Việc thường xuyên tiến hành phân tích tài chính sẽ giúp người sử dụng thơng tin nắm được thực trạng hoạt động tài chính, xác định rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh. Xem xét, đánh giá nội dung phân tích tài chính sẽ đưa lại cho người sử dụng những thông tin cần thiết trên. Tuy nhiên, không phải doanh nghiệp nào khi tiến hành cơng tác phân tích tài chính cũng có nội dung phân tích tồn diện để có thể đáp ứng được đầy đủ những yêu cầu của người sử dụng thơng tin. Nội dung phân tích tài chính hiện nay tại Cơng ty gồm các nhóm chỉ tiêu chính:
- Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn - Phân tích tình hình khả năng thanh tốn - Phân tích hiệu quả kinh doanh
Tài sản 2015 2014 2013 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng A. Tài sản ngắn hạn 366.81 9 7 86,9 289.904 85,60 6298.44 84,55 I. Tiền và các khoản tương đương tiền
87.66 1 20,7 8 90.661 26,77 55.48 0 15.7 2
II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
25.63 6
6,0
8 800 0,24 2.000 0.57
III. Các khoản phải thu
ngắn hạn 233.303 55,3 7 187.507 55,31 235.20 3 4 66.6 IV. Hàng tồn kho .......839. .......0.20. ...... 1.550''' ........0.46. ......... 244" ........0.07. V. Tài sản ngắn hạn khác ... 19.380...........4.59. .....9.386' ........2.77. ......5.519' ........1.56. B. Tài sản dài hạn 54.95 8 13,0 3 48.76 9 14,40 54.52 0 15,45
I. Các khoản phải thu dài
hạn 4 4.55 8 1,0 - - - -
II. Tài sản cố định ...
39.718...........9.42. ...39.871..........11.77. ....45.079 ......12.77.
2.2.3.1 Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn
Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn là việc phân tích khái qt tình hình huy động, sử dụng nguồn vốn và mối quan hệ giữa tình hình huy động với tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp, trên cơ sở đó, các nhà quản lý có thể ra các quyết định điều chỉnh chính sách huy động và sử dụng vốn cho phù hợp, đảm bảo cho doanh nghiệp có một cấu trúc tài chính lành mạnh, hiệu quả.
Trên cơ sở số liệu của bảng cân đối kế toán qua các năm 2013 đến năm 2015, cơng ty đã tính ra và so sánh tình hình biến động giữa phân tích và kỳ gốc về tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản và tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn.
Từ việc phân tích về cơ cấu tài sản và nguồn vốn, cán bộ phân tích tài chính của Cơng ty chỉ ra rằng:
* Về tài sản:
Bảng 2.1: Bảng cơ cấu tài sản của Công ty CP Chuyển phát nhanh Bưu điện
IV. Đầu tư tài chính dài
hạn 0 32 8 0,0 - - - -
V. Tài sản dài hạn khác .....4.784. .......1.13. .....8.898. .......2.63. ......9.441. ........2.67.
Tổng cộng 421.77
Nguồn vốn _______2015_______ _______2014_______ ________2013________ Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng(%) A. Nợ phải trả______________ 252.01 0 59,75 164.235 48,49 187.943 53,25 I. Nợ ngắn hạn........................ 249.44 1............ ........59,14 .160.58 .......47,42. ...172.646...........48,91. . 1. Phải trả người bán ngắn hạn................................................93.911............22,27^^ ...53.544" ........15,81. ....31.471. ..........8,92. 2. Người mua trả tiền trước
ngắn hạn...................................
10 5
0,0
2 1.923 0,57 - -
3. Thuế và các khoản phải nộp
Nhà nước.................................. 2 7.19 1 1,7 2.862 0,85 21.832 6,19 4. Phải trả người lao động........ ...
44.497" .......10,55. ... 41.638.... ZZZ11,1 E ....25.052. ..........7,10. . 5. Chi phí phải trả ngắn hạn..... ... 25^856 .........6,13. ...33.401..............9~86~ ....49.513. ........14,03. 6. Doanh thu chưa thực hiện
ngắn hạn................................... 6 55 3 0,1 - - - - . 7. Phải trả ngắn hạn khác......... ...
59.439" ........14.09' ...18.033....ZZZZZ5,1 ....40.221. ........11,40. Tỷ trọng tài sản ngắn hạn lớn hơn gấp từ 3 đến 5 lần so với tài sản dài hạn và cơ cấu tài sản công ty thay đổi theo hướng tăng tỷ trọng ngắn hạn và giảm tỷ trọng tài sản dài hạn. Tỷ trọng tài sản ngắn hạn năm 2013 là 84,55%, năm 2014 là 85,60%, năm 2015 là 86,97%. Trong đó, chủ yếu là tăng tỷ trọng về tiền, tỷ trọng về tài sản ngắn hạn khác và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn khác, tỷ trọng hàng tồn kho và khoản phải thu ngắn hạn vẫn ổn định. Việc tăng đầu tư tài chính ngắn hạn là do chiến lược kinh doanh hợp lý của Công ty nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn khi Cơng ty đang có sẵn nguồn tiền chưa cần đầu tư cho sản xuất kinh doanh và các khoản tiền thu hồi từ khách hàng.
Công ty vẫn tiếp tục đầu tư tài sản cố định qua các năm với mức độ tăng đều qua các năm, hơn nữa do giá trị hao mòn lũy kế tăng và phải tiếp tục phân bổ chi phí trả trước dài hạn, bên cạnh đó cơng ty thanh lý một số tài sản cố định nên xét cả về số tương đối và số tuyệt đối, tài sản của Công ty giảm. Trong tương lai, đi đôi với việc đầu tư, huy động vốn, mở rộng sản xuất kinh doanh, tài sản dài hạn trong đó chủ yếu là tài sản cố định cũng cần phải được đầu tư tương ứng. Về cơ bản cho thấy sự thay đổi tỷ trọng tài sản của Công ty theo xu hướng tốt: Cơng ty đã thực hiện chính sách mở rộng hoạt động đầu tư tài chính nhằm tìm kiếm thêm lợi nhuận, trong khi đó cơ sở vật chất kỹ thuật của Cơng ty vẫn được tăng cường, tạo điều kiện cho Công ty mở rộng quy mô hoạt động, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng vị thế cạnh tranh.
*Về nguồn vốn:
Bảng 2.2: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty CP Chuyển phát nhanh Bưu điện
9 1 . 1. Phải trả dài hạn khác............ ..... 2.569' .........0,61. ..... 3.167" .......... 0.94^^^^ ZZZl.?^! .........0,81. 2. Thuế thu nhâp hoãn lại phải
trả............................................. - - - - 209 0,06 . 3. Dự phịng trợ cấp thơi việc... - - - - ......1r.8r2. ..........3,35. 4. Doanh thu chưa thực hiện - - ........
482^^^ ..........0,14~ .........434. ..........0,n... B. Nguồn vốn chủ sở hữu 169.76 6 40,25 174.43 7 51,51 165.024 46,75 I. Vốn chủ sở hữu................... . 169.76 ........40,25 .174.43 .......51,51. .165.024. . ........46,75. . 1. Vốn góp của chủ sở hữu....... ... 91.591......... 2Ị7T ...91.591............27,04^ ....91.591. ........25,95. 2. Quỹ đầu tư phát triển............ ...
55.675.... ........ 13,20~ ... 45.745.... ........13,51. ....45.955. ........13,02. . 3. Quỹ dự phịng tài chính........ - - ....7.131. ...........211. ......7.131. .......... 1.^01. 3. Lợi nhuận sau thuế chưa
phân phối__________________ 0 22.50 3 5,3 29.970 8,85 20.347 5,76
Tổng cộng 421.77
6
338.67
TT Chỉ tiêu 2013 2014 2015
1 Phải thu của khách hàng 205.042 157.050 160.566 . 2..... Trả trước cho người bán .............1.160. ................389. ............2.583. . 3..... Các khoản phải thu khác ...........29.305. ...........30.372. ..........70.573. . 4..... Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi .............(305). .............(305). .............(419).
Tổng cộng 235.202 187.506 233.303
chỉ nhìn qua về số liệu trên, có thể thấy đuợc tính tự chủ về mặt tài chính của cơng ty có xu huớng giảm đi, Công ty đang bị phụ thuộc nhiều hơn vào chủ nợ, cơ cấu vốn tuơng đối tuơng đối mạo hiểm, đặc biệt khi nền kinh tế có dấu hiệu bất ổn.Tuy nhiên, đây lại là điều không đáng lo ngại. Cũng nhu các Công ty trong lĩnh vực chuyển phát nhanh khác, các khoản phải thu và phải trả sẽ đuợc bù trừ với nhau theo từng đối tuợng. Trong khi đó, các khoản phải thu của Công ty luôn gấp 3 lần các khoản phải trả. Sau quá trình đối soát giữa Công ty với các Buu điện tỉnh/thành phố và Tổng công ty Buu điện, hai bên sẽ thực hiện thanh toán theo phuơng thức chuyển khoản tại ngày xác định trong công văn trao đổi giữa các bên liên quan.
Các khoản nợ của Công ty chủ yếu là vốn chiếm dụng từ nguời bán và chi phí phải trả ngắn hạn. Các khoản phải trả ngắn hạn cho hàng hóa dịch vụ đã nhận đuợc từ nguời bán hoặc đã đuợc cung cấp cho nguời mua trong kỳ báo cáo nhung thực tế chua chi trả và các khoản phải trả khác nhu: chi phí vận chuyển hàng hóa đuờng hàng khơng, cho phí cơng phát quốc tế,...đuợc ghi nhận vào chi phí sản xuất, kinh doanh của kỳ báo cáo. Việc ghi nhận các khoản chi phí phải trả vào chi phí sản xuất, kinh doanh trong năm đuợc thực hiện theo nguyên tắc phù hợp giữa doanh thu và chi phí phát sinh trong năm.
2.2.3.2 Phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn
Để phân tích tình hình cơng nợ của Cơng, cán bộ phân tích cũng lập bảng tính giá trị của một số chỉ tiêu liên quan. Tình hình cơng nợ của Cơng ty đuợc phản ánh qua bảng sau:
Số liệu về các khoản phải thu qua các năm:
Bảng 2.3: Các khoản phải thu của Công ty cổ phần Chuyển phát nhanh Bưu điện
. .2... Người mua trả tiền trước - .....1.923. ........104. ...3. . Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước ...
21.831.........2.862. .....7.192.
(Nguồn: Công ty cổ phần chuyển phát nhanh Bưu điện)
Qua số liệu về các khoản phải thu, từ năm 2013 đến năm 2015, với đặc thù của một doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ, các khoản phải thu của khách hàng luôn chiếm tỷ trọng chủ yếu trong cơ cấu các khoản phải thu. Từ năm 2013 đến năm 2015, khoản phải thu của khách hàng có giảm nhẹ vào năm 2014 và sau đó tăng nhẹ vào năm 2015. Sở dĩ có sự giảm nhẹ là do Công ty đang thắt chặt quản lý công nợ phải thu nhằm hạn chế các khoản nợ xấu trong tương lai. Tuy nhiên, kết hợp giữa việc quản lý công nợ phải thu, Công ty cũng kết hợp với chính sách bán hàng của doanh nghiệp để kích thích tiêu thụ, đảm bảo hiệu quả kinh doanh đã đề ra.
Ngoài ra, Các khoản phải thu khác cũng đã có sự tăng lên đột biến (tăng thêm 40.201 triệu đồng từ năm 2014 đến năm 2015). Sở dĩ có sự gia tăng đột biến các khoản phải thu khác là do giữa Công ty và Tổng công ty Bưu điện đã ký kết các hợp đồng hợp tác, hỗ trợ dịch vụ COD trong nước.
Bên cạnh việc phân tích các khoản phải thu, cán bộ phân tích của cơng ty cịn tiền hành phân tích các khoản phải trả.
Số liệu các khoản phải trả qua các năm:
Bảng 2.4: Các khoản phải trả tại Công ty CP Chuyển phát nhanh Bưu điện
- - ........557. ...7. . Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác ...
40.221........18.033.......59.439.... ...8. . Dự phòng phải trả ngắn hạn .....2.792. - - ...9. . Quỹ khen thưởng, phúc lợi .....1.765. .....9.186. ...
17.886....
I
I Nợ dài hạn 15.297 3.649 2.569
1 Phải trả dài hạn khác 2.842 3.167 2.569 . .2... Thuế thu nhập hoãn lại phải trả ........209. - - ...3. . Dự phịng trợ cấp thơi việc ...
11.812.... - - . .4... Doanh thu chưa thực hiện ........434. ........482. -
1 7 ...3. . Khả năng thanh toán nhanh 1.70 2.9
8
1.3 9
TT Chỉ tiêu 2013 2014 2015
...1. . .Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu...................... 21.57 .
19.24 21.08. . .2. . .Tỷ suất lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh... ...
6.01.......4.58.......3.85.... . .3. . .Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu............... ...
4.17.... ... 3.42....
... 3.03.... . .4. . .Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản............ ...
6.58.......5.92.......5.92....
. .
5 . . Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCSH___________ . 12.61
. 12.07
.
13.07 . .
(Nguồn: Công ty cổ phần Chuyển phát nhanh Bưu điện)
Xét bảng trên, đối với nợ phải trả, trong các nguồn tài trợ của cơng ty thì nợ dài hạn chiếm một tỷ trọng tương đối nhỏ và có sự biên động không đáng kể. về nợ ngắn hạn của Công ty chiếm tới 98% trong tổng các khoản nợ, trong đó chủ yếu là phải trả người bán, phải trả công nhân viên và thuế phải nộp cho Nhà nước.
về khả năng thanh tốn, Cơng ty đã tự đánh giá qua các chỉ tiêu sau:
Bảng 2.5: Bảng đánh giá khả năng thanh tốn tại Cơng ty Cổ phần Chuyển phát nhanh Bưu điện
Đơn vị: triệu đồng
(Nguồn: Công ty cổ phần Chuyển phát nhanh Bưu điện)
Công ty nhận định: Chỉ tiêu khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, khả năng thanh toán ngay, khả năng thanh tốn nhanh được duy trì ở mức cao (tỷ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn nên ở mức bằng 2, tỷ số khả năng thanh toán ngay nên ở mức 0,5, tỷ số khả năng thanh toán nhanh nên ở mức bằng 1) phản ánh Công ty ln duy trì khả năng thanh toán tốt. Với mức dự trữ lượng tài sản ngắn hạn đảm bảo cho các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn thanh toán cao sẽ giúp cho Công ty kiểm sốt tốt tình trạng thanh khoản của mình, cơng ty tình hình thanh tốn tương đối khả quan mà không rơi vào tình trạng ứ đọng vốn bằng tiền.
2.2.3.3 Phân tích hiệu quả kinh doanh
Về kết quả hoạt động kinh doanh, Công ty tổng kết trên một số chỉ tiêu sau:
Bảng 2.6: Ket quả hoạt động kinh doanh tại Công ty Cổ phần Chuyển phát nhanh Bưu điện
Nhóm chỉ tiêu sinh lời có thể thấy tỷ suất lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu có xu huớng giảm nhẹ. Nguyên nhân là do tốc độ tăng của lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (tăng 3,8% từ năm 2015 so với năm 2014) tăng rất chậm hơn so với doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ (tăng 23,62% từ năm 2015 so với năm 2014). Việc tăng chậm này chủ yếu là từ việc trong năm 2015, công ty đã mạnh tay tăng chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng. Để lý giải cho việc tăng chi phí quản lý doanh nghiệp, có thể xem xét tới chi phí nhân cơng mà công ty đã sử dụng trong năm 2015. Để phục vụ cho việc mở rộng sản xuất kinh doanh trong năm 2015, công ty đã tuyển thêm 350 lao động, cùng với đó cơng ty đã thay đổi mức luơng tối thiểu theo Nghị định số 103/2014/NĐ-CP ngày 11/11/2014 do Chính phủ ban hành, điều này làm chi phí nhân công tăng mạnh trong năm 2015 so với năm 2014 (tăng 25,83%).Còn đối với chi phí bán hàng, trong những năm gần đây, công ty phải chi tiêu quá nhiều cho công tác quảng cáo thuơng hiệu, gia tăng và phát triển mạng luới,... Chi phí bán hàng đã tăng 98% năm 2015 so với năm 2014.
Tỷ suất lợi nhuận lợi nhuận gộp trên doanh thu tăng truởng mạnh từ 19,24% năm 2014 lên 21,08% năm 2015. Qua tỷ suất này, cho biết một đồng doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận nếu khơng tính đến chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp. Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu tăng là do tốc độ tăng của lợi nhuận gộp(tăng 35,41%% từ năm 2015 so với năm 2014) tăng nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu (tăng 23,62% từ năm 2015 so với năm 2014). Để có một tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu tăng truởng cao, trong năm 2015, Công ty đã đua ra chính sách giá vốn với Tổng công ty Buu điện và các Buu điện tỉnh phù hợp. Nhờ đó mà giá vốn bán hàng chỉ tăng 10% năm 2015 so với năm 2014.
Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản vẫn ổn định trong 2 năm 2014 và 2015 là 5,92%. Còn đối với tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu lại tăng từ 12,07% năm 2014 lên 13,07% năm 2015.
tuy nhiên với tốc độ không cao do tăng chi phí trong những năm gần đây. Tuy nhiên, những khoản chi phí này là những khoản chi phí sử dụng cho mục đích tăng truởng doanh thu, lợi nhuận trong tuơng lai của Công ty.
2.3 ĐÁNH GIÁ CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHUYỂN PHÁT NHANH BƯU ĐIỆN
2.3.1 Những kết quả đạt được
Qua thực trạng công tác phân tích tài chính tại Cơng ty cổ phần Chuyển phát nhanh Buu điện, có thể đánh giá những kết quả đã đạt đuợc của Công ty nhu sau:
- Ve thông tin bên trong công ty, Công ty đã sử dụng các nguồn thông tin cập nhật, đáng tin cậy từ các báo cáo tài chính qua các năm, các chính sách kế tốn, các số liệu thống kê về các số liệu liên quan đuợc cung cấp bởi các phòng ban chức