CHƢƠNG 4 : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN
4.1. Phân tích thống kê mơ tả
Đầu tiên, tác giả xem xét các đặc điểm của mẫu khảo sát và phân tích sơ bộ các biến thông qua thực hiện thống kê mô tả.
4.1.1. Đặc điểm của mẫu khảo sát:
50 công ty trong mẫu nghiên cứu đều là những cơng ty đang cịn niêm yết trên thị trường chứng khốn Việt Nam. Vì vậy, hầu hết chúng đều là những doanh nghiệp có quy mơ lớn và rất lớn với tổng giá trị tài sản trung bình của hai năm 2013 và 2014 theo bảng 4.1 sau:
Bảng 4.1. Quy mô doanh nghiệp theo Tổng Tài sản trung bình/năm
Giá trị Tần số Phần trăm Trên 1.000 tỷ đồng 16 32% Từ 500 tỷ đồng đến dưới 1.000 tỷ đồng 13 26% Từ 100 tỷ đồng đến dưới 500 tỷ đồng 16 32% Dưới 100 tỷ đồng 5 10% Tổng cộng 50 100% Nguồn: Tác giả tổng hợp
Với quy mô doanh nghiệp được thể hiện thơng qua giá trị tổng tài sản trung bình, có thể thấy tỷ lệ các công ty theo quy mô được lựa chọn vào mẫu khá đồng đều. Điều này cho thấy mẫu lựa chọn có độ bao quát cao đối với tất cả các giá trị của quy mô.
Bảng 4.2 thể hiện tỷ lệ các công ty trong mẫu cho mỗi ngành công nghiệp. 50 công ty phi tài chính được chọn trong mẫu đại diện cho tổng số 9 ngành nghề
nhóm ngành thứ 10 là viễn thơng thì khơng có cơng ty nào được lựa chọn vì khơng đáp ứng đủ các điều kiện lấy mẫu.
Bảng 4.2. Thống kê mẫu theo ngành công nghiệp
Ngành Tần số Tỷ lệ Tần số gian lận Tỷ lệ BĐS và Xây dựng 36 36% 5 22.7% Công nghệ 6 6% 2 9.1% Công nghiệp 14 14% 1 4.5% Dịch vụ 10 10% 5 22.7% Hàng tiêu dùng 6 6% 1 4.5% Năng lượng 4 4% 2 9.1% Nguyên vật liệu 12 12% 4 18.2% Nông nghiệp 10 10% 2 9.1% Y tế 2 2% 0 0% Tổng cộng 100 100% 22 100% Nguồn: Tác giả tổng hợp
Theo như kết quả trình bày từ dữ liệu của 50 cơng ty niêm yết trên cả 2 sàn HOSE và HNX từ năm 2013-2014 được thống kê ở bảng 4.2, nhìn chung ngành bất động sản và xây dựng, ngành công nghiệp chiếm số lượng trong mẫu được khảo sát là cao nhất với tỷ lệ tương ứng là 36% và 14%, ngành có số lượng thấp nhất được chọn trong mẫu là ngành y tế với tỷ lệ tương ứng là 2%. Số liệu thống kê này là phù hợp với mục tiêu lấy mẫu của tác giả, đó là tỷ lệ số lượng các công ty của từng ngành được chọn vào mẫu là tương ứng với tỷ lệ các công ty của từng ngành trong tổng thể ở cả hai sàn HOSE và HNX tại thời điểm lấy mẫu.
Bên cạnh đó, bảng 4.2 cũng trình bày sự phân bổ các công ty gian lận cho mỗi ngành. Có 22 trường hợp gian lận đại diện cho tổng số 9 ngành nghề. Trong mẫu được chọn khảo sát, có một tỷ lệ đại diện cao những trường hợp gian lận cho các doanh nghiệp từ các ngành nghề như bất động sản và xây dựng (22.7%), dịch vụ (22.7%), nguyên vật liệu (18.2%). Ngành nghề có gian lận thấp nhất trong mẫu đó
là cơng nghiệp (4.5%) và hàng tiêu dùng (4.5%) và các đại diện của ngành y tế được chọn trong mẫu thì khơng có rủi ro gian lận.
4.1.2. Thống kê mô tả về chỉ số F-score:
Dựa theo mơ hình nghiên cứu của Dechow & cộng sự (2011), tác giả tiến hành thu thập các dữ liệu kế tốn cần thiết để tính tốn chỉ số F-score nhằm xem xét tình trạng rủi ro gian lận BCTC tại các công ty niêm yết ở Việt Nam. Với giá trị ngưỡng (cut-off) là 1.00, cơng ty nào có chỉ số F-score lớn hơn 1.00 được phân loại vào nhóm có rủi ro gian lận BCTC, ngược lại sẽ được phân loại vào nhóm khơng có rủi ro gian lận. Các số liệu thống kê cho chỉ số F-score theo hai nhóm cơng ty được mơ tả theo bảng 4.3:
Bảng 4.3. Thống kê mô tả khả năng gian lận BCTC của các công ty niêm yết Khả năng Khả năng
gian lận F-score Statistic
Std. Error
Không gian lận
Mean .3800 .02075
95% Confidence Interval for Mean
Lower Bound .3387 Upper Bound .4213 5% Trimmed Mean .3723 Median .3500 Variance .034 Std. Deviation .18323 Minimum 0.00 Maximum .91 Range .91 Interquartile Range .18 Skewness .848 .272 Kurtosis .748 .538 Mean 1.3700 .14357 95% Confidence Interval for Mean Lower Bound 1.0714
Gian lận Upper Bound 1.6686 5% Trimmed Mean 1.2579 Median 1.0900 Variance .453 Std. Deviation .67339 Minimum 1.00 Maximum 3.91 Range 2.91 Interquartile Range .32 Skewness 2.942 .491 Kurtosis 9.695 .953
Nguồn: Truy xuất từ kết quả phân tích SPSS
Nhìn vào bảng kết quả thống kê ta thấy giá trị trung bình của chỉ số F-score đối với mẫu khơng gian lận là 0.38 và biến động trong khoảng 0.00 đến 0.9, ngược lại mẫu gian lận có giá trị F-score trung bình là 1.37 và các giá trị này dao động từ 1.00 đến 3.91. Với độ tin cậy là 95%, khoảng ước lượng về chỉ số F-score trung bình của tổng thể các công ty không gian lận và gian lận lần lượt là (0.3387; 0.4213) và (1.0714; 1.6686). Sự xuất hiện của các giá trị F-score tại vùng cực trị min, max có tần suất rất nhỏ so với những chỉ số F-score gần giá trị trung bình và trung vị của chuỗi (Xem thêm đồ thị ở Phụ lục 2). Qua đó ta thấy có một sự khác biệt tương đối rõ ràng về giá trị F-score trung bình cho hai nhóm cơng ty, dẫn đến câu hỏi liệu có tồn tại biến số chênh lệch số liệu trước và sau kiểm tốn nào có khả năng nhận biết sự khác biệt đó hay khơng. Câu hỏi này sẽ tiếp tục được xem x t và kiểm tra trong các bước phân tích kế tiếp.
4.1.3. Thống kê mơ tả các biến trong mơ hình nghiên cứu tổng quát:
Bảng tiếp theo thể hiện các giá trị thống kê cho mỗi biến chênh lệch số liệu trước và sau kiểm toán. Lưu ý các số liệu chênh lệch là tỷ lệ phần trăm giữa số chênh lệch trước và sau kiểm toán chia cho số liệu sau khi kiểm toán.
Bảng 4.4. Thống kê mô tả các biến
Biến N Minimum Maximum Mean Std.
Deviation
CL Tổng TS (%) 100 .00 116.87 2.8361 13.08275 CL LNST (%) 100 .00 962.39 48.9704 142.08569 CL Tiền và TĐ tiền (%) 100 .00 513.23 12.1064 55.18371 CL Các khoản đầu tư TC ngắn hạn (%) 100 .00 1345.36 21.3093 136.77752 CL Các khoản phải thu ngắn hạn (%) 100 .00 118.63 6.8029 16.26680 CL Hàng tồn kho (%) 100 .00 94.48 3.8949 11.94703 CL TS ngắn hạn khác (%) 100 .00 100.00 6.2363 15.44290 CL Các khoản phải thu dài hạn (%) 100 .00 100.00 1.3698 10.62677 CL TSCĐ (%) 100 .00 574.73 8.7271 58.09765 CL BĐS đầu tư (%) 100 .00 100.00 1.0084 9.99946 CL Các khoản đầu tư TC dài hạn (%) 100 .00 4461.86 72.2534 471.83447 CL TS dài hạn khác (%) 100 .00 662.98 17.2180 69.05011 CL Lợi thế thương mại (%) 100 .00 70.20 2.4771 11.26560 CL Nợ ngắn hạn (%) 100 .00 168.12 5.9165 19.17087 CL Nợ dài hạn (%) 100 .00 3074.34 42.7106 307.21425 CL Vốn chủ sở hữu (%) 100 .00 23.89 1.9683 3.73469 CL Lợi ích cổ đơng thiểu số (%) 100 .00 87.70 2.3379 9.47543 CL Doanh thu BH&CCDV (%) 100 .00 65.98 2.3912 8.43350 CL Các khoản giảm trừ doanh thu (%) 100 .00 357.47 8.6426 40.50374 CL Giá vốn hàng bán (%) 100 .00 66.29 2.9733 8.95286 CL Doanh thu HĐ tài chính (%) 100 .00 2076.08 41.5591 226.92516 CL Chi phí tài chính (%) 100 .00 353.51 14.9574 42.96678 CL Chi phí bán hàng (%) 100 .00 151.32 6.2223 22.10497 CL Chi phí QLDN (%) 100 .00 447.20 15.4178 59.80271 CL Thu nhập khác (%) 100 .00 3621.56 63.0265 372.16288 CL Chi phí khác (%) 100 .00 1260.27 38.3215 137.02614
Biến N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
CL Chi phí thuế TNDN hiện hành (%) 100 .00 166.84 12.6379 25.38782 CL Chi phí thuế TNDN hỗn lại (%) 100 .00 1192.23 51.6186 172.82525 Valid N (listwise) 100
Nguồn: Truy xuất từ kết quả phân tích SPSS
Điểm chung trong bảng dữ liệu thống kê này cho tất cả các biến đó chính là giá trị nhỏ nhất, rõ ràng không phải khoản mục nào trên BCTC cũng phát sinh chênh lệch số liệu trước và sau kiểm tốn. Bên cạnh đó, giá trị lớn nhất của hai số liệu thường thu hút cái nhìn đầu tiên trên BCTC là Tổng tài sản và Lợi nhuận sau thuế có mức chênh lệch số liệu rất lớn. Riêng chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế có giá trị trung bình của chênh lệch số liệu là 48.9704% và độ lệch chuẩn 142.08569 cho thấy khả năng những cơng ty niêm yết thường có sai sót trọng yếu rất cao ở chỉ tiêu này, tuy nhiên sai sót trọng yếu này lại xuất phát từ các chỉ tiêu trước đó, vì vậy nhà đầu tư và kiểm tốn viên cần thực hiện thủ tục phân tích sâu hơn đối với các chỉ tiêu liên quan.
Đối với các khoản mục Tiền và các khoản tương đương tiền, Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, Các khoản đầu tư tài chính dài hạn, giá trị sai sót trọng yếu lớn nhất cũng rất cao với tỷ lệ lần lượt là 513.23%, 1345.36% và 4461.86%. Sai lệch này do phân loại sai các khoản đầu tư tài chính có thời gian ngắn thành các khoản tương đương tiền hoặc phân loại các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn thành dài hạn và ngược lại; hoặc do việc lập dự phòng giảm giá các khoản đầu tư tài chính khơng hợp lý,... Giá trị trung bình chênh lệch số liệu của hai khoản mục này khá nhỏ so với độ lệch chuẩn của nó. Vì vậy, độ lệch chuẩn 55.18371, 136.77752 và 471.83447 cho thấy sự biến động, phân tán của dữ liệu xung quanh giá trị trung bình là rất lớn.
Chênh lệch Tài sản cố định và Tài sản dài hạn khác cũng có giá trị lớn nhất, giá trị trung bình và độ lệch chuẩn rất cao. Nguyên nhân gây ra sai sót trọng yếu này
có thể là do việc tính tốn các loại chi phí như chi phí khấu hao, chi phí trả trước dài hạn không hợp lý. Các nghiên cứu trước chỉ ra xu hướng gian lận thông thường là ghi giảm các loại chi phí này nhằm ghi nhận cao hơn tài sản hiện có.
Các khoản mục cịn lại thuộc phần tài sản trên Bảng cân đối kế tốn có giá trị chênh lệch số liệu trung bình nhỏ hơn các khoản mục trên, hầu hết dưới 10%. Độ biến thiên giá trị chênh lệch số liệu của các khoản mục này cũng tương đối thấp hơn với độ lệch chuẩn từ 16.26680 (Các khoản phải thu ngắn hạn) trở xuống. Tuy nhiên, với dữ liệu tác giả thu thập cho mẫu nghiên cứu, tần suất xảy ra chênh lệch số liệu của hai chỉ tiêu Các khoản phải thu ngắn hạn và Hàng tồn kho nhiều hơn hẳn so với các chỉ tiêu khác. Điều này hoàn toàn phù hợp với kết quả của phần lớn các nghiên cứu trước, khi Các khoản phải thu và Hàng tồn kho là một trong những khoản mục thường xuyên xảy ra gian lận nhất (Johnson & cộng sự, 1981; Ham & cộng sự, 1985; Entwistle & Lindsay, 1994).
Nợ ngắn hạn và Nợ dài hạn thuộc phần nguồn vốn của Bảng cân đối kế toán cũng là hai khoản mục chiếm tỷ lệ sai sót trọng yếu cao với giá trị trung bình và độ lệch chuẩn lớn, nhất là đối với Nợ dài hạn. Nguyên nhân một phần là do phân loại sai các khoản nợ vay, từ ngắn hạn sang dài hạn hoặc ngược lại, có những khoản nợ dài hạn đến hạn trả trong năm nhưng kế tốn khơng lập bút tốn ghi nhận. Bên cạnh đó việc tính sai các khoản phải trả, các khoản dự phòng và sự ảnh hưởng của kế tốn dồn tích cũng làm sai lệch các khoản mục nợ phải trả. Ngược lại, giá trị trung bình và độ lệch chuẩn của chênh lệch số liệu trước và sau kiểm toán đối với Vốn chủ sở hữu và Lợi ích cổ đơng thiểu số thuộc loại thấp nhất trong số các chênh lệch số liệu, như vậy các sai sót này là khơng đáng kể, sự chênh lệch số liệu chủ yếu do ảnh hưởng của những sai sót trên khoản mục khác tác động vào (ví dụ: Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối).
Từ bộ dữ liệu của mẫu cho thấy, xu hướng của sai sót trọng yếu trên các khoản mục Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, Doanh thu hoạt động tài chính, Thu nhập khác là tương đối đồng đều giữa chênh lệch âm và chênh lệch
dương. Nói cách khác, các sai sót trọng yếu này có thể do việc khai cao doanh thu, đồng thời nhiều trường hợp khác khai thấp doanh thu, vì vậy tổng thể thu xướng chênh lệch là cân bằng giữa hai loại khai khống và khai thấp. Nhìn vào các giá trị thống kê, ta thấy Doanh thu hoạt động tài chính và Thu nhập khác có tỷ lệ chênh lệch số liệu lớn nhất, tỷ lệ chênh lệch trung bình và độ lệch chuẩn cao hơn nhiều so với Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ.
Các khoản mục chi phí trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cũng thường xuyên xảy ra các sai sót trọng yếu và xu hướng sai lệch này ở các công ty niêm yết tại Việt Nam cũng giống như các nước khác trong nghiên cứu trước đây, đó là khai thấp các khoản chi phí nhằm gia tăng lợi nhuận. Tỷ lệ chênh lệch số liệu trung bình ở các khoản mục chi phí cũng khá lớn, Chi phí khác với 38.3215% và chi phí thuế TNDN hỗn lại với 51.6186%, tỷ lệ chênh lệch trung bình của các khoản mục chi phí cịn lại đa số cũng trên 10%. Ngun nhân của các chênh lệch số liệu chi phí theo hướng khai thấp này là phù hợp với kết quả của việc khai cao các khoản mục tương ứng, ví dụ trường hợp vốn hóa chi phí lãi vay nhằm gia tăng tài sản và giảm chi phí phát sinh trong kỳ.
Tóm lại, giá trị trung bình của sai sót trọng yếu ở các cơng ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam tại các khoản mục và chỉ tiêu bao gồm: Lợi nhuận sau thuế, Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn và dài hạn, Nợ dài hạn, Doanh thu hoạt động tài chính, Thu nhập khác, Chi phí khác, Lãi/Lỗ từ liên kết, liên doanh, Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại là cao hơn so với các khoản mục hay chỉ tiêu khác với giá trị trung bình của sai lệch đều lớn hơn 20%. Như vậy mức độ sai lệch ở các khoản mục hay chỉ tiêu trên là lớn hơn mức độ sai lệch ở các khoản mục hay chỉ tiêu cịn lại.
Ngồi ra, các giá trị thống kê Skewness và Kurtosis (xem thêm ở Phụ lục 3) đo lường hình dạng phân phối của các biến cho thấy các sai sót trọng yếu trên BCTC (chênh lệch số liệu trước và sau kiểm tốn) khơng có phân phối chuẩn. Điều
này là tương tự với kết quả của các nghiên cứu trước đây (Kinney, 1979; Johnson & cộng sự, 1981).
4.2. Kiểm định sự tƣơng quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc:
Do các dữ liệu chênh lệch số liệu trước và sau kiểm tốn khơng có phân phối chuẩn, nên chúng ta sử dụng một thước đo thích hợp cho mối liên hệ giữa các biến đó là hệ số tương quan hạng Spearman. Hệ số tương quan hạng này cũng giống như hệ số tương quan Pearson nhưng được tính dựa vào các hạng của dữ liệu chứ khơng dựa vào giá trị thực của quan sát. Các số thống kê dựa trên hạng của dữ liệu được sử dụng trong tình huống giả định về phân phối không được thỏa mãn thường không mạnh như những số thống kê sử dụng trong tình huống thơng thường khi các giả định được thỏa mãn (Trọng & Ngọc, 2008). Do đó, độ mạnh của hệ số tương quan hạng Spearman tuy không bằng với hệ số tương quan Pearson r, nhưng việc sử dụng nó là phù hợp đối với dữ liệu và mục tiêu của nghiên cứu này.
Bảng 4.5 dưới đây trích từ ma trận hệ số tương quan sau khi thực hiện kiểm định hệ số tương quan hạng Spearman giữa các biến độc lập là chênh lệch số liệu trước và sau kiểm toán, và biến phụ thuộc là khả năng gian lận BCTC (FRAUD).
Bảng 4.5. Trích kết quả tƣơng quan giữa các biến
Khả năng gian lận
CL Tổng tài sản (%)
Correlation Coefficient .402**
Sig. (2-tailed) .000
N 100
CL Các khoản đầu tư TC ngắn hạn (%)
Correlation Coefficient .674**
Sig. (2-tailed) .000
N 100
CL Các khoản phải thu ngắn hạn (%)
Correlation Coefficient .627**
Sig. (2-tailed) .000
Khả năng gian lận
CL Hàng tồn kho (%)
Correlation Coefficient .326**
Sig. (2-tailed) .001
N 100
CL Các khoản phải thu dài hạn (%) Correlation Coefficient .269** Sig. (2-tailed) .007 N 100