CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.3.1. Đánh giá kết quả công tác quản lý tài chính theo các chỉ tiêu cụ thể
Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Bảng 3.10: Khả năng thanh toán của Công ty TNHH MTV Môi trƣờng Đô thị Hà Nội giai đoạn 2015-2017
Đơn vị tính: triệu đồng.
Chỉ tiêu khả năng thanh toán 2015 2016 2017
Tài sản ngắn hạn 311.441 349.919 388.069
Hàng tồn kho 4.803 3.288 3.986
Nợ ngắn hạn 254.181 276.377 282.265 Hệ số thanh toán ngắn hạn 1,23 1,27 1,37 Hệ số thanh toán nhanh 1,21 1,25 1,36
(Nguồn: Tổng hợp báo cáo tài chính Công ty TNHH MTV Môi trường Đô thị Hà Nội giai đoạn 2015-2017)
- Hệ số thanh toán ngắn hạn: đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn trong vòng 1 năm bằng các tài sản có khả năng chuyển hóa thành tiền trong vòng 1 năm tới.
Hệ số thanh toán ngắn hạn của Công ty qua các năm đều lớn hơn 1 tức là TSLĐ > Nợ ngắn hạn chứng tỏ tình hình tài chính của Công ty là lành mạnh, Công ty có khả năng hoàn trả hết các khoản nợ và các nguồn vốn dài hạn của Công ty không những đủ cấp mà còn dƣ để đầu tƣ cho TSCĐ. Bên cạnh đó, hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn có xu hƣớng tăng đều qua từng năm là biểu hiện sự nỗ lực của công ty công tác thanh toán. Hệ số thanh toán tốt thể hiện vòng quay vốn của công ty đƣợc quản lý chặt chẽ sẽ giúp công ty dễ dàng thực hiện các kế hoạch tài chính.
- Hệ số thanh toán nhanh: đánh giá khả năng sẵn sàng thanh toán nợ ngắn hạn bằng các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền.
Hệ số thanh toán nhanh của Công ty qua các năm đều lớn hơn 1 – mức an toàn. Hệ số thanh toán nhanh của Công ty trong giai đoạn nghiên cứu tăng lên năm 2015 là 1,21 và năm 2017 là 1,36 nguyên nhân do tốc độ tăng trƣởng tài sản ngắn hạn nhanh hơn tốc độ tăng trƣởng nợ ngắn hạn trong khi hàng tồn kho có xu hƣớng giảm.
Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính
Bảng 3.11: Cơ cấu tài chính của Công ty TNHH MTV Môi trƣờng Đô thị Hà Nội giai đoạn 2015-2017
Đơn vị tính: triệu đồng.
Chỉ tiêu về cơ cấu tài chính 2015 2016 2017
Tổng nguồn vốn 654.893 808.466 828.708
Nợ phải trả 267.956 287.267 302.070
Tài sản cố định 195.310 212.145 221.768
Hệ số nợ 0,41 0,36 0,36
Hệ số cơ cấu nguồn vốn 0,59 0,64 0,64
Hệ số cơ cấu TSCĐ 0,30 0,26 0,27
(Nguồn: Tổng hợp báo cáo tài chính Công ty TNHH MTV Môi trường Đô thị Hà Nội giai đoạn 2015-2017)
- Hệ số nợ: cho biết tổng tài sản của Công ty đƣợc tài trợ bằng nợ. Hệ số nợ của Công ty các năm 2015-2017 là thấp và có xu hƣớng giảm, cứ 100 đồng vốn của Công ty thì có đến 36-31 đồng là đi nợ chứng tỏ khả năng tự chủ về tài chính của Công ty giai đoạn 2015-2017 là cao. Những năm gần đây thì hệ số nợ có xu hƣớng giảm do công ty đang đẩy mạnh tự chủ thông qua việc tăng vốn chủ sở hữu nhằm mở rộng quy mô sản xuất mà không phụ thuộc nhiều vào chủ nợ bên ngoài. Đây cũng là yếu tố làm giảm
- Hệ số cơ cấu nguồn vốn: phản ánh tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của Công ty.
Hệ số cơ cấu nguồn vốn của Công ty là khá cao chiếm từ 59 đến 64 đảm bảo cho Công ty độc lập về mặt tài chính, khả năng tự chủ về mặt tài chính đang đƣợc cải thiện. Công ty đƣợc tin tƣởng và dễ dàng hơn khi tìm kiếm các nguồn tài trợ bên ngoài.
- Hệ số cơ cấu TSCĐ: đánh giá mức độ ổn định của việc đầu tƣ vào TSCĐ. Hiện tại, Công ty đầu tƣ cho TSCĐ chƣa tƣơng xứng với khả năng sản xuất. Do đặc thù kinh doanh trong lĩnh vực xử lý chất thải đòi hỏi tiên quyết phải có các nhà máy hiện đại, công suất lớn vừa đáp ứng nhu cầu của thành phố Hà Nội, vừa góp phần giảm giá thành sản xuất cả thiện hệ số lợi nhuận cho công ty.
Nhóm chỉ tiêu về năng lực hoạt động
Bảng 3.12: Năng lực hoạt động của Công ty TNHH MTV Môi trƣờng Đô thị Hà Nội giai đoạn 2015-2017
Đơn vị tính: triệu đồng.
Chỉ tiêu về năng lực hoạt
động 2014 2015 2016 2017
Tổng tài sản 506.713 654.893 808.466 828.708 Doanh thu thuần 655.980 620.055 519.927 Tài sản cố định 236.396 195.310 212.145 221.768 Giá vốn bán hàng, dịch vụ 578.371 534.780 466.975 Hàng tồn kho 5.119 4.803 3.288 3.986 Tài sản lƣu động 241.341 311.441 349.919 388.069 Vòng quay hàng tồn kho 116,58 132,19 128,40 Vòng quay vốn lƣu động 2,37 1,88 1,41 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 3,04 3,04 2,40 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 1,13 0,85 0,64
(Nguồn: Tổng hợp báo cáo tài chính Công ty TNHH MTV Môi trường Đô thị Hà Nội giai đoạn 2015-2017)
- Vòng quay hàng tồn kho: là số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ, đánh giá hiệu quả chuyển đổi hàng tồn kho thành doanh thu.
Vòng quay hàng tồn kho của Công ty trong giai đoạn nghiên cứu có tỷ lệ tăng từ 116,58 năm 2015 lên 132,19 năm 2016 và giảm nhẹ vào năm 2017 là 128,40. Hệ số này càng cao càng cho thấy Công ty bán hàng hiệu quả, Công ty sẽ ít bị rủi ro hơn. Tuy nhiên do đặc thù của lĩnh vực kinh doanh phụ thuộc khá nhiều vào thành phố, nên để tránh sự phụ thuộc quá lớn vào một khách hàng thì công ty cần đẩy mạnh hơn nữa các dịch vụ ra bên ngoài, ra các tỉnh bạn…
- Vòng quay vốn lưu động: đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lƣu động cho biết tài sản lƣu động đƣợc chuyển đổi bao nhiêu lần thành doanh thu.
Vòng quay vốn lƣu động của Công ty trong giai đoạn 2015-2017 có xu hƣớng giảm điều này chứng tỏ khả năng thu hồi tiền hàng, khả năng luân chuyển hàng hóa và luân chuyển vốn chƣa đƣợc cải thiện.
- Hiệu suất sử dụng TSCĐ: cho biết hiệu quả đầu tƣ, sử dụng TSCĐ của Công ty chuyển đổi ra doanh thu.
Hiệu suất sử dụng TSCĐ của Công ty có xu hƣớng giảm ở năm 2017 chứng tỏ Công ty chính sách quản lý tài sản cố định của công ty chƣa xứng với tiềm năng phát triển cũng nhƣ năng lực sản xuất. Công ty cần có chính sách nâng cấp, đổi mới kịp thời tránh ảnh hƣởng tới hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: cho biết hiệu quả đầu tƣ, sử dụng tài sản của Công ty để kiếm doanh thu. Chỉ tiêu này có xu hƣớng giảm qua các năm điều này thể hiện tài sản tăng qua từng năm nhƣng bên cạnh đó doanh thu không đƣợc tăng tƣơng xứng. Công ty cần cắt giảm những khoản chi phí
bất hợp lý, đồng thời phát huy tối đa năng suất của máy móc, trang thiết bị sẵn có.
Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời
Bảng 3.13: Khả năng sinh lời của Công ty TNHH MTV Môi trƣờng Đô thị Hà Nội giai đoạn 2015-2017
Đơn vị tính: triệu đồng.
Chỉ tiêu về khả năng sinh lời 2015 2016 2017
Tổng tài sản 654.893 808.466 828.708
Doanh thu thuần 655.980 620.055 519.927 Vốn chủ sở hữu 386.937 521.199 526.638 Lợi nhuận sau thuế 17.161 23.600 18.267
Hệ số sinh lợi doanh thu 2,62 3,81 3,51
Hệ số sinh lợi tài sản 2,62 2,92 2,20
Hệ số sinh lợi VCSH 4,44 4,53 3,47
(Nguồn: Tổng hợp báo cáo tài chính Công ty TNHH MTV Môi trường Đô thị Hà Nội giai đoạn 2015-2017)
Hệ số sinh lợi doanh thu, hệ số sinh lời tài sản và hệ số sinh lợi VCSH của Công ty tăng ở năm 2016 và có xu hƣớng giảm nhẹ ở năm 2017. Nguyên nhân ở đây là do tổng tài sản và vốn chủ sở hữu đều tăng nhƣng lợi nhuận và doanh thu không có xu hƣớng tăng. Công ty cần thiết phải đẩy tăng doanh thu trong năm tới để cải thiệt hoạt động sản xuất kinh doanh.
3.3.2. Những kết quả đạt được
Thứ nhất, Công tác tài chính và quản lý tài chính của công ty trong thời gian qua tuân thủ các quy định của Nhà nƣớc và đƣợc công khai hàng năm.
Thứ hai, thông tin sử dụng trong công tác phân tích tài chính và ra quyết định tài chính là đáng tin cậy. Điển hình báo cáo tài chính đƣợc kiểm toán hàng năm có thể phục vụ cho nhiều mục đích và đối tƣợng khác nhau.
Do đó, kết quả phân tích tài chính và ra quyết định tài chính bƣớc đầu đã phản ánh một cách sát thực tình hình tài chính của Công ty.
Thứ ba, những thông tin phân tích đáp ứng đƣợc yêu cầu đầy đủ, có độ tin cậy nhất định và phần nào thỏa mãn tính kịp thời, làm cơ sở cho các quyết định quản lý.
Thứ tư, công tác tổ chức phân tích tài chính đã tính tới yếu tố hiệu quả, chi phí cho hoạt động phân tích hàng năm không cao, tốc độ tăng không lớn, song chất lƣợng phân tích luôn đƣợc cải thiện.
Kết quả QLTC đƣợc thể hiện trên các mặt cụ thể nhƣ sau: Quản lý tiền mặt
Mọi giao dịch tài chính của Công ty đều đƣợc ghi lại đầy đủ trong hệ thống sổ quỹ tiền mặt và sổ tiền gửi ngân hàng. Hệ thống này đƣợc kiểm tra, kiểm soát liên tục, đảm bảo cho việc quản lý tiền của Công ty không bị thất thoát, mọi nghiệp vụ thu chi đều đƣợc hạch toán đầy đủ để cung cấp số liệu nhanh chóng, chính xác cho nhà quản lý trong từng thời điểm.
Công ty luôn duy trì khả năng thanh toán ở mức cao đảm bảo độ an toàn tài chính. Ngoải ra còn phát huy sử dụng tiền nhàn dỗi để gửi ngân hàng mang lại khoản doanh thu tài chính lớn cho công ty.
Quản lý hàng tồn kho
Công tác quản lý hàng tồn kho của Công ty đƣợc thực hiện một cách chặt chẽ, cụ thể theo kế hoạch, có sự linh hoạt so với sự biến động của thị trƣờng cũng nhƣ những thay đổi của đơn hàng nên khi có đơn đặt hàng, các phòng kỹ thuật trực thuộc soạn thảo định mức sản phẩm. Vì vậy, lƣợng nguyên vật liệu, thành phẩm đƣợc dự trữ phù hợp với nhu cầu sản xuất kinh doanh không có hàng kém phẩm chất, chất lƣợng, chứng tỏ năng lực dự đoán lập kế hoạch và sự phân tích thị trƣờng của Công ty đƣợc đánh giá tốt.
Quản lý đầu tƣ, mua sắm và sử dụng tài sản cố định
Công tác quản lý TSCĐ đƣợc thực hiện một cách khoa học và chặt chẽ. Hồ sơ về TSCĐ đƣợc phân loại theo quy định và giao trách nhiệm quản lý cho từng bộ phận trực tiếp sử dụng. Việc kiểm tra, đối chiếu tình hình sử dụng và phản ánh chính xác tình hình tăng, giảm về lƣợng và giá trị TSCĐ trên sổ sách cũng đƣợc tiến hành đều đặn nhằm đánh giá lại chính xác giá trị tài sản tại các thời điểm, qua đó phản ánh đúng năng lực của TSCĐ và có phƣơng pháp khấu hao phù hợp.
Quản lý doanh thu, chi phí
Doanh thu có phần sụt giảm qua các năm nhƣng đồng thời công ty vẫn quản lý chặt chi phí cắt giảm những chi phí không cần thiết nhằm giảm giá thành. Mặc dù, doanh thu có phần sụt giảm nhƣng lợi nhuận vẫn giữ đƣợc sự ổn định.