Bảng 4.3. Kết quả kiểm tra sự tương quan giữa các biến
ROA NII NIM CostInc EquityTA LiquidTA LoanDepo ShareGov TotAsset GDPGrow Reserve MicroFP MacroFP
ROA 1 -0.07522 0.368531 -0.29994 0.308128 0.083577 0.001461 -0.1118 -0.1947 0.146081 0.169185 0.175317 -0.25733 NII -0.07522 1 0.148221 0.245695 -0.40188 -0.29057 0.02713 0.670644 0.745922 -0.26188 -0.25397 0.154052 0.348792 NIM 0.368531 0.148221 1 0.217873 0.222411 -0.28654 -0.21027 -0.0786 -0.01729 -0.26902 -0.24163 0.102287 0.202508 CostInc -0.29994 0.245695 0.217873 1 -0.20057 -0.46901 -0.14395 -0.09335 0.383629 -0.68237 -0.61081 0.126051 0.926633 EquityTA 0.308128 -0.40188 0.222411 -0.20057 1 -0.00049 0.136885 -0.32444 -0.7372 0.142675 0.174717 -0.18213 -0.24961 LiquidTA 0.083577 -0.29057 -0.28654 -0.46901 -0.00049 1 -0.13227 -0.19222 -0.20615 0.34079 0.288049 0.015415 -0.42139 LoanDepo 0.001461 0.02713 -0.21027 -0.14395 0.136885 -0.13227 1 0.121976 -0.20647 0.10231 0.040012 -0.12861 -0.14246 ShareGov -0.1118 0.670644 -0.0786 -0.09335 -0.32444 -0.19222 0.121976 1 0.516521 0.021039 0.023299 -0.23709 -0.02506 TotAsset -0.1947 0.745922 -0.01729 0.383629 -0.7372 -0.20615 -0.20647 0.516521 1 -0.3896 -0.33616 0.344678 0.500533 GDPGrow 0.146081 -0.26188 -0.26902 -0.68237 0.142675 0.34079 0.10231 0.021039 -0.3896 1 0.761935 -0.17981 -0.76503 Reserve 0.169185 -0.25397 -0.24163 -0.61081 0.174717 0.288049 0.040012 0.023299 -0.33616 0.761935 1 -0.13489 -0.68447 MicroFP 0.175317 0.154052 0.102287 0.126051 -0.18213 0.015415 -0.12861 -0.23709 0.344678 -0.17981 -0.13489 1 0.199509 MacroFP -0.25733 0.348792 0.202508 0.926633 -0.24961 -0.42139 -0.14246 -0.02506 0.500533 -0.76503 -0.68447 0.199509 1
Nhìn vào bảng 4.3 ta thấy mối quan hệ giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc có sự tương quan rất chặt chẽ, tiêu biểu là mối quan hệ giữa tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập CostInc và MacroFP tương quan rất mạnh, với hệ số tương quan 0,926633; tương tự giữa CostInc và GDPGrow là -0,68237, hệ số tương quan giữa biến phụ thuộc NII và biến độc lập TotAsset là 0,745922, hệ số tương quan giữa biến phụ thuộc NII và biến độc lập ShareGov là 0,670644.
Tuy nhiên, kết quả bảng 4.3 cũng thể hiện một số trường hợp tự tương quan rất mạnh giữa các biến độc lập, điều này có thể dẫn tới hiện tượng đa cộng tuyến khi kiểm định mơ hình. Điển hình là hệ số tương quan của biến MacroFP và GDPGrow là -0,76503 tương quan rất chặt chẽ; biến GDPGrow và Reserve là 0,761935; giữa biến MacroFP và Reserve là -0,68447.
4.5. Phương pháp nghiên cứu
Để phân tích dữ liệu dạng bảng bài nghiên cứu này dùng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng Generalized Method of Moments (GMM) để ước lượng mơ hình đánh giá hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần trong hoạt động góp vốn với các đối tác nước ngồi vào Việt Nam. Trong điều kiện giả thiết nội sinh bị vi phạm, tự tương quan, phương sai thay đổi, phương pháp GMM vẫn cho ra các hệ số ước lượng vững, không chệch, phân phối chuẩn và hiệu quả. Vì các biến trong mơ hình có khả năng tự tương quan cao, để có được kết quả nghiên cứu chính xác, sử dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng GMM sẽ là phương pháp tối ưu nhất.
Để kiểm định sự phù hợp của phương pháp GMM trong hồi quy, tác giả áp dụng kiểm định Sargan (hay còn được biết đến là kiểm định Hansen hay kiểm định J). Kiểm định Sargan xác định tính phù hợp của các biến cơng cụ trong mơ hình GMM. Kiểm định Sargan với giả thiết H0 là biến công cụ là ngoại sinh, nghĩa là không tương quan với sai