1.3 Phát triển nguồn vốn huy ñộng của ngân hàng thương mại
1.3.4.3 Xác ñịnh chi phí nguồn vốn huy ñộng
Chi phí huy động vốn là khoản chi phí được cấu thành bởi chi phí lãi
phải trả cho các khoản tiền gửi của khách hàng và các chi phí phi lãi phát sinh khác trong q trình huy ñộng vốn. ðây là khoản chi phí trọng yếu trong tổng chi phí của mỗi ngân hàng, cho nên với hầu hết các ngân hàng muốn tăng thu nhập thì việc hạ thấp chi phí tiền gửi của mình là nhu cầu bức thiết. Tuy nhiên, các ngân hàng không thể dễ dàng hạ thấp chi phí tiền gửi của mình bởi nó phụ thuộc vào nhiều yếu tố như mức cung tiền gửi, khả năng cạnh tranh của ngân hàng, lãi suất cho vay, quy mô của khoản tiền gửi không phải trả lãi và quan trọng nhất là sự chênh lệch giữa lãi suất tiền gửi và lãi suất ñi vay.
Những loại tiền gửi khác nhau tương ứng với những mức ñộ rủi ro
khác nhau sẽ quyết ñịnh những lãi suất huy ñộng khác nhau, ví dụ như tiền
gửi có kỳ hạn có rủi ro thấp hơn tiền gửi không kỳ hạn. Thêm vào đó, thu
nhập của người gửi tiền và mức cạnh tranh trên thị trường cũng tác ñộng tới lãi suất huy ñộng.
Hơn nữa, những khoản tiền gửi ngân hàng không phải trả lãi có ảnh
hưởng tới mức chênh lệch lãi suất của ngân hàng. Quy mô của các khoản tiền gửi khơng phải trả lãi càng nhiều thì thu nhập từ lãi suất ròng sẽ càng lớn và ngân hàng càng có khả năng cạnh tranh mạnh hơn so với các đối thủ.
Có 3 phương pháp xác định chi phí huy động vốn thường ñược các
ngân hàng áp dụng phổ biến là: phương pháp chi phí bình qn, chi phí vốn biên tế và chi phí hỗn hợp. Mỗi phương pháp đều có một ý nghĩa nhất định
tùy theo mục đích sử dụng của số liệu về chi phí huy động vốn tính tốn được.
Phương pháp chi phí vốn bình qn
ðây là phương pháp thơng dụng nhất để tính chi phí huy động vốn của
NHTM. Phương pháp này chú trọng vào cơ cấu hỗn hợp các nguồn vốn mà ngân hàng ñã huy ñộng trong quá khứ và xem xét mức lãi suất mà thị trường
Chi phí trả lãi bình qn =
Tổng chi phí trả lãi
Tổng nguồn vốn huy động bình qn
Việc tính tốn như trên là chưa hồn chỉnh, vì nó chỉ dừng lại ở mức độ xem xét giá vốn của nguồn vốn, nhiều chi phí khác có liên quan đến huy động vốn vẫn chưa được ñề cập như:
Chi phí phi lãi: chi phí phi lãi bao gồm tiền lương và chi phí quản lý gián tiếp, mức dự trữ bắt buộc theo qui định, phí bảo hiểm tiền gửi, chi phí dự phịng rủi ro tín dụng. Như vậy, tỷ suất sinh lợi tối thiểu ñể bù đắp chi phí (tỷ suất thu nhập hồ vốn) được tính như sau:
Tỷ suất sinh lợi tối thiểu
để bù đắp chi phí =
Tổng chi phí lãi + Chi phí phi lãi
Tổng tài sản Có sinh lời
Cơng thức trên có nghĩa là thu nhập từ các tài sản sinh lời tối thiểu phải bằng tỷ lệ này để có thể bù đắp tổng chi phí huy động vốn.
Tuy nhiên, liệu các cổ đơng ngân hàng địi hỏi một tỷ lệ thu nhập là bao nhiêu để họ tiếp tục duy trì số vốn đã góp? Tính chi phí nguồn vốn chủ sỡ hữu - là chi phí cơ hội thể hiện lợi nhuận kỳ vọng của cổ đơng ngân hàng. Nếu
ngân hàng khơng tạo ra được tỷsuất sinh lợi thỏa đáng trên vốn sở hữu thì các cổ đơng góp vốn sẽ bắt đầu rút vốn ra và tìm nơi đầu tư hấp dẫn hơn. ðể tính chi phí vốn chủ sở hữu, một phương pháp hợp lý là ước tính mức tỷ suất sinh lợi cần thiết mà các cổ đơng cho rằng cần thiết để duy trì vốn góp hiện tại.
Như vậy, tỷ suất sinh lợi tối thiểu cần thiết phát sinh từ toàn bộ các nguồn vốn huy ñộng và vốn sở hữu của ngân hàng sẽ là:
Tỷ suất sinh lợi tối thiểu =
Tỷ suất sinh lợi tối thiểu ñể bù đắp chi phí +
Tỷ suất sinh lợi trước thuế cho cổ đơng
Phương pháp chi phí vốn biên tế (cận biên)
Phương pháp chi phí bình qn tuy có ưu điểm là đơn giản nhưng chỉ
nhìn về q khứ để xem xét chi phí và tỷ suất lợi nhuận tối thiểu ñã thực hiện của ngân hàng. Trong khi đó, phần lớn các quyết ñịnh kinh doanh của ngân
hàng là cho hiện tại và tương lai, phương pháp chi phí vốn biên tế nhằm khắc phục nhược điểm của phương pháp chi phí bình qn dựa trên ngun giá.
Chi phí biên là chi phí bỏ ra để có thêm một đồng vốn huy động. Căn
cứ vào chi phí biên, ngân hàng xác ñịnh mức lợi nhuận tối thiểu cần ñạt ñược từ những tài sản có thêm từ các nguồn vốn này.
Chi phí vốn biên tế =
Chi phí trả lãi tăng thêm
Tổng số vốn huy ñộng tăng thêm
Lợi nhuận thu ñược từ tài sản Có sinh lời tăng thêm nhờ sử dụng nguồn vốn huy ñộng thêm:
Tỷ suất sinh lời biên tế =
Chi phí trả lãi tăng thêm
Tài sản Có sinh lời tăng thêm
Cơng thức chi phí vốn biên tế thường được áp dụng trong trường hợp
cần xác ñịnh chi phí huy động của một loại nguồn vốn hoặc để ngân hàng ñưa ra quyết ñịnh nên huy ñộng từ một loại nguồn vốn nào.
Tuy nhiên trong thực tế, ñể phân ñịnh nguồn vốn nào sử dụng cho mục
nguồn vốn khác nhau cho các mục đích khác nhau. Mỗi tài sản ñầu tư sinh lợi của NHTM thường khơng thay đổi tương ứng với một nguồn vốn nhất ñịnh
mà thực chất các chi phí là sự tập hợp của nhiều nguồn vốn khác nhau. Do vậy, cần phải quan tâm xem xét chi phí huy động vốn hỗn hợp từ một số loại nguồn vốn.
Chi phí huy động vốn tổng hợp
Trong thực tế, ñể phân ñịnh nguồn vốn nào sử dụng cho mục đích nào không phải là việc dễ dàng. Ngân hàng thường huy ñộng từ nhiều nguồn khác nhau cho các mục ñích khác nhau. Do vậy, cần phải quan tâm xem xét chi phí huy động vốn trên một hỗn hợp nhiều nguồn vốn khác nhau. Việc tính tốn
chi phí nguồn vốn gồm các bước sau:
− Bước 1: Xác ñịnh lượng vốn dự kiến huy ñộng mỗi nguồn ñể ñáp ứng nhu cầu tài trợ.
− Bước 2: Xác ñịnh mức khả dụng mỗi nguồn vốn.
− Bước 3: Xác định chi phí lãi và phi lãi của mỗi nguồn vốn.
− Bước 4: Tập hợp chi phí lãi của tất cả các nguồn vốn xác ñịnh tương quan với tổng nguồn vốn huy ñộng.