6. Kết cấu của luận văn 3
1.3 Tổng quan về tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lời trên vốn
chủ sở hữu tại các ngân hàng thương mại trên thế giới
Chấp nhận rủi ro là một thành phần tất yếu của sản xuất kinh doanh và những người đã chấp nhận rủi ro trong kinh doanh có quyền nhận một phần thưởng riêng biệt được gọi là “lợi nhuận”. Đã có rất nhiều cơng trình nghiên cứu trước đây chỉ ra mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lời. Đó là hai yếu tố ln song hành
với nhau, khi nhà đầu tư chấp nhận mức rủi ro cao hơn thì họ cũng yêu cầu một mức sinh lời cao hơn cho những rủi ro đó.
Và giống như các hoạt động kinh doanh khác, trong quá trình hoạt động,
ngân hàng cũng gặp nhiều rủi ro khác nhau như rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường, rủi ro hoạt động,... Mặc dù tất cả các rủi ro trên đã được chứng minh là chống lại hoạt
động của các ngân hàng theo nhiều cách, Chijoriga (1997) lập luận rằng quy mô và
mức độ thiệt hại do rủi ro tín dụng gây ra so với những rủi ro khác là nghiêm trọng hơn cả và có thể dẫn đến sự sụp đổ của một ngân hàng. Achou và Tenguh (2008) cho rằng biến động tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của ngân hàng chủ yếu là do sự thay đổi trong rủi ro tín dụng, vì tăng rủi ro tín dụng dẫn đến giảm hiệu suất ngân hàng và lợi nhuận. Đồng quan điểm với Achou và Tenguh, Alexiou và Sofoklis
(2009) cũng cho rằng rủi ro tín dụng là rủi ro một tài sản hoặc khoản cho vay trở nên khơng thu hồi được hoặc có nguy cơ chậm trễ trong việc thu hồi vốn gốc và lãi vay. Khi điều này xảy ra hoặc trở nên dai dẳng thì tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của các ngân hàng sẽ bị ảnh hưởng. Cụ thể trong nghiên cứu của Alexiou và Sofoklis (2009) khi tỷ lệ nợ xấu tăng 1% thì sẽ làm ROE giảm 1,453%.
Có thể thấy rằng các vấn đề liên quan tới tín dụng, đặc biệt là sự yếu kém
trong quản lý rủi ro tín dụng là một trong những ngun nhân chính gây ra những khó khăn cho ngân hàng. Hoạt động tín dụng mặc dù chứa đựng rất nhiều rủi ro như vậy nhưng xét ở một khía cạnh khác thì đây lại là hoạt động mang lại nhiều lợi
nhuận nhất cho ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng thương mại ở Việt Nam. Ngân hàng chấp nhận rủi ro vì mong muốn có mức sinh lời trên vốn chủ sở hữu cao tương
ứng với rủi ro mà hoạt động tín dụng mang lại. Nghiên cứu của Boahene và cộng sự
(2012) đã tìm thấy bằng chứng về tác động tích cực của rủi ro tín dụng (được đo
lường bởi các chỉ số: tỷ lệ xóa nợ, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ lợi nhuận trước dự phòng trên tổng dư nợ) đến ROE tại các ngân hàng ở Ghana. Lý giải cho kết quả nghiên cứu trên Boahene và cộng sự cho rằng nguyên nhân là do sự tồn tại rủi ro tín dụng đã
khiến các ngân hàng tăng mạnh lãi suất cho vay để bù đắp rủi ro, vì thế dẫn đến gia tăng lợi nhuận và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu.
Để hạn chế rủi ro tín dụng và tăng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, các
ngân hàng đã thực hiện nhiều biện pháp quản trị nhằm nâng cao chất lượng các khoản tín dụng. Nhiều nghiên cứu trên thế giới đã chứng minh việc quản trị tốt rủi ro tín dụng có thể giúp các ngân hàng đạt khả năng sinh lời cao mà vẫn hạn chế
được những tổn thất do rủi ro tín dụng gây ra. Chẳng hạn như trong nghiên cứu của
Cooper và cộng sự (2003), tác giả nhận thấy sự khác biệt về rủi ro tín dụng sẽ dẫn
đến sự thay đổi trong chất lượng danh mục tín dụng, từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả
hoạt động của ngân hàng. Ngân hàng có danh mục tín dụng đa dạng với rủi ro tín dụng thấp có thể cải thiện khả năng sinh lời của mình.
Như vậy, có thể thấy rằng nếu ngân hàng kiểm sốt rủi ro tín dụng ở mức
hợp lý thì ngân hàng vẫn có thể đạt tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu cao. Tuy nhiên, đến một lúc nào đó nếu hoạt động tín dụng có q nhiều rủi ro thì điều này không những không giúp ngân hàng đạt ROE cao mà ngược lại còn làm giảm tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của ngân hàng.