4 .2Phân tích hệ số tương quan
4.3Kiểm định hồi quy tổng thể OLS, FEM và REM
Tác giả sẽ thực hiện tuần tự các phương pháp hồi quy OLS, FEM và REM, cùng các kiểm định tương ứng như F-test, Hausman test và Breusch and Pagan test để lựa chọn giữa các cặp mô hình OLS-FEM; FEM-REM; OLS-REM.
Bảng 4.9: Tổng hợp kết quả của 3 phương pháp (mô hình 1)
Mô hình OLS FEM REM
Biến Beta t Beta t Beta t
DIV 0.0073** 2.21 0.0170*** 4.74 0.0126*** 3.73 SIZE 0.0046*** 4.01 0.0043 1.63 0.0042*** 2.98 GROW 0.0076*** 4.09 0.0073*** 4.15 0.0074*** 4.23 ETA 0.0700*** 6.47 0.0601*** 5.01 0.0631*** 5.72 LOA 0.0199*** 4.1 0.0403*** 6.05 0.0294*** 5.34 NPL -0.0175 -0.71 -0.0010 -0.04 -0.0083 -0.35 DEA -0.0111** -2.21 -0.0207*** -3.45 - 0.0161*** -2.99 LLP -0.2070 -1.18 -0.4352*** -2.19 -0.3174* -1.75 LIA -0.0013 -0.2 0.0079 1.05 0.0034 0.5 GDPG 0.0505 0.59 -0.1215 -1.4 -0.0335 -0.41 INF 0.0368*** 3.18 0.0318** 2.57 0.0333*** 2.94 Kiểm định F Hausman Test
Breusch and Pagan test
Lựa
chọn OLS & FEM FEM & REM OLS & REM
Giả thuyết
H0
Không có sự khác biệt giữa các đối tượng hoặc các thời điểm khác nhau
Không có sự tương quan giữa sai số đặc trưng giữa các đối tượng với các biến giải thích
Sai số của ước lượng không bao gồm các sai lệch giữa các đối tượng
Giá trị
p-value Prob > F = 0.0000 Prob>chi2 = 0.0000 Prob > chibar2 =0.0000
Mức ý
nghĩa 5% 5% 5%
Kết luận Bác bỏ H0 Bác bỏ H0 Bác bỏ H0
Chọn FEM FEM REM
Kết luận lựa chọn mô hình: mô hình FEM là mô hình phù hợp
Nguồn: kết quả tổng hợp từ Stata
Bảng 4.10: Tổng hợp kết quả của 3 phương pháp (mô hình 2)
Mô hình OLS FEM REM
Biến Beta t Beta t Beta t
DIV 0.0456 1.4 0.1331*** 3.86 0.0988*** 3.01 SIZE 0.0880*** 7.8 0.0901*** 3.58 0.0887*** 6.16 GROW 0.0731*** 3.96 0.0688*** 4.06 0.0699*** 4.14 ETA 0.3975*** 3.71 0.3890*** 3.37 0.3787*** 3.52 LOA 0.1745*** 3.64 0.3765*** 5.88 0.2812*** 5.14 NPL -0.2524 -1.03 0.0977 0.42 -0.0303 -0.13 DEA -0.1247** -2.51 -0.1599*** -2.77 - 0.1478*** -2.79 LLP -1.1682 -0.68 -5.8895*** -3.08 -3.8991** -2.2 LIA 0.0077 0.12 0.1095 1.52 0.0687 1.02 GDPG 1.0859 1.27 -0.5198 -0.62 0.1841 0.23 INF 0.3410*** 2.97 0.3553*** 2.99 0.3359*** 3.04
Kiểm
định F Hausman Test Breusch and Pagantest
Lựa
chọn OLS & FEM FEM & REM OLS & REM
Giả thuyết
H0
Không có sự khác biệt giữa các đối tượng hoặc các thời điểm khác nhau
Không có sự tương quan giữa sai số đặc trưng giữa các đối tượng với các biến giải thích
Sai số của ước lượng không bao gồm các sai lệch giữa các đối tượng
Giá trị
thống kê F(27, 239) =4.67 chi2(11) = 18.96 chibar2(01) = 55.40
p-value Prob > F = 0.0000 Prob>chi2 = 0.0618 Prob > chibar2 =0.0000
Mức ý
nghĩa 5% 5% 5%
Kết luận Bác bỏ H0 Chấp nhận H0 Bác bỏ H0
Chọn FEM REM REM
Kết luận lựa chọn mô hình: mô hình REM là mô hình phù hợp
Nguồn: kết quả tổng hợp từ Stata
Trước hết, cả 11 ước lượng của 2 mô hình với biến phụ thuộc lần lượt ROA và ROE đều có ý nghĩa thống kê vì các giá trị p-value (Prob > F) của mô hình đều rất nhỏ (Prob > F = 0.0000) (Bảng 4.7 và 4.8), nghĩa là có thể sử dụng các ước lượng trên để phân tích tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng.
Từ bảng kết quả hồi quy của 3 mô hình Pool OLS, FEM, REM với biến phụ thuộc ROA và ROE ta so sánh và lựa chọn các mô hình như sau:
Giữa mô hình Pool OLS và FEM sử dụng kiểm định F test với giả thuyết H0
nhau (hay nói cách khác mô hình Pool OLS phù hợp với với mẫu nghiên cứu hơn). Kết quả cả 2 mô hình với biến phụ thuộc ROA và ROE cho thấy p- value nhỏ hơn 0.05, suy ra bác bỏ H0 tức là mô hình FEM phù hợp
Kiểm định Hausman được sử dụng để lựa chọn giữa 2 mô hình FEM, REM với giả thuyết H0 cho rằng không có sự tương quan giữa sai số đặc trưng giữa các đối tượng với các biến giải thích (hay nói cách khác mô hình REM phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn) cho kết quả mô hình với biến phụ thuộc ROA có p-value (Prob > chi2) nhỏ hơn 0.05 (Bảng 4.9 và 4.10) dó đó có cơ sở để bác bỏ H0 điều này cho thấy mô hình FEM phù hợp hơn với mô hình biến phụ thuộc ROA. Trong khi đó p-value của mô hình với biến phụ thuộc ROE lớn hơn 0.05 cho thấy mô hình REM phù hợp hơn
Kiểm định Breusch and Pagan được sử dụng để lựa chọn giữa 2 mô hình Pool OLS và REM với kết quả cả hai p-value (Prob > chibar2) đều nhỏ hơn 0.05 nên có bằng chứng để bác bỏ H0 nghĩa là mô hình REM phù hợp hơn OLS.
Thông qua kiểm định F, Hausman và Breusch and Pagan cho thấy mô hình tác động cố định FEM là phù hợp cho mô hình 1 và và mô hình tác động ngẫu nhiên REM phù hợp cho mô hình 2.