giá trị lên 6,8 lần
igrmb-6
Trong cuộc sống, Buffett là một người thích hamburger và uống Coca. Qua thị trường chứng khoán, ông nhận thấy mình có duyên với Coca-Cola. Năm 1988, nhận thấy tiềm năng tăng trưởng và sức mạnh của thương hiệu Coca-Cola trên toàn cầu, ông bắt đầu mua cổ phiếu Coca-Cola. Lần đầu tư đầu tiên, ông dành 1 tỷ đô-la để mua 23.350.000 cổ phiếu; giữa năm 1994, Buffett một lần nữa nắm giữ cổ phiếu của Coca-Cola với tổng vốn đầu tư đạt 1,299 tỷ đô-la, chiếm 8,4% cổ phần của công ty này, trở thành cổ đông lớn nhất tại Công ty Coca-Cola. Từ năm 1990-1996, qua ba lần mua cổ phiếu, Buffett đã nắm giữ 200 triệu cổ phiếu Coca-Cola; Cuối năm 2003, giá trị cổ phiếu Coca-Cola trên thị trường là 10,15 tỷ đô-la, tăng 681% trong 15 năm. Với việc đầu tư chứng khoán vào Coca-Cola, Buffett đã nhận được 8,851 tỷ đô-la.
Buffett đã than rằng: "Từ khi là một đứa trẻ bán Coca-Cola, sau 52 năm, tôi mới hiểu, cái có thể mang lại lợi nhuận cao nhất là công thức được cấp bằng sáng chế của Coca-Cola, chứ không phải là hoạt động marketing". Ông cũng nói đùa: "Khi tôi chết, doanh số bán hàng của Công ty Coca-Cola sẽ tăng lên đáng kể, bởi vì tôi muốn chôn theo mình nhiều Coca-Cola".
Có thể nói rằng, đầu tư vào Công ty Coca-Cola là thành tựu rực rỡ nhất trong sự nghiệp đầu tư của Buffett, thậm chí nó còn thành công nhiều hơn những gì ông nghĩ. Vì vậy, chúng ta hãy xem làm thế nào mà ông quyết định thực hiện đầu tư này.
Câu chuyện về Coca-Cola đã lưu truyền từ rất lâu nhưng vẫn đầy huyền bí. Ngày 8 tháng 5 năm 1886, Pemberton, một dược sĩ của tiểu bang Georgia trong lần sản xuất xi-rô ho đã vô ý đổ xi-rô này vào nước có ga. Sự nhầm lẫn này đã mang lại hiệu quả bất ngờ, bởi vì loại thức uống này rất ngon lành và tươi mát. Khi phát minh ra đồ uống này, ông nhận thấy đây là một cơ hội làm ăn lớn, ông liền tìm cho mình một một đối tác kinh doanh là Robinson, và cùng xúc tiến sản xuất thứ đồ uống mới này. Robinson đã tìm được cảm
hứng từ hai thành phần chính của xi-rô, bởi vì hai thành phần này là từ lá của coca (Coca) và (Kola) trái cây, Robinson đã sửa K thành C, sau đó giữa hai từ thêm một dấu gạch ngang, từ đó, thương hiệu Coca-Cola ra đời và tạo được tiếng vang trên toàn thế giới. Lúc đầu, Coca-Cola có giá 5 xu, nó được bán ra như một loại thuốc (sau đó, người dân Mỹ tin uống đồ uống có ga sẽ tốt cho sức khỏe). Khách hàng khen không ngớt lời muốn mua đồ uống này, từ đó, Coca-Cola được phổ biến trên thế giới. Ba năm sau, Pemberton đã bán công thức chế biến Coca-Cola với giá 1.200 đô-la (tại thời điểm đó có thể được coi là một số tiền lớn), công thức được chuyển giao cho
Candler, gia tộc Candler kinh doanh trong vòng 31 năm, sau đó lại chuyển giao lại cho gia tộc Woodruff với mức giá cao là 25 triệu đô- la, và họ tiếp tục kinh doanh trong 80 năm, hiện tại công ty Coca- Cola co ùgiá trị thị trường hơn 150 tỷ đô-la Mỹ.
Năm 1971, Paul Austin là CEO của Công ty Coca-Cola, bắt đầu mở rộng quy mô, đa dạng hóa kinh doanh bằng cách đầu tư kinh doanh nhiều dự án không liên quan tới Coca-Cola bao gồm cả thanh lọc nước, rượu vang trắng, khiến khả năng tạo ra giá trị của công ty tiếp tục giảm. Dưới áp lực từ các cổ đông, năm 1980, Austin đã buộc phải từ chức, giám đốc nước ngoài đầu tiên của Công ty Coca-Cola - Roberto Goizueta nhậm chức.
Robert đề xuất "Chiến lược quản lý công ty những năm 1980”: Loại bỏ những tài sản và nghiệp vụ không mang lại lợi ích, và bỏ hầu hết các nghiệp vụ mang lại lợi nhuận thấp, bao gồm cả nhà máy rượu vang.
Thành tựu lớn nhất của Roberto là đã thúc đẩy tốc độ tăng trưởng toàn cầu hóa cao của Coca-Cola. Năm 1984, Công ty Coca-Cola chiếm 52% tổng lợi nhuận thị trường quốc tế. Năm 1987, con số này lên 75%, và thậm chí nhiều hơn. Các thị trường quốc tế mang lại cho Coca-Col lợi nhuận rất lớn, doanh số bán hàng toàn cầu của Coca-Cola tăng 34% từ năm 1984 đến năm 1987, tổng lợi nhuận của sự tăng trưởng thị trường quốc tế từ 666 triệu đô-la đến 1.110 triệu đô-la.
Thời kỳ Roberto là chủ tịch của công ty, giá trị thị trường của Coca- Cola từ 4 tỷ đô-la lên đến khoảng 150 tỷ đô-la, đó là một thành tựu đáng chú ý. Có thể nói ông đã viết nên những huyền thoại mới.
Coca-Cola trong con mắt của Buffett
◆ Ngành công nghiệp truyền thống, dòng tiền ổn định bền vững Nước giải khát là một trong những ngành công nghiệp lớn nhất trên thế giới, được đặc trưng bởi quy mô sản xuất lớn, dòng tiền mặt cao, yêu cầu về vốn thấp, cũng như tỷ lệ lợi nhuận cao.
◆ Kinh doanh đơn giản và dễ hiểu
Giới kinh doanh luôn quán triệt tư tưởng "Phương thức kiếm tiền đơn giản nhất là lý tưởng nhất". Quá trình kinh doanh Coca-Cola là công ty mua nguyên liệu, làm thành thể lỏng và sau đó chuyển cho các đơn vị đóng chai, đơn vị đóng chai kết hợp với các đơn vị khác hoàn thành sản phẩm, cuối cùng làm thành loại đồ uống Coca-Cola bán cho các nhà bán lẻ, bao gồm siêu thị, cửa hàng fast food, máy bán tự động, quán bar... Như vậy, toàn bộ quá trình diễn ra rất đơn giản và rõ ràng.
◆ Giá trị thương hiệu xuất sắc
Tài sản quan trọng nhất của Coca-Cola chính là thương hiệu, Coca- Cola không những trở thành thương hiệu được thế giới biết đến nhiều nhất và có uy tín nhất, mà còn là một biểu tượng của văn hóa Mỹ, ở nhiều quốc gia, lượng người vừa uống Coca-Cola và xem
phim Mỹ tăng lên đáng kể. Xét trên một ý nghĩa nào đó, có thể coi Coca-Cola là phát ngôn viên của văn hóa Mỹ.
◆ Hệ thống bán hàng mạnh
Công ty Coca-Cola nổi tiếng trên thế giới với hệ thống sản xuất hiệu quả và hệ thống tiếp thị mạnh mẽ. Công ty có một mạng lưới rộng khắp, có mặt tại gần 200 quốc gia trên toàn thế giới, khoảng 1.000 công ty gia nhập vào danh sách các nhà cung cấp đóng chai xi-rô của họ để tạo thành một hệ thống quy mô lớn toàn cầu, đó cũng là tiền đề để củng cố vị trí của nhà sản xuất thứ nước uống chi phí thấp này.
Coca-Cola là nhà cung cấp nước giải khát ưa thích cho các chuỗi cửa hàng đồ ăn nhanh: McDonald's, Wendy's, Burger King, pizza... Ở đâu có McDonald's, ở đó có Coca-Cola, nơi nào có các siêu thị và cửa hàng tiện ích thì ở đó có Coca- Cola. Hiện nay, Coca-Cola đã triển khai hệ thống máy bán nước tự động trên toàn cầu.
◆ Vai trò lãnh đạo ngành công nghiệp lớn mạnh
Từ Úc đến Zimbabwe, từ Omaha đến Osaka, từ Trường Thành của Trung Quốc đến Great Barrier Reef, nơi đâu cũng đều phổ biến rộng rãi nước uống Coca-Cola. Trên thế giới, gần một nửa trong số các đồ uống có ga được sản xuất bởi công ty Coca-Cola và doanh số bán hàng gấp 3 lần đối thủ Pepsi. Tại Mỹ, doanh số bán hàng của đồ uống có ga mỗi năm 50 tỷ đô-la, công ty Coca- Cola và PepsiCo chiếm 3/4 thị phần nước uống tại Mỹ.
Coca-Cola mỗi ngày bán ra hơn một tỷ lon nước giải khát cho hơn 60 triệu người trên khắp thế giới, công ty Berkshire mà Buffett quản lý có 8% cổ phần của Coca-Cola, tức là mỗi ngày ông nhận được 100 triệu đô-la lợi nhuận.
◆ Tập trung vào kinh doanh cốt lõi
Kể từ khi Roberto chịu trách nhiệm cầm lái, công ty Coca-Cola đã tập trung đầu tư vào ngành công nghiệp đồ uống qua việc không
ngừng tăng cường sự quản lý và nâng cấp dịch vụ. Điều này đã tạo ra sự thích thú và yêu mến của khách hàng, mang lại cho khách hàng những trải nghiệm mới và thú vị, cũng đồng thời mang lại sự phát triển với tốc độ cao cho công ty sản xuất.
◆ Khả năng sáng tạo giá trị đặc biệt
Nhà quản lý của công ty Coca-Cola luôn coi lợi ích của các cổ đông là ưu tiên hàng đầu, do đó, trong báo cáo hàng năm của mình đều nhắc lại: "Mục tiêu quản lý là để tối đa hóa giá trị cổ đông".
Công ty Coca-Cola thời kỳ 1973-1980, thu nhập cổ đông tăng từ 152 triệu đô-la lên 262 triệu đô-la, trung bình hàng năm tăng trưởng 8%. Dưới sự lãnh đạo của Roberto, thời kỳ 1981-1988, lợi nhuận cổ đông tăng từ 262 triệu đô-la lên 828 triệu đô-la, hàng năm trung bình tăng 17,8%, doanh thu bán hàng trong năm 1973 và 1982 có tỷ lệ tăng trưởng bình quân hàng năm là 6,3%, trong năm 1983 và 1992, doanh thu hàng năm tăng trưởng 31,1%.
◆ Một lợi thế cạnh tranh bền vững
Trong Báo cáo thường niên của Berkshire Hathaway năm 1993, Buffett đã nói về lợi thế cạnh tranh bền vững của Coca-Cola: "Về lâu dài, rủi ro tài sản mà Coca-Cola, Gillette có nguy cơ phải đối mặt nhỏ hơn nhiều so với bất kỳ công ty máy tính hoặc truyền thông nào, Coca-Cola chiếm 44% doanh số bán hàng nước giải khát của thế giới, dao cạo Gillette chiếm 60% thị phần (về doanh số bán hàng), ngoài kẹo cao su Wrigley, tôi không thấy có công ty nào có khả năng cạnh tranh lâu dài và nổi tiếng toàn cầu hơn hai công ty đo'ù. Trong những năm gần đây, Coca-Cola và Gillette đã tiếp tục tăng thị phần toàn cầu, thương hiệu có sức hút mạnh mẽ, chất lượng sản phẩm cao cấp và các kênh bán hàng mạnh. Vì vậy, công ty này có ưu thế siêu cạnh tranh, giống như một con hào xung
quanh lâu đài kinh tế của họ, mỗi ngày đều cố gắng bảo vệ thương hiệu và tạo ra sự cạnh tranh bền vững.
4l6v6-7
Khái niệm về vốn chủ sở hữu mà Buffett đã đề xuất là để bổ sung và phát triển khái niệm truyền thống của dòng tiền, được áp dụng rộng rãi hơn, có tác dụng nhiều hơn trong việc đánh giá giá trị doanh nghiệp.
Lịch sử phát triển của Công ty Coca-Cola
tcoh0-118
Ngày 8 tháng 5 năm 1886, dược sĩ Mỹ - Pemberton vô tình đổ xi-rô ho vào nước có ga, sau đó, ông phát hiện ra thức uống này rất ngon và dịu mát. Pemberton đã xem đây như một cơ hội kinh doanh và lựa chọn Robinson làm đối tác kinh doanh của mình.
Phán đoán của Buffett về công ty Coca-Cola:
jvlj3-118-1
Lời khuyên từ Buffet:
9l93o-8
Các doanh nghiệp phải có tính toàn vẹn, siêng năng và đầy sức sống, nếu họ không có phẩm chất đầu tiên, hai điều còn lại sẽ không có ý nghĩa.