TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN ĐIỆN MIỀN TRUNG
2.2.1. Tổ chức công tác phân tích tài chính được thực hiện tại Công ty cổ
phần đầu tư và phát triển Điện miền Trung
Cơ chế quản lý tài chính
Với loại hình công ty cổ phần niêm yết chứng khoán, cơ chế quản lý tài chính mà Công ty cổ phần đầu tu và Phát triển Điện miền Trung tuân thủ các nguyên tắc quản lý tài chính của Nhà nuớc, vừa đảm bảo các quy định đối với một công ty niêm yết và phù hợp với đặc thù của Công ty. Tất cả mọi hoạt động trong Công ty đều phải chịu sự điều chỉnh của cơ chế này, nhất là các hoạt động liên quan đến huy động và sử dụng vốn. Cơ chế này đề cập đến nhiều vấn đề, trong đó, đặc biệt chú trọng đến các vấn đề liên quan đến việc sử dụng vốn, bảo toàn vốn, kiểm soát chi phí, phân phối lợi nhuận... nhu là:
- Trong các hoạt động sử dụng vốn đầu tư trực tiếp hoặc gián tiếp, mua sắm tài sản, Tổng giám đốc có quyền quyết định đối với các hoạt động sử dụng dưới 10% vốn điều lệ; từ 10% đến 50% vốn điều lệ do Hội đồng quản trị quyết định; trên 50% vốn điều lệ do Đại hội đồng cổ đông quyết định.
- Trong hoạt động huy động vốn, Hội đồng quản trị quyết định các hợp đồng vay vốn có giá trị lớn hơn vốn điều lệ của Công ty, các hợp đồng vay vốn khác có giá trị bằng hoặc thấp hơn vốn điều lệ do Tổng giám đốc quyết định.
- Công ty có trách nhiệm bảo toàn vốn bằng các biện pháp như: Thực hiện đúng chế độ quản lý, sử dụng vốn, tài sản, phân phối lợi nhuận và chế độ kế toán theo quy định của Nhà nước;
- Ban lãnh đạo Công ty phải quản lý chặt chẽ các khoản chi phí để giảm chi phí và giá thành dịch vụ nhằm tăng lợi nhuận. Trường hợp làm tăng chi phí phải phân tích rõ nguyên nhân, trách nhiệm để xử lý theo quy định. Các khoản chi tiêu phải có chứng từ hợp pháp, hợp lệ và được hạch toán vào chi phí theo quy định của pháp luật.
- Lợi nhuận thực hiện của Công ty sau khi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp, phần còn lại sẽ được chia cổ tức; trích lập các quỹ đầu tư phát triển, quỹ khen thưởng, phúc lợi, quỹ dự phòng tài chính, các quỹ khác theo quy định của pháp luật; trích lập quỹ tiền thưởng Ban lãnh đạo Công ty.
- Hội đồng quản trị quyết định kế hoạch tài chính của Công ty và thông qua Đại hội đồng cổ đông hàng năm. Kế hoạch tài chính được xây dựng căn cứ vào tình hình sản xuất kinh doanh và sự biến động của giá cả thị trường, tỷ giá ngoại tệ, phù hợp với kế hoạch kinh doanh của Công ty.
Cuối kỳ kế toán (quý, năm), Công ty phải lập báo cáo tài chính bao gồm: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính. Công ty phải gửi các báo cáo tài chính, báo
cáo thống kê theo quy định của pháp luật. Ngoài ra, Công ty phải gửi các báo cáo theo quy định của trung tâm Giao dịch chứng khoán đối với công ty niêm yết. Báo cáo tài chính năm của Công ty phải đuợc kiểm toán bởi một Công ty kiểm toán độc lập.
Công tác kế toán
Công tác hạch toán kế toán tại Công ty đuợc tổ chức theo hình thức kế toán tập trung. Mọi nghiệp vụ phát sinh đều đuợc xử lý tại phòng Tài chính- Kế toán. Đứng đầu bộ máy kế toán tại Công ty là Kế toán truởng, đây là nguời trực tiếp điều hành công tác kế toán, tham mưu cho Tổng giám đốc trong việc xây dựng kế hoạch tài chính, huy động các nguồn vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, chịu trách nhiệm trước Tổng giám đốc về tình hình tài chính của Công ty.
Kế toán tổng hợp là người tổng hợp sổ sách từ các phần hành để tập hợp chi phí và tính giá thành dịch vụ, xác định kết quả kinh doanh, lập báo cáo kế toán. Ngoài ra, bộ máy kế toán tại Công ty còn chia thành các phần hành: Kế toán thanh toán; Kế toán tiền lương; Kế toán tiêu thụ, công nợ phải thu; Kế toán vật tư, công nợ phải trả; Kế toán thuế, tài sản cố định, thống kê, chứng khoán. Mỗi phần hành được giao cho một kế toán viên phụ trách, các kế toán viên có trách nhiệm ghi chép đầy đủ, kịp thời các nghiệp vụ kinh tế phát sinh liên quan đến phần hành của mình phụ trách.
Sơ đồ 2. 2. Cơ cấu tổ chức bộ máy kế toán tại Công ty CP Đầu tư và phát triển Điện miền Trung
Công ty áp dụng hình thức sổ kế toán chứng từ ghi sổ. Toàn bộ công tác kế toán được thực hiện trên máy vi tính.
Hằng ngày, từ các chứng từ gốc đã được kiểm tra, kế toán phân loại chứng từ, sau đó vào sổ kế toán chi tiết đồng thời vào chứng từ ghi sổ. Từ những chứng từ thu chi quỹ tiền mặt, thủ quỹ vào sổ quỹ và cuối ngày chuyển cho phần hành kế toán có liên quan để xử lý. Cuối tháng từ sổ kế toán chi tiết của từng đối tượng, kế toán chi tiết lập bảng tổng hợp, đối chiếu số liệu giữa bảng tổng hợp chi tiết và Sổ cái tài khoản để ghi nhận vào bảng cân đối kế toán, bảng tổng hợp kết quả tài chính,....
Tổ chức công tác phân tích tài chính
Trong những năm qua, đặc biệt là khi được cổ phần hoá và có cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán, phân tích tài chính bắt đầu được triển khai tại Công ty cổ phần đầu tư và Phát triển Điện miền Trung. Tuy nhiên, do đây mới chỉ là những bước đi đầu tiên nên hiện nay, tại Công ty chưa có bộ phận làm công tác phân tích tài chính riêng mà việc phân tích thuộc chức năng của Phòng Tài chính - Kế toán.
Là một thành viên của Ban giám đốc đồng thời là người đứng đầu bộ máy kế toán, Kế toán trưởng sẽ trực tiếp đảm nhiệm công tác phân tích. Nguồn số liệu chủ yếu dùng để phân tích là các báo cáo tài chính, các sổ chi tiết cũng như các số liệu liên quan đến tình hình chứng khoán của Công ty. Nội dung phân tích chủ yếu là phân tích một số nội dung cơ bản phản ánh khái quát cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn, khả năng thanh toán và hiệu quả kinh doanh của Công ty. Việc phân tích chưa được tiến hành thường xuyên mà chỉ thực hiện vào thời điểm báo cáo tài chính năm được lập xong hoặc khi có yêu cầu của Ban Giám đốc. Mục đích của công tác phân tích tài chính chủ yếu mới chỉ dừng lại ở việc báo cáo trước đại hội đồng cổ đông và quảng bá hình ảnh của Công ty, chưa thực sự là công cụ hữu hiệu cho các nhà quản trị, nhà đầu tư...
2.2.2. Quy trình phân tích tài chính được thực hiện tại Công ty cổ phần
đầu tư và phát triển Điện miền Trung
* Xác định mục tiêu phân tích:
Trước khi thiết lập yêu cầu phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, Ban lãnh đạo của Công ty cổ phần Đầu tư và Phát triển Điện miền Trung sẽ tiến hành xác định mục tiêu sử dụng kết quả phân tích vào mục đích cụ thể nào. Đối với từng giai đoạn kinh tế và thời kỳ phát triển của Công ty, mục tiêu phân tích tài chính được xác định đa dạng và khác nhau, phụ thuộc vào định hướng trong tương lai của Ban lãnh đạo.
Đầu tiên, phải phân tích xác định cũng như thông rõ về chuỗi giá trị của ngành công nghiệp điện phục vụ cho các hoạt động mà liên quan tới công ty. Các hoạt động bao gồm: Sản xuất sản phẩm/ dịch vụ, phân phối, ... Tiếp theo, hãy xem bản chất của sản phẩm/ dịch vụ do công ty sản xuất gồm: tính độc đáo, mức lợi nhuận, sự tương tác từ khách hàng, chi phí truyền thông.Ngoài ra, các yếu tố như tích hợp chuỗi cung ứng, đa dạng hóa địa lý và đa dạng hóa ngành cũng cần được xem xét.
Xét dưới góc độ chi tiết, Ban lãnh đạo sẽ đánh giá vấn đề cụ thể của hoạt động tài chính như khả năng cân đối vốn, quản lý hàng tồn kho, kiểm soát chi phí và lợi nhuận.. .Thực tế công tác xác định mục tiêu phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tư và Phát triển Điện miền Trung được Ban lãnh đạo truyền đạt tới bộ phận chuyên trách bằng nhiều hình thức như văn bản, email hoặc biên bản sau mỗi cuộc họp.
* Lập kế hoạch phân tích:
Trên cơ sở mục tiêu đã được xác định cụ thể, bộ phận chuyên trách về phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tư và Phát triển Điện miền Trung sẽ tiến hành xác định rõ phạm vi phân tích, thời gian tiến hành, phân công trách nhiệm bố trí nhân sự cho công tác phân tích tài chính.
Đây là khâu rất quan trọng trong quy trình phân tích tài chính tại Công ty, kế hoạch càng đuợc thiết lập chi tiết việc xảy ra sai sót càng hạn chế. Trên thực tế, CBNV phụ trách công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tu và Phát triển Điện miền Trung thuờng tập trung đầu mối tại Kế toán truởng, chính vì vậy việc lập kế hoạch, phân công công việc đuợc thực hiện nhanh chóng, theo lối mòn.
* Thu thập, xử lý thông tin.
Buớc quan trọng nhất trong công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tu và Phát triển Điện miền Trung chính là việc CBNV thu thập nguồn thông tin và xử lý dữ liệu một cách chính xác, bám sát kế hoạch đã thiết lập và mục tiêu đề ra từ ban đầu.
Trên thực tế để phục vụ công tác phân tích tài chính tại phần Đầu tu và Phát triển Điện miền Trung, CBNV sử dụng đa dạng nguồn thông tin đã đuợc ghi chép và phê duyệt cẩn thận trong nội bộ công ty nhu báo cáo thuế, báo cáo xuất nhập hàng hóa, báo cáo tài chính, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh định kỳ,....bên cạnh đó còn sử dụng các thông tin đa dạng bên ngoài doanh nghiệp nhu báo cáo kết quả kinh doanh ngành điện, chỉ tiêu và định huớng phát triển ngành kinh tế Nhà nuớc,...
Tùy thuộc vào từng mục đích báo cáo riêng biệt, cán bộ phụ trách sẽ chủ động tìm kiếm và thu thập đầy đủ số liệu từ đó phân tích và xử lý thông tin. Tuy nhiên, trên thực tế, tại Công ty cổ phần Đầu tu và Phát triển Điện miền Trung chua thiết lập và xem xét kỹ những báo cáo tài chính trong bối cảnh công ty xem có đúng với chuẩn mực hiện thời hay không. Phải tự trả lời rằng liệu từ bảng cân đối này có thể khái quát toàn diện tình hình kinh tế của công ty. Việc đánh giá báo cáo luu chuyển nguồn vốn tiền tệ giúp hiểu rõ đuợc tình hình hiện tại của công ty từ hoạt động, đầu tu, cho tới những chi phí phụ trợ cho sản xuất, nguồn thu chi ra sao..., vì nó ít nhiều cũng gây ảnh huởng
không nhỏ tới tổ chức.
Nói tóm lại, đó là tất cả các thông tin quan trọng mà nhà phân tích cần thu thập, xử lý nhằm phục vụ công tác phân tích.
* Tiến hành công tác phân tích tài chính:
Tại Công ty cổ phần Đầu tu và Phát triển Điện miền Trung công tác phân tích tài chính vẫn diễn ra một cách đơn điệu, các báo cáo mang huớng định kỳ, chua có những báo cáo phân tích chi tiết, chuyên sâu cụ thể về khía cạnh kinh tế của Công ty, chính vì vậy việc phân tích tài chính diễn ra duới hình thức đánh giá chung nhu sau:
Một là đánh giá chung tình hình tài chính: sử dụng các phuơng pháp và các chỉ tiêu đã lựa chọn tính toán để đánh giá theo từng chỉ tiêu cụ thể, từ đó tổng kết khái quát toàn bộ xu huớng phát triển và mối quan hệ qua lại giữa các mặt hoạt động của doanh nghiệp.
Hai là xác định các nhân tổ ảnh huởng và mức độ ảnh huởng của từng nhân tố đối với đối tuợng phân tích. Tuỳ theo yêu cầu quản lý và điều kiện cung cấp thông tin để xác định số luợng các nhân tố sử dụng trong phân tích, qua các phuơng pháp phân tích mà xác định chiều huớng mức độ ảnh huởng của các nhân tố tới đối tuợng phân tích.
Ba là tổng hợp kết quả phân tích, rút ra kết luận, nguyên nhân tác động và đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Công ty cổ phần Đầu tu và Phát triển Điện miền Trung cần đặc biệt chú trọng phân tích lợi nhuận và rủi ro hiện tại mà Doanh nghiệp có thể gặp phải, công cụ phân tích phổ biến nhất là tỷ lệ báo cáo tài chính vì nó liên quan tới thanh khoản, quản lý tài sản, lợi nhuận, công nợ quản lý/ bảo hiểm/ rủi ro/ định giá thị truờng.
Đối với khả năng sinh lời, có hai vấn đề cần kiểm soát kỹ: lợi nhuận là hoạt động của công ty liên quan đến tài sản - không phụ thuộc vào cách công
A. Tài sản ngắn hạn 108.6 I. Nguồn tài trợ tạm thời
ty đầu tư vào các tài sản đó và lợi nhuận từ các cổ đông.
* Lập báo cáo phân tích tài chính:
Đây là bước cuối cùng trong việc thực hiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp. Kết quả phân tích phải được viết thành báo cáo gửi cho Ban giám đốc doanh nghiệp, những đối tượng có nhu cầu để phục vụ công tác quản lý doanh nghiệp. Mặc dù rất khó khăn để các chuyên gia tài chính phải đưa ra những giả định hợp lý về tương lai cho công ty cũng như xác định xem các giả định này sẽ tác động như thế nào đến cả dòng tiền và nguồn đầu tư.
Sau khi phân tích và báo cáo tài chính của công ty được hoàn thành, sẽ có thêm vài câu hỏi cần được trả lời: “Liệu Doanh nghiệp có thể thực sự tin tưởng những con số đang được cung cấp không?” Hay “Có điều gì bất thường về kế toán đã được báo cáo?” CBNV chuyên trách và ban lãnh đạo phải hiểu được nhiệm vụ quan trọng của mình cũng như nắm được những tư duy và kiến thức cốt lõi cần phải có trong môi trường kinh doanh toàn cầu.
2.2.3. Phương pháp phân tích tài chính
Trong quá trình thực hiện việc phân tích tài chính tại Công ty, phương pháp so sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến. Đây là phương pháp mà hầu hết người làm công tác phân tích nào cũng sử dụng. Phương pháp so sánh được thực hiện theo cả 2 cách là so sánh ngang và so sánh dọc chủ yếu là so sánh bằng số tuyệt đối và số tương đối. Khi sử dụng phương pháp so sánh, Công ty đã đảm bảo các điều kiện so sánh được của các chỉ tiêu và gốc so sánh được chọn