7. Bố cục của Luận văn
3.3. Giải pháp hoàn thiện phân tích BCTC tại công tyBibica
3.3.2. Hoàn thiện về phương pháp phân tích:
Hiện nay công ty chỉ sử dụng phuơng pháp so sánh và phuơng pháp tỷ lệ để phân tích BCTC của công ty. Điều đó là chua đầy đủ, doanh nghiệp cần sử dụng một số phuơng pháp khác phù hợp với tình hình hoạt động kinh doanh của công ty để phân tích một cách đầy đủ, chính xác hơn, nhu các phuơng pháp đuợc nêu sau đây:
- Phuơng pháp đồ thị: Công ty đã sử dụng phuơng pháp phân tích bằng đồ thị ở phần so sánh Doanh thu thuần, Lợi nhuận sau thuế thực tế và kế hoạch trong Bản báo cáo thuờng niên của công ty. Nếu công tác phân tích của công ty sử dụng hiệu quả phuơng pháp này thì có thể thể hiện đuợc rõ ràng, trực quan về diễn biến của các đối tuợng nghiên cứu và nhanh chóng có phân tích định huớng các chỉ tiêu tài chính để tìm ra nguyên nhân sự biến đổi các chỉ tiêu, từ đó kịp thời đua ra các biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh. Các nhà quản trị có thể theo dõi, đánh giá tình hình kinh doanh của công ty nhanh chóng, chính xác hơn.
- Phuơng pháp Dupont: Nguời phân tích khi sử dụng phuơng pháp phân tích Dupont sẽ phân tích và biết đuợc mối liên kết giữa các chỉ tiêu mà nguời ta có thể phát hiện ra những nhân tố đã ảnh huởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự logic chặt chẽ, và nhà phân tích sẽ nhận biết đuợc các nguyên nhân dẫn đến hiện tuợng tốt, xấu trong hoạt động của doanh nghiệp.
a. Biểu đồ dạng tròn (được nêu tại Biểu đồ 3.2):
Biểu đồ 3.2: Biểu đồ cơ cấu tài sản ngắn hạn năm 2017
(Nguồn: tác giả tự phân tích)
Khi quan sát biểu đồ trên, ta có thể dễ dàng thấy được, trong cơ cấu Tài sản ngắn hạn năm 2017, Tiền và tương đương tiền chiếm tỷ trọng lớn nhất (48%), chỉ tiêu Đầu tư tài chính ngắn hạn chiếm đến 23%, sau đó mới đến Các khoản phải thu ngắn hạn, Hàng tồn kho và cuối cùng chiếm tỷ lệ ít nhất là Tài sản ngắn hạn khác (1%). Đây là ưu điểm rất lớn so với các phương pháp
b. Biểu đồ dạng cột (được nêu ở Biểu đồ 3.3):
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH THANH TOÁN VÀ KHẢ NÀNG THANH TOÁN UEjXKKI
Biểu đồ 3.3: Biểu đồ phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán
(Nguồn: tác giả tự phân tích)
Biểu đồ so sánh tình hình thanh toán và Khả năng thanh toán của Bibica qua 2 năm 2016 và 2017.
c. Biểu đồ dạng đường (được nêu ở Biểu đồ 3.4):
BIỂU ĐỎ PlLVN TICH KÉ HOẠCH VÀ THựC HIỆN KINH DOANH NĂM 2017 i.e DC-C DC-DC C-OC C
Ke hoạch năm 2011
Dosnh thu vè bán hàng l⅛BΓ⅛thu Ct-JBn vè bân hàng
Oni phi bẩn háng τ⅛∏g lợi ΠħU3fl Kể !Dán Lựi nhu⅛π SMJ thui TNDN IrvfrCtfI UỂ
Biểu đồ 3.4: Biểu đồ phân tích kế hoạch và thực hiện kinh doanh năm 2017 Bibica
(Nguồn: tác giả tự phân tích)
Quan sát biểu đồ ta thấy được so với kế hoạch năm 2017, Doanh thu thuần đạt được thấp hơn kế hoạch nhưng Lợi nhuận sau thuế đã cao hơn kế hoạch do Chi phí bán hàng thấp hơn.
3.3.2.2. Phương pháp Dupont
Mô hình phân tích tài chính Dupont được biểu hiện bằng sơ đồ 1.1 được nêu ở Chương 1
Sơ đồl. 1: Mô hình phân tích bằng phương pháp Dupont
(Nguồn: [2, tr.37])
Lợi nhuận sau thuế
Khả năng sinh lời của tài sản = ---ɪ———---
(ROA) Tổng tài sản bình quân
Khả năng sinh lời của tài sản (ROA) Khả năng sinh lời của
1.289.892.987.833 1.289.892.987.833 817.411.817.054 + 302.047.201.084 1.289.892.987.833-(311.924.845.888+880.639.525.129) ---•---•--- x 1.289.892.987.833 1.289.892.987.833 (712.625.061.467+104.786.755.587) + 302.047.201.084
Doanh thu thuần Tổng tài sản DTT-Tổng chi phí
Doanh thu thuần
Doanh thu thuần x —--- --- ----
Tổng TSNH + Tổng TSDH x
Khả năng sinh lời DTT-(CP ngoài SX+CPSX)
= --- x
của tài sản (ROA) Doanh thu thuần
Doanh thu thuần
(Vốn vật tư+Vốn hàng hóa) + Tổng TSDH
Khả năng sinh lời của tài sản (ROA)
Khả năng sinh lời của 97.328.976.816
tài sản (ROA) 1.289.892.987.833 97.328.976.816 1.119.459.018.138 1.289.892.987.833 x ---•----•--- 1.119.459.018.138 Khả năng sinh lời của
tài sản (ROA)
Khả năng sinh lời của tài sản (ROA)
Năm 2017: ROA = ROS x Số vòng quay của tài sản = 7,55% x 1,15 = 8,69%
Theo công thức tính như trên, ROA của Công ty Bibica năm 2016 là 7,81%, đến năm 2017, đã tăng lên 8,69% (tăng 0,88%) và chỉ tiêu ROA năm 2016 và 2017 đều có xu hướng tăng. Theo chuẩn mực quốc tế, công ty có chỉ số ROE lớn hơn 7,5%, kết quả duy trì ít nhất được 2 năm liên tiếp và có xu hướng tăng thì được đánh giá là doanh nghiệp tốt. Ở đây, ROA của Bibica năm 2016 là 7,81%, (lớn hơn 7,5%) tăng lên 8,69% (lớn hơn 7,5%) chứng tỏ công ty Bibica là doanh nghiệp tốt.
Năm 2017, chỉ số ROA so với năm 2016 tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản đã tăng, đây là nhân tố thúc đẩy nhà quản trị mở rộng quy mô sản xuất. Việc tăng truởng đó là do tác động của hai nhân tố sau:
- Tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần năm 2017 tăng từ 6,43% lên 7,55% chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng kiểm soát chi phí tốt;
- Số vòng quay của tài sản năm 2016 là 1,21 vòng, năm 2017 giảm còn 1,15 vòng. Tuy nhiên sự chênh lệch này không lớn và chỉ số vòng quay tài sản vẫn ở trong mức cho phép.
Nói chung, chỉ số ROA thể hiện mức độ hiệu quả khi sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Nhà đầu tu sẽ thấy được doanh nghiệp kiếm được bao nhiêu tiền lãi trên 1 đồng tài sản. ROA càng cao thì khả năng sử dụng tài sản càng có hiệu quả. Tương tự như chỉ số ROE, những chứng khoán có ROA cao sẽ là những chứng khoán được ưa chuộng hơn. Và tất yếu những chứng khoán có chỉ số ROA cao cũng có giá cao hơn.