C. CÁC CHỈ TIÊU HUY ĐỘNG VỐN
2 Nguồn vốn bên ngoài 714.66 34%
2.3.2 Hiệu quả hoạt động đầu tư phát triển của công ty dược Pharbaco – TW1 giai đoạn 2017-
quan tâm tốt nên khơng có sản phẩm nào bị vi phạm chất lượng thu hồi. Trong giai đoạn này, cơng ty khơng có nhiều sản phẩm mới, năm 2017-2019 cơng ty tập trung nghiên cứu các sản phẩm kháng sinh dòng Cephalosphorin - đây là dòng sản phẩm thiết yếu phục vụ điều trị các bệnh nhiễm khuẩn ở Việt Nam, các sản phẩm này địi hỏi hàm lượng cơng nghệ cao, giá trị lớn và kỳ vọng đem lại nhiều hiệu quả.
Khả năng mở rộng thị trường
Trong những năm qua, Pharbaco không ngừng mở rộng hệ thống phân phối, với cả đối tượng khách hàng OTC (hệ thống các nhà thuốc, quầy thuốc, đại lý bán thuốc) và khách hàng ETC (hệ điều trị- các bệnh viện). Hầu hết các tỉnh thành trên cả nước đã có mạng lưới trình dược viên và quản lý vùng phân phối theo địa bàn. Công ty thực hiện việc đấu thầu thuốc bán vào các cơ sở điều trị theo quy định Bộ Y tế đồng thời tăng cường bán hàng OTC, công ty đã tham gia cung cấp thuốc cho nhiều chương trình thuốc của nhà nước và của Bộ Y tế cũng như cung cấp thuốc cho các bệnh viện lớn như Bạch Mai, Việt Đức, Viện 108, Viện 103, Hữu nghị, Viện 198, Viện Nhi Thuỵ Điển, Viện Da liễu...và hầu hết các tỉnh, thành trên cả nước. Hiện tại, sản phẩm của công ty được bán rộng rãi tại 3.700 nhà thuốc trên toàn quốc, tham gia đấu thầu, phân phối, với hơn 134 bệnh viện, tuyến trung ương, khắp tỉnh thành.
Đẩy mạnh vị thế của công ty
Là một trong những doanh nghiệp sản xuất Dược hàng đầu tại Việt Nam. Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung ương I – Pharbaco luôn tập hợp được đội ngũ đông đảo các chuyên viên đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh các mặt hàng Dược phẩm tại Việt Nam cũng như trên thế giới. Từ đó thương hiệu Pharbaco đã thực sự lớn mạnh, có uy tín, và phạm vi hoạt động ngày càng mở rộng hơn.
Hiện công ty đang triển khai xây dựng 3 nhà máy nhóm 1 và 1 nhà máy sản xuất đông dược.
2.3.2 Hiệu quả hoạt động đầu tư phát triển của công ty dược Pharbaco – TW 1giai đoạn 2017-2019 giai đoạn 2017-2019
Doanh thu của công ty bao gồm doanh thu bán hàng hoá vật tư, bán thành phẩm ( các loại thuốc ) , và doanh thu cung cấp dịch vụ.
Bảng 2.11 Doanh thu và Lợi nhuận tăng thêm tính trên đồng vốn đầu tư của Pharbaco giai đoạn 2017-2019
Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
Tổng vốn đầu tư phát triển 630.928 732.498 464.583
Doanh thu 926.003 1.215.250 989.527
Doanh thu tăng thêm - 289.247 (225.498)
Doanh thu tăng thêm/vốn đầu
tư - (0,39) (0,48)
Tổng lợi nhuận sau thuế 18.280 5.923 10.533
Lợi nhuận sau thuế tăng thêm - (12.257) 4.610
Lợi nhuận tăng thêm/vốn đầu
tư - (0,016) 0,0063
( Nguồn: BCTC kiểm toán 2018 của Công ty mẹ và BCTC năm 2019 của Công ty mẹ tự lập của Công ty Cổ phần dược phẩm TW 1 – Pharbaco)
Xét về chỉ tiêu doanh thu tăng thêm trên vốn đầu tư và lợi nhuận tăng thêm trên vốn đầu tư thì hiệu quả lại khá khiêm tốn. Từ bảng số liệu trên ta thấy năm 2018 cứ bình quân 1 đồng vốn bỏ ra thì tạo ra được 0,39 đồng doanh thu, trong khi đó cứ bình qn 1 đồng vốn bỏ ra thì tạo ra được 0,0063 đồng năm 2019. Có kết quả này, một phần do trong cơ cấu hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty thì các mặt hàng nhập khẩu có tỷ trọng doanh thu lớn nhưng lại có có tỷ lệ lợi nhuận thấp trong cơ cấu lợi nhuận, còn các sản phẩm công ty sản xuất tuy chiếm 1 tỷ trọng thấp trong tổng doanh thu nhưng lại đóng góp nhiều vào tổng lợi nhuận của cơng ty. Ngồi ra do tình hình đầu tư không đồng đều giữa các năm, và một số dự án có thời gian đầu tư dài, phát huy tác dụng ở những năm sau nên doanh thu, lợi nhuận tăng thêm so với vốn đầu tư không thể phản ánh hồn tồn chính xác và đầy đủ hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Mặt khác, giai đoạn 2017- 2019 là giai đoạn cịn nhiều biến động khó khăn đối với tất cả các doanh nghiệp trong nền kinh tế, chi phí lãi vay mà Cơng ty phải trả luôn ở mức cao do biến động lãi suất trên thị trường. Thêm vào đó, việc điều chỉnh tỷ giá hối đối đã làm cho hoạt động nhập khẩu thuốc của Cơng ty gặp khó khăn, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của công ty. Giá vốn thuốc nhập khẩu cao nhưng Công ty không được thực hiện tăng giá thuốc do gặp phải chính sách ổn định giá thuốc của
ngành Dược và sự cạnh tranh của các đối thủ trong ngành. Điều này ảnh hưởng rất lớn tới các hệ số về khả năng sinh lời của Công ty.
Nguyên nhân kết quả lợi nhuận năm 2018 giảm mạnh so với năm 2017 là do biến động tỷ giá ngoại tệ. làm cho giá nguyên liệu đầu vào tăng mạnh. Ngồi ra, cơng ty đã trang bị và sửa chữa để nâng công suất cho nhà máy, sửa chữa nhà kho, sân bãi, khấu hao nhà máy Đông dược. Bên cạnh đó trong năm 2018, cơng ty đã quyết tốn và xử lý xong về tiền thuê đất đai tại 160 Tơn Đức Thắng , nộp bổ sung tồn bộ số tiền còn thiếu từ năm 2014 đến năm 2017 ( Pharbaco phải nộp bổ sung toàn bộ số tiền thuê đất tại 160 Tôn Ðức Thắng từ năm 2014 - 2017 và tiền thuê đất năm 2018, với tổng số tiền hơn 28 tỷ đồng.)
Doanh thu cơng ty nhìn chung tăng lên rõ rệt qua các năm cho thấy sự tích cực trong các khâu bán hàng và phân phối sản phẩm. Qua đó cũng cho thấy rằng, khách hàng ngày càng có niềm tin đối với các sản phẩm của cơng ty.
Mức đóng góp vào ngân sách nhà nước
Mức đóng góp vào ngân sách của Công ty dược Pharbaco – TW1 trong 3 năm 2017-2019 là triệu đồng thể hiện ở bảng dưới đây:
Bảng 2.12 Mức đóng góp vào ngân sách tăng thêm trên vốn đầu tư giai đoạn 2017-2019
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
Tổng vốn đầu tư phát triển (trđ) 630.928 732.498 760.893 Nộp ngân sách hàng năm (trđ) 16.705 13.865 2.872
Nộp ngân sách tăng thêm (trđ) - (2.840) (10.993) Nộp ngân sách tăng thêm/100đ
vốn đầu tư - (0,004) (0,014)
(Nguồn: Báo cáo nội bộ Công ty Dược TW Pharbaco)
Xét về hiệu quả mức đóng góp ngân sách tăng thêm so với vốn đầu tư thì chỉ tiêu này có xu hướng giảm, sở dĩ có điều này là do các cơng trình hạng mục đầu tư trong những năm cuối cùng của giai đoạn 2017-2019 chỉ mới hoàn thành nên chưa phát huy hiệu quả.
Mức thu nhập bình quân đầu người tăng thêm so với vốn đầu tư
Bảng 2.13 Mức thu nhập bình quân đầu người tăng thêm trên vốn đầu tư giai đoạn 2017-2019
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
(trđ)
Thu nhập/người/tháng (trđ) 8,5 10,7 11,8
Thu nhập bình quân tăng thêm
(trđ) - 2,2 1,1
Thu nhập bình quân tăng
thêm/ vốn đầu tư (%) - 0,00003 0,00001
Hiệu quả kinh tế xã hội trong giai đoạn 2017-2019 do hoạt động đầu tư phát triển mang lại cho Cơng ty cịn thể hiện ở mức thu nhập bình quân đầu người tăng thêm trên vốn đầu tư. Qua bảng số liệu 2.13 ta thấy thu nhập bình quân đầu người tháng của người lao động trong Công ty ngày càng tăng lên qua các năm. Năm 2017 thu nhập bình quân tháng là 8,5 triệu đồng, đến năm 2019 đã tăng lên 1,4 lần và đạt mức 11,8 triệu đồng. Như vậy, công ty đã cải thiện dần đời sống của người lao động qua các năm. Xét trên tổng vốn đầu tư, tính bình qn cho cả giai đoạn thì cứ 100 đồng vốn đầu tư của công ty tạo thêm 0,00002 đồng thu nhập tăng thêm cho người lao động. Qua đó ta thấy vai trò của hoạt động đầu tư phát triển đối với đời sống người lao động chưa được cải thiện nhiều trên góc độ tiền lương.
Tiền lương, thưởng được trả cho người lao động theo đúng quy chế trả lương thưởng của Cơng ty dựa trên cơ sở vị trí cơng việc đảm nhận và kỹ năng của từng người lao động. Quy chế trả lương được xây dựng nhằm đảm bảo tính cơng bằng, đồng thời khuyến khích người lao động. Đối với bộ phận trực tiếp sản xuất sản phẩm, Công ty thực hiện trả lương theo sản phẩm , tiền thưởng cũng được xác định dựa trên kết quả kinh doanh của Công ty và hiệu quả cơng việc của từng vị trí.
Chi phí nhập khẩu giảm so với năm trước đầu tư của doanh nghiệp
Nhờ có sự đầu tư các dây chuyền trong nước và tận dụng nguồn nguyên liệu trong nước nên chi phí thu mua nguyên liệu và xem xét tỷ giá ngoại tệ đã giảm đi trong những năm gần đây của cơng ty
Bảng 2.14: Chi phí nhập khẩu NVL của Công ty Pharbaco trong giai đoạn 2017-2019 ( Đơn vị: triệu đồng ) Năm 2017 2018 2019 Chi phí nhập khẩu NVL 95.460 80.853 59.337
( Nguồn BCTC tổng hợp năm 2018 và BCTC hợp nhất năm 2019 của cơng ty Pharbaco )
Chi phí nhập khẩu ngun vật liệu giảm dần qua các năm cho thấy công ty đang đẩy mạnh việc sử dụng những nguyên liệu sẵn có trong nước để giảm bớt chi phí nhập khẩu đắt đỏ cũg như đảm bảo nguồn cung ứng hợp lý trong nước.
Là công ty xuất nhập khẩu tương đối mạnh so với các doanh nghiệp cùng ngành khác, Pharbaco luôn quan tâm và theo dõi sát sao mức tăng, giảm của ngoại tệ để điều chỉnh chi phí sao cho hợp lý nhất.
Bảng 2.15: Theo dõi ngoại tệ năm 2019 của Công ty
Ngoại tệ các loại 31/12/2019 01/01/2019
Dollar Mỹ (USD) 23,095,87 39,721,33
Euro ( EUR) 515,53 570,65
( Nguồn Báo cáo tài chính hợp nhất năm 2019 của Cơng ty
Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư
Tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu tư (ROI hay Return on Investment) là một thước đo dòng tiền được tạo ra hoặc bị tổn thất do đầu tư. Nó xác định dịng tiền hoặc luồng thu nhập từ đầu tư đến nhà đầu tư, liên quan đến số tiền đầu tư. Có thể là dưới hình thức là lợi nhuận, tiền lãi, cổ tức, hoặc lãi vốn/lỗ vốn. Lãi vốn/lỗ vốn xảy ra khi giá trị thị trường hoặc giá trị bán lại của đầu tư tăng hoặc giảm. Dịng tiền ở đây khơng bao gồm hoàn vốn của vốn đã đầu tư.
Tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu tư có lẽ là thước đo đánh giá hiệu quả công ty một cách phổ biến nhất. Thước đo này cho phép so sánh sự thành công của các công ty trong việc sử dụng vốn đầu tư và cũng cho phép đánh giá tỷ suất sinh lợi của công ty trong mối tương quan với rủi ro đầu tư của chúng
Bảng 2.16: Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời của Công ty Pharbaco trong giai đoạn 2017-2019
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
Hệ số lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu bình quân
3,9% 3,93% 0,7%
Hệ số lợi nhuận sau thuế / Doanh thu thuần 1,97% 1,95% 0,27% Hệ số lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản bình
quân
2,36% 2,34% 0,36% Hệ số lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/
doanh thu thuần
2,51% 2,52% 1,06%
( Nguồn BCTC kiểm toán hợp nhất 2018 của Công ty Cổ phần dược phẩm TW1 – Pharbaco)
Tỷ suất sinh lời của công ty qua các năm từ 2017 đến 2019 đều là số dương chứng tỏ công ty Pharbaco vẫn đang trong đà phát triển, kinh doanh có lãi và mang về lợi nhuận
Số chỗ làm việc tăng thêm so với vốn đầu tư phát huy tác dụng trong kỳ nghiên cứu của doanh nghiệp
Bảng 2.17 Số chỗ việc làm tăng thêm trong kỳ nghiên cứu của công ty dược phẩm Pharbaco – TW 1
ST T
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
1 Số việc làm tăng thêm 86 105 64
2 Vốn đầu tư phát huy tác dụng 630.92 8
732.49 8
760.893
3 Số việc làm tăng thêm/Vốn đầu tư phát huy tác dụng 0,0001 4 0,0001 4 0,00008 4