA - 3,7311 CIR + eit.
ROE = - 28,5365 + 3,3386 SIZE + 3,3623 TL/TA - 20,2267 TE/TA - 204,5059
LLP/TL + 282,8942 NII/TA –26,0649 CIR + 1,3043 GR + eit.
Các chỉ số tƣơng quan giữa biến độc lập và biến phụ thuộc trong 2 mơ hình đã chỉ ra những tác động tích cực cũng nhƣ tiêu cực của từng yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Trong mơ hình với ROA là biến phụ thuộc, các yếu tố trên đã giải thích đƣợc 71,67% sự thay đổi của biến phụ thuộc ROA, còn trong mơ hình với ROE là biến phụ thuộc, các yếu tố trên đã giải thích đƣợc 60,46% sự thay đổi của ROE. Ta thấy khả năng giải thích cho biến phụ thuộc ROA của các yếu tố trên là cao hơn so với biến phụ thuộc ROE.
Quy mô tài sản ngân hàng
Trong mơ hình với ROE là biến phụ thuộc, biến quy mô tài sản ngân hàng (SIZE) có mối tƣơng quan dƣơng có ý nghĩa thống kê với biến phụ thuộc ROE với hệ số hồi quy là 3,3386, điều này có nghĩa là với các yếu tố khác khơng đổi thì khi biến SIZE tăng 1 đơn vị thì ROE tăng 3,3386 % và ngƣợc lại. Đây cũng là biến có tác động ít nhất đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng so với các biến đại diện cho các yếu tố bên trong cịn lại trong mơ hình. Mối quan hệ cùng chiều chỉ ra rằng các ngân hàng càng mở rộng quy mơ tài sản thì lợi nhuận càng tăng, thể hiện tính kinh tế theo quy mơ.
Tuy nhiên trong mơ hình ROA là biến phụ thuộc, biến này có tác động ngƣợc chiều nhƣng khơng đáng kể lên ROA do khơng có ý nghĩa thống kê. Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Gul và cộng sự (2011), Sufian và Chong(2008), Said và Tumin (2011).
Kết quả này chỉ ra các ngân hàng cần tăng cƣờng mở rộng quy mô hoạt động, mạng lƣới tiếp cận khách hàng, cung cấp nhiều sản phẩm… sẽ làm gia tăng lợi nhuận,
nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên khi quy mô tài sản này phát triển quá nhanh và quá lớn thì địi hỏi ngân hàng phải tốn chi phí trong điều hành đồng thời áp lực phải sử dụng nguồn tài sản này mà khơng có lộ trình cụ thể có thể dẫn đến những hậu quả khó lƣờng. Đây là tính phi kinh tế theo quy mơ sẽ xuất hiện, việc tăng trƣởng quy mô trong trƣờng hợp này sẽ làm giảm giảm hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Tỷ lệ dƣ nợ tín dụng trên tổng tài sản
Trong mơ hình hồi quy với ROE là biến phụ thuộc, biến TL/TA khơng có tác động đáng kể lên biến phụ thuộc ROE do khơng có ý nghĩa thống kê.
Tuy nhiên trong mơ hình hồi quy với ROA là biến phụ thuộc, biến này có tƣơng quan dƣơng có ý nghĩa với hệ số hồi quy là 0,8098, điều này có nghĩa là với các yếu tố khác khơng đổi, khi tỷ lệ dƣ nợ tín dụng tăng lên 1 đơn bị sẽ làm cho ROA tăng lên 0,8098 % và ngƣợc lại. Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Sufian (2011), Gul và cộng sự (2011).
Đặc thù của ngành ngân hàng tại Việt Nam, dịch vụ và các sản phẩm tín dụng vẫn là nguồn lợi nhuận chủ yếu của ngân hàng. Từ kết quả hồi quy trên gợi ý rằng cần phải tăng trƣởng dƣ nợ để tăng lợi nhuận cho ngân hàng.Tuy nhiên hệ số hồi quy không cao cho thấy biến này không tác động nhiều vào hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng do đó việc tăng trƣởng tín dụng là cần thiết nhƣng cần phải thận trọng, đảm bảo đúng quy trình, thủ tục cấp tín dụng, hạn chế đến mức thấp nhất khả năng rủi ro có thể xảy ra.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản
Trong mơ hình với ROE là biến phụ thuộc, biến TE/TA có tƣơng quan âm có ý nghĩa thống kê với biến phụ thuộc ROE với hệ số hồi quy là -20,2267.
Tuy nhiên trong mơ hình với ROA là biến phụ thuộc, biến này có tƣơng quan dƣơng có ý nghĩa thống kê với ROA với hệ số hồi quy là 2,2380. Điều này có nghĩa là khi các yếu tố khác khơng đổi, khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản tăng 1 đơn vị sẽ làm cho tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản tăng 2,2380% và ngƣợc lại. Để thúc đẩy ROE, các ngân hàng gia tăng sử dụng địn bẩy tài chính từ đó khiến rủi ro cho các ngân hàng nhiều hơn, do đó tác giả chấp nhận kết quả biến TE/TA có quan hệ cùng
chiều với ROA có ý nghĩa thống kê. Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Sufian (2011), Gul và cộng sự (2011), Ongore và Kusa (2013).
Kết quả này gợi ý rằng các ngân hàng cần tăng vốn chủ sở hữu để tăng khả năng thanh khoản, chất lƣợng tài sản, đảm bảo cho các ngân hàng phát triển ổn định và dần cải thiện hiệu quả hoạt động kinh doanh. Việc tăng vốn chủ sở hữu sẽ làm giảm chi phí sử dụng vốn từ các nguồn vốn vay khác đồng thời sẽ tạo thêm nhiều cơ hội đầu tƣ cho các dự án sinh lời của ngân hàng, tăng uy tín đối với khách hàng, giúp ngân hàng đứng vững trong thời kỳ kinh tế bất ổn.
Chi phí dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dƣ nợ
Biến chi phí dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dƣ nợ (LLP/TL) có mối tƣơng quan âm có ý nghĩa thống kê với hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng trong cả 2 mơ hình hồi quy với hệ số hồi quy là -23,9496 trong mơ hình ROA và hệ số là - 204,5059 trong mơ hình ROE. Kết quả này phù hợp với Sufian(2011), Alper và Anbar (2011), Syafri (2012), Said và Tumin (2011), Sufian và Chong (2008).
Kết quả trên cho thấy khi ngân hàng chạy đua mở rộng thị phần bằng cách tăng dƣ nợ tín dụng mà khơng quan tâm đến chất lƣợng của các khoản tín dụng đó thì sẽ làm tăng rủi ro của các khoản cho vay, tăng trích lập dự phịng rủi ro tín dụng dẫn đến giảm hiệu quả hoạt động kinh doanh của chính ngân hàng đó. Theo đó, việc tăng trƣởng tín dụng q nóng trong thời gian vừa qua đã để lại hậu quả về nợ xấu và chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tăng lên làm sụt giảm hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Tổng thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản
Tổng thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản (NII/TA) thể hiện mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh có ý nghĩa thống kê với hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng trong cả 2 mơ hình hồi quy với hệ số hồi quy là 282,8942 trong mơ hình với ROE và hệ số là 23,9496 trong mơ hình với ROA. Đây cũng lả biến có tác động mạnh nhất đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng trong tất cả các biến nghiên cứu. Mối tƣơng quan dƣơng này thể hiện là nếu ngân hàng đa dạng hóa sản phẩm càng nhiều thì càng tạo ra nhiều thu nhập và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của
ngân hàng càng tốt. Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Sufian (2011), Olweny và Shipho (2011), Sufian và Chong (2008).
Kết quả này gợi ý rằng các ngân hàng cần tăng cƣờng phát triển các dịch vụ mới, hiện đại nhƣ dịch vụ thanh toán, dịch vụ ngân hàng điện tử, ngoại hối, đầu tƣ, quản lý rủi ro cho khách hàng…các dịch vụ này sẽ đem lại nhiều nguồn thu, nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh cho các ngân hàng. Theo đó việc đa dạng hóa sản phẩm, ngân hàng sẽ tạo ra nhiều nguồn thu nhập, giảm sự phụ thuộc vào thu nhập lãi vốn chứa nhiều rủi ro.
Chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động
Biến chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động (CIR) có mối tƣơng quan âm có ý nghĩa thống kê với hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Với hệ số hồi quy là -3,7312 trong mơ hình ROA và hệ số hồi quy là -26,0648 trong mơ hình ROE, đây là biến có tác động mạnh đến ROA, ROE chỉ sau biến thu nhập ngoài lãi (NII/TA) và chi phí dự phịng rủi ro tín dụng (LLP/TL). Việc chi phí hoạt động của ngân hàng càng tăng sẽ làm giảm hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng và ngƣợc lại tiết kiệm chi phí sẽ nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh. Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Said và Tumin (2011), Sufian và Chong (2008), Syafri (2012).
Kết quả này gợi ý rằng các ngân hàng cần tăng cƣờng tiết kiệm chi phí, tinh giản biên chế, giảm số lƣợng các chi nhánh, điểm giao dịch kém hiệu quả, nâng cao năng suất lao động… để gia tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Tốc độ tăng trƣởng kinh tế
Biến tốc độ tăng trƣởng kinh tế (GR) có quan hệ cùng chiều với ROE với hệ số hồi quy là 1,3043. Tuy nhiên trong mơ hình với ROA là biến phụ thuộc thì mối quan với biến này lại khơng có ý nghĩa thống kê. Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Vejzagic và Zarafat (2014), Gul và cộng sự (2011), Sufian và Chong (2008), Syafri (2012).
Kết quả này cho thấy tăng trƣởng kinh tế có tác động nhƣng khơng rõ ràng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh. Chính phủ cần có những biện pháp kích cầu để thúc đẩy tăng trƣởng kinh tế vì tăng trƣởng kinh tế sẽ giúp các doanh nghiệp mở rộng đầu tƣ sản xuất, tăng chất lƣợng của các khoản tín dụng từ đó giảm thiểu rủi ro tín dụng
cho ngân hàng và góp phần gia tăng lợi nhuận nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Tuy nhiên với hệ số hồi quy là 1,3043 thì có thể thấy tác động của biến này so với các biến đại diện cho các yếu tố bên trong là không lớn.
Tỷ lệ lạm phát
Biến lạm phát (INF) khơng có tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng trong cả 2 mơ hình do hệ số hồi quy khơng có ý nghĩa thống kê. Kết quả này cũng phù hợp với các nghiên cứu của Gul và cộng sự (2011), Sufian và Chong (2008), Syafri (2012), Guru và cộng sự (2002), Ongore và Kusa (2013), Vejagic và Zarafat (2014), Sufian (2011), Alper và Anbar (2011). Theo đó lạm phát đƣợc các nhà quản trị ngân hàng dự đoán đầy đủ và mức lãi suất đƣợc điều chỉnh theo lạm phát đã đƣợc dự đốn. Điều này có nghĩa là các ngân hàng đã ứng phó linh hoạt và tránh đƣợc những tác động tiêu cực của lạm phát.
Bảng 4.13. Tổng hợp mối quan hệ giữa các biến trong mơ hình theo nghiên cứu của tác giả
STT Tên biến độc lập ROA ROE
1 Quy mô tài sản ngân hàng +
2 Tỷ lệ dƣ nợ tín dụng trên tổng tài sản + 3 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản +
4 Chi phí dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dƣ nợ - - 5 Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản + + 6 Chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động - -
7 Tăng trƣởng kinh tế +
8 Lạm phát
(Nguồn: Tác giả tính tốn và tổng hợp) Ghi chú: Dấu + quan hệ cùng chiều, Dấu – quan hệ ngƣợc chiều
KẾT LUẬN CHƢƠNG 4
Trong chƣơng này, luận văn trình bày kiểm định các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng thơng qua mơ hình hồi quy dữ liệu bảng từ 24 NHTM trong thời kỳ 2006 – 2013 bằng các mơ hình pooled OLS, REM FEM. Kết quả chỉ ra rằng các yếu tố đƣợc xem xét giải thích đƣợc 71,67% sự thay đổi trong ROA và
thu nhập ngoài lãi với hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng là cùng chiều trong khi chi phí dự phịng rủi ro tín dụng và chi phí hoạt động có quan hệ ngƣợc chiều. Tác động của quy mô tổng tài sản và các yếu tố vĩ mơ bên ngồi đến hiệu quả hoạt động kinh doanh là không đáng kể. Các kết quả trên tƣơng đối phù hợp với các nghiên cứu thực nghiệm trƣớc đây đƣợc trình bày trong chƣơng 2. Những kết luận trên là cơ sở để tác giả đƣa ra các gợi ý đề xuất để đẩy mạnh hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng trong chƣơng tiếp theo.
CHƢƠNG 5: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT
NAM 5.1 Các phát hiện chính
Trong nghiên cứu này, tác giả dựa vào dữ liệu bảng đƣợc thu thập từ báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam trong thời gian từ năm 2006 đến 2013 và ứng dụng mơ hình Pooled Regression (OLS), Fixed Effects Model (FEM), Random Effects Model (REM) để ƣớc lƣợng tác động của các yếu tố bên trong và bên ngoài đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.Từ kết quả ƣớc lƣợng trong chƣơng 3, tác giả rút ra các đặc điểm chính sau:
- Với các yếu tố bên trong ngân hàng thì quy mơ tài sản khơng có tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
- Hiệu quả hoạt động kinh doanh đƣợc đo lƣờng qua lợi nhuận trên tổng tài sản của ngân hàng còn chịu sự tác động của chất lƣợng tài sản thể hiện qua tổng dƣ nợ trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí dự phịng các khoản rủi ro tín dụng so với tổng dƣ nợ và hiệu quả quản lý thể hiện qua tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động, thu nhập ngoài lãi trong đó tỷ lệ thu nhập ngoài lãi và chi phí dự phịng các khoản rủi ro tín dụng có ảnh hƣởng mạnh nhất.
- Đối với các yếu tố bên ngoài ngân hàng, nghiên cứu cho thấy sự tác động của tăng trƣởng kinh tế và lạm phát đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng là không đáng kể.
5.2 Các kiến nghị
5.2.1 Đối với ngân hàng thƣơng mại
Trên cơ sở các phát hiện chính nêu trên, luận văn đề xuất một số các gợi ý cụ thể liên quan đến các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM Việt Nam nhƣ sau:
5.2.1.1 Cơ cấu vốn chủ sở hữu hợp lý
Theo kết quả nghiên cứu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Với quy mô và nguồn vốn cơ cấu hợp lý, các ngân hàng có thể tạo lập đƣợc nguồn ngân quỹ phù hợp để phòng ngừa rủi ro. Việc
gia tăng quy mơ vốn chủ sở hữu cần có một lộ trình phù hợp để tránh tình trạng áp lực tăng vốn làm cho hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng sụt giảm.
Có nhiều biện pháp để ngân hàng tăng vốn chủ sở hữu nhƣ phát hành thêm cổ phiếu ra thị trƣờng, phát hành trái phiếu, bán cổ phần cho các đối tác chiến lƣợc là các ngân hàng trong nƣớc, các ngân hàng nƣớc ngoài, các doanh nghiệp trong nƣớc, các nhà đầu tƣ nƣớc ngồi. Tuỳ theo tình hình cụ thể trong từng thời kỳ mà các ngân hàng sẽ lựa chọn các phƣơng thức tăng vốn khác nhau nhằm đảm bảo nguồn vốn bền vững.