1.2 Quản trị rủi ro lãi suất tại NHTM 17
1.2.3.4 Kiểm soát rủi ro 21
Gồm 2 nhân tố chính: Kiểm tra kiểm tốn nội bộ và cấu trúc mức rủi ro hiệu quả. - Kiểm tra kiểm toán nội bộ: Công tác này đảm bảo rằng các cá nhân thực hiện
hoạt động kiểm soát rủi ro cần phải độc lập với những người thực hiện các hoạt động làm phát sinh rủi ro. Những khoản mục cần kiểm tra và cập nhật thường xuyên như: tính chính xác và tồn diện của dữ liệu đo lường RRLS, so sánh kết quả thực và kết quả dự báo để đánh giá hiệu quả và mức độ phù hợp của phương pháp đo lường.
- Cấu trúc mức rủi ro hiệu quả: Các hạn mức về RRLS cần được NH đặt ra và kiểm soát việc thực thi trên toàn hệ thống nhằm hạn chế tối đa mức rủi ro có thể cũng như chấp nhận mức rủi ro cho phép.
1.2.4 Phương pháp quản trị rủi ro lãi suất 1.2.4.1 Quản trị rủi ro lãi suất chủ động
Trong trường hợp có thể dự báo được chiều hướng biến động trong tương lai của lãi suất thị trường, các NHTM có thể điều chỉnh Khe hở nhạy cảm lãi suất và Khe hở kỳ hạn cho hợp lý nhất:
- Nếu dự báo lãi suất tăng: Việc duy trì Khe hở nhạy cảm lãi suất ở trạng thái dương và Khe hở kỳ hạn âm sẽ làm tăng thu nhập và giá trị ròng của NH.
- Nếu dự báo lãi suất giảm: Việc duy trì Khe hở nhạy cảm lãi suất ở trạng thái âm và Khe hở kỳ hạn dương sẽ làm tăng thu nhập và giá trị ròng của NH.
1.2.4.2 Quản trị rủi ro lãi suất thụ động
Trong trường hợp không thể dự báo được chiều hướng biến động của lãi suất thị trường trong tương lai, các NHTM có thể áp dụng chiến lược quản trị rủi ro lãi suất thụ động bằng cách duy trì Khe hở nhạy cảm lãi suất và Khe hở kỳ hạn bằng khơng. Theo đó, thu nhập và giá trị rịng của NH sẽ khơng bị ảnh hưởng cho dù lãi suất thị trường tăng hay giảm. Tuy nhiên, việc này rất khó thực hiện được trong thực tế.
1.2.4.3 Áp dụng các cơng cụ phịng ngừa rủi ro lãi suất a) Hợp đồng lãi suất kỳ hạn
Hợp đồng lãi suất kỳ hạn là những thoả thuận của hai chủ thể về việc mua hoặc bán một số lượng chứng khốn (hay những cơng cụ tài chính) tại một thời điểm xác định trong tương lai với mức lãi suất được thỏa thuận vào ngày hôm nay.
Giả sử NH dự báo lãi suất sẽ tăng trong thời gian tới, làm giảm giá trị thị trường trên bảng cân đối kế toán của các tài sản mà NH đang nắm giữ. Vì vậy, NH sẽ bán kỳ hạn các tài sản này với mức lãi suất thỏa thuận ngày hôm nay.
Khi hợp đồng đến hạn, nếu lãi suất thực tế tăng đúng như dự báo thì NH sẽ bán các tài sản này theo lãi suất của hợp đồng kỳ hạn (giá cao hơn), rồi dùng số tiền đó mua lại các tài sản đã bán với lãi suất thị trường (giá thấp hơn). Lãi thu được dùng để bù đắp khoản lỗ trên bảng cân đối kế toán do sự giảm giá của tài sản khi lãi suất thực tế tăng.
Ngược lại, nếu lãi suất thực tế giảm khơng như dự báo thì NH cũng sẽ bán tài sản theo hợp đồng kỳ hạn (giá thấp hơn), rồi mua lại tài sản đã bán với giá cao hơn. Mức lỗ từ trường hợp này được bù đắp bằng khoản lãi trên bảng cân đối kế toán do tài sản tăng giá khi lãi suất thực tế giảm.
b) Hợp đồng lãi suất tương lai
Hợp đồng lãi suất tương lai là hợp đồng mua hoặc bán một số lượng chứng khốn (hay những cơng cụ tài chính) vào một thời điểm chắc chắn trong tương lai với một mức giá xác định ngay tại thời điểm thỏa thuận hợp đồng. Loại hợp đồng này được vận dụng để phòng ngừa RRLS theo cơ chế như sau:
- Phòng chống rủi ro khi lãi suất tăng: Áp dụng trong trường hợp NH đầu tư vào tài sản có lãi suất cố định với điều kiện dự đoán lãi suất thị trường trong tương lai sẽ tăng lên, làm tăng chi phí đi vay và giảm giá trị của tài sản mà NH sẽ đầu tư. Khi đó, NH sẽ thực hiện hợp đồng tương lai bán tài sản. Nếu như dự đốn của NH là đúng, thì mức lãi trên hợp đồng tương lai sẽ bù đắp lỗ do chi phí lãi tăng nhanh hơn thu nhập lãi.
- Phòng chống rủi ro khi lãi suất giảm: Áp dụng trong trường hợp NH chuẩn bị tăng nguồn vốn huy động (tức là tăng các khoản nợ phải trả) với điều kiện dự
đoán lãi suất thị trường trong tương lai sẽ giảm xuống. Điều này có lợi cho NH vì sẽ làm giảm chi phí huy động nhưng cũng làm giảm thu nhập vì lãi suất đầu ra cũng giảm, nhưng giá trị tài sản thì tăng. Khi đó, NH sẽ thực hiện hợp đồng tương lai mua tài sản và sau đó bán lại tài sản đó với giá cao hơn (vì lãi suất giảm làm tăng giá trị tài sản). Như vậy mức lãi trên hợp đồng tương lai sẽ bù đắp khoản lỗ do thu nhập lãi giảm nhanh hơn chi phí lãi.
c) Hợp đồng hoán đổi lãi suất
Hợp đồng hoán đổi lãi suất là một thỏa thuận giữa hai bên, trong đó, bên này cam kết thanh tốn cho bên kia khoản tiền lãi phải trả theo lãi suất cố định (hay thả nổi) tính trên cùng một khoản nợ gốc trong cùng một khoản thời gian nhất định.
Hợp đồng hốn đổi lãi suất có thể dùng để điều chỉnh sự bất cân xứng giữa kỳ hạn thực tế của tài sản và nợ. NH A có kỳ hạn hồn vốn trung bình của tài sản nhỏ hơn kỳ hạn hồn vốn trung bình của nợ (tức là có Khe hở kỳ hạn âm) sẽ bị giảm sút thu nhập khi lãi suất thị trường giảm. Ngược lại, NH B có kỳ hạn hồn vốn trung bình của tài sản lớn hơn kỳ hạn hồn vốn trung bình của nợ (tức là có Khe hở kỳ hạn dương) sẽ bị giảm sút thu nhập khi lãi suất thị trường tăng. Vì vậy, để hạn chế RRLS, hai NH sẽ ký hợp đồng hoán đổi lãi suất như sau: NH A sẽ chuyển giao các tài sản có lãi suất biến đổi để lấy các tài sản có lãi suất cố định, còn NH B sẽ chuyển giao các nợ có lãi suất biến đổi để lấy các nợ có lãi suất cố định.
d) Hợp đồng quyền chọn lãi suất
Hợp đồng quyền chọn lãi suất là một công cụ cho phép người mua nó có quyền (nhưng khơng bắt buộc) được mua hoặc bán một số lượng tài sản tài chính tại thời điểm xác định trong tương lai, với một mức giá được xác định ngay tài thời điểm thỏa thuận hợp đồng. NH áp dụng hợp đồng quyền chọn lãi suất như sau:
- Khi dự đoán lãi suất thị trường giảm trong tương lai, NH sẽ mua quyền chọn mua. Vì khi lãi suất giảm thì giá trị của các tài sản sẽ tăng, việc thực hiện quyền sẽ mang lại lợi nhuận vì NH được mua tài sản từ hợp đồng quyền chọn với giá thấp rồi sau đó bán lại trên thị trường với giá cao.
- Ngược lại, khi dự đoán trong tương lai lãi suất thị trường tăng, NH sẽ mua quyền chọn bán. Vì khi lãi suất tăng thì giá trị của tài sản giảm, việc thực hiện quyền sẽ mang lại lợi nhuận vì NH sẽ mua tài sản trên thị trường với giá thấp rồi sau đó bán theo hợp đồng quyền chọn với giá cao.
1.2.5 Chuẩn mực quốc tế về QTRRLS
Đến thời điểm hiện nay, chuẩn mực quốc tế về công tác QTRRLS tại các NHTM tuân thủ theo 2 văn bản do Ủy ban Basel ban hành là Các nguyên tắc quản trị, giám sát RRLS và Hiệp ước Basel II. Cụ thể như sau:
1.2.5.1 Các nguyên tắc về quản trị và giám sát rủi ro lãi suất
Trong nỗ lực nhằm giải quyết các vấn đề về giám sát NH, Ủy ban Basel đã ban hàng văn bản về các nguyên tắc quản trị và giám sát RRLS vào tháng 9/1997, sau đó được sửa đổi và phát hành lại vào tháng 09/2003 nhằm hỗ trợ cho cách tiếp cận Trụ cột thứ 2 đối với RRLS trong sổ sách kế tốn NH trong khn khổ mới về vốn được đề cập trong Hiệp ước Basel II được ban hành sau đó 1 năm. Văn bản này bao gồm 15 nguyên tắc và được sắp xếp vào 8 nhóm nội dung chính như sau:
- Giám sát của HĐQT và Ban (Tổng) Giám đốc đối với RRLS, bao gồm:
Nguyên tắc 1: HĐQT của NH cần phê duyệt các chiến lược, chính sách QTRRLS và bảo đảm rằng Ban (Tổng) Giám đốc thực hiện đầy đủ các bước cần thiết, đồng thời được báo cáo thường xuyên về RRLS của NH để đánh giá việc theo dõi và kiểm soát những rủi ro này theo hướng dẫn của HĐQT về mức rủi ro mà NH có thể chấp nhận.
Nguyên tắc 2: Ban (Tổng) Giám đốc phải bảo đảm rằng cơ cấu hoạt động của NH và mức độ RRLS mà NH gánh chịu được quản lý hiệu quả, chính sách và quy trình được thiết lập đầy đủ để kiểm soát và hạn chế những rủi ro này. Nguyên tắc 3: Các NH cần quy định rõ các cá nhân và/hoặc các Ủy ban chịu trách nhiệm QTRRLS và bảo đảm rằng có sự phân định rõ ràng nhiệm vụ trong quá trình quản trị rủi ro để tránh nguy cơ xung đột lợi ích. Bộ phận đo
lường, theo dõi, kiểm soát rủi ro tác nghiệp độc lập với các bộ phận kinh doanh của NH và báo cáo trực tiếp cho Ban (Tổng) Giám đốc và HĐQT. - Có đầy đủ các chính sách và thủ tục quản trị rủi ro:
Nguyên tắc 4: Các chính sách và thủ tục về RRLS của NH cần được quy định rõ ràng, thống nhất với bản chất và mức độ phức tạp của các hoạt động, đồng thời được áp dụng trong toàn hệ thống NH.
Nguyên tắc 5: NH cần xác định rủi ro trong các sản phẩm hoặc hoạt động mới và bảo đảm rằng những rủi ro này được kiểm soát đầy đủ trước khi được sử dụng hay thực hiện. Việc đề xuất giải pháp quản trị rủi ro cần được HĐQT hay Uỷ ban trực thuộc phê duyệt trước.
- Các bộ phận đo lường, theo dõi và kiểm soát rủi ro:
Nguyên tắc 6: Hệ thống đo lường RRLS của NH phải nắm bắt được mọi nguồn RRLS và đánh giá được ảnh hưởng của những thay đổi lãi suất theo cách thống nhất với phạm vi hoạt động.
Nguyên tắc 7: NH cần thiết lập và áp dụng các giới hạn hoạt động, các thơng lệ khác để duy trì rủi ro trong phạm vi đã thống nhất với các chính sách nội bộ. Nguyên tắc 8: NH cần đo lường khả năng bị tổn thất trong điều kiện thị trường không thuận lợi, bao gồm cả việc không tuân thủ một số giả định chính, đồng thời cân nhắc những kết quả này khi thiết lập và đánh giá các chính sách và giới hạn đối với RRLS.
Nguyên tắc 9: NH cần có hệ thống thông tin đầy đủ để đo lường, theo dõi, kiểm soát và báo cáo RRLS. Các báo cáo cần được cung cấp kịp thời cho các cấp quản lý.
- Kiểm sốt nội bộ:
Ngun tắc 10: NH cần có hệ thống kiểm sốt nội bộ đầy đủ đối với quá trình QTRRLS, đảm bảo kiểm tra và đánh giá độc lập về tính hiệu quả của hệ thống. Kết quả kiểm tra cần được cung cấp cho các cơ quan giám sát có liên quan. - Thơng tin cho các cơ quan giám sát:
Nguyên tắc 11: Các cơ quan giám sát cần có thơng tin đầy đủ và kịp thời từ các NH để đánh giá mức độ RRLS của các NH này. Thơng tin này cần tính đến kỳ hạn và đồng tiền trong từng danh mục đầu tư của NH, bao gồm cả các khoản mục ngoại bảng.
- Đủ vốn:
Nguyên tắc 12: NH có đủ vốn tương ứng với mức độ RRLS mà họ đảm nhận. - Công bố thông tin RRLS:
Nguyên tắc 13: Các NH cần công bố thông tin về mức độ RRLS và các chính sách quản lý.
- Giám sát RRLS trong sổ sách kế toán NH:
Nguyên tắc 14: Các cơ quan giám sát phải đánh giá xem hệ thống đo lường nội bộ của NH có cập nhật đầy đủ RRLS trong sổ sách kế tốn NH hay khơng. Nếu khơng cập nhật đầy đủ, thì NH phải nâng cấp hệ thống này để đạt được tiêu chuẩn theo yêu cầu. Để tạo điều kiện cho các cơ quan giám sát theo dõi RRLS, NH phải cung cấp kết quả của hệ thống đo lường nội bộ.
Nguyên tắc 15: Nếu các cơ quan giám sát xác định được một NH khơng có đủ vốn so với mức độ RRLS trong sổ sách kế toán NH, họ cần cân nhắc các biện pháp khắc phục, yêu cầu NH giảm bớt rủi ro hay bổ sung thêm vốn, hoặc kết hợp cả hai biện pháp.
1.2.5.2 Hiệp ước Basel II
Hiệp ước Basel II được ban hành vào năm 2004, là Hiệp ước quốc tế về tiêu chuẩn an toàn vốn nhằm tăng cường quản trị tồn cầu hóa tài chính, cũng như khai thác tối đa tiềm năng lợi nhuận và hạn chế rủi ro. Basel II đưa ra một loạt các chuẩn mực giám sát nhằm hoàn thiện các kỹ thuật quản trị rủi ro và được cấu trúc theo 3 trụ cột như sau:
- Trụ cột 1: Liên quan đến việc duy trì vốn bắt buộc. Theo đó, tỷ lệ vốn bắt buộc tối thiểu (CAR) là 8% của tổng tài sản có rủi ro. Tuy nhiên, rủi ro được tính tốn theo ba yếu tố chính mà NH phải đối mặt: rủi ro tín dụng, rủi ro tác nghiệp (hay
- Trụ cột 2: Liên quan đến việc hoạch định quy trình đánh giá hoạt động thanh tra giám sát. Basel II nhấn mạnh 4 nguyên tắc:
NH cần có quy trình đánh giá được mức độ đầy đủ vốn nội bộ theo danh mục rủi ro và phải có được một chiến lược đúng đắn nhằm duy trì mức vốn đó. Giám sát viên nên rà sốt, đánh giá việc xác định mức độ vốn nội bộ, chiến lược của NH và khả năng giám sát, đảm bảo tuân thủ tỷ lệ vốn tối thiểu.
Giám sát viên khuyến nghị các NH duy trì mức vốn cao hơn mức tối thiểu theo quy định.
Giám sát viên nên can thiệp ở giai đoạn đầu để đảm bảo mức vốn của NH không giảm dưới mức tối thiểu theo quy định và có thể yêu cầu sửa đổi ngay lập tức nếu mức vốn khơng được duy trì trên mức tối thiểu.
- Trụ cột 3: Đề cập đến tính kỷ luật của thị trường. Basel II đưa ra các khuyến cáo về việc NH phải có chính sách về tính minh bạch, cơng khai hóa các thơng tin về thực trạng tài chính, hoạt động NH và được HĐQT thơng qua.
Riêng đối với RRLS, Hiệp ước Basel II cho rằng xử lý RRLS trong sổ sách NH theo Trụ cột 2 sẽ phù hợp hơn là xác định các yêu cầu vốn. Việc này hàm ý khơng có gánh nặng về vốn, nhưng sẽ có một quy trình giám sát nâng cao. Hệ thống nội bộ NH sẽ được xem là cơng cụ chính cho việc đo lường RRLS trong sổ sách. Để tạo điều kiện cho việc điều hành RRLS của các giám sát viên, các NH nên đưa ra kết quả từ hệ thống đánh giá nội bộ của mình thơng qua việc sử dụng các biến động lãi suất được chuẩn hóa. Nếu các giám sát viên xác định rằng NH đang không nắm giữ mức vốn tương xứng với mức độ RRLS, họ có thể địi hỏi NH giảm rủi ro hoặc gia tăng lượng vốn nắm giữ hoặc cả hai.
1.2.6 Tiêu chí đánh giá hoạt động quản trị rủi ro lãi suất của NHTM
Hoạt động QTRRLS của các NHTM có thể được đánh giá qua tiêu chí định tính và định lượng như sau:
Tiêu chí định tính thể hiện qua việc NHTM có một chính sách QTRRLS rõ ràng với mục tiêu QTRRLS cụ thể, xây dựng bộ máy quản trị rủi ro phân định rõ nhiệm vụ chức năng của từng phòng ban bộ phận trong bộ máy đó, quy trình
QTRRLS được xây dựng hồn thiện và mơ tả chi tiết thông qua các lưu đồ cụ thể. Ngoài ra, các NHTM cũng cần có cơng cụ đo lường RRLS tiên tiến và hệ