5.1 Kết luận
- Luận văn đã kế thừa các kết quả nghiên cứu trước đó trên thế giới và tại Việt Nam về CLTT BCTC; đã xác định các nhân tố tác động đến CLTT BCTC phù hợp với các CTNY có các giao dịch sản phẩm phái sinh tại HOSE, xây dựng thang đo đo lường CLTT BCTC và các nhân tố tác động đến CLTT BCTC. Bên cạnh đó, luận văn cũng đã tham khảo các cơ sở lý thuyết để lý giải và đưa ra giả thuyết cho các mối quan hệ này.
- Để kiểm định kết quả có được từ nghiên cứu định tính, luận văn đã dùng phương pháp khảo sát trên số lượng mẫu thu thập đạt yêu cầu sử dụng là 350 phiếu khảo sát hợp lệ được dùng để thăm dò thực tế đối với nhà đầu tư cá nhân.
- Kết quả đánh giá độ tin cậy thang đo bằng Cronbach và kiểm định giá trị thang đo qua phân tích nhân tố khám phá EFA cho thấy thang đo có độ tin cậy cao và đảm bảo giá trị. Sau khi kiểm định các điều kiện cần thiết cho phân tích hồi qui và thấy tất cả đều thỏa mãn, chúng tôi tiến hành kiểm định giả thuyết nghiên cứu. Kết quả kiểm định hồi qui cho thấy 8 nhân tố tác động đều ở mức có ý nghĩa thống kê.
- Trong điều kiện phát triển nền kinh tế thị trường hội nhập, BCTC có vai trị và ý nghĩa quan trọng trong việc cung cấp thông tin đối với nhà đầu tư, các tổ chức quản lý, điều hành thị trường, là điều kiện thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển hiệu quả và lành mạnh. Trong bối cảnh TTCK, đặc biệt là chứng khốn phái sinh cịn khá non trẻ ở Việt Nam, những quy định và thực tế nội dung thông tin và công bố thông tin định kỳ trên BCTC và báo cáo thường niên của các CTNY bộc lộ một số vấn đề có ảnh hưởng quan trọng đến tính hữu ích của thơng tin và CLTT BCTC trên thị trường.
71
5.2 Kiến nghị:
5.2.1 Kiến nghị nâng cao chất lượng thơng tin BCTC:
5.2.1.1 Đặc tính thơng tin phải thích hợp:
- Để thơng tin BCTC thích hợp với nhu cầu người sử dụng, thông tin BCTC phải có giá trị dự báo và giá trị xác nhận.
- Thơng tin BCTC có thể giúp cho người sử dụng có khả năng dự báo tốt, khi
nó phải có khả năng dự báo về hoạt động của doanh nghiệp đưa ra những quyết định trong dài hạn và ngắn hạn.
Thông tin dự báo liên quan đến quyết định dài hạn:
a) Thông tin định hướng tương lai: Đây là những thơng tin mang tính chất chiến lược, do HĐQT cơng bố. Để thơng tin này thật sự hiệu quả cho người sử dụng, cần được trình bày những nội dung sau: Mục tiêu cụ thể là gì? Nguồn lực để thực hiện mục tiêu (trên cơ sở nguồn lực hiện tại và kế hoạch trong tương lai như thế nào để đạt được mục tiêu); Những rủi ro hoặc những nội dung khơng chắc chắn có thể ảnh hưởng đến mục tiêu; Cần định lượng kết quả mục tiêu kỳ vọng.
b) Thông tin về cơ hội và rủi ro liên quan đến các thơng tin phi tài chính: các thơng tin này cung cấp cho người sử dụng dự báo được khả năng phát triển bền vững của doanh nghiệp, các thơng tin này tập trung vào ba nội dung chính: Kinh tế bền vững, mơi trường bền vững và xã hội bền vững. Thông tin khả năng phát triển bền vững phải chỉ rõ đâu là các hoạt động của doanh nghiệp, qua đó góp phần nâng cao trách nhiệm xã hội như: tính ổn định trong sử dụng lao động; chính sách chăm sóc, ưu đãi người lao động; các hoạt động từ thiện xã hội… Bên cạnh đó, doanh nghiệp đã góp phần bảo vệ mơi trường ra sao. Ba yếu tố này có tác động qua lại mật thiết với nhau, đảm bảo doanh nghiệp phát triển bền vững.
72
Thông tin dự báo liên quan đến quyết định ngắn hạn:
Đánh giá kế hoạch thực hiện kế hoạch tương lai của năm tiếp theo: khắc phục những nội dung chưa đạt được trong năm qua.
Phần đánh giá này là trách nhiệm của Ban giám đốc. Ban Giám đốc cần làm rõ những sự khác biệt giữa thực tế đạt được và kế hoạch đã đề ra, trong trường hợp khi doanh nghiệp khơng đạt được kế hoạch thì Ban Giám đốc cần phân tích rõ nguyên nhân tại sao. Đặc biệt, những phân tích này phải cho thấy những nhân tố nào đã ảnh hưởng đến khả năng không đạt kế hoạch và cụ thể từng ảnh hưởng phải được lượng hóa mà khơng phân tích một cách chung chung. Việc đánh giá này sẽ giúp cho người sử dụng thông tin xác lập lại kỳ vọng trước đây. Mặt khác, trong trường hợp này Ban Giám đốc cần đưa ra những giải pháp để khắc phục tình trạng này trong tường lai gần như thế nào. Với thông tin này sẽ giúp người sử dụng xác nhận lại kỳ vọng trước đây từ đó lập lại kỳ vọng mới và đưa ra những quyết định hữu ích.
Sử dụng giá trị hợp lý trong định giá:
Nguyên tắc kế toán, hiện tại theo Luật kế toán 2003, tài sản phải được ghi nhận theo giá gốc và nó khơng được thay đổi. Mặc dù vậy, theo chế độ kế toán Việt Nam hiện hành có những khoản mục trên BCTC được xác định theo giá trị hợp lý, ví dụ như các khoản dự phịng (đầu tư tài chính, hàng tồn kho giảm giá, Nợ phải thu khó địi), đây là các trường hợp giá thị trường thấp hơn giá trị ghi sổ. Ngồi ra các khoản mục có gốc ngoại tệ được đánh giá lại số dư cuối kỳ.
Để có thể cung cấp thơng tin hữu ích cho người sử dụng thông tin BCTC, kiến nghị đưa ra là những tài sản của doanh nghiệp thường xuyên có biến động về giá cần phải xác định giá trị hợp lý tại thời điểm kết thúc niên độ, phần này được trình bày trên phần thuyết minh BCTC. Việc điều chỉnh này sẽ dẫn đến những ảnh hưởng các khoản mục có liên quan đặc biệt là chỉ tiêu lợi nhuận, vì vậy doanh nghiệp cần lập lại BCTC dạng tóm tắt để người sử dụng có cái nhìn
73
sâu hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp, xác định giá trị công ty tại thời điểm báo cáo hợp lý hơn, từ đó sẽ hữu ích cho q trình ra quyết định. Thơng tin các bộ phận trong cơng ty:
Thơng tin về tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh của các công ty con, công ty liên kết, liên doanh hoặc báo cáo bộ phận dưới dạng phân theo khu vực địa lý giúp cho người sử dụng có cái nhìn tổng qt về những giá trị dự báo cũng như giá trị xác nhận. Để các thơng tin này thật sự hữu ích, Ban Giám đốc cần đánh giá sơ bộ về những kế hoạch, cơ hội rủi ro, cũng như các chính sách dự kiến của Ban Giám đốc đối với từng bộ phận và phân tích những tác động từ những yếu tố này đến các bộ phận này được định lượng như thế nào. Với các thông tin này giúp người sử dụng thơng tin sẽ có thêm thơng tin cho q trình ra quyết định.
5.2.1.2 Đặc tính thơng tin được trình bày trung thực:
- Theo IASB (2010), để thơng tin trung thực thì nó phải thỏa mãn các đặc tính: trung lập, đầy đủ, khơng sai sót trọng yếu và có thể kiểm chứng. Đặc tính trình bày trung thực bao hàm cả thơng tin tài chính và phi tài chính.
- Đối với thơng tin tài chính, vấn đề mà xã hội quan tâm hiện nay đó là sự chênh lệch số liệu lợi nhuận trước và sau kiểm toán. Chênh lệch trước và sau kiểm toán được xác định là số liệu trên BCTC chưa được kiểm toán (thường là BCTC quý 4 có trình bày số lũy kế) trừ đi số liệu trên BCTC đã được kiểm toán. Tuy nhiên mức độ và quy mô các chênh lệch các công ty niêm yết tại Việt Nam cho thấy nhiều vấn đề vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến quyền lợi của cổ đông và của nhà đầu tư. Chênh lệch số liệu lớn mà nguyên nhân không thuyết phục, doanh nghiệp sẽ mất điểm trong mắt nhà đầu tư. Qua khảo sát các giải trình của các doanh nghiệp có chênh lệch về lợi nhuận cho Ủy ban chứng khoán nhà nước, nguyên nhân thường biểu hiện hai góc độ là chủ quan từ phía doanh nghiệp và khách quan từ sự hiểu sai giữa doanh nghiệp và cơng ty kiểm tốn đối với các quy định về chế độ, chuẩn mực kế toán.
74
yết cần phải thường xuyên đánh giá và cải tiến hệ thống kiểm soát nội bộ nhằm giảm rủi ro những sai sót những chỉ tiêu tài chính trọng yếu trong q trình lập BCTC. Tuy nhiên, điều này khơng loại trừ việc doanh nghiệp có những hành vi cố tình làm sai lệch số liệu kế tốn để nhằm mục tiêu cho cá nhân hoặc nhóm lợi ích nào đó. Trong trường hợp này, giải pháp đưa ra là tăng cường giám sát hiệu quả của BKS và KTNB.
Góc độ khách quan từ những quy định về chế độ kế toán. Lý do thường thấy đó là quan điểm khác nhau giữa doanh nghiệp niêm yết và cơng ty kiểm tốn về những quy định lập và trình bày số liệu kế tốn. Vì vậy giải pháp đưa ra để giảm tình trạng này là các cơ quan lập pháp cần phải quy định rõ ràng và tránh những nội dung dễ gây nhầm lẫn giữa các bên có liên quan trong q trình thực thi.
- Đối với thông tin phi tài chính, các thơng tin này chủ yếu là những dự định, diễn giải của Ban điều hành về viễn cảnh của công ty. Đây là những thông tin không có chuẩn mực để đo lường. Vì vậy tính trung thực của các thơng tin nằm ở cơ sở hình thành nên thơng tin. Do đó, cơ chế giám sát tốt nhất những thơng tin này chủ yếu từ bên trong, mà các thành viên HĐQT độc lập và BKS đóng vai trị thiết yếu.
- Một khía cạnh khác của thơng tin trung thực đó là việc doanh nghiệp cần cơng bố và giải trình về những lý do cho việc lựa chọn về những chính sách và ước tính kế tốn mà doanh nghiệp, thơng tin này giúp cho người sử dụng BCTC tin cậy vào những chỉ tiêu mang tính chất ước tính phù hợp với đặc thù về hoạt động của doanh nghiệp.
5.2.1.3 Thơng tin được trình bày có thể hiểu được:
- Điểm yếu trong các doanh nghiệp niêm yết khi trình bày BCTN thể hiện: Bố cục không theo đúng trình tự quy định thơng tư 52.
Khơng có mục lục cho BCTN, do đó tạo sự khó khăn cho người đọc khi tìm thơng tin cần thiết, làm mất thời gian để tìm kiếm và so sánh thơng tin. Số lượng biểu đồ cũng như các giải thích về các thuật ngữ, đặc biệt các từ chuyên ngành tạo sự khó hiểu cho người đọc.
75
- Để người đọc dễ dàng hiểu những nội dung cần trình bày bên cạnh việc trình trình bày theo bố cục rõ ràng, BCTN cần có những biểu đồ minh họa bên cạnh các số liệu và việc giải thích các thuật ngữ.
5.2.1.4 Thơng tin được trình bày có thể so sánh được:
- Khi so sánh các số liệu trong cùng một doanh nghiệp, các nguyên tắc và chính sách kế tốn cần phải được thực hiện nhất quán. Trong trường hợp có sự thay đổi về nguyên tắc cũng như chính sách kế tốn, doanh nghiệp cần có giải thích rõ ràng và thuyết minh về số liệu khi có điều chỉnh hồi tố từ năm có thay đổi.
- Bên cạnh đó, để có thể so sánh, các số liệu về tài chính cần có những so sánh từ ít nhất là 4 năm trước đó. Với việc so sánh nhiều năm giúp cho người đọc thấy được xu hướng thay đổi để có thể dự đoán khi đưa ra quyết định.
- Nhằm tạo cho người đọc có nhiều thơng tin để so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành nghề, doanh nghiệp cần cung cấp nhiều tỷ số tài chính để người đọc có cái nhìn sâu hơn khi ra quyết định trong việc lựa chọn đầu tư.
5.2.1.5 Thông tin công bố kịp thời:
- Thơng tin kịp thời là thuộc tính khơng kém phần quan trọng mang lại thơng tin hữu ích cho người sử dụng thơng tin BCTC. Thông tin không kịp thời, sẽ làm cho thơng tin khơng cịn thích hợp để ra quyết định. Vì vậy doanh nghiệp cần phải cải tiến về quy trình lập và cơng bố thơng tin nhằm rút ngắn thời gian cơng bố để làm tăng tính hữu ích của thơng tin. Thơng tin cơng bố bao gồm các thơng tin tài chính và phi tài chính, do đó đối với mỗi loại thơng tin cần có sự sắp xếp và quy trình khác nhau.
Thơng tin tài chính: bao gồm các nghiệp vụ thông thường và các nghiệp vụ xử lý vào thời điểm cuối năm. Doanh nghiệp cần chủ động đưa ra những quy định cụ thể cho từng loại nghiệp vụ từ đó chủ động trong q trình tạo lập, đặc biệt đối với những cơng ty lập báo cáo tài chính hợp nhất.
Thơng tin phi tài chính: đây là những loại thơng tin có thể đánh giá trước khi kết thúc niên độ, do đó nội dung thơng tin này có thể chuẩn bị trước thời điểm kết thúc niên độ.
76
Cần phải có ràng buộc với cơng ty kiểm tốn độc lập nhằm xây dựng kế hoạch kiểm toán bắt đầu từ việc soát xét BCTC quý và giữa niên độ nhằm rút ngắn thời gian kiểm toán.
5.2.2 Kiến nghị giúp định hướng hội nhập kế toán CCTCPS Việt Nam:
Điều kiện về thị trường: Xuất phát từ nhu cầu của nền kinh tế, để kế toán CCTCPS Việt Nam hội nhập kế toán quốc tế, trước hết đối với thị trường phái sinh cần phải nâng cao số lượng và chất lượng hoạt động đặc biệt chú trọng vào thị trường chính thức; Khuyến khích và mở rộng các tổ chức tham gia, nhằm thúc đẩy cho thị trường hoạt động sôi động hơn nữa. Củng cố và phát triển đầy đủ các nghiệp vụ TCPS, đồng thời chuẩn hố các CCTCPS. Xây dựng và hồn thiện các định chế chuyên nghiệp liên quan đến các nghiệp vụ TCPS.
Điều kiện về môi trường pháp lý: Để tạo sự ổn định lâu dài và khuyến khích các bên tham gia thị trường, cần phải tiếp tục hoàn thiện quy định kế toán bằng cách xây dựng các chuẩn mực kế toán về nghiệp vụ phái sinh phù hợp với quy định quốc tế, cụ thể: Hướng dẫn chi tiết thực hiện hạch toán kế toán CCTCPS, cách định giá, tính tốn thu nhập, chi phí,... của các giao dịch phái sinh theo giá trị được điều chỉnh theo giá thị trường; Xây dựng tài khoản kế toán riêng cho các nghiệp vụ phái sinh và phải đảm bảo được tính nhất quán trong việc tính tốn thu nhập khi đã bù trừ phần tổn thất; Trình bày thông tin về phái sinh trên BCTC cần công khai, minh bạch. Thuyết minh BCTC cần phải chi tiết, đầy đủ thơng qua việc nêu rõ chính sách kế tốn áp dụng, xác định giá trị của phái sinh tại thời điểm lập BCTC và phân tích mức độ rủi ro liên quan đến phái sinh; Hoàn thiện quy chế thanh tra, giám sát, kiểm tra cơng tác kế tốn trong lĩnh vực phái sinh.
Điều kiện về con người: Việc phát triển nguồn nhân lực trong cơng tác kế tốn liên quan đến phái sinh cần phải được quan tâm trong công tác tuyển dụng và đào tạo chuyên mơn. Đặc biệt là, phải có cán bộ nịng cốt hướng dẫn thực hiện
77
và xử lý kế toán liên quan đến phái sinh, đồng thời phải có chính sách đào tạo đội ngũ kế toán am hiểu trong lĩnh vực TCPS.
Điều kiện về thơng tin: Chuẩn mực kế tốn Việt Nam hiện nay vẫn cịn duy trì ngun tắc giá gốc, nhưng đối với kế toán CCTCPS lại đo lường theo giá trị hợp lý. Khi điều chỉnh theo giá thị trường tại ngày lập BCTC, thì nhất thiết phải có kênh cung cấp thơng tin cho việc định giá phái sinh. Chính vì lẽ đó