CHƢƠNG 3 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MƠ HÍNH NGHIÊN CỨU
3.3 Đo lƣờng các biến nghiên cứu
3.3.1 Đo lƣờng biến phụ thuộc - Độ tin cậy của BCTC
Để đo lƣờng mức độ tin cậy của thơng tin báo cáo tài chính theo chỉ tiêu lợi nhuận, nghiên cứu này dựa trên nghiên cứu của Jan Barton và Paul J. Simko (2002). Để xác định đƣợc độ tin cậy, tác giả đã sử dụng các chỉ tiêu trên báo cáo thƣờng niên của các công ty có vốn nƣớc ngồi niêm yết trên sàn GDCK thành phố Hồ Chí Minh năm 2016-2017.
Dựa trên nghiên cứu của Jan Barton và Paul J. Simko (2002), độ tin cậy đƣợc đo lƣờng bằng cách tỷ lệ giữa tài sản hoạt động thuần chia cho doanh thu thuần. Tỷ lệ này càng nhỏ thì độ tin cậy hay độ trung thực càng cao.
Cụ thể công thức nhƣ sau:
ề à ề á ả đ ư à í ạ
Trong đó:
- TS: là tổng tài sản của doanh nghiệp đƣợc lấy từ Bảng cân đối kế toán. - NPT: Nợ phải trả đƣợc lấy trên Bảng cân đối kế toán
- Các khoản tiền và tƣơng đƣơng tiền, các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn
đƣợc lấy từ Bảng cân đối kế toán
- Doanh thu thuần đƣợc lấy từ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
- Giá trị biến T đƣợc xác định tƣơng ứng T≤1: thì độ tin cậy sẽ cao, ngƣợc lại
3.3.2 Đo lƣờng các biến độc lập
Ngoài biến phụ thuộc là chỉ số đo lƣờng độ tin cậy của các cơng ty niêm yết có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi đƣợc tính tốn nhƣ trên. Tác giả cịn đo lƣờng năm nhân tố tác động đến độ tin cậy BCTC các cơng ty có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi đƣợc niêm yết trên sàn GDCK thành phố Hồ Chí Minh. Các biến độc lập đƣợc tính tốn nhƣ sau:
- Biến quy mô của công ty – ký hiệu là X1. Theo các nghiên cứu trƣớc đây, quy mô công ty đƣợc xác định dựa trên tổng tài sản của cơng ty và nó đƣợc đo lƣờng qua logarit (Makhija et al, 2004; Zhou, 2008; Akhtaruddin et al, 2009, Sepast et l, 2016, Mgammal, 2017). Trong nghiên cứu này, quy mô công ty đƣợc tác giả đo lƣờng dựa trên nghiên cứu của Mgammal (2017).
X1= Logarit giá trị sổ sách của tổng tài sản.
(Giá trị sổ sách của tổng tài sản đƣợc thu thập trên bẳng cân đối kế tốn của các cơng ty có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi niêm yết trên sàn GDCK thành phố Hồ Chí Minh)
- Biến doanh thu của cơng ty – ký hiệu là X2. Có thể thấy rằng doanh thu, các khoản trich trƣớc hay vốn lƣu động có thể điều chỉnh để làm thay đổi lợi nhuận của cơng ty hay nói cách khác là làm sai lệch thông tin trên BCTC, vậy nên chỉ tiêu này có thể đƣợc chọn làm nhân tố ảnh hƣởng đến độ tin cậy của BCTC. Dựa theo các nghiên cứu trƣớc, tác giả tham khảo mơ hình nghiên cứu của McNichols và Stubben (2008)
X2= Logarit giá trị sổ sách của doanh thu.
Giá trị sổ sách của doanh thu đƣợc thu thập trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của các cơng ty có vốn đầu tƣ nƣớc ngoài niêm yết trên sàn GDCK thành phố Hồ Chí Minh.
- Biến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu – ký hiệu X3. Theo các nghiên cứu
trƣớc đây, lợi ích mà mỗi cổ phiếu mang lại có tác động đến hành vi điều chỉnh thông tin trên BCTC làm ảnh hƣởng đến độ tin cậy của BCTC. Nghiên cứu của Brown (1999), Penman (2005), Rappaport (2005), Philippon (2006), Johannes de
EPS dựa vào sự điều chỉnh thơng tin BCTC làm cho thơng tin tài chính khơng cịn đáng tin cậy.
X3 = ậ ò ổ ứ ổ ế ƣ đã
ƣợ ổ ế ì â đ ƣ ô
- Biến sở hữu cổ phiếu bởi nƣớc ngoài – ký hiệu X4: nghiên cứu của
McConnell và Servaes, 1990 và Chueng và cộng sự, 2005 cho thấy tỷ lệ sở hữu có tác động đến chất lƣợng báo cáo tài chính hay độ tin cậy của thôngtin trên BCTC. Chỉ tiêu này đƣợc đo lƣờng bằng cách lấy tỉ lệ nắm giữ cổ phiếu của tất cả cổ đơng nƣớc ngồi tính đến cuối năm và đƣợc tính tốn bằng tổng số cổ phiếu mà cổ đơng nƣớc ngồi sở hữu chia cho tổng số cổ phiếu đang lƣu hành. Điều này dựa trên lý thuyết tín hiệu, cơng ty có quyền sở hữu vốn của nƣớc ngoài càng cao thì chất lƣợng thu nhập càng thấp vì cơng ty có xu hƣớng điều chỉnh giảm lợi nhuận để có thể đóng thuế thấp hơn
X4 = ố ổ ế ổđô ƣớ à ắ ữ ổ ố ổ ế đ à
- Biến cơng ty đƣợc chọn làm kiểm tốn – ký hiệu X5. Theo Francis và Wilson, 1998; Haskins và Williams, 1990; Krishnan, 1994 thì các cơng ty có quy mơ lớn thƣờng ít xảy ra trƣờng hợp thay đổi cơng ty kiểm tốn mà mà đang sử dụng dịch vụ. Thƣờng thì các đối tƣợng sử dụng thông tin BCTC nhƣ các nhà đầu tƣ, chuyên gia tài chính, các bên liên quan hay quan tâm về những thông tin thay đổi cơng ty kiểm tốn hay Kiểm tốn viên độc lập thực hiện kiểm tốn BCTC. Ngồi ra cịn có nhiều nghiên cứu cho rằng thơng tin BCTC có thể bị ảnh hƣởng bởi cơng ty kiểm tốn có uy tín hay khơng (Farfher, Taylor và Simon, 2001; Archambault, 2003). Trong bài luận văn này, tác giả sẽ phân chia dựa theo quy mô công ty kiểm tốn với 2 nhóm là Big four và nhóm khơng phải Big four
X5 = 1 nếu là cơng ty kiểm tốn là Big four X5 = 0 nếu không phải là Big four