Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
A. Nợ phải trả 915.877 29.3% 1.093.757 25.67% 1.123.565 14,48% 1.273.003 12,07% 2.002.539 21,27% I. Nợ ngắn hạn 869.800 27.85% 1.028.540 24.14% 1.042.525 13,43% 1.129.813 10,71% 1.796.709 19,09% 3.Phải trả ngƣời bán 31.89 1.01% 47.204 1.1% 66.240 0,85% 192.588 1,83% 271.710 2,9% 5.Thuế, phải nộp NN 199.999 6.41% 75.607 1.8% 249.434 3,21% 143.076 1,35% 1.016.614 10,74% 6.Phải trả CNV 51.597 1.65% 63.882 1.5% 41.994 0,54% 55.388 6,53% 62.743 0,67% 7.Phải trả nội bộ 149.076 4.78% 168.440 3.9% 113.744 1,47% 314.026 2,98% 280.682 2,98% 8.Phải trả phải nộp khác 437.539 14% 673.405 15.8% 572.202 7,36% 424.732 4,03% 156.256 1,67% II. Nợ dài hạn 0 0 0 45.539 0,43% 47.016 0,5% 1.Vay dài hạn 0 0 0 III. Nợ khác 46.077 1.45% 65.217 1.53% 81.040 1,04% 97.651 0,93% 158.813 1,69% 1.Chi phí phải trả 28.854 46.797 3.Nhận ký cƣợc, quỹ DH 17.223 18.419 B.NVCSH 2.206.472 70.7% 3.166.945 74.33% 6.637.799 85,5% 9.270.325 87,93% 7.409.617 78,72% I.Nguồn vốn-Quỹ 2.198587 70.4% 3.156.771 74.09% 6.621.453 85,3% 9.247.980 87,71% 7.323.488 77,81%
II. Nguồn kinh phí 7.885 0.3% 10.174 0.24% 16.346 0,2% 22.345 0,22% 86.129 0,91%
TỔNG NGUỒN VỐN 3.122.349 100% 4.260.702 100% 7.761.455 100% 10.543.329 100% 9.412.156 100%
Qua số liệu trong bảng 2.3 ta thấy so với năm 2003 tổng nguồn vốn năm 2004 của công ty VMS tăng 36,9%, năm 2005 tăng 82,16%, năm 2006 tăng 35,84%. Trong đó, chủ yếu là tăng nguồn vốn chủ sở hữu. Cụ thể: nguồn vốn chủ sở hữu năm 2004 tăng 960.473 triệu đồng tƣơng ứng với mức tăng tƣơng đối là 43,53%. Năm 2005 tăng 3.470.854 triệu đồng tƣơng ứng mức tăng tƣơng đối là 109,5%, năm 2006 tăng 2.632.526 triệu đồng tƣơng ứng tăng 39,66%. Riêng năm 2007 tổng nguồn vốn của công ty VMS giảm đi với nguyên nhân nhƣ đã giải thích ở phần trên. Đây là sự tăng trƣởng rất mạnh của công ty báo hiệu tình hình kinh doanh của công ty đang tiến triển tốt, trong tăng nguồn vốn chủ sở hữu thì số tăng các quỹ nhiều hơn tăng nguồn vốn kinh doanh. Số tăng nguồn vốn kinh doanh này hoàn toàn là do vốn tự bổ sung của công ty bằng cách chuyển nguồn mua sắm tài sản từ quỹ đầu tƣ phát triển của công ty.
Quỹ đầu tƣ phát triển của công ty tăng lớn nhất với số tiền 240.764 triệu đồng vào năm 2004, 446.063 triệu đồng vào năm 2005, 1.398.859 vào năm 2006 do trích từ lợi nhuận năm trƣớc. Ngoài ra, tỷ lệ nợ phải trả trong tổng nguồn vốn của công ty đã giảm đi qua từng năm. Trong năm 2003 tỷ lệ nợ phải trả trong tổng vốn là 29,3%, sang năm 2004 tỷ lệ nợ phải trả là 25,67%; năm 2005 tỷ lệ này là 14,48%, năm 2006 là 12,07%; năm 2007 tỷ lệ nợ phải trả là 21,27%. Trong việc giảm tỷ lệ nợ ngắn hạn ta thấy tỷ lệ khoản nợ ngắn hạn cũng giảm đi rõ rệt. Xem xét các khoản nợ ngắn hạn ta thấy một điều là công ty không vay ngắn hạn mà hoàn toàn là các khoản vốn chiếm dụng nhƣ: phải trả công nhân viên, thuế và các khoản phải nộp Nhà Nƣớc, phải trả nội bộ và phải trả phải nộp khác. Xét trên góc độ kết cấu nguồn vốn ta thấy: Các hệ số nợ của Công ty năm 2007 tăng cao hơn so với năm 2006 và xấp xỉ bằng hệ số nợ bình quân từ năm 2002 đến năm 2006. Hệ số nợ/Tổng tài sản bình quân là
0,22 còn hệ số nợ/VCSH bình quân là 0,29. Nguyên nhân hệ số nợ tăng là do các khoản nợ phải trả tăng so với năm 2006 trong khi Tổng tài sản và Vốn chủ sở hữu năm 2007 lại giảm so với năm 2006. Việc giảm tổng tài sản và vốn chủ sở hữu năm 2007 do Công ty phải điều chuyển tiền từ lợi nhuận chƣa phân phối về theo yêu cầu Tập đoàn. Mặc dù hệ số nợ tăng nhƣng khả năng thanh toán của Công ty vẫn rất tốt vì nợ phải trả của Công ty chủ yếu là các khoản phải trả ngƣời bán, Thuế phải nộp Nhà nƣớc và các khoản chiếm dụng vốn khác và Công ty không có một khoản nợ ngắn hạn hay dài hạn nào. Năm 2008 theo kế hoạch đã đƣợc lãnh đạo phê duyệt về phƣơng án vay USD phục vụ các hợp đồng nhập khẩu, hệ số nợ của công ty trong năm tới sẽ tăng mạnh. Để đảm bảo tốt khả năng thanh toán các khoản nợ khi đến hạn Công ty cần cân đối và tính toán các dòng tiền theo từng thời hạn khoản vay với dòng tiền của Công ty để xây dựng phƣơng án vay nợ, trả nợ hợp lý và đúng thời hạn. Nhìn chung, hệ số nợ có xu hƣớng giảm đi còn nguồn vốn chủ sở hữu có xu hƣớng tăng lên, đây cũng biểu hiện khả năng tài chính của công ty đang mạnh lên. Tuy nhiên, kết cấu này đã hợp lý hay chƣa còn phải xem xét trên góc độ tạo lợi nhuận cao nhất cả về số tƣơng đối lẫn số tuyệt đối. Cũng trên giác độ này ta thấy trong vòng 5 năm, trong tổng nguồn vốn tỷ trọng nguồn vốn - Quỹ chiếm cao nhất với tỷ lệ 70,7% năm 2003; 74,09% năm 2004; 85,3% năm 2005; 87,71% năm 2006; 77,81% năm 2007; tiếp theo mới đến tỷ trọng nợ ngắn hạn. Đã có sự thay đổi kết cấu nguồn vốn của công ty. Tỷ trọng nguồn vốn - Quỹ ngày càng có xu hƣớng tăng lên còn tỷ trọng nợ ngắn hạn có xu hƣớng ngày càng giảm đi. Khi xét về nguồn gốc các khoản nợ ta thấy: trong Nợ ngắn hạn không có vay ngắn hạn, doanh nghiệp cũng không hề có một khoản nợ dài hạn nào.
Cũng tƣơng tự nhƣ phần phân tích ở trên, khi ta đề cập đến nguồn hình thành vốn của BCC (VMS+CIV) ta sẽ có kết cấu nguồn vốn của BCC nhƣ sau: