STT Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1 Chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Hệ số thanh toán ngắn hạn 2,28 2,15 2,05 Hệ số thanh toán nhanh 1,28 1,07 1,10
2 Chỉ tiêu về cơ cấu vốn
Tổng nợ phải trả/ Tổng nguồn vốn 0,38 0,36 0,36 Nợ dài hạn/ Tổng vốn 0,19 0,16 0,14 Khả năng thanh toán lãi vay (EBIT/Lãi vay) 1,53 1,60 1,44
Nguồn: Báo cáo tài chính hợp nhất của Thuduc House năm 2011, 2012, 2013.
Hệ số thanh toán ngắn hạn và thanh toán nhanh của cơng ty có xu hướng giảm dần trong ba năm qua, tuy nhiên vẫn giữ ở mức an toàn cho Thuduc House để duy trì được tính thanh khoản ổn định và đủ khả năng đáp ứng các khoản nợ đến hạn.
- Nguyên nhân hệ số thanh toán ngắn hạn giảm nhẹ so với năm 2012 là do nợ ngắn hạn của công ty tăng nhanh, không phải do công ty gia tăng vay ngắn hạn mà chủ yếu là do khoản nợ trái phiếu đến hạn phải trả.
- Hệ số thanh tốn nhanh trong năm 2013 tăng nhẹ, vì trong năm cơng ty đã giảm được lượng hàng tồn kho, ngoài ra tài sản ngắn hạn tập trung vào các khoản mục có tính thanh khoản tốt hơn, chủ yếu là tiền mặt và các khoản cho vay ngắn hạn. Đây cũng là điều tất yếu, do công ty cần tài sản ngắn hạn có khả năng thanh khoản cao để trả nợ trái phiếu.
Công ty ln duy trì được tỷ lệ nợ ở mức an tồn, giúp cơng ty hoạt động vững mạnh.
- Hệ số nợ phải trả trên tổng nguồn vốn của Thuduc House luôn được duy trì ở mức nhỏ hơn 1, nghĩa là nợ phải trả chiếm tỷ lệ nhỏ so với tổng vốn. Như vậy, doanh nghiệp sẽ ít gặp khó khăn về tài chính và đảm bảo được việc trả nợ đúng hạn.
- Khả năng thanh toán lãi vay đạt mức 1,44 tức thu nhập của doanh nghiệp cao gấp 1,44 lần chi phí lãi vay. Điều này chứng tỏ hoạt động kinh doanh của cơng ty tuy đang trong giai đoạn khó khăn sau khủng hoảng kinh tế nhưng hệ số này vẫn ở mức cao và khả năng sinh lời của cơng ty hồn tồn đáp ứng được chi phí lãi vay.