Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch năm 2013/2012 Chênh lệch năm 2014/2013
Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Lợi nhuận gộp 119.507.105.268 111.155.960.219 135.256.047.456 -8.351.145.049 -6,99% 24.100.087.237 21,68% Lợi nhuận thuần -10.111.410.712 -27.153.519.195 17.159.489.055 -17.042.108.483 -168,54% 44.313.008.250 163,19% Lợi nhuận khác 8.476.606.667 533.087.296 -14.444.139.002 -7.943.519.371 -93,71% -14.977.226.298 -2809,53% Lợi nhuận trƣớc thuế -1.634.804.045 -26.620.431.899 2.715.350.053 -24.985.627.854 -1528,36% 29.335.781.952 110,20% Lợi nhuận sau thuế -2.921.784.667 -26.620.431.899 1.152.467.007 -23.698.647.232 -811,10% 27.772.898.906 104,33%
Qua bảng số liệu trên, Công ty cổ phần L.Q Joton đã không có lãi trong năm 2012 và 2013, cụ thể năm 2012 Công ty bị lỗ 2.921.784.667 đồng, kết quả kinh doanh còn tồi tệ hơn rất nhiều vào năm 2013 khi mà khoản lỗ của Công ty lên tới 26.620.431.899 đồng, tức là tốc độ giảm lợi nhuận sau thuế lên tới 811,10%. Năm 2014, tình hình tiêu thụ sản phẩm đƣợc cải thiện đáng kể, cùng với việc cắt giảm đƣợc các khoản chi phí tài chính nên Công ty đã có lãi, với lợi nhuận sau thuế là 1.152.467.007 đồng. Từ cuối năm 2014, thị trƣờng bất động sản có dấu hiệu phục hồi trở lại, đầu ra cho sản phẩm của Công ty khả quan hơn, Công ty cần nắm bắt tốt cơ hội này để tăng sản lƣợng tiêu thụ, quản lý tốt chi phí để tăng lợi nhuận. Công ty cũng nên cân nhắc việc đầu tƣ dàn trải vào các công ty khác vốn tạo ra lợi nhuận rất thấp, và khiến cho công ty không thể tập trung vào thế mạnh của mình.
Phân tích biến động dòng tiền của doanh nghiệp
Để phân tích sự biến động lƣu chuyển tiền thuần của từng hoạt động, ta căn cứ vào các chỉ tiêu trên Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ và lập bảng 3.9:
Bảng 3.9. Phân tích báo cáo lƣu chuyển tiền tệ của Công ty cổ phần L.Q Joton năm 2012 – 2014
Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2014/2013
Số tiền Tỷ lệ
(%) Số tiền Tỷ lệ
(%) I. Lƣu chuyển tiền từ
HĐKD
1. Tiền bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác
437.371.201.035 426.085.949.079 497.026.477.850 (11.285.251.956) -2,58 70.940.528.771 16,65 2. Tiền chi trả cho
ngƣời cung cấp hàng hóa
và dịch vụ (282.959.465.749) (291.383.403.922) (355.647.282.251) (8.423.938.173) 2,98 (64.263.878.329) 22,05 3. Tiền chi trả cho ngƣời
lao động (36.632.740.497) (35.994.659.485) (38.156.094.331) 638.081.012 -1,74 (2.161.434.846) 6,00 4. Tiền chi trả lãi vay (15.625.646.286) (12.668.089.938) (11.265.162.857) 2.957.556.348 -18,93 1.402.927.081 -11,07 5. Tiền chi nộp thuế
TNDN (10.289.886.932) (640.935.815) (8.014.707.596) 9.648.951.117 -93,77 (7.373.771.781) 1150,47 6. Tiền thu khác từ
HĐKD 9.047.629.767 26.270.883.111 35.917.812.107 17.223.253.344 190,36 9.646.928.996 36,72 7. Tiền chi khác cho hoạt
HĐKD (94.864.323.099) (125.689.473.230) (97.147.333.275) (30.825.150.131) 32,49 28.542.139.955 -22,71
Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
II. Lƣu chuyển tiền từ
hoạt động đầu tƣ -
1. Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các
TS dài hạn khác (9.036.901.407) (8.148.479.728) (15.451.543.342) 888.421.679 -9,83 (7.303.063.614) 89,62 2. Tiền thu từ thanh lý,
nhƣợng bán TSCĐ và các
TS dài hạn khác 23.429.728.058 9.267.900.242 257.544.164 (14.161.827.816) -60,44 (9.010.356.078) -97,22 3. Tiền chi cho vay, mua
các công cụ nợ của đơn
vị khác (6.815.000.000) (5.820.000.000) (4.050.000.000) 995.000.000 -14,60 1.770.000.000 -30,41 4. Tiền thu hồi cho vay,
mua các công cụ nợ của
đơn vị khác 1.100.000.000 9.210.600.000 6.848.640.000 8.110.600.000 737,33 (2.361.960.000) -25,64 5. Tiền chi đầu tƣ gốp
vốn vào đơn vị khác (15.641.550.000) (24.208.464.527) (17.539.174.000) (8.566.914.527) 54,77 6.669.290.527 -27,55 6. Tiền thu hồi đầu tƣ
góp vốn vào đơn vị khác - 3.765.100.000 2.210.000.000 3.765.100.000 (1.555.100.000) -41,30 7. Tiền thu lãi cho vay,
cổ tức và lợi nhuận đƣợc chia
39.843.212 1.277.814.332 7.633.840.950 1.237.971.120 3107,11 6.356.026.618 497,41
Lƣu chuyển tiền thuần
từ hoạt động đầu tƣ (6.923.880.137) (14.655.529.681) (20.090.692.228) (7.731.649.544) 111,67 (5.435.162.547) 37,09
III. Lƣu chuyển tiền từ
1. Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp
của CSH 1.500.000.000 - - (1.500.000.000) -100,00 - 2. Tiền chi trả vốn góp
cho các CSH, mua lại CP
của DN đã PH - - - - - 3. Tiền vay ngắn hạn, dài
hạn nhận đƣợc 194.543.824.049 210.803.693.319 207.273.381.886 16.259.869.270 8,36 (3.530.311.433) -1,67 4. Tiền chi trả nợ gốc vay (194.231.959.226) (189.825.030.759) (208.524.391.320) 4.406.928.467 -2,27 (18.699.360.561) 9,85 5. Tiền chi trả nợ thuê tài
chính - - - - - 6. Cổ tức, lợi nhuận đã
trả cho CSH - - - - -
Lƣu chuyển tiền thuần
từ hoạt động tài chính 1.811.864.823 20.978.662.560 (1.251.009.434) 19.166.797.737 1057,85 (22.229.671.994) -105,96 Lƣu chuyển tiền thuần
trong kỳ 934.752.925 (7.696.597.321) 1.372.007.985 (8.631.350.246) -923,38 9.068.605.306 -117,83 Tiền và tƣơng đƣơng
tiền đầu kỳ 23.512.715.487 24.447.468.412 16.750.871.091 934.752.925 3,98 (7.696.597.321) -31,48
Ảnh hƣởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi
ngoại tệ - -
Tiền và tƣơng đƣơng
tiền cuối kỳ 24.447.468.412 16.750.871.091 18.122.879.076 (7.696.597.321) -31,48 1.372.007.985 8,19
Dựa vào bảng số liệu trên, ta tiến hành phân tích lƣu chuyển tiền thuần của từng hoạt động nhƣ sau:
- Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (HĐKD): HĐKD là hoạt động mang lại phần lớn lƣợng tiền cho Công ty. Lƣu chuyển tiền thuần của hoạt động này năm 2013 là – 14.019.730.200 đồng, giảm tới 20.066.498.439 đồng so với năm 2012, tƣơng ứng giảm 331,85%, sau đó tăng 262,01% vào năm 2014 lên mức 22.713.709.647 đồng. Tiền thuần từ hoạt động kinh doanh giảm vào năm 2013 sau đó tăng lên vào 2014 chủ yếu là do biến động của tiền bán hàng và cung cấp dịch vụ và doanh thu khác, tiền chi cho nhà cung cấp, và các hoạt động thu/ chi khác cho HĐKD. Những chỉ tiêu này giảm là hoàn toàn phù hợp với những diễn biến về doanh thu, chi phí đã phân tích trong các phần trên. Dòng tiền chi cho các hoạt động chi trả ngƣời lao động hay chi trả lãi vay không biến động nhiều qua các năm.
- Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tƣ: giảm mạnh qua các năm, với mức giảm là 111,67% từ năm 2012 đến năm 2013 và giảm 37,09% từ năm 2013 đến năm 2014. Biến động này là do: năm 2013 Công ty chi nhiều tiền cho hoạt động đầu tƣ, góp vốn vào các đơn vị khác với số tiền là 24.208.464.527 đồng, cao nhất trong 3 năm. Dòng tiền thu từ thanh lý nhƣợng bán TSCĐ năm 2012 và 2013 khá cao, cho thấy Công ty thanh lý 1 lƣợng lớn TSCĐ nên đến năm 2014 Công ty phải đầu tƣ mua mới, vì vậy mà dòng tiền chi để mua sắm TSCĐ năm 2014 tăng cao (tăng 89,62% so với năm 2013).
- Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính: năm 2013 dòng tiền này đạt giá trị cao nhất vì Công ty tăng cƣờng việc vay nợ, số tiền đi vay lớn hơn số tiền mà Công ty trả cho các khoản nợ nên dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính trong năm này là 20.978.662.560 đồng. Năm 2014, số tiền trả nợ lại vƣợt số tiền mà Công ty đi vay nên dòng tiền này là -1.251.009.434 đồng.
Tổng hợp dòng tiền từ 3 hoạt động trên thì dòng tiền thuần lƣu chuyển trong năm 2013 là -7.696.597.321 đồng, còn dòng tiền thuần của 2012 và 2014 đều đạt giá trị dƣơng. Diễn biến này của dòng tiền phù hợp với những biến động của tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty nhƣ đã phân tích ở trên cũng nhƣ các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động sẽ tiếp tục đƣợc trình bày ở dƣới đây.
3.2.2. Phân tích các nhóm hệ số
3.2.2.1 Nhóm hệ số về khả năng thanh toán
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn