B. NỘI DUNG NGHIÊN CỨU
2.3. Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh công ty cổ phần May Phú Thọ
2.3.2 Phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh
2.3.2.1 Phân tích hiệu suất hoạt động
Để phân tích hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp, đề tài nghiên cứu đã tính toán các chỉ tiêu trong bảng 2.8.
66
Bảng 2.8 Phân tích hiệu suất hoạt động
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Chênh lệch
2015/2014 2016/2015
Số tuyệt đối Số tƣơng đối Số tuyệt đối Số tƣơng đối Hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của
TSCĐ theo doanh thu thuần kinh
doanh 5.554 6.629 5.504 1.075 119.36
(1.125) 83.03
Mức hao phí giá trị còn lại của TSCĐ so với doanh thu thuần kinh
doanh 0.158 0.144 0.183 -0.014 91.30
0.039 126.93
Hiệu suất sử dụng lao động theo
doanh thu thuần kinh doanh 30,039,999 34,555,630 31,152,130 4,515,631 115.03 (3,403,500) 90.15
67
Qua bảng 2.8 Bảng phân tích hiệu suất sử dụng tài sản cố định ta thấy; Hiệu suất sử dụng chi phí của doanh nghiệp năm 2014 là lớn nhất đạt 1.0408 và thấp nhất là năm 2016 đạt 0.8619. điều này chứng tỏ rằng năm 2014 là năm mà doanh nghiệp có điều kiện để nâng cao hiệu quả hoạt động, góp phần tăng hiệu quả kinh doanh hơn năm 2015 và năm 2016. Cụ thể so sánh giữa năm 2014 và năm 2015 thì chênh lệch hiệu suất là 0.0262, chứng tỏ năm 2015 doanh nghiệp có ít điều kiện để nâng cao hiệu quả hoạt động, góp phần tăng hiệu quả kinh doanh hơn năm 2014. Và tƣơng tự so sánh giữa năm 2015 và năm 2016 cũng vậy. Chênh lệch hiệu suất của 2 năm là 0.1527, chứng tỏ năm 2016 doanh nghiệp có ít điều kiện để nâng cao hiệu quả hoạt động, góp phần tăng hiệu quả kinh doanh hơn năm 2015.
Hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định theo doanh thu kinh doanh cho biết năm 2014 một giá trị còn lại bình quân của tài sản cố định tham gia vào hoạt động sản xuất trong kỳ đem lại 5,554 doanh thu kinh doanh, năm 2015 một giá trị còn lại bình quân của tài sản cố định tham gia vào hoạt động sản xuất trong kỳ đem lại 6,629 doanh thu kinh doanh và năm 2016 một giá trị còn lại bình quân của tài sản cố định tham gia vào hoạt động sản xuất trong kỳ đem lại 5,524 doanh thu kinh doanh. Chênh lệch hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định theo doanh thu kinh doanh năm 2014 và năm 2015 là 1,075 chứng tỏ rằng năm 2015 một giá trị còn lại của tài sản cố định tạo ra nhiều hơn năm 2014 là 1,075 doanh thu kinh doanh. Chênh lệch hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định theo doanh thu kinh doanh năm 2015 và năm 2016 là 1,105 chứng tỏ rằng năm 2015 một giá trị còn lại của tài sản cố định tạo ra nhiều hơn năm 2016 là 1,105 doanh thu kinh doanh.
Hiệu suất sử dụng số lƣợng lao động theo doanh thu kinh doanh năm 2014 cho biết: một lao động bình quân tham gia vào quá trình sản xuất đem lại 30,039,999 doanh thu kinh doanh, năm 2015 là 34,555,630 doanh thu kinh doanh và năm 2016 là đem lại 31,152,130 doanh thu kinh doanh. Chênh lệch
68
năm 2014 và năm 2015 là 4,515,631 đơn vị, điều này chứng tỏ rằng năm 2015 một lao động bình quân tham gia vào quá trình sản xuất đem lại nhiều hơn 4,515,631 doanh thu kinh doanh so với năm 2014. Tƣơng tự so sánh chênh lệch năm 2016 và năm 2015 là 3,430,500 đơn vị, chứng tỏ rằng năm 2016 một lao động bình quân tham gia vào quá trình sản xuất đem lại ít hơn 3,430,500 doanh thu kinh doanh so với năm 2015.
Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến sự biến động của hiệu suất sử dụng giá
trị còn lại của tài sản cố định. Chỉ tiêu này chịu ảnh hƣởng của hai yếu tố là giá trị còn lại bình quân của tài sản cố định và doanh thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ.
Gọi mức ảnh hƣởng của doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đến biến động của hiệu suất sử dụng kỳ phân tích là: ∆Hd
Mức ảnh hƣởng của giá trị còn lại bình quân của tài sản cố định đến biến động của hiệu suất sử dụng là: ∆Ht
Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ kỳ gốc và kỳ phân tích lần lƣợt là d0 và d1
Giá trị còn lại tài sản cố định bình quân kỳ gốc, kỳ phân tích lần lƣợt là t0 vàt1. ∆Hd d1 d0 = - t0 t0 ∆Ht d1 d1 = - t1 t0
Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến sự biến động của hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định năm 2015. Lấy năm 2014 là năm gốc ta có:
69 ∆Hd 2015 61,647,244,437 61,647,677,845 = - = 0.027 11,044,298,508 11,044,298,508 ∆Ht 2015 61,647,244,437 61,647,244,437 = - = 1.048 9,298,958,732 11,044,298,508 Tổng hợp sự ảnh ƣởng của các nhân tố ∆H2015 = ∆Hd + ∆Ht = 0.027 + 1.048 = 1.075 = H1 – H-0
Tổng hợp nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định năm 2015. Mức ảnh hƣởng của giá trị còn lại bình quân của tài sản cố định đến biến động của hiệu suất sử dụng năm 2015 là 1.048 đơn vị, mức ảnh hƣởng của doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đến biến động của hiệu suất sử dụng năm 2015 là tăng 0.027 đơn vị. Do vậy hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định năm 2015 chủ yếu bị ảnh hƣởng của giá trị còn lại bình quân của tài sản theo chiều tích cực, và nó cũng chịu sự tác động cùng chiều của doanh thu nhƣng rất ít. Tổng hợp hai nhân tố ảnh hƣởng đến sự biến động của hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định là tăng 1.075 đơn vị.
Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến sự biến động của hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định năm 2016. Lấy năm 2015 là năm gốc ta có:
∆Hd 2016 49,407,277,572 61,647,244,437 = - = -1.3 9,298,958,732 9,298,958,732 ∆Ht 2016 49,407,277,572 49,407,277,572 = - = 0.2
70
8,944,491,772 9,298,958,732 Tổng hợp sự ảnh ƣởng của các nhân tố
∆H2016 = ∆Hd 2016 + ∆Ht 2016 = - 1.3 + 0.2 = - 1.1 = H1 – H-0
Tổng hợp nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định năm 2016. Mức ảnh hƣởng của giá trị còn lại bình quân của tài sản cố định đến biến động của hiệu suất sử dụng năm 2016 là tăng 0.2 đơn vị, mức ảnh hƣởng của doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đến biến động của hiệu suất sử dụng năm 2016 là giảm 1.3 đơn vị. Do vậy hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định năm 2016 bị ảnh hƣởng mạnh của hai yếu tố. Giá trị còn lại bình quân của tài sản theo chiều tích cực làm hiệu suất năm 2016 tăng 0.2 đơn vị, và nó cũng chịu sự tác động ngƣợc chiều của doanh thu là chủ yếu làm cho hiệu suất hoạt động giảm 1.3 đơn vị. Tổng hợp hai nhân tố ảnh hƣởng đến sự biến động của hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định là giảm 1.1 đơn vị.
Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến sự biến động của hiệu suất sử dụng lao
động . Chỉ tiêu này chịu ảnh hƣởng của hai yếu tố là số lƣợng lao động bình quân và doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ.
Gọi mức ảnh hƣởng của doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đến biến động của hiệu suất sử dụng kỳ phân tích là: ∆Hd
Mức ảnh hƣởng của lao động bình quân đến biến động của hiệu suất sử dụng là: ∆HL
Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ kỳ gốc và kỳ phân tích lần lƣợt là d0 và d1
Số lƣợng lao động bình quân kỳ gốc, kỳ phân tích lần lƣợt là L0 vàL1.
∆HL
D0 d0
= -
71
∆Hd
d1 d0
= -
L1 Ll
Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến sự biến động của hiệu suất sử dụng lao động năm 2015. Lấy năm 2014 là năm gốc ta có:
∆HL 2015 61,647,677,845 61,647,677,845 = - = 4,366,021.2 1784 2,042 ∆Hd2015 61,647,244,437 61,647,677,845 = - = -242.9 1784 1784 Tổng hợp sự ảnh ƣởng của các nhân tố ∆H2015 = ∆Hd + ∆HL = -242.9 + 4,366,021.2 = 4365778.26 ~ H1 – H-0 Tổng hợp nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định năm 2015. Mức ảnh hƣởng của lao động bình quân đến biến động của hiệu suất sử dụng năm 2015 là 4,366,021.2 đơn vị, mức ảnh hƣởng của doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đến biến động của hiệu suất sử dụng năm 2015 là tăng -242.9 đơn vị. Do vậy hiệu suất sử dụng số lƣợng lao động năm 2015 chủ yếu bị ảnh hƣởng của số lao động bình quân làm hiệu suất tăng và nó cũng chịu sự tác động của doanh thu nhƣng rất ít. Tổng hợp hai nhân tố ảnh hƣởng đến sự biến động của hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định là tăng 4365778.26 đơn vị.
Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến sự biến động của hiệu suất sử dụng lao động năm 2016. Lấy năm 2015 là năm gốc ta có:
∆HL2016
61,647,244,437 61,647,244,437
72 1586 1784 ∆Hd2016 49,407,277,572 49,407,277,572 = - = -7,717,507.48 1586 1586 Tổng hợp sự ảnh ƣởng của các nhân tố ∆H2016 = ∆Hd 2016 + ∆Ht 2016 = 4314006.81 + (- 7717507.48) = -3,403,500.67 = H1 – H-0
Tổng hợp nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu suất sử dụng số lƣợng lao động năm 2016. Mức ảnh hƣởng của số lao động bình quân đến biến động của hiệu suất sử dụng năm 2016 là tăng 4,314,006.81 đơn vị, mức ảnh hƣởng của doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đến biến động của hiệu suất sử dụng năm 2016 là giảm 7,717,507.48 đơn vị. Do vậy hiệu suất sử dụng số lƣợng lao động năm 2016 bị ảnh hƣởng mạnh của hai yếu tố. Số lao động bình quân bình quân làm hiệu suất năm 2016 tăng 4,314,006.81 đơn vị, và nó cũng chịu sự tác động ngƣợc chiều của doanh thu là chủ yếu làm cho hiệu suất hoạt động giảm 7,717,507.48 đơn vị. Tổng hợp hai nhân tố ảnh hƣởng đến sự biến động của hiệu suất sử dụng giá trị còn lại của tài sản cố định là giảm 3,403,500.67 đơn vị.
2.3.2.2 Phân tích hiệu năng hoạt động
Để phân tích hiệu năng hoạt động của doanh nghiệp, đề tài nghiên cứu đã tính toán các chỉ tiêu trong bảng 2.9:
73
Bảng 2.9: Bảng phân tích hiệu năng hoạt động của tài sản ngắn hạn
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2015/ 2014 So sánh 2016/ 2015
Số tuyệt đối Số tƣơng đối Số tuyệt đối Số tƣơng đối
Số vòng quay của tổng tài sản (vòng) 2.164 2.764 2.450 0.599 127.68 (0.314) 88.64 Thời gian một vòng quay của TTS (ngày) 166.326 130.269 146.966 -36.057 78.32 16.697 112.82
Số vòng quay của TSNH (vòng) 3.556 5.109 5.078 1.553 143.67 (0.031) 99.40
Thời gian một vòng quay của TSNH (ngày) 101.24 70.46 70.89 (30.77) 69.60 0.423 100.60
Số vòng quay TSDH (vòng) 5.531 6.020 4.732 0.49 108.84 (1.288) 78.61
Thời gian một vòng quay của TSDH (ngày) 65.088 59.805 76.079 (5.28) 91.88 16.274 127.21
Số vòng quay của HTK (vòng) 20.024 24.772 21.994 4.75 123.71 (2.778) 88.79
Thời gian một vòng quay của hàng tồn kho
(ngày) 17.979 14.532 16.368 (3.45) 80.83 1.835 112.63
Số vòng quay của VCSH (vòng) 4.943 4.983 2.450 0.04 100.80 (2.533) 49.16
Thời gian một vòng quay của VCSH (ngày) 72.827 72.248 146.966 (0.58) 99.21 74.718 203.42
74
Qua bảng 2.9 ta thấy, thời gian một vòng quay của tài sản ngắn hạn năm 2014 là 101.23 ngày hiệu năng hoạt động thấp, năm 2015 là 70.46 ngày và năm 2016 là 70.89 ngày. Do vậy ta thấy năm 2014 là năm hiệu năng hoạt động tài sản cố định là thấp nhất, sau đó đến năm 2016 và cao nhất là năm 2015. Chênh lệch năm 2014 và năm 2015 là giảm 30.77 ngày, giữa năm 2015 và năm 2016 là giảm 0.43 ngày.
Phân tích các nhân tố ảnh hƣởng của các nhân tố đến hiệu năng hoạt động của hàng tồn kho.
Trƣờng hợp phân tích hiệu năng hoạt động của hàng tồn kho theo số vòng quay sẽ có hai nhân tố ảnh hƣởng là doanh thu thuần trong kỳ và giá trị hàng tồn kho bình quân.
Gọi mức ảnh hƣởng của doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đến biến động đến số vòng quay của tài sản ngắn hạn là ∆VD.
Mức ảnh hƣởng của tài sản ngắn hạn bình quân đến biến động đến số vòng quay của tài sản ngắn hạn là ∆VH
Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ kỳ gốc và kỳ phân tích lần lƣợt là D0, D1.
Hàng tồn kho bình quân kỳ gốc, kỳ phân tích lần lƣợt là H0, H1.
∆VD D1 D0 = - H0 H0 ∆VH D1 D1 = - H1 H0
Phân tích các nhân tố ảnh hƣởng của các nhân tố đến hiệu năng hoạt động của hàng tồn khho năm 2015. Lấy năm 2014 là năm gốc ta có:
∆VD2015
61,647,244,437 61,341,677,845
= - = 0.099
75 ∆VH2015 61,647,244,437 61,647,244,437 = - = 4.648 2,488,564,320 3,063,445,556 Tổng hợp sự ảnh ƣởng của các nhân tố: ∆V2015 = ∆VD2015+ ∆VH2015= 0.099 + 4.648 =4.748 = V1 – V0
Tổng hợp nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu năng hoạt động của hàng tồn kho năm 2015. Mức ảnh hƣởng của giá trị hàng tồn kho bình quân đến biến động của số vòng quay của hàng tồn kho năm 2015 là 4.648 vòng, mức ảnh hƣởng của doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đến biến động của số vòng quay của hàng tồn kho năm 2015 là 0.099 vòng . Do vậy hiệu suất sử dụng hàng tồn kho năm 2015 chủ yếu bị ảnh hƣởng của giá trị hàng tồn kho bình quân, và nó cũng chịu sự tác động của doanh thu nhƣng rất ít. Tổng hợp hai nhân tố ảnh hƣởng đến sự biến động của hiệu hiệu năng hoạt động của hàng tồn kho là tăng 4.748 vòng.
+ Phân tích các nhân tố ảnh hƣởng của các nhân tố đến hiệu năng hoạt động của hàng tồn kho năm 2016. Lấy năm 2015 là năm gốc ta có:
∆VD2016 49,407,277,572 61,647,244,437 = - = - 4.918 2,488,564,320 2,488,564,320 ∆VH2016 49,407,277,572 49,407,277,572 = - = 2.140 2,246,354,144 2,488,564,320 Tổng hợp sự ảnh ƣởng của các nhân tố: ∆V2016 = ∆VD2016+ ∆VT 2016 = - 4.918 + 2.140 = - 2.778 = V1 – V0
Tổng hợp nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu năng hoạt động của hàng tồn kho năm 2016. Mức ảnh hƣởng của giá trị hàng tồn kho bình quân đến biến động của
76
số vòng quay của hàng tồn năm 2015 là tăng 2.140 vòng, mức ảnh hƣởng của doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đến biến động của số vòng quay của hàng tồn kho năm 2016 là giảm 4.918 vòng . Do vậy hiệu suất sử dụng giá trị hàng tồn kho năm 2016 chủ yếu bị ảnh hƣởng giảm nhiều nhất của doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh, và nó cũng chịu sự tác động của giá trị hàng tồn kho bình quân. Tổng hợp hai nhân tố ảnh hƣởng đến sự biến động của hiệu hiệu năng hoạt động của hàng tồn kho là giảm 2.778 vòng.
2.3.2.3 Phân tích hiệu quả hoạt động
Để phân tích hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, đề tài nghiên cứu đã tính toán các chỉ tiêu trong bảng 2.10
77
Bảng 2.10 Phân tích hiệu quả hoạt động trong 3 năm (2014 – 2016)
(Nguồng số liệu: Tác giả phân tích)
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2015/ 2014 So sánh 2016/ 2015
Số tuyệt
đối
Số tƣơng
đối
Số tuyệt đối Số tƣơng đối
Sức sinh lợi của GVHB 0.017 0.013 -0.091 -0.003 79.96 -0.104 -687.47
Sức sinh lợi của TSNH 3.556 5.109 5.078 1.553 143.67 -0.031 99.40
78
Đánh giá chung sức sinh lợi của giá vốn hàng bán qua 3 năm biến động không đều. Năm 2014 sức sinh lợi của giá vốn là 0.0165 lần, năm 2015 là 0.132 lần vào đặc biệt năm 2016 giảm 0.091 lần. So sánh giữa năm 2014 và năm 2015 chênh lệch là giảm 0.0033 lần, ta thấy hiệu quả kinh doanh năm 2014 cao hơn năm 2015. Tƣơng tự ta só sánh sức sinh lợi của giá vốn năm 2015 và năm 2016, thì năm 2016 sức sinh lợi của giá vốn là -0.091 lần, điều này cho thấy hiệu quả