CHƯƠNG 4 : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.1. Phân tích sơ bộ dữ liêu
4.1.2. Kiểm định tính dừng và xác định bậc tích hợp
Như đã trình bày trong phương pháp nghiên cứu, trước khi kiểm định sự phù hợp của mơ hình DCC - GARCH thì đề tài cần tiến hành kiểm tra tính dừng giữa các biến và xác định tính dừng để xác định bậc tích hợp của mỗi biến khảo sát. Việc xác định tính dừng được thực hiện dựa vào phương pháp kiểm định Augmented Dickey – Fuller (1979). Ngồi ra, để tăng tính chính xác tác giả cịn sử dụng thêm phương pháp PP (Phillips-Perron) để kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu.
Dựa trên kết quả bảng 4.4, ta thấy hầu hết các chuỗi dữ liệu đều khơng dừng ở chuỗi dữ liệu đã lấy Logarith vì hệ số thống kê tau τ nhỏ hơn giá trị tới hạn và mức ý nhĩa khơng thỏa điều kiện nhỏ hơn 5%. Khi tiến hành lấy sai phân bậc 1 và
kiểm định tính dừng tất cả các chuỗi đều dừng, kí hiệu I (1) với mức ý nghĩa 1%. Điều đĩ cho phép chúng ta tránh hồi quy giả mạo, dự báo hiệu quả và tiến hành các bước tiếp theo với kết quả đáng tin cậy hơn và các biến phù hợp với chuỗi thời gian họ GARCH. Bảng kết quả đầy đủ được thể hiện trong bảng phụ lục 1 và phụ lục 2.
Bảng 4.4: Kiểm định tính dừng phương pháp ADF và PP
Biến ADF PPP
LogVNINDEX -2.067090 -2.192067
Giá vàng thế giới (LogGold) -1.396711 -1.404681
Giá dầu thế giới (LogOil) -2.096614 -2.089404
Tỷ giá VND/USD (LogEXR) -2.099152 -2.089404
DlogVNINDEX -32.72910* -57.66819*
DlogGold -64.67355* -64.67379*
DlogOil -68.05739* -68.10900*
DlogEXR -44.77445* -115.5901*
Nguồn: Tổng hợp tính tốn từ phần mềm EVIEWS 8 của tác giả Ghi chú: Log là kí hiệu sau khi lấy logarithm cho các chuỗi dữ liệu, D là kí hiệu cho sai phân bậc 1, viết tắt là I(1). Các kết quả thu được từ kiểm định ADF và PP khi nội dung hồi quy dùng trong EVIEW là cĩ chặn và cĩ xu hướng (intercept and trend).
Giả thiết H0: Chuỗi dữ liệu cĩ nghiệm đơn vị (tức là khơng cĩ tính dừng). * thể hiện khả năng bác bỏ giả thiết H0 ở mức ý nghĩa 1%.
Vậy các biến đều dừng tại sai phân bậc 1 nên các bước tiếp theo trong tiến trình xử lý số liệu sẽ lấy sai phân bậc 1 để thực hiện chạy mơ hình. Trong nghiên cứu của bài báo gốc của Jain (2016) thì các biến cũng dừng tại sai phân bậc 1.