CHƯƠNG 2 : Khung lý thuyết và các nghiên cứu trước đây
2.2.3. Vấn đề cơ cấu vốn ngân hàng:
Theo giả thuyết này, các ngân hàng có vốn tương đối thấp có thể có các hành vi rủi ro đạo đức bằng biện pháp tăng mức độ rủi ro của khoản cho vay, đánh bạc trên các khoản cho vay và dẫn đến các khoản vay không phù hợp cao ngày càng cao hơn trong tương lai từ đó gây ra tỷ lệ nợ xấu cao hơn. (Berger và DeYoung, 1997). Để chứng minh vấn đề này các nghiên cứu Louizs (2012) và Martin (2012) tìm thấy mối quan hệ: cơng ty có tỷ lệ vốn chủ sở hữu lớn ít rủi ro hơn, ít tỷ lệ nợ xấu hơn các cơng ty có vốn chủ sở hữu nhỏ. Theo Lee (2008) ngân hàng có quyền sở hữu nội bộ cao hơn theo đuổi các hoạt động ít rủi ro hơn so với các ngân hàng có quyền sở hữu nội bộ thấp hơn. Theo Fu và cộng sự (2010) ngân hàng có tỷ lệ sở hữu nhà nước lớn hơn có rủi ro đạo đức lớn hơn. Chúng ta xem xét từng nghiên cứu:
Louizs và cộng sự (2012) sử dụng cơ cấu vốn ngân hàng với tỷ lệ vốn chủ sở hữu (Solvency Ratio) như một yếu tố quyết định cho nợ xấu, và nghiên cứu thấy rằng cùng một điều kiện về quy mô ngân hàng, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu lớn, có thể giảm thiểu các hành vi rủi ro và nợ xấu. Zhang sử dụng tỷ lệ vốn cổ phần thường (1 trừ đi tỷ lệ địn bẩy tài chính) là một trong những yếu tố quyết định nợ xấu và những tác động xấu của nó. Điều này liên quan đến tỉ lệ an tồn vốn vì nếu tỉ lệ an tồn vốn cao hơn hoặc tỷ lệ vốn cổ đông đều sẽ đưa ra đánh giá về ngân hàng này an tồn hơn và có tỷ lệ nợ xấu thấp hơn.
Một bài báo khác của Martin Koudstaal và cộng sự (2012). Bài báo này đề cập đến mối liên quan giữa rủi ro và cấu trúc vốn trong các ngân hàng. Xem xét số liệu hàng quý của các ngân hàng Mỹ từ năm 1993 đến năm 2010, nghiên cứu này nhận thấy rằng tỉ trọng vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng đến nợ xấu. Khi ngân hàng lựa chọn danh mục đầu tư rủi ro hơn khi đòn bẩy cao và việc đánh giá rủi ro nhiều hơn sẽ có tác động tiêu cực đến việc định giá nợ của các ngân hàng có vốn vay cao.
Một khía cạnh khác một nghiên cứu Seok Weon Lee (2008) sử dụng dữ liệu của các ngân hàng Hàn Quốc trong giai đoạn 1999-2006 kiểm tra mối liên quan giữa cấu trúc sở hữu, nợ xấu và rủi ro đạo đức. Lee xem xét 2 vấn đề: vấn đề đầu tiên quyền sở hữu nội bộ tác động thế nào đến hoạt động của ngân hàng và rủi ro đạo đức; vấn đề thứ hai quy định của hệ thống ngân hàng Hàn Quốc đã trở nên rất thắt chặt và nghiêm ngặt sau năm 1998 tác động thế nào đến hoạt động ngân hàng và yếu tố rủi ro đạo đức.
Đối với vấn đề đầu tiên tỷ lệ sở hữu nội bộ cao hơn dường như tạo ra cấu trúc tài chính, danh mục tài sản ngân hàng an toàn hơn và bảo thủ hơn. Chủ sở hữu nội bộ, hoặc chủ sở hữu đồng thời là người quản lý, làm theo những quy định rất chặt chẽ và nghiêm ngặt. Với các quy định nghiêm ngặt, các ngân hàng sở hữu nội bộ cao hơn theo đuổi các chiến lược thận trọng, không tham gia vào các hoạt động nguy hiểm hoặc không sinh lợi. Ngân hàng có cơ cấu sở hữu nội bộ hay chủ sở hữu là nhà điều hành ít xảy ra các vẫn đề rủi ro đạo đức, ít dẫn đến các vấn đề nợ xấu hơn. Họ thấy bằng chứng rất rõ ràng theo đuổi các hoạt động ít rủi ro hơn các ngân hàng có quyền sở hữu nội bộ thấp hơn.
Đối với vấn đề thứ 2, quy định mới của hệ thống ngân hàng Hàn Quốc đã trở nên rất thắt chặt và nghiêm ngặt sau năm 1998. Chủ sở hữu nội bộ có thể nhận thấy rằng, theo các quy định rất chặt chẽ và nghiêm ngặt, chi phí liên quan đến rủi ro ngày càng tăng và họ sẽ thiệt hại lớn hơn những lợi ích có thể nhận được có từ việc mạo hiểm. Hơn nữa, trong các kiểm tra đánh giá trước đây của ngân hàng về rủi ro và khả năng sinh lời, họ thấy rằng các ngân hàng có quyền sở hữu nội bộ cao hơn đạt được khả năng sinh lời cao hơn và có ít khoản nợ xấu. Tóm lại trong các kiểm tra đánh giá rủi ro và khả năng sinh lợi của các ngân hàng, Lee cho thấy rằng các ngân hàng có quyền sở hữu nội bộ cao hơn sẽ có lợi nhuận cao hơn và có ít khoản nợ xấu hơn. Kết quả nghiên cứu cũng này chỉ ra rằng, sau khi có các quy định nghiêm ngặt, các ngân hàng chủ sở hữu nội bộ cao hơn theo đuổi các chiến lược thận trọng, không tham gia vào các rủi ro đạo đức hoặc khơng có lợi nhuận.
Nghiên cứu Fu và cộng sự (2010) đối với ngành ngân hàng TQ xem xét tác động của cơ cấu sở hữu và quản trị phản ứng thế nào với áp lực pháp lý. Họ cũng thấy rằng mức độ sở hữu của chính quyền trung ương và quan hệ chính trị, giám đốc điều hành của ngân hàng đã đóng một vai trị quan trọng trong hành vi mạo hiểm của các ngân hàng. Các ngân hàng có quyền sở hữu nhà nước nhiều hơn gây ra các hành rủi ro đạo đức cao hơn. Kết quả của họ đưa ra những ý kiến về chính sách ủng hộ việc giảm quyền sở hữu nhà nước của các ngân hàng ở Trung Quốc để nhằm giảm thiểu rủi ro đạo đức hiện tại và các vấn đề của đại diện kép phát sinh từ chính phủ là cả người quản lý và cổ đông lớn.