CHƯƠNG 3 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.4. Quy trình thực hiện nghiên cứu thực nghiệm
Dựa trên mục tiêu nghiên cứu, tác giả tiến hành hồi quy dữ liệu bảng (Panel data) của các công ty theo ba mơ hình: Pooled OLS (Mơ hình bình Phương nhỏ nhất), FEM (Mơ hình biến động cố định), REM (Mơ hình biến động ngẫu nhiên). Tác giả tiến hành thực hiện như sau:
Bước 1: Tác giả tiến hành thực hiện thống kê mơ tả các biến trong mơ hình nghiên
cứu
Bước 2: Tác giả tiến hành phân tích mối tương quan giữa các biến trong mơ hình
nghiên cứu và xem xét hiện tượng đa cộng tuyến.
Bước 3: Tác giả tiến hành hồi quy tồn bộ mẫu dữ liệu và từng nhóm quan sát theo
mơ hình Pooled OLS, FEM, REM
Bước 4: Tác giả tiến hành kiểm định tồn bộ mẫu và từng nhóm quan sát, so sánh
sự phù hợp và lựa chọn ra mơ hình tốt nhất trong ba mơ hình Pooled OLS, FEM, REM và thực hiện kiểm định các vi phạm phương sai thay đổi và hiện tượng tự tương quan bậc nhất của mơ hình vừa được chọn ra.
Bước 5: Khi có hiện tượng phương sai thay đổi hoặc hiện tượng tự tương quan bậc
nhất, tác giả thực hiện hồi quy mơ hình bằng phương pháp FGLS để khắc phục các vi phạm này.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
Tác giả sử dụng chỉ tiêu ROA, ROE, TQ để đo lường hiệu quả hoạt động, các biến độc lập dạng định lượng được đưa vào mơ hình bao gồm: Sở hữu cá nhân, sở hữu nhà nước, sở hữu tổ chức, sở hữu các cổ đông lớn và sở hữu khác. Các biến kiểm soát được sử dụng bao gồm quy mơ cơng ty (SIZE), địn bẩy tài chính (LEV) của cơng ty. Các biến sử dụng dựa trên đề xuất các nghiên cứu trước đây được thực hiện ở các thị trường khác nhau. Thị trường chứng khốn Việt Nam tuy hình thành sau các nước khác trên thế giới nhưng các đặc điểm thị trường khơng có nhiều khác biệt. Do đó, theo Tác giả, các biến được xây dựng trong mơ hình là phù hợp.
Phương pháp hồi quy bình phương nhỏ nhất Pooled OLS, Phương pháp đánh giá tác động cố định FEM (Fixed effect model) và tác động ngẫu nhiên REM (Random effect model) và các phương pháp kiểm định mơ hình hồi quy sẽ được áp dụng vào mơ hình nghiên cứu để lựa chọn Phương pháp FEM là Phương pháp tốt nhất. Chi tiết kết quả ước lượng của các mơ hình nghiên cứu sẽ được trình bày trong chương tiếp theo.