Nguyên nhân sâu xa đầu tiên phải ghi nhận đó là việc áp dụng công nghệ thông tin trong chức năng quản lý của Ủy ban chứng khoán Nhà nước gặp nhiều khó khăn. Thể hiện rõ ở các chế tài xử phạt dành cho các đối tượng chịu sự quản lý của Ủy ban chứng khoán Nhà nước (như công ty đại chúng, công ty chứng khoán…) khi việc ứng dụng công nghệ thông tin vào thị trường vốn vẫn chưa được hoàn chỉnh và chưa mang tính răn đe rõ ràng. Chưa kể xét về góc độ pháp lý thì các quy định liên quan đến thị trường vốn liên tục thay đổi khiến cho các tiêu chí xây dựng hệ thống công nghệ thông tin bị biến động theo và luôn trong tình trạng “đuổi theo”. Bên cạnh đó đối tượng thuộc thuộc phạm vi quản lý của Ủy ban chứng khoán khá là rộng trải dài khắp địa lý cả nước, do bao gồm các thành viên tham gia trên thị trường vốn. Điều này đã đặt ra yêu cầu đối với các đối tượng chịu sự quản lý là phải có sự phát triển đồng đều về môi
trường công nghệ thông tin. Do đó, việc triển khai cũng như áp dụng đồng loạt diện rộng công tác quản lý của Ủy ban chứng khoán Nhà nước gặp phải khó khăn.
Nguyên nhân thứ hai là việc đầu tư, phát triển công nghệ thông tin còn mang tính thụ động, chưa có các tiêu chí rõ ràng, cũng như chưa có tính tổng thể và logic. Xét về góc độ đầu tư các trang thiết bị phần cứng thì vẫn đang thực hiện mang tính chất nhỏ lẻ và chỉ khi nào có dự án thì mới đề xuất hệ thống, phần mềm hỗ trợ liên quan. Điều này khiến cho hệ thống của thị trường vốn mang tính rời rạc, không có quy mô tổng thể, không có sự tương thích hỗ trợ giữa các phần mềm với nhau, cũng như chưa tính toán lâu dài trong việc nâng cấp và mở rộng sau này. Đồng nghĩa với việc phân bổ nguồn vốn triển khai xây dựng hệ thống chưa thực sự linh hoạt, chưa được cân đối kinh phí tập trung cho những phần mềm ứng dụng quan trọng.
Nguyên nhân thứ ba gây ra những bất cập trong quản lý thị trường vốn hiện nay chính là đội ngũ cán bộ làm công tác công nghệ thông tin vẫn còn bị hạn chế, khó khăn và chưa đạt chất lượng. Để xây dựng, phát triển được hệ thống quản lý thị trường vốn cần cả đội ngũ có chuyên môn sâu, nhưng hiện tại đang thiếu hụt nhân lực chất lượng cao nên Chính phủ đang phải bỏ chi phí để thuê các chuyên gian sang Việt Nam trực tiếp thực hiện và điều này khiến cho tiến độ thực hiện của dự án bị phụ thuộc và chậm so với kế hoạch. Một mặt khác là việc thực hiện quản lý các dự án lớn theo mô hình tập trung còn rất khiêm tốn do sự hiểu biết chuyên sâu về nghiệp vụ chứng khoán còn hạn chế. Trên thực tế thì các cán bộ trực tiếp thực hiện quản lý, giám sát thị trường đang phải kiêm nhiệm; tức một người được phân công quản trị, xử lý cùng lúc nhiều công việc; khiến cho việc quản lý không đem lại hiệu quả cao và gây tốn kém thời gian trong việc đưa ra phương hướng giải quyết sự cố mang tính cấp bách.
Qua đó, đến thời điểm hiện tại những nguyên nhân, bất cập trong việc thực hiện quản lý của các cơ quan Nhà nước đối với thị trường vốn gắn với bối cảnh cạnh mạng công nghiệp 4.0 được nổi bật hơn bao giờ hết. Đây chính là lý do sâu xa và cũng đã lý giải được những vấn đề đang tồn đọng hiện tại, từ đó tìm kiếm các giải pháp nhằm khắc phục sự cố và tập trung cho mục tiêu phát triển thị trường vốn sắp tới.
CHƯƠNG 3: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ THỊ TRƯỜNG VỐN VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH CÁCH
MẠNG CÔNG NGHIỆP 4.0