I. Phải trả ngắn hạn 20,893 5,446 15,447 283.6%
2.2.5 Đánh giá tình hình tài chính thông qua các chỉ tiêu đặc trưng 1 Các chỉ tiêu khả năng thanh toán
2.2.5.1 Các chỉ tiêu khả năng thanh toán
Để đánh giá tình hình tài chính qua các chỉ tiêu đặc trưng trước hết ta đánh giá khả năng thanh toán qua các chỉ tiêu được tính toán ở bảng sau:
Bảng các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán năm 2010
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 1.291 1.108 (0.183) Hệ số khả năng thanh toán hiện thời 1.084 1.032 (0.052) Hệ số khả năng thanh toán nhanh 0.358 0.538 0.180 Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0.188 0.184 (0.004)
Vào thời điểm cuối năm cứ 1 đồng vốn đi vay thì có 1.108 đồng tài sản đảm bảo, con số này giảm so với đầu năm (1,291). Song cả ở đầu năm và cuối năm hệ số thanh toán tổng quát đều lớn hơn 1 nhưng vẫn ở mức dưới trung bình (trung bình là từ 1.5 đến 2). Công ty chưa có sự độc lập về mặt tài chính và mức độ độc lập lại càng giảm về cuối năm. Tuy nhiên, hệ số này lớn hơn 1 cũng chưa thể đánh giá công ty có khả năng thanh toán hay không. Do đó, ta đi xem xét hệ số tiếp theo sau đây.
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời
Như vậy, vào thời điểm cuối năm cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1.032 đồng tài sản ngắn hạn, con số này giảm so với đầu năm (1.084). Điều này được lý giải là do về cuối năm cả tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn dều tăng nhưng nợ ngắn hạn tăng với tỷ lệ cao hơn (tỷ lệ tăng 177.62%) so với mức tăng của tài sản ngắn hạn (tỷ lệ tăng 164.31%). Mà việc gia tăng nợ ngắn hạn lại phần nhiều là do chiếm dụng được của nhà cung cấp, của khách hàng và các khoản vay, còn việc gia tăng của tài sản thì chủ yếu là của hàng tồn kho và phải thu của khách hàng. Do các khoản công ty đi chiếm dụng hợp pháp lớn hơn số công ty bị chiếm dụng nên công ty chưa gặp căng thăng trong việc thanh toán. Tuy nhiên, theo đặc điểm của ngành thì hệ số này phải đạt > 2 mới thực sự tốt. Hệ số của công ty chỉ ở mức lớn hơn 1 không nhiều nên khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn vẫn còn thấp. Và để đánh giá chi tiết hơn nữa về khả năng thanh toán của công ty ta xét đến hệ số tiếp theo.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Ở thời điểm cuối năm 2010 cứ 1 đồng vốn vay ngắn hạn thì có 0.538 đồng tài sản lưu động có khả năng đảm bảo thanh toán ngay, con số này tăng so với thời điểm đầu năm (0.358). Hệ số này đầu năm còn < 0.5, khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn là chưa được tốt. Tuy nhiên đến thời điểm cuối năm thì hệ số này tăng đáng kể và vượt mức 0.5, do đó khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn được đảm bảo tốt hơn. Hệ số khả
năng thanh toán nhanh ở thời điểm cuối năm tăng so với đầu năm là do càng về cuối năm thì công ty tăng dự trữ tiền mặt và đồng thời các khoản phải thu ngắn hạn cũng tăng lên nhiều, hàng tồn kho về cuối năm cũng tăng nhiều nhưng do không tăng nhiều bằng tiền và các khoản phải thu bằng chứng là tỷ trọng hàng tồn kho trong tổng tài sản ngắn hạn giảm so với thời điểm đầu năm. Từ đó chênh lệch giữa vốn lưu động với hàng tồn kho cũng tăng lên đáng kể và nó tăng với tỷ lệ cao hơn so với mức tăng của nợ ngắn han, do đó hệ số này tăng so với cuối năm.Việc tăng lên của tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho và nợ ngắn hạn đã được giải thích ở trên.
Tuy trong hệ số này đã loại trừ được sự ảnh hưởng của yếu tố hàng tồn kho trong việc đánh giá khả năng thanh toán nhưng trong đó vẫn còn yếu tố khoản phải thu ngắn hạn, mà nhiều khi việc thu các khoản phải thu này không phải lúc nào cũng thuận lợi và đúng hạn. Và để đánh giá chi tiết hơn nữa khả năng thanh toán của công ty mà loại bỏ cả sự ảnh hưởng của các khoản phải thu ngắn hạn ta xét tới hệ số sau.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Như vậy, ở thời điểm đầu năm thì cứ 1 đồng vốn vay ngắn hạn thì có 0.188 đồng tiền mặt đảm bảo cho khả năng thanh toán tức thời và con số này giảm nhẹ vào thời điểm cuối năm còn 0.184 đồng. Sự giảm nhẹ này là do, đến cuối năm cả tiền mặt và nợ ngắn hạn đều tăng nhưng nợ ngắn hạn tăng với tốc độ cao hơn (tăng 177,62%) so với mức tăng của tiền mặt (tăng 171,64%), chính vì vậy mà hệ số khả năng thanh toán tức thời cũng chỉ giảm nhẹ vào cuối năm. Tuy nhiên các khoản nợ tăng chủ yếu là các khoản công ty đi chiếm dụng hợp pháp và việc gia tăng dự trữ tiền mặt cũng nằm trong kế hoạch trả các khoản nợ tới hạn của công ty. Như vậy hệ số này giảm nhẹ không đáng lo. Nhưng về cơ bản hệ số khả năng thanh toán tức thời của công ty được đánh giá là thấp.
Tóm lại qua phân tích khả năng thanh toán của công ty ta nhận thấy về cơ bản các chỉ tiêu khả năng thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán hiện thời và khả năng thanh toán tức thời đều giảm so với đầu năm trong khi hệ số khả năng thanh toán nhanh tăng về cuối năm. Khả năng thanh toán của công ty là không cao, đồng thời lại giảm về cuối năm. Tuy nhiên, công ty cũng đã có kế hoạch cũng như cố gắng để trả những khoản nợ sắp tới hạn của mình. Trong năm tới công ty cần phải có những biện pháp để nâng cao hệ số khả năng thanh toán, nhằm đảm bảo cho sự an toàn về mặt tài chính của công ty trong giai đoạn tới.