Lợi nhuận là mục tiêu của doanh nghiệp và đồng thời nó cũng là chỉ tiêu chất
lượng tổng hợp biểu hiện kết quả của quá trình sản xuất kinh doanh. Nó phản ánh
đầy đủ các mặt số lượng và chất lượng hoạt động của doanh nghiệp, phản ánh kết quả sử dụng các yếu tố cơ bản sản xuất như lao động, vật tư, tài sản cố định, khả
năng quản trị của nhà quản lý doanh nghiệp,…Khả năng sinh lời là điều kiện duy trì, tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Chu kỳ sống của doanh nghiệp dài hay ngắn phụ thuộc rất lớn vào khả năng sinh lời; nó cũng là đòn bẩy kinh tế quan trọng
để kích thích người lao động làm việc. Để đánh giá khă năng sinh lời của doanh nghiệp, ta sử dụng các chỉ tiêu sau:
2.2.8.1. Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập
Khả năng sinh lời của công ty trong 3 năm qua được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 24: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập
Chênh Lệch 2008/2007 Chênh lệch 2009/2008
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
(+/-) % (+/-) %
1.Doanh thu và thu nhập khác Đồng 157,211,874,214 219,033,506,089 152,808,981,593 61,821,631,875 39.32 (66,224,524,496) (30.23) 2.Lợi nhuận trước thuế Đồng 1,382,017,134 2,251,850,814 2,252,041,917 869,833,680 62.94 191,103 0.01 3.Lợi nhuận sau thuế Đồng 977,997,592 1,638,657,984 1,851,786,835 660,660,392 67.55 213,128,851 13.01 4.Tỷ suất LNTT/DT và TN % 0.88 1.03 1.47 0.15 16.95 0.45 43.35 5.Tỷ suất LNST/DT và TN % 0.62 0.75 1.21 0.13 20.26 0.46 61.98
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
0.88 0.62 1.03 0.75 1.47 1.21 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 1.4 1.6 2007 2008 2009 Tỷ suất LSTT/DT&TN Tỷ suất LNST/DT&TN
Biểu đồ 12: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập
Qua bảng đánh giá tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ta thấy: Tỷ suất lợi nhuận
trên doanh thu và thu nhập
Lợi nhuận trước thuế (sau thuế) (Mã số 50 (60) - Báo cáo KQHĐKD)
Tổng doanh thu và thu nhập
(Mã số 10, 21 và 31 – Báo cáo KQHĐKD)
Năm 2007, tỷ suất LNTT/DT & TN là 0,88% có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác mà công ty làm ra trong năm thì có 0,88 đồng lợi nhuận trước thuế. Tỷ suất LNST/DT & TN là 0,62% có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác mà công ty làm ra trong năm thì có 0,62 đồng lợi nhuận sau thuế.
Sang năm 2008, tỷ suất LNTT/DT & TN là 1,03% có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác mà công ty làm ra trong năm thì có 1,03 đồng lợi nhuận
trước thuế. So với năm 2007, tỷ suất này tăng 0,15% tương đương tăng 16,95%. Nguyên nhân tăng là do trong năm 2008 tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế là
62,94% nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu và thu nhập khác là 39,32%. Tỷ suất LNST/DT & TN là 0,75% có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác mà công ty làm ra trong năm thì có 0,75 đồng lợi nhuận trước thuế. So với năm 2007,
tỷ suất này tăng 0,13% tương đương tăng 20,26%. Nguyên nhân tăng là do trong năm 2008 tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế là 67,55% nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu và thu nhập khác là 39,32%.
Đến năm 2009, tỷ suất LNTT/DT & TN là 1,47% có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác mà công ty làm ra trong năm thì có 1,47 đồng lợi nhuận
trước thuế. So với năm 2008, tỷ suất này tăng 0,45% tương đương tăng 43,35%.
Nguyên nhân chủ yếu làm cho tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu và thu nhập khác tăng lên là do doanh thu và thu nhập khác giảm 30,23% và lợi nhuận
trước thuế tăng nhẹ 0,01%.
Tỷ suất LNST/DT & TN là 1,21% có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác mà công ty làm ra trong năm thì có 1,21 đồng lợi nhuận trước thuế. So với năm 2008, tỷ suất này tăng 1,21% tương đương tăng 61,98%. Nguyên nhân chủ
yếu làm cho tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu và thu nhập khác tăng lên là
do doanh thu và thu nhập khác giảm 30,23% và lợi nhuận sau thuế tăng 13,01%. Như vậy, qua việc phân tích ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập trong 3 năm liên tục đều tăng đây là điều tốt cho thấy công ty hoạt động ngày càng hiệu quả.
2.2.8.2. Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
Khả năng sinh lời trên tổng tài sản của công ty trong 3 năm qua được thể
hiện qua bảng sau:
Bảng 25: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Chênh Lệch 2008/2007 Chênh lệch 2009/2008
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
+(-) % +(-) %
1.Tổng tài sản Đồng 31,827,401,095 40,204,937,155 40,167,498,430 8,377,536,060 26.32 (37,438,725) (0.09) 2.Lợi nhuận trước thuế Đồng 1,382,017,134 2,251,850,814 2,252,041,917 869,833,680 62.94 191,103 0.01 3.Lợi nhuận sau thuế Đồng 977,997,592 1,638,657,984 1,851,786,835 660,660,392 67.55 213,128,851 13.01
4.Tỷ suất LNTT/TS % 4.34 5.60 5.61 1.26 28.99 0.01 0.10
5.Tỷ suất LNST/TS % 3.07 4.08 4.61 1.01 32.64 0.53 13.11
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
4.34 3.07 5.6 4.08 5.61 4.61 0 1 2 3 4 5 6 2007 2008 2009 Tỷ suất LNTT/ TS Tỷ suất LNST/ TS
Biểu đồ 13: Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Qua bảng đánh giá tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản trên ta thấy:
Năm 2007, tỷ suất LNTT/TS là 4,34% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản đưa
vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 4,34 đồng lợi nhuận trước thuế. Tỷ suất LNST/TS là 3,07% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản đưa vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 3,07 đồng lợi nhuận sau thuế.
Lợi nhuận trước thuế (sau thuế) (Mã số 50 (60) – Báo cáo KQHĐKD) Tổng tài sản bình quân (Mã số 270 – Phần tài sản) = x 100 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Sang năm 2008, tỷ suất LNTT/TS là 5,6% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản
đưa vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 5,6 đồng lợi nhuận trước thuế. Tỷ
suất LNST/TS là 4,08% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản đưa vào kinh doanh thì
đem về cho công ty là 4,08 đồng lợi nhuận sau thuế. So với năm 2007 thì tỷ suất
LNTT/TS tăng 1,1 đồng tương đương tăng 32,64% và tỷ suất LNST/TS tăng 0,53 đồng tương đương tăng 13,11%. Đây là một sự chuyển biến tốt của công ty trong
năm này. Nguyên nhân chủ yếu là do tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế tăng
62,94% và tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế tăng 67,55% nhanh hơn tốc tộc tăng
của tổng tài sản bình quân là 26,32%.
Đến năm 2009, tỷ suất LNTT/TS là 5,61% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản
đưa vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 5,61 đồng lợi nhuận trước thuế. Tỷ
suất LNST/TS là 4,61% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản đưa vào kinh doanh thì
đem về cho công ty là 4,61 đồng lợi nhuận sau thuế. So với năm 2008 thì tỷ suất
LNTT/TS tăng 0,01 đồng tương đương tăng 0,10% do giảm tổng tài sản 37.438.725
đồng tương đương giảm 0,09% trong khi đó lợi nhuận trước thuế tăng 0,01%; tuy
nhiên, tỷ suất LNST/TS tăng 0,53 đồng tương đương tăng 13,11% chủ yếu là do lợi nhuận sau thuế tăng là 13,01% trong khi đó tổng tài sản giảm 0,09% nên làm cho tỷ
suất này tăng. Đây cũng là một sự chuyển biến tốt của công ty trong năm này.
Như vậy, có thể thấy rằng qua 3 năm tỷ suất lợi nhuận trên tài sản liên tục
tăng điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản của công ty ngày càng tốt .
2.2.8.3. Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn
Khả năng sinh lời trên tài sản ngắn hạn của công ty trong 3 năm qua được thể
hiện ở bảng sau: Tỷ suất lợi nhuận
trên tài sản ngắn hạn
Lợi nhuận trước thuế (sau thuế) (Mã số 50 (60) – Báo cáo KQHĐKD)
Tổng tài sản ngắn hạn bình quân (Mã số 100 – Phần tài sản)
Bảng 26: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn
Chênh Lệch 2008/2007 Chênh lệch 2009/2008
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
(+/-) % (+/-) %
1.Tài sản ngắn hạn bình quân Đồng 18,614,862,679 26,419,558,244 27,650,381,824 7,804,695,565 41.93 1,230,823,580 4.66
2.Lợi nhuận trước thuế Đồng 1,382,017,134 2,251,850,814 2,252,041,917 869,833,680 62.94 191,103 0.01
3.Lợi nhuận sau thuế Đồng 977,997,592 1,638,657,984 1,851,786,835 660,660,392 67.55 213,128,851 13.01
4.Tỷ suất LNTT/TSNH % 7.42 8.52 8.14 1.10 14.80 (0.38) (4.44)
5.Tỷ suất LNST/TSNH % 5.25 6.20 6.70 0.95 18.06 0.49 7.98
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
7.42 5.25 8.52 6.2 8.14 6.7 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2007 2008 2009 Tỷ suất LNTT/TSNH Tỷ suất LNST/TSNH
Biểu đồ 14: Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn
Qua bảng đánh giá tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn trên ta thấy:
Năm 2007, tỷ suất LNTT/TSNH là 7,42% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản ngắn hạn đưa vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 7,42 đồng lợi nhuận trước thuế. Tỷ suất LNST/TSNH là 5,25% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản ngắn hạn đưa
vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 5,25 đồng lợi nhuận sau thuế.
Sang năm 2008, tỷ suất LNTT/TSNH là 8,52% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản ngắn hạn đưa vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 8,52 đồng lợi nhuận trước thuế. Tỷ suất LNST/TSNH là 6,20% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản ngắn hạn đưa vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 6,20 đồng lợi nhuận sau thuế. So với năm 2007 thì tỷ suất LNTT/TSNH tăng 1,10 đồng tương đương tăng 14,80% và
chuyển biến tốt của công ty trong năm này. Nguyên nhân chủ yếu là do tốc độ tăng
của lợi nhuận trước thuế tăng 62,94% và tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế tăng 67,55% nhanh hơn tốc tộc tăng của tài sản ngắn hạn bình quân là 41,93%.
Đến năm 2009, tỷ suất LNTT/TSNH là 8,14% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản ngắn hạn đưa vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 8,14 đồng lợi nhuận
trước thuế. Tỷ suất LNST/TSNH là 6,70% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản ngắn hạn đưa vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 6,70 đồng lợi nhuận sau thuế. So với năm 2008 thì tỷ suất LNTT/TSNH giảm 0,38 đồng tương đương giảm 4,44% do tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn là 4,66% nhanh hơn tốc độ tăng của lợi nhuận
trước thuế chỉ là 0,01%; tuy nhiên, tỷ suất LNST/TSNH tăng 0,49 đồng tương đương tăng 7,98% chủ yếu là do tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế là 13,01% cao
hơn tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn là 4,66% nên làm cho tỷ suất này tăng . Đây
cũng là một sự chuyển biến tốt của công ty trong năm này tỷ suất lợ nhuận trước thuế trên tài sản ngắn hạn giảm nhưng tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản ngắn hạn tăng .
Như vậy, có thể thấy rằng qua 3 năm tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản ngắn hạn tăng điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn ngày càng tăng.
2.2.8.4. Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài
hạn
Lợi nhuận trước thuế (sau thuế) (Mã số 50 (60) – Báo cáo KQHĐKD)
Tổng tài sản dài hạn bình quân (Mã số 200 – Phần tài sản)
Khả năng sinh lời trên tài sản dài hạn của công ty 3 năm qua được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 27: Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn
Chênh Lệch 2008/2007 Chênh lệch 2009/2008
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
(+/-) % (+/-) %
1.Tài sản dài hạn
bình quân Đồng 6,735,248,615 9,596,610,882 12,535,835,969 2,861,362,267 42.48 2,939,225,088 30.63
2.Lợi nhuận
trước thuế Đồng 1,382,017,134 2,251,850,814 2,252,041,917 869,833,680 62.94 191,103 0.01
3.Lợi nhuận sau
thuế Đồng 977,997,592 1,638,657,984 1,851,786,835 660,660,392 67.55 213,128,851 13.01
4.Tỷ suất
LNTT/TSDH % 20.52 23.47 17.96 2.95 14.36 (5.50) (23.44)
5.Tỷ suất
LNST/TSDH % 14.52 17.08 14.77 2.55 17.59 (2.30) (13.49)
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
20.52 14.52 23.47 17.08 17.96 14.77 0 5 10 15 20 25 2007 2008 2009 Tỷ suất LNTT/ TSDH Tỷ suất LNST/ TSDH
Biểu đồ 15: Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn
Qua bảng đánh giá tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn trên ta thấy:
Năm 2007, tỷ suất LNTT/TSDH là 20,52% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản dài hạn đưa vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 20,52 đồng lợi nhuận trước thuế. Tỷ suất LNST/TSDH là 14, 52% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản dài hạn đưa
Sang năm 2008, tỷ suất LNTT/TSDH là 23,47% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản dài hạn đưa vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 23,47 đồng lợi nhuận
trước thuế. Tỷ suất LNST/TSDH là 17,08% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản dài hạn đưa vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 17,08 đồng lợi nhuận sau thuế. So với năm 2007 thì tỷ suất LNTT/TSDH tăng 2,98 đồng tương đương tăng 14,36%
và tỷ suất LNST/TSDH tăng 2,55 đồng tương đương tăng 17,59%. Đây là một sự
chuyển biến tốt của công ty trong năm này. Nguyên nhân chủ yếu là do tốc độ tăng
của lợi nhuận trước thuế tăng 62,94% và tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế tăng 67,55% nhanh hơn tốc tộc tăng của tài sản dài hạn bình quân là 42,48%.
Đến năm 2009, tỷ suất LNTT/TSDH là 17,96% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản dài hạn đưa vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 17,96 đồng lợi nhuận
trước thuế. Tỷ suất LNST/TSDH là 14,77% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản dài hạn
đưa vào kinh doanh thì đem về cho công ty là 14,77 đồng lợi nhuận sau thuế. So với
năm 2008 thì tỷ suất LNTT/TSDH giảm 5,50 đồng tương đương giảm 23,44% do tốc độ tăng của tài sản dài hạn là 30,63% nhanh hơn tốc độ tăng của lợi nhuận
trước thuế chỉ là 0,01%; và tỷ suất LNST/TSDH giảm 2,30 đồng tương đương giảm 13,49% chủ yếu là do tốc độ tăng của tài sản dài hạn là 30,63% nhanh hơn tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế là 13,01% nên làm cho tỷ suất này giảm.
Như vậy, có thể thấy rằng qua 3 năm tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản dài hạn tăng rồi giảm điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn chưa cao.
2.2.8.5. Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu của công ty trong 3 năm qua được thể
hiện qua bảng sau: Tỷ suất lợi nhuận
trên vốn chủ sở
hữu
Lợi nhuận sau thuế
(Mã số 60 – Báo cáo KQHĐKD)
Vốn chủ sở hữu bình quân (Mã số 400 – Phần tài sản)
Bảng 28: Phân tích thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Chênh lệch 2008/2007 Chênh lệch 2009/2008
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
+(-) % +(-) %
1.Lợi nhuận sau thuế Đồng 977,997,592 1,638,657,984 1,851,786,835 660,660,392 67.55 213,128,851 13.01
2.Vốn chủ sở hữu Đồng 8,412,622,215 9,762,883,003 10,642,917,960 1,350,260,788 16.05 880,034,957 9.01
3.Thu nhập trên vốn
chủ sở hữu % 11.63 16.78 17.40 5.16 44.38 0.62 3.66
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ) Qua bảng phân tích thu nhập trên vốn chủ sở hữu ta thấy:
Năm 2007, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 11,63% có nghĩa là cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì thu được 11,63
đồng lợi nhuận sau thuế. Sang năm 2008, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 16,78% có nghĩa là cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu đưa vào kinh doanh thì thu được
16,78 đồng lợi nhuận sau thuế; tăng 5,16 đồng tương đương tăng 44,38%. Nguyên
nhân chủ yếu là do tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế là 67,55% tăng nhanh hơn tốc
độ tăng của vốn chủ sở hữu bình quân là 16,05%. Đây là dấu hiệu tốt cho công ty.
Đến năm 2009, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 17,40% có nghĩa là cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu đưa vào kinh doanh thì thu được 17,40 đồng lợi nhuận sau thuế; tăng 0,62 đồng tương đương tăng 3,66%. Do trong năm qua công ty đã thực hiện việc nâng cao chất lượng sản phẩm, mở rộng thị trường làm cho sản phẩm tiêu thụ được nhiều hơn trên thị trường, từ đó làm cho lợi nhuận tăng lên, kéo theo
sự gia tăng của tỷ suất lợi nhuận.