CHƢƠNG 3 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MƠ HÍNH NGHIÊN CỨU
3.2 Khung phân tích nghiên cứu
3.2.1 Mơ hình nghiên cứu
Mơ hình mà tác giả sử dụng trong bài nghiên cứu này đƣợc kế thừa từ nghiên cứu của tác giảJan Barton và Paul J. Simko (2002) với tựa đề: “The Balance Sheet
as an Earnings Management constraint” (Bảng cân đối kế toán dƣới sự ràng buộc
của thu nhập). Nghiên cứu nhằm mục đích kiểm tra sự trung thực của BCTC dựa trên chỉ tiêu lợi nhuận cũng nhƣ xem x t sự ảnh hƣởng của các biến đến độ tin cậy của BCTC bao gồm EPS (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu), quy mô công ty, lợi nhuận, quy mơ cơng ty kiểm tốn thông qua cuộc khảo sát 3,649 doanh nghiệp trong khoảng thời gian từ năm 1993-1999.
Dựa vào mơ hình nghiên cứu của Jan Barton và Paul J. Simko (2002), tác giả đề xuất mơ hình nghiên cứu trong luận văn này bao gồm 5 nhân tố tác động cụ thể nhƣ hình 3.2.
Hình 3.2 Mơ hình nghiên cứu
3.2.2 Giả thuyết trong mơ hình nghiên cứu Các giả thuyết nghiên cứu: Các giả thuyết nghiên cứu:
X1: Quy mô của doanh nghiệp – Dựa trên tổng tài
X2: Doanh thu
X3 : Lợi nhuận trên cổ phiếu
X4: Tỷ lệ sở hữu cổ phiếu bởi nƣớc ngoài X5: Cơng ty đƣợc th làm kiểm tốn (-) (+) (+) (-) (+) ĐỘ TIN CẬY CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH (Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
(1) Quy mô doanh nghiệp
Rất nhiều nghiên cứu cho thấy quy mô doanh nghiệp là một trong những yếu tố quan trọng có tác động đến độ tin cậy của BCTC. Palmrose et al. (2001) cho rằng quy mơ cơng ty đƣợc phóng đại là lý do phổ biến để chỉnh sửa BCTC làm giảm độ tin cậy của BCTC. Barton và Simko (2002) cũng nhận định rằng các doanh nghiệp có quy mơ lớn hơn thì gây ra vấn đề phóng đại tài sản.Nghiên cứu của Muhamad và cộng sự (2009) về chất lƣợng thông tin công bố của 159 công ty niêm yết tại Malaysia cho thấy quy mơ cơng ty có tác động đến chất lƣợng BCTC. Từ đó, tác giả đƣa ra giả thuyết:
H1(+): Quy mô của doanh nghiệp (dựa trên tổng tài sản) có ảnh hưởng ngược chiều đến độ tin cậy của BCTC.
(2) Doanh thu
Trong bài nghiên cứu của Barton và Simko (2002) cũng đề cập đến doanh thu có khả năng bị phóng đại nhằm mục đích chỉnh sửa BCTC. Độ tin cậy của BCTC cũng có thể bị ảnh hƣởng bởi doanh thu dựa vào mơ hình của McNichols và Stubben (2008). Một số nghiên cứu khác cũng cho rằng chỉ tiêu doanh thu có thể bị điều chỉnh nhằm một số lợi ích của nhà quản lý, có thể kể đến nghiên cứu của Fields et al. 2001, Dechow và Skinner (2002), Barth et al. (1999). Tác giả dựa vào đó phát triển giả thuyết sau:
H2(+): Doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh có ảnh hưởngthuận chiều đến độ tin cậy của BCTC.
(3) Lợi nhuận trên cổ phiếu
Trong bài nghiên cứu của Johannes de Wet (2014) cho kết quả rằng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu mang lại ảnh hƣởng đến hiệu suất tài chính. Ngồi ra các nghiên cứu của Penman (2005), Rappaport (2005) chỉ ra rằng các doanh nghiệp có thể điều chỉnh EPS dẫn đến thông tin trên BCTC phản ánh không trung thực với hoạt động kinh doanh của công ty. Brown cũng có ý kiến tƣơng tự
về những khoản thu nhập khơng có thật do sự điều chỉnh của EPS. Stewart (2002) đã đề cập đến sự kiện Enron và Bergstresser và Philippon (2006) cũng cho kết quả tƣơng tự khi nghiên cứu về gian lận của WorldCom. Từ những nghiên cứu trên, tác giả đƣa ra giả thuyết sau:
H3(+):Lợi nhuận trên cổ phiếu của doanh nghiệp có quan hệthuận chiều đến độ tin cậy của BCTC.
(4) Tỷ lệ sở hữu cổ phiếu bởi nƣớc ngoài
Theo nghiên cứu của McConnell và Servaes, 1990, trích Chueng và cộng sự, 2005, mức độ sở hữu cổ phiếu có tác động đến độ tin cậy của thơng tin góp phần giảm khả năng gây thiệt hại bởi nhà quản lý. Ngoài ra, các nghiên cứu của Porta và cộng sự, 1999, Schadewitz & Blevins, 1998 cũng cho kết quả tƣơng tự về khối lƣợng cổ phiếu đang năm giữ của nhà đầu tƣ. Một số tác giả khác đã thực hiện nghiên cứu các nhân tố tác động đến chất lƣợng BCTC điển hình nhƣ nghiên cứu của Collins, Maydew và Weiss (1997), Barth, Beaver và Landsman (1998), Keener (2011), Luận án tiến sĩ của tác giả Nguyễn Thị Phƣơng Hồng (2016) về ảnh hƣởng của tỷ lệ sở hữu nƣớc ngồi đối với chất lƣợng thơng tin kế tốn. Tác giả tiến hành đƣa ra giả thuyết:
H4(+):Tỷ lệ sở hữu cổ phiếu nắm giữ bởi nước ngồi có tác động ngược chiều đến độ tin cậy của BCTC.
(5) Loại cơng ty kiểm tốn
Tác giả Albert và Serban (2012) đã nghiên cứu các doanh nghiệp ở Roma với kết quả rằng công ty kiểm tốn độc lập có ảnh hƣởng đến độ tin cậy của BCTC do doanh nghiệp cung cấp và nâng cao niềm tin của đối tƣợng sử dụng BCTC. Nghiên cứu của Chow và Rice (1982) về chất lƣợng cơng ty kiểm tốn đến thơng tin trên BCTC. Ngồi ra cịn có rất nhiều nghiên cứu cho thấy chất lƣợng cơng ty kiểm tốn có ảnh hƣởng đến nội dung BCTC của doanh nghiệp (kết quả nghiên cứu của Fargher, Taylor và Simon (2001), Archambault (2003). Các nghiên cứu trƣớc đây
phân chia theoquy mơ cơng ty kiểm tốn gồm 2 nhóm là nhóm cơng ty kiểm tốn thuộc Big Four và không thuộc Big Four. Tác giả phát triển giả thuyết sau:
H5(+): Loại công ty được chọn làm kiểm toán độc lập có mối quan hệ thuận chiều đến độ tin cậy của BCTC.