CHƯƠNG 2 : CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO
3.4. Phân tích các loại rủi ro đến từ mơi trường bên ngoài
3.4.5. Rủi ro bất ổn doanh thu hoạt động
Hiện nay, Tổng Công ty Điện lực TP.HCM độc quyền cung cấp điện cho các khách hàng sử dụng điện trên địa bàn TP.HCM (năm 2010 về trước Khu chế xuất
Tân Thuận, Khu công nghiệp Hiệp Phước và khu dân cư Phú Mỹ Hưng thuộc phạm vi cấp điện của Nhà máy điện Hiệp Phước với quy mô công suất không lớn, kể từ tháng 6/2011, theo chỉ đạo của Thành phố, Tổng công ty Điện lực TP.HCM đã tiếp nhận cung cấp điện cho khu vực này từ Nhà máy điện Hiệp Phước). Và dự kiến đến năm 2020, Tổng công ty vẫn là doanh nghiệp đơn ngành, chưa có đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực kinh doanh điện trên địa bàn TP.HCM cho đến khi thực hiện thị trường bán lẻ cạnh tranh.
Điện năng là sản phẩm thiết yếu phục vụ cho đời sống con người và phát triển kinh tế - xã hội đồng thời hạ tầng điện là hạ tầng xương sống của nền kinh tế. Chính vì thế việc xây dựng thị trường điện tại khâu phân phối vẫn còn chịu ảnh hưởng bởi khung giá mua điện và giá bán điện dưới sự điều tiết của nhà nước. EVNHCMC thực hiện việc mua điện từ EVN thông qua hệ thống đo đếm tại các nhà máy điện và các trạm biến áp truyền tải theo giá bán buôn điện nội bộ của EVN và bán lại cho khách hàng sử dụng điện theo giá bán lẻ do Nhà nước quy định theo từng nhóm đối tượng. Như vậy, giá mua điện của EVNHCMC là mức giá phải trả cho mỗi kWh điện mua từ EVN để bán lẻ cho khách hàng sử dụng điện.
Nhu cầu về sử dụng điện tăng nhanh theo từng năm, bình quân tăng 7,5% (giai đoạn 2013-2017) nguyên nhân do đời sống xã hội ngày càng nâng cao, các thiết bị điện trang bị trong gia đình ngày càng nhiều hơn, xuất hiện các khu dân cư - đô thị mới, khu cơng nghiệp, tăng dân số, ...(Hình 3.2).
Tuy nhiên, trong tương lai khi thị trường bán lẻ hình thành, doanh nghiệp phải cạnh tranh với các công ty phân phối nhằm tìm kiếm khách hàng. Như vậy, rủi ro về sản lượng điện do có sự cạnh tranh giữa các cơng ty phân phối ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi nhuận doanh nghiệp, vì các yếu tố khác ảnh hưởng đến doanh thu như chi phí điện mua, giá bán điện khách hàng vẫn còn chịu sự điều tiết của nhà nước.
Bằng phương pháp giá trị có rủi ro (VaR) theo phương pháp phương sai – hiệp phương sai, doanh nghiệp có thể tính tốn mức thiệt hại trên một tháng dựa vào doanh thu đã đạt được 36 tháng của 3 năm gần nhất từ năm 2016 đến năm 2018.
Với kết quả tính tốn mức độ thiệt hại tương tự cách tính rủi ro tỷ giá, doanh nghiệp có thể xây dựng kế hoạch phịng ngừa hợp lý cho năm 2019.
Một tình huống giả định ứng dụng cụ thể của VaR trong việc đo lường rủi ro Tổng công ty Điện lực TPHCM dựa trên mức doanh thu kế hoạch năm 2019 là là 50.925 tỷ đồng, tương ứng doanh thu bình quân tháng cần phải đạt là 4.244 tỷ đồng. Tính tốn VaR, chúng ta phải xác định phân phối xác suất của các thay đổi doanh thu giả định theo phân phối chuẩn và tính bất ổn của doanh thu dựa trên kết quả thống kê doanh thu của Tổng công ty theo tháng từ tháng 1 năm 2016 đến tháng 12 năm 2018 (trong vòng 36 tháng). Dựa trên bảng dữ liệu doanh thu qua 36 tháng trên ta có thể tính được mức rủi ro bình qn tháng của doanh nghiệp. (Số liệu chi
tiết theo Phụ lục 2)
Như vậy, với độ tin cậy là 95% cho kết quả rủi ro tối đa không đạt được doanh thu kế hoạch bình qn 1 tháng là 670 tỷ đồng có nghĩa là khả năng 95% doanh thu bình quân tháng chỉ đạt là 3.574 tỷ đồng (4.244 – 670). Và khả năng 99% cho kết quả rủi ro tối đa khơng đạt doanh thu kế hoạch bình qn 1 tháng là 896 tỷ đồng có nghĩa là khả năng 99% doanh thu bình quân tháng Tổng công ty chỉ đạt lỗ tối đa là 94 triệu đồng trong một ngày.
Sau khi lượng hóa khả năng rủi ro doanh thu không đạt kế hoạch, từ đó doanh nghiệp có thể lập kế hoạch xây dựng phương án điều chỉnh các chi phí liên quan: tiết giảm chi phí trong khâu phân phối, ….hoặc bảo hiểm phòng ngừa rủi ro.