2.1.1 Xác định vấn đề nghiên cứu, đối tượng nghiên cứu
Nghiên cứu và phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần đầu tƣ F.I.T từ năm 2013 đến năm 2015 nhằm đánh giá tình hình tài chính của Công ty, qua đó đƣa ra các giải pháp nhằm hoàn thiện tình hình tài chính của Công ty.
2.1.2 Xây dựng khung lý thuyết
Tìm hiểu lý thuyết cho luận văn lựa chọn làm tài liệu nghiên cứu cho ứng dụng thực tế phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần đầu tƣ F.I.T
2.1.3 Thu thập số liệu
Thu thập số liệu chỉ số ngành:
Thu thập số liệu nội bộ Công ty:
+ Tài liệu giới thiệu về Công ty nhƣ quá trình hình thành và phát triển của Công ty
+ Báo cáo tài chính của Công ty năm 2013,2014,2015 + Các tài liệu phân tích của các chuyên gia
Thu thập số liệu về các tài liệu lý thuyết về chính sách, quy định của nhà nƣớc có liên quan đến tài chính của Doanh nghiệp
2.1.4 Phân tích số liệu
Phân tích so sánh theo chiều ngang: Là quá trình so sánh nhằm xác định tỷ lệ và chiều hƣớng biến động các kỳ trên báo cáo kế toán tài chính (cùng hàng trên báo cáo)
Phân tích so sánh theo chiều dọc: Là quá trình so sánh nhằm xác định tỷ lệ quan hệ giữa các chỉ tiêu từng kỳ của báo cáo kế toán – tài chính (cùng cột của báo cáo)
Phân tích so sánh xác định xu hƣớng và tính liên hệ của các chỉ tiêu: Các chỉ tiêu riêng biệt hay các chỉ tiêu tổng cộng trên báo cáo đƣợc xem trên mối
quan hệ với các chỉ tiêu phản ánh quy mô chung và chúng có thể đƣợc xem xét nhiều kỳ để cho ta thấy rõ xu hƣớng phát triển của các hiện tƣợng nghiên cứu. Phân tích theo các chỉ số tài chính: Dựa theo số liệu bảng CĐKT, KQKD,
LCTT của Doanh nghiệp ta tính toán các chỉ số tài chính và ta phân tích các kết quả tính đƣợc của các chỉ số tài chính.
2.1.5 Đánh giá về kết quả nghiên cứu
Đánh giá điểm mạnh, điểm yếu về tình hình tài chính, kết quả hoạt động kinh doanh. Qua đó đƣa ra các giải pháp nhằm hoàn thiện tình hình tài chính của Côn ty Cổ phần đầu tƣ F.I.T
2.2 Phƣơng pháp nghiên cứu
2.2.1. Phương pháp thu thập số liệu
- Để hoàn thiện nghiên cứu trƣớc tác giả đã nghiên cứu lý thuyết và kế thừa những nghiên cứu có liên quan trƣớc đó. Đồng thời nghiên cứu các tài liệu về phân tích báo cáo tài chính nhƣ giáo trình, các sách về kinh tế, tài chính, các công trình nghiên cứu luận văn
- Đọc, nghiên cứu về môi trƣờng kinh tế, chính trị, luật pháp, chủ trƣơng chính sách của nhà nƣớc về nội dung tác giả đang nghiên cứu
Tài liệu về Doanh nghiệp
Để thu thập dữ liệu phục vụ nghiên cứu tác giả đã sử dụng:
- Tiến hành thu thập các dữ liệu bao gồm dữ liệu thứ cấp và dữ liệu sơ cấp.
+ Dữ liệu thứ cấp: Là nguồn dữ liệu tác giả thu thập liên quan đến công tác phân tích BCTC có sẵn do doanh nghiệp công bố hoặc do các phƣơng tiện thông tin đại chúng cung cấp (Chủ yếu là Giáo trình, sách báo, tài liệu học tập, hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp qua các năm, các số liệu thống kê…)
+ Dữ liệu sơ cấp: Là nguồn dữ liệu có trong nội bộ của doanh nghiệp do tác giả thu thập, nghiên cứu, xử lý và phân tích
- Tài liệu giới thiệu về Công ty: Thông tin về lịch cử hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần đầu tƣ F.I.T
các báo cáo có liên quan đến báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần đầu tƣ F.I.T từ năm 2015, 2014,2015. Thu thập những quy định, quy chế tài chính, điều lệ Công ty để đối chiếu trên cơ sở đó đánh giá giữa lý luận và thực tiễn áp dụng tại Công ty - Thông tin về kế hoạch kinh doanh, dự báo các chỉ tiêu tài chính đến năm 2016 của Công ty Cổ phần đầu tƣ F.I.T
2.2.2. Phương pháp phân tích và xử lý số liệu
Phƣơng pháp phân tích
Thống kê, tổng hợp báo cáo tài chính, báo cáo, tổng kết, các bản giải trình liên quan đến báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần đầu tƣ F.I.T. Tổng hợp các thông tin về pháp luật, kinh tế môi trƣờng, chỉ số ngành nhằm phục vụ cho việc phân tích, đánh giá tình hình hình tài chính, kết quả kinh doanh của Công ty một cách đầy đủ nhất.Các số liệu khi đã đƣợc tổng hợp sẽ lựa chọn phƣơng pháp phân tích phù hợp để phân tích
Phƣơng pháp chủ yếu đƣợc phân tích là phƣơng pháp so sánh
+ Phân tích theo chiều ngang: Phân tích theo chiều ngang các báo cáo tài chính sẽ làm lƣợng và tỷ lệ của một khoản mục nào đó qua thời gian thông qua việc áp dụng phƣơng pháp so sánh bằng số tuyệt đối và số tƣơng đối số liệu kỳ nghiên cứu với số liệu kỳ gốc
Mức tăng giảm = Chỉ tiêu kỳ này - Chỉ tiêu kỳ trƣớc
% tăng, giảm = Chỉ tiêu kỳ này
x 100 Chỉ tiêu kỳ trƣớc
Theo cách phân tích theo chiều ngang này sẽ đánh giá đƣợc tình hình biến động của các chỉ tiêu cần phân tích từ đó đánh giá tình hình tài chính của Công ty. Từ đó đánh giá các nhân tố ảnh hƣởng đến sự biến động đó để tìm ra nguyên nhân phân tích + Phân tích theo chiều dọc: Phân tích tỷ lệ phần trăm của một khoản mục so với Tổng các khoản mục hoặc so với một khoản mục đƣợc chọn làm gốc có tỷ lệ 100%. Phƣơng pháp này sử dụng phƣơng pháp so sánh chỉ tiêu bộ phận trên tổng thế để giúp đƣa về một điều kiện so sánh, qua đấy thấy đƣợc kết cấu của từng chỉ tiêu và sự
ảnh hƣởng của các chỉ tiêu đó đến kết cấu tài chính của Công ty.
+ Phân tích theo xu hƣớng: Theo phƣơng pháp này sẽ đi so sánh xu hƣớng của những khoản mục có quan hệ với nhau để tìm ra xu hƣớng biến động tình hình tài chính của Công ty
+ Phân tích các chỉ số chủ yếu: Phân tích các chỉ số chủ yếu cho biết mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính giúp chúng ta có thể đánh giá tình hình tài chính của Công ty. Các loại chỉ số tài chính nhƣ: Chỉ số thanh toán đo lƣờng khả năng thanh toán của Công ty, tỷ số hoạt động sso lƣờng mức độ hoạt động liên quan đến tài sản của Công ty, tỷ số đòn bẩy cho biết hiệu quả sử dụng vốn của Công ty, tỷ số sinh lời biểu hiện khả năng sinh lãi của tài sản và nguồn vốn chủ sở hữu.
Phƣơng pháp xử lý dữ liệu:
Các thông tin định lƣợng: Sử dụng phƣơng pháp so sánh và thống kê tính toán qua số liệu các báo cáo tài chính năm 2013; 2014; 2015 nhằm xác định xu hƣớng diễn biến và quy luật của các số liệu. Các chỉ tiêu tài chính của công ty, tăng trƣởng hay sụt giảm và có xu hƣớng biến động thế nào trong tƣơng lai…
+ Các thông tin định tính: Đƣa ra phán đoán nhằm xác định bản chất của sự kiện. Tình hình tài chính của công ty có biến động gì, thay đổi theo quy luật hay đột ngột….
CHƢƠNG 3:
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ F.I.T
3.1. Tổng quan về Công ty Cổ phần Đầu tƣ F.I.T
3.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển
- Công ty Cổ phần Đầu tƣ F.I.T là công ty hoạt động trong lĩnh vực đầu tƣ và tƣ vấn đầu tƣ. Đƣợc thành lập ngày 08/3/2007, F.I.T là một công ty trẻ, năng động và đang trên đà phát triển.
- Công ty hoạt động với Giấy chứng nhận ĐKKD Số 0102182140 do Sở Kế hoạch và Đầu tƣ thành phố Hà Nội cấp, đăng ký lần đầu ngày 08/03/2007; đăng ký thay đổi lần 24 ngày 01/08/2016.
- Ngày 22/03/2013, Công ty đã thực hiện tăng VĐL từ 35 tỷ đồng lên 110 tỷ đồng, thông qua Phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu và các đối tác chiến lƣợc.
- Ngày 8/3/2013, công ty đƣợc chấp thuận trở thành công ty đại chúng theo công văn số 824/UBCK-QLPH của Ủy ban Chứng khoán Nhà nƣớc.
- Sau gần 7 năm phát triển, F.I.T đã tăng vốn điều lệ từ 35 tỷ đồng lên 157,5 tỷ đồng. Cổ phiếu của Công ty chính thức đƣợc niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội vào ngày 26/07/2013.
- Ngày 10/2/2014, Công ty nâng VĐL lên 150 tỷ đồng, thông qua Phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu.
- Năm 2014, do phát hành cổ phiếu nên công ty nâng VĐL lên 346.499.960.000 đồng. - Ngày 6/1/2015, VĐL nâng lên 892.124.880.000 đồng.
- Ngày 22/5/2015, VĐL công ty đạt 1.792.124.770.000 đồng. - Ngày 01/08/2015, VĐL Công ty đạt 1.935.486.629.000 đồng
- Sau 9 năm phát triển, F.I.T đã tăng vốn điều lệ từ 35 tỷ đồng lên 1.935 tỷ đồng - Ngày 13/8/2015, Công ty hủy niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán Hà Nội và chuyển sang giao dịch tại sở chứng khoán TP. HCM ngày 19/8/2015
3.1.2. Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý hoạt động kinh doanh và phân cấp quản lý tài chính lý tài chính
Đại hội đồng cổ đông: Đại hội đồng cổ đông là cơ quan quyết định cao nhất của Công ty.
Hội đồng quản trị: Hội đồng quản trị là cơ quan có đầy đủ quyền hạn để thực hiện
tất cả các quyền nhân danh Công ty trừ những thẩm quyền thuộc về Đại hội đồng cổ đông.
Ban Kiểm soát: Là cơ quan trực thuộc ĐHĐCĐ, do ĐHĐCĐ bầu ra. Ban kiểm soát
có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp trong điều hành hoạt động kinh doanh, báo cáo tài chính của Công ty. Ban kiểm soát hoạt động độc lập với HĐQT và Ban Giám đốc.
Ban Tổng Giám đốc: Tổng Giám đốc do Hội đồng quản trị bổ nhiệm, là ngƣời điều
hành và quản lý mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
Các Phòng, ban khác: Bộ phận cố vấn Ban Tổng Giám đốc Phòng Nhân sự Phòng Hành chính Phòng Kế toán Phòng Tài chính Phòng Truyền thông Phòng Pháp chế
Phòng Kiểm soát nội bộ
Phòng Chăm sóc khách hàng
Phòng Đầu tƣ
Phòng Dịch vụ tài chính
Phòng Dịch vụ Bất động sản
Hình 3.1. Cơ cấu tổ chức của Công ty CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ F.I.T CÔNG TY CON CÔNG TY CỔ PHẦN DƢỢC PHẨM CỬU LONG CÔNG TY TNHH XUẤT NHẬP KHẨU VÀ THƢƠNG MẠI F.I.T VIỆT NAM CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ KỸ THUẬT NÔNG NGHIỆP CẦN THƠ CÔNG TY CỔ PHẦN CHẾ BIẾN THỰC PHẨM XUẤT KHẨU MIỀN TÂY CÔNG TY CỔ PHẦN HẠT GIỐNG TSC CÔNG TY CỔ PHẦN NÔNG DƢỢC TSC CÔNG TY CỔ PHẦN GIỐNG CÂY TRỒNG NÔNG TÍN CÔNG TY CỔ PHẦN FIT CONSUMER
Hình 3.2. Sơ đồ tổ chức bộ máy của Công ty Tổng Giám đốc Tổng Giám đốc Phòng Tài chính Phòng Tài chính Phòng Kế toán Phòng Kế toán Phòng Nhân sự Phòng Nhân sự Phòng Dịch vụ BĐS Phòng Dịch vụ BĐS Phòng Dịch vụ tài chính Phòng Dịch vụ tài chính Phòng Tƣ vấn Phát triển thƣơng hiệu
doanh nghiệp
Phòng Tƣ vấn Phát triển thƣơng hiệu
doanh nghiệp Phòng Đầu tƣ Phòng Đầu tƣ Phòng Hành chính Phòng Hành chính Phòng Kiểm soát nội bộ Phòng Kiểm soát nội bộ Cố vấn Ban TGĐ Phòng Chăm sóc khách hàng Phòng Chăm sóc khách hàng Phòng Truyền thông Phòng Truyền thông Phòng Pháp chế Phòng Pháp chế Đại hội đồng Cổ đông Đại hội đồng Cổ đông Hội đồng quản trị Hội đồng quản trị
Ban Kiểm soát
Phó Tổng Giám đốc nội chính
Phó Tổng Giám đốc
nội chính Phó Tổng Giám đốc Kinh doanh
Phó Tổng Giám đốc Kinh doanh
3.2. Thực trạng phân tích báo cáo tài chính tạiCông ty Cổ phần đầu tƣ F.I.T
3.2.1. Thực trạng về tổ chức phân tích
Công ty Cổ phần đầu tƣ F.I.T là công ty đại chúng nên hàng quý, hàng năm Công ty đều phải lập báo cáo tài chính và công bố thông tin công khai cho UBCK và trên phƣơng tiện truyền thông. Việc lập báo cáo do phòng kế toán đảm nhiệm, nhƣng việc phân tích báo cáo tài chính thƣờng xuyên định kỳ thì Công ty chƣa phân định rõ phòng ban nào phụ trách. Nội dung phân tích vẫn còn nhỏ lẻ chủ yếu dựa vào yêu cầu của Ban lãnh đạo mà phòng đầu tƣ, phòng tài chính có các bài phân tích. Tuy nhiên các bài phân tích này chỉ phân tích một phần khía cạnh của báo cáo tài chính mà chƣa có một bào phân tích nào tổng thể của báo cáo tài chính.Vì vậy, chƣa có đƣợc cơ sở vững chắc khi đánh giá về tình hình tài chính của công ty.Phòng đầu tƣ thƣờng xuyên phân tích báo cáo tài chính tại các công ty khác để tìm kiếm cơ hội đầu tƣ cho Công ty. Việc phân tích báo cáo tài chính của Công ty FIT mới chỉ dừng lại ở một số nội dung và đƣợc thể hiện trong bản cáo bạch của Công ty.
3.2.2. Nguồn dữ liệu và phương pháp phân tích.
Tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ F.I.T hiện nay, chủ yếu sử dụng phƣơng pháp so sánh các chỉ tiêu cơ bản đƣợc tính toán qua số liệu để phân tích Báo cáo tài chính. Đây là phƣơng pháp truyền thống, phổ biến trong hoạt động phân tích báo cáo tài chính mà hầu hết các doanh nghiệp hay tổ chức, cá nhân đang sử dụng. Phƣơng pháp này cho phép đánh giá đƣợc những mặt cơ bản nhất của hoạt động tài chính nhƣng nó chỉ thực sự phát huy hiệu quả khi ngƣời phân tích đảm bảo đƣợc các điều kiện so sánh và so sánh gốc. Công ty sử dụng phƣơng pháp so sánh theo hai cách: So sánh ngang và so sánh dọc dƣới dạng số tuyệt đối và số tƣơng đối giản đơn. Công ty đã đảm bảo các điều kiện có thể đƣợc so sánh của các chỉ tiêu nhƣ: thống nhất về phƣơng pháp, nội dung, đơn vị tính toán, thời gian… và theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh. Tuy nhiên, công ty mới chỉ so sánh tình hình thực hiện các chỉ tiêu năm trƣớc và năm nay, nên khi rút ra kết luận về tình hình tài chính sẽ có phần mang tính chủ quan. Hơn nữa, khi so sánh các chỉ tiêu, công ty chỉ tiến hành so sánh với các chỉ tiêu của một số công ty cùng ngành mà không tiến hành so sánh với các
chỉ tiêu bình quân của ngành. Vì vậy, chƣa có đƣợc cơ sở vững chắc khi đánh giá về tình hình tài chính của công ty.
Ngoài ra, công ty chƣa kết hợp một số phƣơng pháp nhƣ: phƣơng pháp loại trừ, phƣơng pháp chỉ tiêu phân tích hay phƣơng pháp Dupont… vào phân tích. Vì vậy, các chỉ tiêu: Suất sinh lời của tài sản, suất sinh lời của doanh thu hay suất sinh lời của vốn chủ sở hữu… đơn giản, rời rạc và chƣa thể hiện đƣợc sự ảnh hƣởng của từng nhân tố đến sự biến động chung của các chỉ tiêu cần phân tích, cũng nhƣ chƣa chỉ rõ mối quan hệ giữa các chỉ tiêu này với nhau. Do đó, bức tranh tài chính của Công ty chƣa thể hiện đƣợc một cách đầy đủ, toàn diện và chƣa phát huy đƣợc tác dụng chiều sâu của thông tin. Điều này có ảnh hƣởng lớn đến việc ra các quyết định, chiến lƣợc của các nhà kinh doanh.
3.3. Phân tích báo cáo tài chính Công tycổ phần đầu tƣ F.I.T từ năm 2013, 2014, 2015
3.3.1. Phân tích tình hình huy động vốn của Công ty
Cấu trúc tài chính phản ánh một cách tổng thể về tình hình tài chính của doanh nghiệp trên hai mặt là cơ cấu nguồn vốn gắn liền với quá trình huy động vốn, phản ảnh chính sách tài trợ của doanh nghiệp và cơ cấu tài sản gắn liền với quá trình sử dụng tài sản, phản ánh và chịu sự tác động của những đặc điểm và chiến lƣợc kinh