3.1.1 .Lịch sử hình thành và pháttriển
3.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Tậpđoàn Viễn thông Quân độ
3.2.1. Cơ cấu vốn và huy động vốn củaTập đoànViễn thông Quân đội Viettel
mạng thông tin quân sự trong thời bình và nhanh chóng chuyển sang phục vụ nhiệm vụ quốc phòng khi có tình huống xảy ra.
3.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Tập đoàn Viễn thông Quân đội Viettel Viettel
3.2.1. Cơ cấu vốn và huy động vốn của Tập đoàn Viễn thông Quân đội Viettel Viettel
Vốn được thể hiện bằng lượng tài sản của công ty và tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh để sinh lời. Hiệu quả sử dụng vốn được thể hiện bằng kết quả đem lại từ việc sử dụng tài sản phục vụ yêu cầu sản xuất kinh doanh của công ty.Tập đoàn Viễn thông Quân đội Viettel là một doanh nghiệp kinh tế quốc phòng 100% vốn nhà nước.
3.2.1.1. Tài sản ngắn hạn
Qua báo cáo tài chính của công ty, tổng hợp các số liệu về tình hình tài sản, nguồn vốn trong 3 năm 2015, 2016 và 2017 như sau:
Bảng 3.1: Tổng hợp tình hình tài sản và nguồn vốn
Đơn vị tính: nghìn đồng
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
TÀI SẢN NGẮN HẠN 84.177.377.159 86.579.786.748 94.338.944.417
Tiền và các khoản
tương đương tiền 7.631.173.021 6.010.233.705 3.721.579.100
Các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn 52.882.743.340 50.137.000.000 51.845.000.000 Các khoản phải thu
ngắn hạn 15.451.336.563 17.020.466.893 24.956.447.420
Hàng tồn kho 6.359.080.542 9.250.434.337 10.266.800.616
Tài sản ngắn hạn khác 1.853.043.693 4.161.651.813 3.549.117.281
TÀI SẢN DÀI HẠN 60.967.848.373 76.113.612.816 87.182.628.794
Các khoản phải thu dài hạn 7.597.412.160 7.710.871.987 8.243.187.288 Tài sản cố định 15.705.958.862 18.264.079.469 20.100.298.200 Tài sản cố định hữu hình 14.638.542.735 16.039.155.242 18.100.000.000 Tài sản cố định vô hình 1.067.434.126 2.224.924.227 2.000.298.200
Bất động sản đầu tư 22.866.445 294.769.569 280.628.155
Tài sản dở dang dài hạn 11.344.473.711 16.495.574.325 18.950.888.000 Đầu tư tài chính dài hạn 23.187.985.757 30.500.219.538 35.600.890.189 Tài sản dài hạn khác 3.109.133.439 2.848.097.928 4.006.736.962 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 145.145.207.541 162.693.399564 181.467.573.211 NỢ PHẢI TRẢ 34.108.339.085 41.180.153.940 50.800.100.000 Nợ ngắn hạn 24.693.599.204 30.311.597.079 35.800.000.000 Nợ dài hạn 9.414.739.881 10.868.556.861 15.000.100.000 VỐN CHỦ SỞ HỮU 111.036.868.454 121.513.245.620 131.978.203.455 Vốn chủ sở hữu 111.036.868.454 121.513.245.620 131.978.203.455 Nguồn kinh phí và các quỹ khác 34.108.339.085 41.180.153.940 50.800.100.000 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 145.145.225.532 162.693.399.560 181.467.573.211
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tập đoàn Viễn thông Quân đội năm 2017)
Qua bảng số liệu 3.1 về tình hình sử dụng tài sản tại Tập đoàn Viễn thông Quân đội trong 3 năm ta có thể thấy:
Tậpđoàn đã đầu tưvào tài sản liên tục tăng trong vòng 3 năm từ 145.145.207.541 nghìn đồng năm 2015 lên 162.693.399.560 nghìn đồng năm
2016 và 181.467.573.211nghìn đồng năm 2017. Con số này cho thấy năm 2016, Tập đoàn đã đầu tư vào tài sản thêm 17.548.192.019 nghìn đồng, tương đương với 12,09% so với năm 2015. Năm 2017, Tập đoàn đầu tư thêm 18.774.173.651 nghìn đồng so với năm 2016, tương đương với 11,5% so với năm 2016. Nguyên nhân chủ yếu là do tài sản ngắn hạn tăng. Để tìm hiểu rõ hơn, ta đi phân tích tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn trong Tập đoàn.
Cơ cấu tài sản ngắn hạn so với tổng tài sản của Tập đoàn được thể hiện qua biểu sau:
Biểu đồ 3.1: Cơ cấu tài sản ngắn hạn so với tổng tài sản
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tập đoàn Viễn thông Quân đội năm 2017)
Căn cứ biểu đồ 3.1, trong 3 năm 2015, 2016và 2017, Tập đoàn đã đầu tư vào tài sản ngắn hạn tăng.Năm 2015, tổng giá trị tài sản ngắn hạn là 84.177.377.164 nghìn đồng chiếm 58% tổng tài sản. Năm 2016 tăng 2.402.409.585 nghìn tương đương tăng 2,4% giá trị tài sản ngắn hạn so với năm 2015 đưa mức vốn ngắn hạn của doanh nghiệp trong năm 2016 là86.579.786.749 nghìn đồng và năm 2017 mức vốn ngắn hạn của Tập đoàn
2015 2016 2107 Tài Sản ngắn hạn 84177.0 86579.0 94338.0 Tổng tài sản 145145.0 162693.0 181467.0 84177.0 86579.0 94338.0 145145.0 162693.0 181467.0 .0 20000.0 40000.0 60000.0 80000.0 100000.0 120000.0 140000.0 160000.0 180000.0 200000.0 A x is Ti tl e
đạt94.338.944.417 nghìn đồng, tăng 10,09% so với năm 2016. Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Tập đoàn có 5 khoản mục: Tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác, trong đó hàng tồn kho và các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn. Tuy nhiên, tổng giá trị tài sản ngắn hạn tăng liền trong 3 năm là do khoản mục các khoản phải thu, khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền tăng. Giảm dần năm 2015 là7.631.173.021 nghìn đồng đến năm 2017là 3.721.579.100 nghìn đồng. Các khoản mục còn lại tăng chậm và giảm trong năm 2017. Việc phân tích các khoản mục này cho ta thấy được hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của Tập đoàn giai đoạn 2015-2017 ở mức cao.
3.2.2.2. Tài sản dài hạn
Tổng giá trị tài sản dài hạn so với tổng giá trị tài sản của Tập đoàn chiếm một tỷ trọng rất lớn và ổn định qua các năm. Giá trị này được thể hiện chi tiết qua biểu 3.2 về cơ cấu tài sản dài hạn so với tổng tài sản trong 3 năm:
Biểu đồ 3.2: Cơ cấu tài sản dài hạn so với tổng tài sản
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tập đoàn Viễn thông Quân đội năm 2017)
60967.0 76133.0 87078.0 2015, 145145.0 2016, 162693.0 2017, 181467.0 .0 50000.0 100000.0 150000.0 200000.0 250000.0 2015 2016 2017
Tài sản dài hạn Tổng tài sản Linear (Tổng tài sản )
ĐVT: 1.000 đồng
Qua bảng 3.2, ta thấy giá trị tài sản dài hạn của tập đoàn tăng dần qua 3 năm từ 60.967 tỷ đồng năm 2015 lên 76.133 tỷ đồng năm 2016 và 87.078 tỷ đồng năm 2017. Điều này làm cho tỷ trọng tài sản dài hạn so với tổng tài sản tăng từ 12.3% năm 2016 so với 2015 xuống 18,7% năm.Các khoản phải thu dài hạn trong năm 2015,2016,2017 lần lượt là 7.597 tỷ đồng; 7.710 tỷ đồng; 8.243 tỷ đồng đều tăng so với năm trước.
Đầu tư tài chính dài hạn 2015, 2016,2017 lần lượt là 23.187.985.757; 30.500.219.538; 35.600.890.189 nghìn đồng tốc độ tăng trưởng của năm 2016 là 13% cao hơn 2015, năm 2017 cao hơn 2016 là 11,6% nguyên nhân chính là Tập đoàn phải đầu tư dài hạn và dự phòng tài chính cho các dự án dài hạn mà Tập đoàn đã và đang triển khai như ở nước ngoài đã và đang khai thác.
Tài sản dở dang dài hạntrong 3 năm 2015, 2016, 2017 lần lượt là 11.344.473.711; 16.495.574.325; 18.950.888.000 nghìn đồng đặc thù trong ngành viễn thông đầu tư cơ sở hạ tầng là rất lớn mà Tập đoànđang triển khai, đều là dạng trong quá trình hoàn thiện.
Bất động sản đầu tư trong 3 năm 2015, 2016, 2017 lần lượt là 22.866.445; 294.769.569; 280.628.155nghìn đồng. Ta nhận thấy rằng,Tập đoàn đang có sự mở rộng trong đầu tư bất động sản do Tập đoàn sở hữu một số mảnh đất đắc địa. Đây là xu hướng có tốc độ tăng trưởng rất caomà Tập đoàn đang hướng tới một lĩnh vực hoạt động mới.
3.2.2. Kết quả hoạt động kinh doanh của Tập đoàn Viễn thông Quân đội Viettel
Bảng 3.2: Kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2015-2017
Đơn vị tính: 1.000 đồng STT Chỉ tiêu 2015 2016 2017 1 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 155.865.530.942 163.183.284.446 179.292.075.137 2 Giá vốn hàng bán 108.884.960.536 118.168.177.931 128.040.227.367 3 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 46.980.570.405 45.015.106.514 51.251.847.770
4 Doanh thu hoạt động tài chính 6.380.906.355 6.061.926.753 5.247.206.919 5 Chi phí tài chính 398.457.895 322.841.836 332.299.048 6 Chi phí quản lý doanh nghiệp 4.064.810.056 5.741.427.852 5.388.592.230 7 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 45.512.491.141 43.028.015.384 50.341.817.736 8 Thu nhập khác 246.739.322 198.110.228 526.133.711 9 Chi phí khác 88.465.459 31.394.309 142.237.388 10 Lợi nhuận khác 158.273.863 166.715.918 383.896.323 11 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 45.670.765.004 43.194.731.303 43.265.204.676 12
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp
36.018.315.919 34.931.373.928 34.753.370.666
3.2.2.1.Doanh thu
Giai đoạn 2015-2017 là giai đoạn phát triển của thị trường viễn thông.Doanh thu của Tập đoàn năm sau cao hơn năm trước nhưng tốc độ tăng trưởng chậm dần.Do sự phát triển của ngành công nghệ thông tin mạnh, làm ảnh hưởng đến viễn thông, việc phát triển nội dung số, cước viễn thông của Tập đoàn giảm. Ta có thể phân tích các chỉ tiêu về doanh thu, chi phí và lợi nhuận của Tập đoàn qua bảng báo cáo kết quả hoạt động giai đoạn 2015-2017 như sau:
Theo báo cáo của Tập đoàn, doanh thu của Tập đoàn chủ yếu là doanh thu từ hoạt động dịch vụ viễn thông, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ, cụ thể: Năm 2015, doanh thu lĩnh vực bán hàng và cung cấp dịchvụ155.865.530.942 nghìn đồng.Năm 2016 con số này đạt 163.183.284.446 nghìn đồng, tốc độ tăng trưởng của doanh thu năm 2016 là tăng 4,69%. Năm 2017 doanh thu đạt 179.292.075.137 nghìn đồng và tăng so với 2015 là 10.98%. Nguyên nhân của sự tăng trưởng trên là trong giai đoạn này với sự ứng dụng của dịch vụ công nghệ thông tin và viễn thông, chất lượng dịch vụ của Tập đoàn ngày càng có uy tín các dịch vụ nội dung số của Tập đoàn.
3.2.2.2. Chi phí
Cũng như các doanh nghiệp khác, vấn đề quản lý chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh của tập đoànảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn. Quản lý tốt chi phí giúp doanh nghiệp tiết kiệm được chi phí tăng lợi nhuận. Chi phí của Tập đoàn: Chi phí tài chính, chi phí quản lý doanh nghiệp, ta nhận thấy rằng chi phí quản lý doanh nghiệp tăng qua các năm. Nguyên nhân do trong giai đoạn từ năm 2015 đến 2017 Tập đoàn mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, nhu cầu về nhân sự tăng và hàng năm do lương cũng tăng dẫn
đến chi phí quản lý tăng và chi phí khác. Biểu đồ so sánh giữa chi phí quản lý doanh nghiệp và tổng chi phí cho thấy:
Biểu đồ 3.3: Chi phí quản lý doanh nghiệp và tổng chi phí
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tập đoàn Viễn thông Quân đội năm 2017)
Qua biểu 3.3, ta thấy chi phí phát sinh của Tập đoàn tập trung lớn nhất là chi phí quản lý doanh nghiệp. Trong năm 2015, chi phí này là 4.064.810.056 nghìn đồng, chiếm 89,3% tổng số chi phí của tập đoàn, con số này tăng lên 5.741.427.852 nghìn đồng, chiếm 94% năm 2016 và 5.388.592.230 nghìn đồng, chiếm 92% năm 2017. Qua 3 năm, ta nhận thấy rằng chi phí có xu hướng tăng có nghĩa là chi phí quản lý tăng nhưng doanh thu của Tập đoàn tăng trưởng nhanh hơn. Dovậy, chi phí quản lý mang lại hiệu quả cho Tập đoàn.
3.2.2.3. Lợi nhuận thuần
Lợi nhuận thuần của Tập đoàn bao gồm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận khác và phần lãi lỗ trong công ty liên doanh, liên kết. Chỉ
2015 2016 2017 Tổng chi phí 4,551,733,410 6,095,663,997 5,863,128,666 chi phí quản lý 4,064,810,056 5,741,427,852 5,388,592,230 chi phí tài chính 398,457,895 322,841,836 332,299,048 4,551,733,410 6,095,663,997 5,863,128,666 0 1,000,000,000 2,000,000,000 3,000,000,000 4,000,000,000 5,000,000,000 6,000,000,000 7,000,000,000 8,000,000,000 A x is Ti tl e
tiêu này tỷ lệ thuận với chỉ tiêu doanh thu trong 3 năm 2015, 2016 và 2017 của Tập đoàn.
Biểu đồ 3.4: Lợi nhuận thuần
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tập đoàn Viễn thông Quân đội năm 2017)
Trong đó, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng lớn nhất. Trong năm 2015 là 45.512.491.141 nghìn đồng, chiếm 99,6% tổng lợi nhuận; năm 2016 giảm xuống còn 43.028.015.384 nghìn đồng, chiếm 99,6%tổng lợi nhuận.Nguyên nhân lợi nhuận năm 2016 giảm là do giá vốn hàng bán tăng năm 2017 con số này tăng lên 50.341.817.736nghìn đồng, chiếm 116,3% tổng lợi nhuận. Nguyên nhân là do lợi nhuận khác của Tập đoàn năm 2017 thua lỗ và chi phí đầu vào tăng rất cao và vì ngành viễn thông chi phí đầu tư ban đầu rất lớn và một phần từ đầu tư nước ngoài của Tập đoàn thua lỗ.