1.3 QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN TRONG HOẠT ĐỘNG KINH
1.3.5 Các chiến lƣợc quản trị thanh khoản
1.3.5.1 Chiến lƣợc quản trị thanh khoản tài sản
Chiến lƣợc này đòi hỏi các ngân hàng phải dự trữ thanh khoản đủ lớn bằng cách nắm giữ trong tay các tài sản thanh khoản có tính thanh khoản cao chủ yếu là tiền mặt và các chứng khốn dễ bán. Khi có nhu cầu về thanh khoản, ngân hàng sẽ bán một số tài sản này cho đến khi toàn bộ yêu cầu đƣợc đáp ứng (Trần Huy Hoàng, 2011).
Tài sản thanh khoản là những tài sản thƣờng phải có ba đặc điểm sau đây: Thứ nhất là chúng phải phổ biến và có một thị trƣờng sẵn sàng để có thể chuyển đổi thành tiền mặt một cách nhanh chóng. Hai là tài sản phải có giá cả ổn định, khơng phụ thuộc vào giá trị tài sản đó lớn nhƣ thế nào hay tài sản đó cần đƣợc bán nhanh ra sao thì thị trƣờng vẫn đủ sức để chấp nhận một mức giá thay đổi không đáng kể. Ba là ngƣời bán có thể mua lại tài sản đó dễ dàng với mức giá khơng cao hơn nhiều so với giá đã bán ra ban đầu để khôi phục lại khoản mục đầu tƣ của mình. Đối với ngân hàng những tài sản có tính thanh khoản cao nhất bao gồm trái phiếu kho bạc, trái phiếu đô thị, tiền gửi ngắn hạn tại các TCTD khác, chứng khoán của các cơ quan Chính phủ…
Chiến lƣợc quản trị thanh khoản tài sản có ƣu điểm là ngân hàng hồn tồn chủ động trong việc tự đáp ứng nhu cầu thanh khoản cho mình mà khơng bị lệ thuộc vào các chủ thể khác. Tuy nhiên chiến lƣợc này cũng có một số nhƣợc điểm sau (Trần Huy Hoàng, 2011):
o Khi bán tài sản tức là ngân hàng mất đi thu nhập mà các tài sản này tạo ra, nhƣ vậy ngân hàng đã chịu chi phí cơ hội khi bán các tài sản đã đầu tƣ.
o Phần lớn các trƣờng hợp khi bán tài sản đều tốn kém chi phí giao dịch nhƣ phí hoa hồng trả cho ngƣời mơi giới chứng khốn.
o Ngân hàng sẽ gặp tổn thất càng lớn nếu các tài sản đem bán bị giảm giá trên thị trƣờng hoặc bị ngƣời mua ép giá do phải gấp rút bán để đáp ứng nhu cầu thanh khoản.
o Ngân hàng phải đầu tƣ nhiều vào các tài sản có tính thanh khoản cao, lại là các tài sản có khả năng sinh lợi thấp nên tất yếu ảnh hƣởng đến hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng .
Chiến lƣợc này thích hợp cho các ngân hàng có các đặc điểm sau (Trần Huy Hoàng, 2011):
o Ngân hàng nhỏ, yếu, mới thành lập vì đối với những ngân hàng này năng lực vay mƣợn có phần bị hạn chế, thiếu sự tín nhiệm của công chúng trong huy động vốn.
o Ngân hàng có hệ thống mạng lƣới cịn hạn hẹp.
o Năng lực quản trị thanh khoản còn hạn chế.
1.3.5.2 Chiến lƣợc quản trị thanh khoản nợ
Ngân hàng dự trữ nguồn thanh khoản bằng tài sản ở mức tối thiểu, gần nhƣ ngang bằng với quy định chung. Khi nhu cầu thanh khoản vƣợt quá mức bình thƣờng thì ngân hàng giải quyết bằng cách vay nợ trên thị trƣờng tiền tệ nhƣ huy động các nguồn vốn mới dƣới nhiều hình thức khác nhau nhƣ phát hành chứng chỉ tiền gửi, huy động tiền gửi tiết kiệm, vay mƣợn qua đêm, vay NHNN,…(Trần Huy Hoàng, 2011).
Ƣu điểm của phƣơng pháp này là ngân hàng có thể lựa chọn chỉ vay vốn khi thực sự cần. Phƣơng pháp này cho phép ngân hàng duy trì quy mơ và cấu trúc danh mục tài sản nếu ngân hàng cảm thấy thỏa mãn vì nếu bán tài sản để cung cấp thanh khoản nhƣ chiến lƣợc quản trị thanh khoản tài sản thì tổng tài sản của ngân hàng sẽ giảm xuống dẫn đến quy mô ngân hàng bị thay đổi. Nếu ngân hàng cần thêm vốn nó chỉ cần nâng mức lãi suất cho đến khi nhận đủ vốn hoặc giảm lãi suất để hạn chế lƣợng vốn đổ vào ngân hàng (Trần Huy Hoàng, 2011).
Nhƣợc điểm của chiến lƣợc này là ngân hàng bị lệ thuộc vào thị trƣờng tiền tệ khi đáp ứng nhu cầu thanh khoản, do sự biến động về khả năng cho vay và lãi suất trên thị trƣờng tiền tệ. Mặt khác khi một ngân hàng vay mƣợn quá nhiều thƣờng bị đánh giá là có khó khăn về tài chính, nếu thơng tin này lan rộng ra, những
khách hàng gửi tiền sẽ rút vốn hàng loạt hoặc ngân hàng phải huy động vốn với chi phí cao gấp nhiều lần. Hơn nữa các định chế tài chính khác để tránh rủi ro sẽ thận trọng, dè dặt hơn trong việc tài trợ vốn cho ngân hàng để giải quyết khó khăn về thanh khoản (Trần Huy Hoàng, 2011)..
Chiến lƣợc này thích hợp cho các ngân hàng có các đặc điểm sau:
- Ngân hàng lớn, mạnh, có tên tuổi vì đối với những ngân hàng này năng lực vay mƣợn tốt, có đƣợc sự tín nhiệm của cơng chúng trong huy động vốn.
- Ngân hàng có hệ thống mạng lƣới rộng khắp có khả năng điều hịa vốn tốt. - Năng lực quản trị thanh khoản tốt.
1.3.5.3 Chiến lƣợc quản trị thanh khoản phối hợp
Cả hai chiến lƣợc quản trị thanh khoản tài sản và quản trị thanh khoản nợ đều có hạn chế và phải gánh chịu chi phí cơ hội khi bán các tài sản dự trữ hoặc bị lệ thuộc quá nhiều vào lãi suất trên thị trƣờng tiền tệ. Do đó phần lớn các ngân hàng thƣờng dung hòa và kết hợp cả hai chiến lƣợc trên để tạo ra chiến lƣợc thanh khoản phối hợp (Trần Huy Hoàng, 2011)..
Theo chiến lƣợc này, các nhu cầu thanh khoản thƣờng xuyên, hàng ngày sẽ đƣợc đáp ứng bằng tài sản dự trữ nhƣ tiền mặt, chứng khoán khả mại, tiền gửi tại NHNN và tại các TCTD khác. Các nhu cầu thanh khoản khơng thƣờng xun nhƣng có thể dự báo trƣớc sẽ đƣợc đáp ứng bằng các thỏa thuận trƣớc về hạn mức tín dụng từ các ngân hàng đại lý hoặc những nhà cấp vốn khác. Các nhu cầu thanh khoản đột xuất đƣợc đáp ứng từ việc vay mƣợn trên thị trƣờng tiền tệ. Các nhu cầu thanh khoản dài hạn cần phải đƣợc hoạch định và nguồn vốn đáp ứng là các khoản vay ngắn hạn, trung – dài hạn và chứng khoán hoặc những tài sản sẽ đƣợc chuyển thành tiền khi nhu cầu thanh khoản xuất hiện (Trần Huy Hoàng, 2011).