6. Kết cấu của luận văn
1.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng
1.3.2.2 Tốc độ lạm phát (Inflation rate)
Lạm phát là sự mất giá trị thị trường hay giảm sức mua của đồng tiền, nó là một chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng để đo lường rủi ro trong hoạt động kinh doanh. Khi lạm phát cao các ngân hàng có xu hướng tăng lãi suất cấp tín dụng cao hơn mức tăng lãi suất tiền gửi điều này sẽ làm tăng lợi nhuận cho ngân hàng. Tuy nhiên nếu lạm phát xảy ra bất ngờ và ngân hàng khơng điều chỉnh lãi suất kịp thì chi phí của ngân hàng có thể tăng nhanh hơn thu nhập và từ đó ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận. Lạm phát gây ra sự bất ổn cho nền kinh tế, làm cho rủi ro của ngân hàng tăng cao và lợi nhuận giảm xuống. Như vậy lạm phát có thể tác động tích cực hoặc tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng.
Bằng chứng thực nghiệm trong nghiên cứu của Gul, Irshad và Zaman (2011), Kunt và Huizinga (1999) đã chỉ ra rằng lạm phát làm tăng tỷ suất sinh lợi của ngân hàng. Họ cho rằng mối tương quan dương giữa tốc độ lạm phát và tỷ suất sinh lợi của ngân hàng cho thấy thu nhập của ngân hàng tăng nhanh hơn chi phí của ngân hàng. Tốc độ lạm phát cao đi cùng với lãi suất cho vay cao và vì thế thu nhập cũng cao. Nhưng nếu lạm phát xảy ra bất ngờ và ngân hàng tỏ ra chậm chạp trong việc điều chỉnh lãi suất thì chi phí của ngân hàng có thể tăng nhanh hơn thu nhập và do đó ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng.
Tuy nhiên, nghiên cứu của Sufian và Chong (2008) lại cho kết quả âm. Các tác giả giải thích rằng ở Philippines, trong thời kỳ lạm phát cao, các ngân hàng dễ bị tổn thương và lạm phát là nhân tố chính gây áp lực cho các định chế tài chính này. Lạm phát gây mất ổn định kinh tế vĩ mô, làm cho rủi ro của ngân hàng tăng cao và tỷ suất sinh lợi giảm xuống.
Như vậy, ở những quốc gia khác nhau, tác động của lạm phát lên tỷ suất sinh lợi của ngân hàng theo chiều hướng hoàn toàn khác nhau.