CHƯƠNG 3 MÔ HÌNH VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
3.1. Giới thiệu về phương pháp ước lượng GMM trong mơ hình dữ liệu bảng
3.1.1. Mơ hình dữ liệu bảng động:
Cách đơn giản nhất để mô tả vấn đề nội sinh và đánh giá trực tiếp các yếu tố ảnh hưởng là sử dụng một mơ hình đơn giản, trong đó cách tính tăng trưởng (G) theo nợ:
G= a + b.D + u, Và cách tính nợ theo tăng trường (G):
D= m + k.G + v Ước lượng OLS của b:
̂
Ước lược bị chệc của OLS:
( ̂)
√
Vì sự ổn định địi hỏi b.k <1, phương trình trên cho thấy OLS ước lượng là khơng chệch nếu khi và chỉ khi k = 0. (nghĩa là, nếu nợ không nội sinh). Hơn nữa, nếu k là âm (vì nó có thể là), ước tính của OLS bị chệch âm.
Các nghiên cứu trước cố gắng giải quyết tính nội sinh bằng cách sử dụng các giá trị độ trễ của nợ (Cecchetti, Mohanty và Zampolli, 2011), ước lượng GMM với các biến cơng cụ có sẵn (Kumar và Woo, 2010) và bằng cách sử dụng công cụ nợ với nợ trung bình của các nước khác trong mẫu (Checherita-Westphal và Rother, 2012). Do đó các tác giả đều nhận định rằng nợ bị nội sinh.
Có nhiều bài nghiên cứu về đề tài nợ công và tăng trưởng kinh tế cũng áp dụng mô hình System-GMM như: Alfredo Schclarek (2004), Kumar và Woo (2010), Cecchetti, Mohanty và Zampolli (2011), Cristina Checherita-Westphal và Philipp Rother (2012),….
Yit= γYit-1 + βXit + αZit + uit uit = eit + νi
Trong cơng thức trên:
Yit đóng vai trị là biến phụ thuộc, là tỷ lệ tăng trưởng GDP hàng năm. Xit là ma trận các biến độc lập, đại diện cho các yếu tố có tác động lên Y. Zit đóng vai trị như các biến kiểm sốt cho mơ hình.
-Ít nhất một biến độc lập trong mơ hình có thể bị nội sinh. Bởi vì có thể xuất hiện mối quan hệ nhân quả hai chiều đồng thời giữa X và Y. Do đó, các biến số hồi quy độc lập này có thể tương quan với sai số u.
- Đặc trưng của mỗi quốc gia không thay đổi theo thời gian vi trong thành phần sai số uit, như là địa lý, mơi trường, thể chế có thể tương quan vớicác biến giải thích, thậm chí có những đặc trưng khác có thay đổi qua thời gian eit vẫn tương quan mạnh mẽ với các thành phần của biến giải thích.
- Sự hiện diện của biến phụ thuộc đóng vai trị như một độ trễ có thể gây ra hiện tượng tự tương quan.
- Dữ liệu bảng có độ dài thời gian ngắn và số lượng các đối tượng lớn.