CHƢƠNG 3 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.4. Phƣơng pháp hồi quy
Phương pháp hồi quy mà luận văn áp dụng để ước lượng mơ hình nghiên cứu trong luận văn này ban đầu là phương pháp ước lượng OLS như nhiều nghiên cứu trước đây đã sử dụng khi giải thích chính sách sử dụng nợ của các doanh nghiệp . Tuy nhiên, kết quả thu được từ phương pháp ước lượng OLS hiệu quả và đáng tin cậy khi các giả định sau được thỏa:
Đa cộng tuyến giữa các biến độc lập khơng có
Phần dư của mơ hình khơng có tự tương quan
Phần dư của mơ hình khơng có phương sai thay đổi
Mơ hình khơng có vấn đề nội sinh
Do đó, trong trường hợp các giả định này vi phạm thì kết quả thu được từ phương pháp ước lượng OLS sẽ khơng đáng tin cậy vì bị chệch (Biased). Khi đó phương pháp hồi quy hai bước (2SLS) và phương pháp hồi quy GMM được đề cử để giải quyết các vấn đề kinh tế lượng này. Cụ thể, nếu mơ hình nghiên cứu có tồn tại tự tương quan và phương sai thay đổi thì phương pháp hồi quy GMM được sử dụng để thu về kết quả nghiên cứu không chệch và đáng tin cậy. Ngược lại, phương pháp hồi quy hai bước sẽ được sử dụng.
Bên cạnh đó, một kết quả phù hợp từ việc sử dụng phương pháp ước lượng GMM yêu cầu phải thỏa hai kiểm định: (1) kiểm định tự tương quan và (2) kiểm định tính phù hợp của các biến công cụ được dùng trong phương pháp GMM. Theo đó, kiểm định AR(2) được nhằm mục đích xem xét vấn đề tự tương quan bậc 02, với giả thuyết H0: phần dư của mơ hình khơng có tự tương quan bậc 2. Do đó, luận văn hy vọng rằng giá trị p- value của kiểm định AR(2) sẽ lớn hơn mức thống kê 10% để chứng minh mơ hình nghiên cứu của luận văn sau khi dùng phương pháp GMM thì phần dư của mơ hình khơng có tự tương quan bậc 2. Đồng thời, kiểm định được sử dụng nhằm minh chứng cho việc biến công cụ được sử dụng trong phương pháp GMM thì khơng có mối quan hệ đáng kể với phần dư của mơ hình. Theo đó, kiểm định này có giả thuyết H0 là các biến cơng cụ khơng tương quan với phần dư, và do đó, luận văn cũng hy vọng rằng p-value của Hansen sẽ lớn hơn mức thống kê 10%, điều này cho thấy rằng các biến công cụ được sử dụng trong phương pháp GMM thì khơng có mối quan hệ đáng kể với phần dư của mơ hình. Khi cả hai kiểm định đều đều có p-value lớn hơn mức thống kê 10%, thì kết quả thu được từ việc hồi quy mơ hình nghiên cứu bởi phương pháp GMM là có thể sử dụng được