Mô hình 3 Mô hình 4
Biến Beta P-value Biến Beta P-value
L1.ROE 0.500*** 0.000 L1.ROE 0.449*** 0.000 SALARY -0.194** 0.017 TNXH -0.109*** 0.001 TAX -0.053** 0.015 NPL -1.507 0.175 CHARITY 6.133** 0.013 LQR -0.189** 0.010 NPL 0.045 0.908 TIA -0.164* 0.068 LQR 0.078 0.531 CIR -0.055* 0.064 TIA -0.123 0.292 SIZE 0.006 0.791 CIR -0.018 0.400 LQD 0.393*** 0.003 SIZE 0.072 0.102 CAR -0.056*** 0.000 LQD -0.128 0.492 GDP 1.205* 0.094 CAR -0.066 0.373 INF 0.587*** 0.000 GDP 1.758* 0.065 INF 0.532*** 0.001
Chi2 (23) = 6.90 Prob>chi2 = 1.000 Chi2 (23) = 6.59 Prob>chi2 = 1.000 Chi2 (17) = 20.81 Prob>chi2 = 0.235 Chi2 (17) = 17.29 Prob>chi2 = 0.435 Ghi chú: * p< 10%, ** p< 5%, *** p< 1%
Bảng 24. Kết quả hồi quy của mô hình 3 và mô hình 4
Nguồn: kết quả từ Sata
Từ kết quả hồi quy ở Bảng 24 cho thấy mô hình 3 có 6 biến mang ý nghĩa thống kê, mô hình 4 có 9 biến mang ý nghĩa thống kê. Từ đó, tác giả tổng hợp các biến mang ý nghĩa thống kê trong bảng sau đây:
Biến Dấu Giá trị p-values
Dấu ở các nghiên cứu trƣớc Mô hình 3 Mô hình 4 Mô hình 3 Mô hình 4 L1.ROE + + 0.000 0.000 SALARY - 0.017 + TAX - 0.015 + CHARITY + 0.013 +/- TNXH - 0.001 +/- LQR - 0.010 + TIA - 0.068 +/- CIR - 0.064 - LQD + 0.003 +/- CAR - 0.000 + GDP + + 0.065 0.094 +/- INF + + 0.001 0.000 +/-
Bảng 25 Tổng hợp các biến mang ý nghĩa thống kê (mô hình 3 và 4)
Do bài nghiên cứu sử dụng phƣơng pháp GMM nên kết quả hồi quy xuất hiện thêm biến độ trễ L1.ROE là Lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu của năm trƣớc.
Theo kết quả hồi quy đƣợc tổng hợp ở Bảng 25, tác giả nhận thấy rằng:
- Biến L1.ROE có giá trị p-values = 0.000 ở cả 2 mô hình nên biến này có ý nghĩa thống kê ở mức 1% ở cả 2 mô hình. Đồng thời, biến này có hệ số hồi quy mang dấu dƣơng ở cả 2 mô hình nên có tác động cùng chiều đến biến phụ thuộc ROE, nghĩa là Lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu của năm trƣớc có mối quan hệ tích cực với Lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu của năm nay. Điều này cho thấy, hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong quá khứ sẽ ảnh hƣởng cùng chiều với hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong năm nay. Một ngân hàng có kết quả hoạt động tốt trong quá khứ sẽ có động lực để đạt đƣợc hiệu quả cao hơn trong năm nay, dẫn đến doanh thu tăng, lợi nhuận tăng.
- So với kết quả hồi quy của mô hình có hiệu quả hoạt động đƣợc đo lƣờng bằng chỉ số ROA thì mô hình có hiệu quả hoạt động đƣợc đo lƣờng bằng chỉ số ROE vẫn cho tác động của các biến thuộc về TNXH không thay đổi.
- Nói về các biến kiểm soát thì trong mô hình 4 có thêm 1 biến có ý nghĩa ở mức 10%, đó là CIR. Nó có hệ số hồi quy là -0.055 < 0 nghĩa là Tỷ lệ chi phí trên thu nhập tăng thì sẽ làm cho hệu quả hoạt động của các NHTM CP Việt Nam giảm. Kết quả nghiên cứu của luận văn phù hợp với dấu thu đƣợc từ bảng ma trận tƣơng quan. Đồng thời, kết quả nghiên cứu phù hợp với kết quả nghiên cứu của Ahmad Aref Almazari (2014); Mohammad Abdelkarim ALMUMANI (2013). CIR là tỷ lệ chi phí trên thu nhập vì vậy tỷ số càng thấp chứng tỏ ngân hàng hoạt động càng hiệu quả; chi phí thấp nhƣng mang lại thu nhập cao là mục tiêu kinh doanh của bất kì ngân hàng nào.
TÓM TẮT CHƢƠNG 4
Bằng việc sử dụng phƣơng pháp ƣớc lƣợng GMM, tác giả đã xác định 12 biến tác động đến chỉ số ROA, trong đó có 4 biến thuộc TNXH; 12 biến có tác động đến chỉ số ROE, trong đó có 4 biến thuộc TNXH. Đồng thời, tác giả đã ƣớc lƣợng mức độ tác động của từng biến đến hiệu quả hoạt động của các NHTM CP Việt Nam. Trên cơ sở kết quả nghiên cứu đạt đƣợc, tác giả đề xuất một số hàm ý chính sách có liên quan nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTM CP Việt Nam.
CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH Kết luận
Luận văn đã xác định tác động của các yếu tố thuộc trách nhiệm xã hội đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM CP Việt Nam. Kết quả nghiên cứu cuối cùng của mô hình cho thấy trong các mô hình có biến phụ thuộc là ROA, có 12 biến có ý nghĩa thống kê. Trong đó, các biến thuộc trách nhiệm xã hội bao gồm SALARY, TAX, CHARITY, TNXH. Trong các mô hình có biến phụ thuộc là ROE, có 12 biến có ý nghĩa thống kê. Trong đó, các biến thuộc trách nhiệm xã hội bao gồm SALARY, TAX, CHARITY, TNXH.
Khi hiệu quả hoạt động của NHTM CP đƣợc đo lƣờng bằng ROA, các biến có ảnh hƣởng ngƣợc chiều bao gồm chi trả cho nhân viên, thuế thực nộp trong năm, trách nhiệm xã hội, nợ xấu, rủi ro thanh khoản, tỷ lệ tổng đầu tƣ trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản. Các biến có ảnh hƣởng tích cực bao gồm tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản năm trƣớc; chi cho các hoạt động quyên góp, từ thiện; tính thanh khoản, tỷ lệ tăng trƣởng GDP, tỷ lệ lạm phát.
Khi hiệu quả hoạt động của NHTM CP đƣợc đo lƣờng bằng ROE, các biến có ảnh hƣởng ngƣợc chiều bao gồm chi trả cho nhân viên, thuế thực nộp trong năm, trách nhiệm xã hội, rủi ro thanh khoản, tỷ lệ tổng đầu tƣ trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản. Các biến có ảnh hƣởng tích cực bao gồm tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu năm trƣớc; chi cho các hoạt động quyên góp, từ thiện; tính thanh khoản, tỷ lệ tăng trƣởng GDP, tỷ lệ lạm phát.
Hàm ý chính sách
Từ tác động của các nhân tố mà tác giả đã thu đƣợc từ kết quả hồi quy, để tận dụng những nhân tố tác động tích cực, hạn chế các nhân tố tác động tiêu cực, các kiến nghị mà tác giả đề xuất cho các ngân hàng nhƣ sau:
Mặc dù không có nhiều nghiên cứu chứng minh sự tác động trái chiều của biến Chi trả cho nhân viên đến hiệu quả hoạt động của các NHTM CP nhƣng với phạm vi và bối cảnh nghiên cứu tại NHTM CP Việt Nam, nghiên cứu đã cho thấy sự tƣơng quan ngƣợc chiều chi trả cho nhân viên và hiệu quả hoạt động của các
NHTM CP Việt Nam. Điều này có nghĩa việc tăng các khoản chi trả cho nhân viên trên một giới hạn lý tƣởng có thể có tác động xấu đến giá trị của NH. Để tăng hiệu quả hoạt động, các NHTM CP cần chú ý, cân nhắc các khoản chi trả cho nhân viên để tránh ảnh hƣởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của NH. Vì trong một số ngân hàng có quy mô hoạt động nhỏ, các nguồn lực vẫn còn rất hạn chế, nếu các khoản chi cho nhân viên không hợp lý và vƣợt quá mức các khoản chi cho các hoạt động khác thì nguồn ngân sách có thể không đủ để đáp ứng cho việc đƣa ra các chính sách, phƣơng hƣớng và chiến lƣợc phát triển của NH, từ đó làm giảm hiệu quả hoạt động của NH.
Hiện nay, việc thực hiện các hoạt động thiết thực cho cộng đồng vẫn còn rất hạn chế ở các ngân hàng. Trong khi nó mang lại rất nhiều lợi ích to lớn. Để giá trị thƣơng hiệu đƣợc nâng cao, các ngân hàng nên thƣờng xuyên dành thời gian và ngân sách cho các hoạt động quyên góp, từ thiện. Đặc biệt là trong giai đoạn đại dịch Covid-19 vẫn đang còn tiếp diễn, khiến cho nhiều ngƣời gặp khó khăn về công việc, kinh tế, nơi sinh sống. Khi những ngƣời này đƣợc giúp đỡ bởi một ngân hàng nào đó, không chỉ họ mà nhiều khách hàng khác sẽ có ấn tƣợng tốt với ngân hàng đó.
Tuy nhiên, việc thực hiện các hoạt động TNXH có ảnh hƣởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM CP hay không, ảnh hƣởng ít hay nhiều còn phụ thuộc vào mức độ công bố thông tin của ngân hàng. Do đó, các NHTM CP nên tích cực đẩy mạnh các hoạt động quảng bá, truyền thông, công khai đầy đủ, trung thực các hoạt động của mình với cộng đồng, xã hội để đƣợc công nhận, tạo sự thân thiện với môi trƣờng, từ đó nâng cao niềm tin cho khách hàng và thu hút nhà đầu tƣ.
Để khuyến khích các NH TMCP Việt Nam thực hiện tốt và đầy đủ các trách nhiệm với cộng đồng, xã hội, môi trƣờng, Nhà nƣớc nên áp dụng chính sách ƣu đãi cho các NH TMCP thực hiện tốt các TNXH nhƣ tăng cƣờng, trợ cấp, ban hành các chính sách thuế ƣu đãi để tiết kiệm năng lƣợng, hay bổ sung thêm quy định về thực hiện TNXH nhƣ: phải công khai các khoản chi cho các hoạt động TNXH và tổng số tiền cho các hoạt động TNXH một cách đầy đủ, cụ thể trong các báo cáo tài chính, báo cáo thƣờng niên. Điều này không chỉ giúp ích cho các nhà đầu tƣ trong việc
trong việc thu thập dữ liệu cho các nghiên cứu liên quan đến các vấn đề TNXH của ngân hàng.
Hạn chế và hƣớng nghiên cứu tiếp theo
Mặc dù nghiên cứu đạt đƣợc kết quả nhất định, song luận văn còn vƣớng phải hạn chế về việc thu thập số liệu của các NHTM CP Việt Nam. Vì vậy, tác giả đề xuất tăng cỡ mẫu bằng việc kêu gọi sự minh bạch, đầy đủ khi công bố thông tin của các NHTM CP Việt Nam.
Nghiên cứu chỉ thực hiện đối với nhóm NHTM CP mà chƣa tiến hành ở NHTM NN. Do đó, hƣớng nghiên cứu tiếp theo có thể tiến hành bằng việc phân tích việc thực hiện TNXH đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của toàn hệ thống NHTM Việt Nam.
Cuối cùng, tác giả đề xuất sử dụng một số chỉ tiêu khác để đo lƣờng hiệu quả kinh doanh của các NH, đó là chỉ số P/E ratio; Tobin’s Q; ROI, EPS…
KẾT LUẬN CHUNG
Nội dung của luận văn là đề cập và xem xét các cơ sở lý thuyết về trách nhiệm xã hội, cũng nhƣ cách đo lƣờng. Đồng thời, tác giả sử dụng chỉ ROE, ROA để đo lƣờng hiệu quả hoạt động của các NHTM CP. Trên cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu có liên quan, tác giả đã xác định các biến thuộc TNXH ảnh hƣởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM CP.
Đồng thời áp dụng phƣơng pháp nghiên cứu GMM, tác giả đã xác định 12 biến tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM CP đƣợc đo lƣờng bằng ROA, trong đó có 4 biến thuộc TNXH (Chi cho nhân viên; Thuế thực nộp trong năm; Chi cho các hoạt động quyên góp, từ thiện; Trách nhiệm xã hội), 12 biến tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM CP đƣợc đo lƣờng bằng ROE, trong đó có 4 biến thuộc TNXH (Chi cho nhân viên; Thuế thực nộp trong năm; Chi cho các hoạt động quyên góp, từ thiện; Trách nhiệm xã hội). Các biến sau đây có tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động của các NHTM CP Việt Nam đƣợc đo lƣờng bằng ROA: tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản năm trƣớc; Chi cho nhân viên; Thuế thực nộp trong năm; Chi cho các hoạt động quyên góp, từ thiện; Trách nhiệm xã hội; Nợ xấu; Tính thanh khoản; Tỷ lệ tổng đầu tƣ trên tổng tài sản; Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản; Rủi ro thanh khoản; Tỷ lệ tăng trƣởng GDP; Tỷ lệ lạm phát. Với hiệu quả hoạt động của các NHTM CP Việt Nam đƣợc đo lƣờng bằng ROE thì các biến có tác động đáng kể là Chi trả cho nhân viên; Thuế thực nộp trong năm; Trách nhiệm xã hội; Rủi ro thanh khoản; Tỷ lệ tổng đầu tƣ trên tổng tài sản; Tỷ lệ chi phí trên thu nhập; Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản; tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu năm trƣớc; chi cho các hoạt động quyên góp, từ thiện; tính thanh khoản, tỷ lệ tăng trƣởng GDP, tỷ lệ lạm phát
Trên cơ sở kết quả đạt đƣợc, tác giả đã tiến hành đề xuất một số hàm ý chính sách liên quan đến đặc điểm HĐQT để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM CP Việt Nam.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT
Hồ Thị Vân Anh (2018), Trách nhiệm xã hội và hiệu quả tài chính: bằng chứng từ các công ty niêm yết Việt Nam, Luận án Tiến sĩ, Trƣờng Đại học Kinh tế Tp. Hồ Chí Minh, Tp. Hồ Chí Minh.
Nguyễn Phúc Quý Thạnh (2019), “Phân tích hiệu quả hoạt động tại các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam”, Tạp chí công thương.
Nguyễn Thị Phƣơng Thảo, Nguyễn Văn Anh và Phạm Thị Thúy An (2019), “Tác động của việc thực hiện trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp lên danh tiếng, niềm tin, lòng trung thành của khách hàng trong ngành ngân hàng – một nghiên cứu trên địa bàn thành phố Đà lạt”, Tạp chí Phát triển Khoa học và Công nghệ - Kinh tế - Luật và Quản lý, 3 (3), tr., 220-235. https://doi.org/10.32508/stdjelm.v3i3.562
Nguyễn Văn Ít và Hoàng Thị Chỉnh (2020), “Tác động của hoạt động trách nhiệm xã hội tích cực, tiêu cực đến hình ảnh thƣơng hiệu và hiệu quả tài chính của nhà hàng, khách sạn tại TP. Hồ Chí Minh”, Tạp chí công thương.
Trần Thanh Thủy, Nguyễn Hồng Anh, Nguyễn Việt Dũng (2016), Chính sách và môi trường trong hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại ở Việt Nam, Nhà xuất bản Trung tâm con ngƣời và thiên nhiên, Hà Nội, Việt Nam.
https://thuvienso.quochoi.vn/handle/11742/40499
Trần Thị Hoàng Yến (2016), Nghiên cứu tác động trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp đến kết quả hoạt động tài chính tại các ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận án Tiến sĩ, Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội, Hà Nội.
https://repository.vnu.edu.vn/bitstream/VNU_123/17183/5/NOI DUNG LUAN
AN.pdf
Vƣơng Thanh Trì (2019), Nhân tố ảnh hưởng đến thực hiện trách nhiệm xã hội của các doanh nghiệp thuộc tập đoàn Dệt may Việt Nam, Luận án Tiến sĩ, Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc Dân, Tp. Hồ Chí Minh.
lxxx viii
TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH
Abdul Hadi, A. R., Hussain, H. I., Suryanto, T., & Yap, T. H. (2018), “Bank’s performance and its determinants: evidence from Middle East, Indian sub-continent and African banks”, Polish Journal of Management Studies, 17(1), pp. 17-26.
DOI 10.17512/pjms.2018.17.1.02
Abou Fayad, A., Ayoub, R., & Ayoub, M. (2017), “Causal relationship between CSR and FB in banks”, Arab Economic and Business Journal, 12(2), pp. 93-98.
https://doi.org/10.1016/j.aebj.2017.11.001
Adusei, M. (2015), “The impact of bank size and funding risk on bank stability”, Cogent Economics & Finance, 3(1).
https://doi.org/10.1080/23322039.2015.1111489
Aguinis, H., Villamor, I., & Gabriel, K. P. (2020), “Understanding employee responses to COVID-19: a behavioral corporate social responsibility perspective”, Management Research: Journal of the Iberoamerican Academy of Management, 18(4), pp. 421-438. https://doi.org/10.1108/MRJIAM-06-2020-1053
Aitken, A. C. (1936), “On least squares and linear combination of observations”, Proceedings of the Royal Society of Edinburgh, 55, pp. 42-48.
https://doi.org/10.1017/S0370164600014346
Akanbi, P. A., & Ofoegbu, O. E. (2012), “Impact of corporate social responsibility on bank performance in Nigeria”, Journal of US-China Public Administration, 9(4), pp. 374-383.
Almazari, A. A. (2014), I”mpact of internal factors on bank profitability: Comparative study between Saudi Arabia and Jordan”, Journal of Applied finance and banking, 4(1), pp. 125-140.
Al Mubarak, Z., Ben Hamed, A. and Al Mubarak, M. (2019), "Impact of corporate social responsibility on bank’s corporate image", Social Responsibility Journal,
Almumani, M. A. (2013), “Impact of managerial factors on commercial bank profitability: Empirical evidence from Jordan”, International Journal of Academic