- SV trình bày được những nội dung liên quan mật thiết đến hoạt động của thị trường ngoại hối bao gồm rủi ro hối đoái, tự bảo hiểm và đầu cơ hối đoái.
4.2.2.6. NV giao dịch ngoại hối quyền chọn (Option transactions)
future transactions) –Giao dịch tiền tệ tương lai
- K/N: Là NV tiến hành 1 thỏa thuận mua bán một số lượng ngoại tệ đã biết theo tỷ giá cố định tại thời điểm hợp đồng có hiệu lực và việc chuyển giao ngoại tệ được thực hiện vào 1 ngày được xác định trong tương lai. - So với thị trường hối đoái có kỳ hạn:
+ Tiêu chuẩn hóa cao hơn về loại ngoại tệ, số lượng và ngày chuyển giao;
+ Trị giá thường nhỏ hơn (phù hợp nhu cầu các DN nhỏ);
+ Phí giao dịch tương đối cao (Phí môi giới và khoản kí quỹ ~4% trị giá hợp đồng) đối với cả bên mua và bên bán;
+ Có thể được bán trước thời hạn (ít rủi ro).
4.2.2.6. NV giao dịch ngoại hối quyền chọn (Option transactions) transactions)
- K/N: Là NV được thực hiện trên cơ sở hợp đồng (1) quyền chọn mua (call optiopn): Cho phép người mua có quyền nhưng không bắt buộc mua một số lượng ngoại tệ nhất định; hoặc (2) quyền chọn bán (put option): cho phép người bán có quyền nhưng không bắt buộc bán 1 số lượng ngoại tệ nhất định ở mức giá và trong thời hạn được xác định trước (kiểu châu Âu) hoặc ở bất kì thời điểm nào trước khi hợp đồng đến hạn (kiểu Mỹ).
- Người mua quyền chọn có thể mua hoặc hủy HĐ nếu thấy bất lợi nhưng người bán quyền chọn phải thực hiện HĐ nếu người mua yêu cầu.
- Người mua phải trả phí quyền chọn cho người bán (1- 5% giá trị HĐ).
- Giá trị của quyền chọn phụ thuộc vào tỷ giá thực hiện, mức chênh lệch lãi suất, thời hạn HĐ và sự biến động tỷ giá kỳ vọng.
GV: Diễn giải những rủi ro hối đoái mà các nhà đầu tư có thể gặp phải. Phân tích các ví dụ minh họa.
SV: Lắng nghe, theo dõi học liệu và ghi chép.
GV: Diễn giảng khái niệm và phân tích ví dụ để thấy được các phương thức tự bảo hiểm trước những rủi ro hối đoái của các chủ thể tham gia trên thị trường ngoại hối.
SV: Lắng nghe và ghi chép.