Để nghiên cứu hành vi bầy đàn theo phương pháp gián tiếp thông qua mức độ phân tán trong tỷ suất sinh lời của từng cổ phiếu so với tỷ suất sinh lời của thị trường, tác giả tiến hành thu thập giá đóng cửa hàng ngày của các cổ phiếu trên sàn giao dịch HOSE từ ngày 04/01/2012-28/12/2018. Dữ liệu giá của các chứng khoán được điều chỉnh đối với cổ tức tiền mặt, cổ tức cổ phiếu và cổ phiếu thưởng. Đối với tỷ suất sinh lời của thị trường của toàn bộ thị trường, tác giả thu thập giá đóng cửa hàng ngày và khối lượng giao dịch của chỉ số VN-Index trong giai đoạn 04/01/2012-28/12/2018. Dữ liệu giá đóng cửa có điều chỉnh của cổ phiếu, giá đóng cửa có điều chỉnh và khối
Khối lượng giao dịch cao_____________ ________________808________________
Khối lượng giao dịch thấp_____________ ________________935________________lượng giao dịch của chỉ số VN-Index được thu thập từ trang thông tin điện tử https ://www.vndirect. com.vn.
Ngoài ra, việc xem xét hành vi bầy đàn có bị tác động bởi quy mô công ty, tác giả sẽ phân loại các cổ phiếu dựa trên mức vốn hóa thị trường cuối năm liền trước năm đo lường theo ngũ phân vị. Các nhóm cổ phiếu được đánh số từ một đến năm, mức vốn hóa được sắp xếp theo thứ tự tăng dần. Cụ thể, danh mục 1 đại diện cho mức vốn hóa thị trường thấp nhất và danh mục 5 sẽ đại diện cho mức vốn hóa thị trường cao nhất. Mức vốn hóa thị trường của từng cổ phiếu được cập nhật vào mỗi năm nhằm phản ánh đầy đủ những thay đổi trên thị trường. Dữ liệu mức vốn hóa thị trường vào mỗi cuối năm được thu thập từ trang thông tin điện tử https://www.vietstock.vn.