CHƢƠNG 3 : THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU
3.1. Mô tả tổng thể, mẫu nghiên cứu
3.1.1. Mô tả tổng thể:
Thị trường chứng khoán Việt Nam với các thị trường giao dịch được tập trung tại Sở giao dịch chứng khoán Tp. Hồ Chí Minh (HOSE) và Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) là một kênh huy động vốn không thể thiếu được trong đời sống kinh tế nước ta. Trong năm 2013 và 2014, mặc dù tốc độ tăng trưởng kinh tế chưa cao và hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cịn khó khăn nhưng kinh tế vĩ mơ đã có những bước ổn định, các giải pháp vĩ mô đã dần phát huy tác dụng. Do vậy, thị trường chứng khốn Việt Nam đã có những diễn biến và kết quả khả quan trong giai đoạn này. Theo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, năm 2013, chỉ số VN-Index tăng gần 23%, HNX-Index tăng trên 13% so với cuối năm 2012; năm 2014, chỉ số VN-Index đã lập đỉnh tại mức điểm 640,75 sau gần 6 năm đạt được, trong khi chỉ số HNX-Index cũng đã lập đỉnh tại mức điểm 92,99 sau đúng 3 năm. Tính đến ngày 08/12/2014, chỉ số VN-Index đạt 571,68 điểm tăng 13,3% so với cuối năm 2013, còn chỉ số HNX-Index đạt 87,17 điểm tăng 28,5% so với cuối năm 2013.
Mặc dù có tốc độ phục hồi và phát triển tốt, song thị trường chứng khốn Việt Nam vẫn cịn tồn tại nhiều hạn chế. Những sự cố về thơng tin tài chính cơng bố khơng minh bạch, gian lận trên BCTC vẫn tiếp tục xảy ra qua các năm đã phần nào làm giảm sút niềm tin của công chúng với thị trường. Tổng số các công ty niêm yết trên hai sàn tại thời điểm tác giả lấy mẫu nghiên cứu (7/2015) là 764 công ty bao gồm cả hai loại hình cơng ty tài chính và phi tài chính, với 344 công ty niêm yết trên HOSE và con số này đối với sàn HNX là 420. Như vậy, với một tổng thể rất lớn các công ty đang niêm yết, việc nghiên cứu đề ra các biện pháp giúp phịng
ngừa, ngăn chặn tình trạng gian lận BCTC cần phải được thực hiện thường xuyên, liên tục, góp phần xây dựng một mơi trường đầu tư hiệu quả.
3.1.2. Mẫu nghiên cứu:
Mẫu nghiên cứu bao gồm 50 công ty niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khốn Tp. Hồ Chí Minh (HOSE) và Sàn giao dịch chứng khốn Hà Nội (HNX) có chênh lệch số liệu trước và sau kiểm toán trong hai năm 2013 và 2014, với 100 quan sát theo năm cho các chênh lệch số liệu trên Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Để tính tốn chỉ số F-score cho một năm tài chính cần phải có dữ liệu của năm liền kề trước đó. Vì vậy từ dữ liệu trên BCTC của 3 năm trong giai đoạn 2012 – 2014, tổng cộng có 100 chỉ số F-score được tính tốn để phân nhóm các cơng ty gian lận và không gian lận cho hai năm tài chính 2013 và 2014.
Phương pháp chọn mẫu có chủ đích đã được sử dụng, tác giả lựa chọn 50 công ty phi tài chính có chênh lệch số liệu trước và sau kiểm toán trong tổng số 702 cơng ty phi tài chính đang niêm yết trên hai sàn HOSE và HNX vào thời điểm tháng 7/2015. Các công ty được lựa chọn không phải là các định chế trung gian tài chính như ngân hàng, cơng ty chứng khốn, các quỹ tín dụng hay cơng ty bảo hiểm,… vì đặc điểm hoạt động kinh doanh của các định chế tài chính này khác biệt so với các cơng ty phi tài chính, do đó cũng khác nhau về chuẩn mực kế tốn trong việc trình bày và cơng bố các số liệu trên BCTC. Bên cạnh đó, các công ty được chọn vào mẫu phải có đầy đủ dữ liệu cần thiết cho giai đoạn 2012 – 2014. Danh sách 50 công ty trong mẫu nghiên cứu được trình bày ở Phụ lục 1.
Nghiên cứu sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp là các BCTC quý 4 chưa kiểm toán và BCTC năm đã kiểm tốn của 50 cơng ty niêm yết trên 2 sàn HOSE và HNX trong 3 năm 2012 – 2014 được công bố trên trang web chuyên về đầu tư chứng khoán www.cafef.vn. Website này phân loại các công ty phi tài chính thành 10 ngành nghề khác nhau, bao gồm: nông nghiệp, hàng tiêu dùng, năng lượng, y tế, công nghiệp, nguyên vật liệu, bất động sản và xây dựng, dịch vụ, công nghệ, viễn
thông. Dựa trên tỷ lệ số lượng công ty của mỗi ngành nghề trong tổng số 702 cơng ty phi tài chính đang niêm yết, tác giả lựa chọn số lượng công ty vào mẫu cho mỗi ngành tương ứng với tỷ lệ mỗi ngành trong tổng thể, do đó mẫu được lựa chọn mang tính đại diện cao và bao quát tất cả các lĩnh vực kinh tế khác nhau. Tóm lại, các cơng ty được lựa chọn vào mẫu phải thỏa mãn những điều kiện sau:
+ Là các cơng ty phi tài chính có đầy đủ BCTC quý 4 chưa kiểm toán và BCTC đã kiểm toán mà có sự chênh lệch số liệu trong hai năm 2013, 2014.
+ Có các dữ liệu cần thiết của năm 2012 để tính chỉ số F-score.
+ Tỷ lệ công ty theo ngành nghề trong mẫu tương ứng với tỷ lệ công ty theo ngành nghề trong tổng thể.