CHƢƠNG 5 : MỘT SỐ KIẾN NGHỊ HOÀN THIỆN
5.3 Về phía cổ đông, khách hàng
Về phía cổ đông
Trong một số thƣơng vụ M&A, quá trình tiến hành diễn ra một cách âm thầm cho đến khi nắm đƣợc quyền kiểm soát chi phối ( trên 50%) nhƣng cơ cấu cổ đông lại không thể hiện trực tiếp điều đó. Chính vì vậy, để tránh những trƣờng hợp bị thâu tóm một cách thù địch, không mong muốn thì bản thân các cổ đông là những ngƣời sở hữu trực tiếp và có quyền lợi trực tiếp gắn với doanh nghiệp cần có cơ chế giám sát điều hành đối với Ban lãnh đạo của doanh nghiệp. Để làm đƣợc điều này, bản thân các cổ đông cũng cần trang bị cho mình những kiến thức cơ bản về ngành nghề, nghiệp vụ kinh doanh, kiến thức về pháp lý, theo dõi các văn bản, chỉ đạo của Chính phủ, của NHNN và các cấp, ban ngành quản lý khác. Khi thấy chiến lƣợc kinh doanh của ngân hàng, doanh nghiệp đi chệch hƣớng thì cần có ý kiến yêu cầu Ban lãnh đạo giải trình trƣớc Đại hội đồng cổ đông. Ngƣợc lại, các cổ đông cũng
cần có chế độ thƣởng xứng đáng khi Ban lãnh đạo điều hành ngân hàng, doanh nghiệp phát triển, củng cố thị phần, lợi nhuận ổn định. Trong trƣờng hợp phƣơng án M&A đã đƣợc thông qua thì các cổ đông cần tạo điều kiện tốt nhất ủng hộ thƣơng vụ vì sự ủng hộ của các cổ đông là rất cần thiết để thƣơng vụ thành công.
Về phía khách hàng
Khách hàng chính là sức mạnh của ngân hàng, một doanh nghiệp. Cách quản trị hiện đại đều lấy sự hài lòng của khách hàng làm trung tâm để cung cấp các sản phẩm, dịch vụ. Ngƣợc lại, các khách hàng cũng cần có niềm tin vào các công ty, ngân hàng mà mình đã lựa chọn, tránh trƣờng hợp vì tin đồn không có cơ sở mà bị hoảng loạn gây ra khó khăn cho các công ty, ngân hàng đó. Ngay cả khi một ngân hàng thực hiện M&A thì các khách hàng hãy coi đó nhƣ là một cơ hội mới để ngân hàng tăng sức cạnh tranh, hƣớng đến cung cấp những dịch vụ tốt hơn, an toàn hơn. Sử dụng dịch vụ của nhiều ngân hàng khác nhau cũng giúp khách hàng có sự so sánh về chất lƣợng từ đó tạo ra sự cạnh tranh lành mạnh cho các ngân hàng.
KẾT LUẬN
Xuất phát từ môi trƣờng kinh doanh có nhiều biến động và bản thân trình độ quản trị trị còn nhiều hạn chế tại các ngân hàng, nhu cầu sáp nhập trong lĩnh vực ngân hàng hiện nay rất lớn. Chính bản thân các ngân hàng cũng biết rằng, M&A là một con đƣờng phù hợp để tiến hành tái cơ cấu. M&A đem lại một giải pháp tái cơ cấu gần nhƣ hoàn chỉnh vừa giúp các ngân hàng yếu thoát khỏi nguy cơ phá sản, lại vừa tăng năng lực cạnh tranh trong thời kỳ hội nhập ngày càng sâu rộng nhƣ hiện nay. Bằng việc nâng cao chất lƣợng đội ngũ nguồn nhân lực, năng lực quản trị điều hành của Ban lãnh đạo, tăng tiềm lực tài chính, lấy lại niềm tin từ khách hàng, các ngân hàng hậu M&A đều cho thấy sự mạnh mẽ vƣơn lên, tăng trƣởng một cách ổn định, bền vững hơn do đƣợc kiểm soát chặt chẽ hơn.
Xu thế M&A trong lĩnh vực tài chính – ngân hàng là xu thế nổi bật nhất hiện nay nhƣng bên cạnh đó những thƣơng vụ trong các lĩnh vực khác cũng diễn ra một cách âm thầm, không ồn ào và đầy tiềm năng. Qua nghiên cứu này, tác giả mong muốn đóng góp một cái nhìn toàn diện của một thƣơng vụ nổi bật để tìm ra con đƣờng đi đến thành công cho các thƣơng vụ sau này, không chỉ là trong lĩnh vực tài chính – ngân hàng mà còn cả các ngành khác.
Trong dòng chảy chung của nền kinh tế, nếu các doanh nghiệp nắm bắt đƣợc xu hƣớng, có các chiến lƣợc phát triển phù hợp cùng với việc quản trị doanh nghiệp một cách nghiêm túc, chặt chẽ thì chính các doanh nghiệp sẽ vƣợt qua đƣợc khủng hoảng một cách mạnh mẽ và tìm đến với sự đột phá thành công. Nền kinh tế chỉ có thể phát triển khi quá trình chọn lọc tự nhiên diễn ra, các chủ thế có sự phòng vệ tốt trƣớc những điều kiện khách quan của môi trƣờng kinh doanh không thuận lợi, còn lại các chủ thể yếu kém sẽ đƣợc thay thế.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
Tiếng Việt
1. Đinh Việt Hoà và Nguyễn Phú Hà, 2010. Vận dụng nguyên lý Atabay cho bài toán sáp nhập và mua lại ngân hàng ỏ Việt Nam. Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế và kinh doanh, số 26, trang 17-29.
2. Michael E.S.Frankel, 2005. M&A căn bản. Dịch từ tiếng Anh. Ngƣời dịch Minh Khôi và Xuyến Chi, 2009. Hà Nội: Nhà xuất bản Trí thức.
3. Nguyễn Đại Lai, 2012. Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp (M&A): Con đƣờng cơ cấu lại nợ , sở hữu và kiến tạo chiến lƣợc phát triển mới - Một gợi ý tốt cho tái cấu trúc NHTM Việt Nam. Báo Chứng khoán Việt Nam, số 163, trang 37.
4. Nguyễn Hòa Nhân, 2009. M&A ở Việt Nam: thực trạng và giải pháp cơ bản.
Tạp chí khoa học và công nghệ Đại học Kinh tế Đà Nẵng, số 5(34).
5. Nigel Dencombes, 2012. Hội thảo: Chiến lược M&A để tăng trưởng đột phá. Hà Nội, tháng 8 năm 2013. Diễn đàn M&A Việt Nam.
7. Quách Mạnh Hào, 2013. M&A – làm thế nào tạo nên giá trị cộng hƣởng. Đặc san Toàn cảnh thị trường Mua bán – Sáp nhập doanh nghiệp Việt Nam 2012, trang 60-61.
8. Scott Moeller và Chris Brady, 2007. M&A thông minh. Dịch từ tiếng Anh. Ngƣời dịch Thủy Nguyệt, 2009. Hà Nội: Nhà xuất bản Trí thức.
9. Thân Thị Thu Thủy, 2010. Sáp nhập NHTM Việt Nam – sự lựa chọn để tồn tại và phát triển theo xu thế hội nhập. Tạp chí phát triển và hội nhập, số 08, trang 6-
10. Trịnh Thị Phan Lan, 2010. Tạp chí khoa học ĐHQGHN, Kinh tế và kinh doanh số 26, trang 256-261.
11. Vũ Anh Dũng, 2012. Đi tìm giá trị cộng hưởng. Hà Nội: Nhà xuất bản khoa học và kỹ thuật.
12. Vũ Anh Dũng, 2013. Để không rơi vào “bẫy” cộng hƣởng. Đặc san Toàn cảnh thị trường Mua bán – Sáp nhập doanh nghiệp Việt Nam 2012, trang 62-63.
Tiếng Anh
13. Mark L. Sirower, 1997. The synergy trap: How company lose the acquisition game. New York: Free Press.
Internet
14. Đinh Thị Thanh Vân, 2010. Một số vấn đề về hoạt động M&A ngân hàng ở Việt Nam. http://dinhthithanhvan.blogspot.com/2010/02/m-in-vietnam.html. (Ngày truy cập: 26 tháng 4 năm 2014).
15. Đỗ Chiêm, 2012. M&A dƣới góc nhìn của các chuyên gia. http://dl.ueb.edu.vn/bitstream/1247/3542/1/M%26A%20duoi%20goc%20nhin%20c ua%20cac%20chuyen%20gia.pdf. (Ngày truy cập: 26 tháng 4 năm 2014).
16. Galpin, 1999. Quá trình diễn ra một thƣơng vụ M&A.
http://muabandoanhnghiep.info/nen-tang-ly-thuyet-sap-nhap-va-mua-lai-ma-mo- hinh-due-diligence/. (Ngày truy cập: 26 tháng 4 năm 2014).
17. Hà Tâm, 2013. M&A ngân hàng vẫn đón chờ thƣơng vụ khủng. http://baodautu.vn/m_a-ngan-hang-van-don-cho-thuong-vu-khung.html. (Ngày truy cập: 26 tháng 4 năm 2014).
18. Quốc Hội nƣớc CHXH chủ nghĩa Việt Nam, 2005. Luật doanh nghiệp. http://www.moj.gov.vn/vbpq/Lists/Vn%20bn%20php%20lut/View_Detail.aspx?Ite mID=16744. ( Ngày truy cập: 26 tháng 4 năm 2014).
19. Quốc hội nƣớc CHXH chủ nghĩa Việt Nam, 2004. Luật cạnh tranh. http://www.moj.gov.vn/vbpq/Lists/Vn%20bn%20php%20lut/View_Detail.aspx?Ite mID=18586. ( Ngày truy cập: 26 tháng 4 năm 2014).
20. Thùy Vinh, 2014. M&A: sau ngân hàng nhỏ sẽ tới ngân hàng lớn nào?. http://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/ma-sau-ngan-hang-nho-se-toi-ngan-hang-lon- nao-90961.html. (Ngày truy cập: 26 tháng 4 năm 2014).
21. UNESCO, 1982. Tuyên bố về những chính sách văn hóa. http://www.bachkhoatrithuc.vn/encyclopedia/1705-1776-
633438553480742500/100-loi-giai-dap-ve-van-hoa-Viet-Nam/Khai-niem-van-hoa- cua-UNESCO.htm. (Ngày truy cập: 26 tháng 4 năm 2014)
PHỤ LỤC A
BẢNG CÂU HỎI PHỎNG VẤN THÔNG TIN NGƢỜI ĐƢỢC PHỎNG VẤN
Họ tên:
Cơ quan công tác: Vị trí:
Điện thoại: Email:
Trả lời các câu hỏi sau:
1. Nhận xét về thị trƣờng M&A Việt Nam? Thuận lợi
Khó khăn
3. Các lĩnh vự dự đoán tập trung hoạt động M&A mạnh nhất? Lý do
4A. Anh/chị có biết về thƣơng vụ sáp nhập của LienVietPostBank không? Không
Có, chuyển sang câu 4B
4B. Thƣơng vụ có thành công trong việc tạo ra giá trị cộng hƣởng không? Nếu có, đó là gì?
6. Các tồn đọng cần khắc phục của hoạt động M&A nói chung và trong lĩnh vực tái cơ cấu hệ thống tài chính – ngân hàng nói riêng? Gợi ý các giải pháp.
PHỤ LỤC B
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN LIENVIETPOSTBANK
Đơn vị: triệu đồng
STT Chỉ tiêu 31/12/2013 31/12/2012
B. NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU
I. Các khoản nợ Chính phủ và NHNN 19.185 4.872
II. Tiền gửi và vay các TCTD khác 15.539.142 16.281.973 1. Tiền gửi của các TCTD khác 14.060.153 9.147.622
2. Vay các TCTD khác 1.478.989 7.134.351
III. Tiền gửi của khách hàng 55.553.137 41.336.683 IV. Các công cụ tài chính phái sinh và các
khoản nợ tài chính khác
- 18.419
V. Vốn tài trợ, ủy thác đầu tƣ, cho vay TCTD chịu rủi ro
27.394 3.911
VI. Phát hành giấy tờ có giá - 300
VII. Các khoản nợ khác 1.184.108 1.375.537
1. Các khoản lãi, phí phải trả 671.933 685.639
2. Các khoản phải trả và công nợ khác 501.196 678.766
3. Dự phòng rủi ro khác 10.979 11.132 TỔNG NỢ PHẢI TRẢ 72.322.966 59.021.695 VIII. Vốn và các quỹ 7.271.275 7.391.002 1. Vốn của TCTD 6.523.331 6.523.331 a. Vốn điều lệ 6.460.000 6.460.000 b. Thặng dƣ vốn cổ phần 63.331 63.331 2. Quỹ của TCTD 595.103 512.995
3. Lợi nhuận chƣa phân phối 152.841 354.676
PHỤ LỤC C
BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH LIENVIETPOSTBANK
Đơn vị: triệu đồng
STT Chỉ tiêu 31/12/2013 31/12/2012
1. Thu nhập lãi và các khoản thu nhập tƣơng tự
6.127.272 6.341.079 2. Chi phí lãi và các chi phí tƣơng tự (3.856.416) (3.887.371)
I. Thu nhập lãi thuần 2.270.856 2.453.708
3. Thu nhập từ hoạt động dịch vụ 50.284 39.153
4. Chi phí hoạt động dịch vụ (234.018) (183.399)
II. (Lỗ) thuần từ hoạt động dịch vụ (183.734) (144.246) III. Lãi thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại
hối
7.218 31.736
IV. Lãi thuần từ mua bán chứng khoán kinh doanh
5.903 -
V. (Lỗ) thuần từ mua bán chứng khoán đầu tƣ
(15.504) (14.214)
5. Thu nhập từ hoạt động khác 57.406 51.497
6. Chi phí hoạt động khác (3.139) (67.371)
VI. Lãi/ (lỗ) thuần từ hoạt động khác 54.267 (15.874)
VII. Chi phí hoạt động (1.191.262) (1.036.472)
VIII. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trƣớc chi phí dự phòng rủi ro tín dụng
947.744 1.274.638 IX. Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng (283.342) (306.953)
X. Tổng lợi nhuận trƣớc thuế 664.402 967.685
7. Chi phí thuế TNDN hiện hành (98.128) (99.525)
XI. Chi phí thuế TNDN (98.128) (99.525)
XII. Lợi nhuận sau thuế TNDN 566.274 868.160
XIII. Lãi cơ bản trên cổ phiếu 815 1.275