NHĐT&PTVN
Ứng dụng các công cụ tài chính phái sinh tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam đã được thực hiện trong vài năm qua và hiện đang được thực hiện. Tuy nhiên, do nhiều nguyên nhân khác nhau, việc ứng dụng các công cụ tài chính phái sinh của NHĐT&PTVN còn đang cầm chừng, dò dẫm. Điều này phần nào hạn chế sự phát triển các hoạt động kinh doanh khác của Ngân hàng cũng như sự phát triển của thị trường tài chính nói chung. Do vậy, hiện nay việc tăng cường ứng dụng các công cụ tài chính phái sinh là hết sức cần
thiết, là một đòi hỏi tất yếu. Điều này thể hiện qua một số nội dung trong quá trình thực hiện định hướng kinh doanh của NHĐT&PTVN trong thời gian tới liên quan đến việc ứng dụng các công cụ tài chính phái sinh, đó là:
- Định hướng kinh doanh đòi hỏi phải đổi mới quản trị kinh doanh, quản trị điều hành hướng tới các chuẩn mực và thông lệ quốc tế của ngân hàng hiện đại. Ngày nay một ngân hàng hiện đại không thể thiếu việc ứng dụng các công cụ tài chính phái sinh để quản lý rủi ro cũng như kinh doanh sinh lợi.
- Định hướng kinh doanh yêu cầu tính toán các rủi ro lãi suất, kỳ hạn và tỷ giá để tư vấn cho ALCO xét duyệt giới hạn chịu rủi ro của Ngân hàng, làm cơ sở cho điều hành kinh doanh vốn và tiền tệ. Một ngân hàng hiện đại không chỉ tính được rủi ro mà mình đang gánh chịu mà còn phải đưa ra các biện pháp phòng ngừa mà công cụ tài chính phái sinh là một trong những công cụ phòng ngừa hữu hiệu.
- Định hướng kinh doanh của NHĐT&PTVN cũng nêu “Triển khai có hiệu quả hoạt động của Hội đồng Quản lý Tài sản nợ - Tài sản có (ALCO) nhằm quản lý các giới hạn đầu tư, giới hạn an toàn, chênh lệch kỳ hạn thực tế, chênh lệch lãi suất, giới hạn chịu rủi ro... để nâng cao hiệu quả kinh doanh của hệ thống, đồng thời kiểm soát được các rủi ro liên quan”. Việc tăng cường hiệu quả tham mưu điều hành của Hội đồng Quản lý Tài sản nợ - Tài sản có là một trong những điều kiện tốt để các công cụ tài chính phái sinh được vận dụng đúng đắn và mang lại hiệu quả trong kinh doanh.
- Với yêu cầu hội nhập khi các doanh nghiệp nước ngoài tham gia vào thị trường Việt Nam hoặc khi NHĐT&PTVN mở chi nhánh tại nước ngoài thì những nhu cầu về sản phẩm phái sinh là tất yếu.
- Với thực trạng hiện nay, cùng với sự biến động mạnh của lãi suất, tỷ giá không chỉ ở Việt nam mà cả trên thế giới, việc ứng dụng những công cụ
tài chính phái sinh để qua đó hạn chế rủi ro về lãi suất và tỷ giá cũng như để phòng chống rủi ro hối đoái là hết sức quan trọng và cần thiết.
3.2. Giải pháp ứng dụng công cụ tài chính phái sinh tại NHĐT&PTVN
3.2.1. Các giải pháp cơ bản
3.2.1.1 Xây dựng chiến lược và tổ chức thực hiên chiến lược ứng dụng các công cụ tài chính phái sinh trong toàn hệ thống
Trong kế hoạch chiến lược giai đoạn 2010-2015 và tầm nhìn đến 2020, NHĐT&PTVN cần hoàn thiện, chi tiết hóa kế hoạch chiến lược, tầm nhìn chung của toàn ngân hàng, trong các lĩnh vực cụ thể cũng cần có những chiến lược riêng. Đối với các công cụ tài chính phái sinh, đây là một lĩnh vực mới, vừa là loại sản phẩm dịch vụ mới đối với khách hàng, vừa là một công cụ phục vụ quản trị điều hành ngân hàng hiện đại, thị trường trong nước đối với lĩnh vực này còn hạn chế, chưa được quan tâm đúng mức, số lượng giao dịch ít nên rất cần một chiến lược phát triển trong toàn hệ thống. Tại NHĐT&PTVN nếu có chiến lược sẽ giúp cho việc áp dụng các công cụ tài chính phái sinh thuận lợi hơn như có lộ trình và định hướng phát triển rõ ràng, có sự ưu tiên về nguồn lực (nhân sự, tài chính...) cho việc áp dụng công cụ tài chính phái sinh, có sự nhận thức và đánh giá đúng vị trí vai trò của công cụ.
Căn cứ vào thực trạng ứng dụng các công cụ tài chính phái sinh tại NHĐT&PTVN hiện nay thì Chiến lược áp dụng công cụ tài chính phái sinh tại NHĐT&PTVN nên tập trung vào các mục tiêu sau đây:
- Mục tiêu chung của chiến lược: Ứng dụng có hiệu quả, an toàn các công cụ tài chính phái sinh vào quá trình quản lý rủi ro. Xây dựng NHĐT&PTVN thành ngân hàng cung cấp các sản phẩm phái sinh hàng đầu Việt Nam.
- Các mục tiêu cụ thể:
quản lý tài sản nợ tài sản có theo thông lệ quốc tế.
+Tổ chức quá trình tác nghiệp đối với công cụ tài chính phái sinh theo thông lệ quốc tế, đảm bảo an toàn hiệu quả.
+ Ứng dụng công cụ tài chính phái sinh vào quản lý rủi ro lãi suất, quản lý rủi ro tỷ giá.
+ Cung cấp các loại sản phẩm phái sinh phù hợp với nhu cầu thị trường trong từng giai đoạn.
+ Ưu tiên đầu tư ứng dụng công nghệ thông tin phục vụ cho việc áp dụng các công cụ tài chính phái sinh.
+ Phát huy vai trò của bộ phận quản lý rủi ro thị trường, xây dựng hệ thống cơ sở dữ liệu và dự báo độc lập của NHĐT&PTVN đối với biến động của thị trường, nhất là tỷ giá, lãi suất, chỉ số chứng khoán.
+ Xây dựng lộ trình ứng dụng các sản phẩm phái sinh một cách hợp lý. Việc thực thi chiến lược có ý nghĩa vô cùng quan trọng vì nó biến các mục tiêu thành hiện thực. Quá trình thực thi cũng giúp cho việc đánh giá điều chỉnh chiến lược cho phù hợp với tình hình thực tế. Chiến lược tốt phải đi kèm với quá trình thực thi hiệu quả thì mới dẫn đến thành công. Tại NHĐT&PTVN quá trình thực thi chiến lược ứng dụng công cụ tài chính phái sinh nên đặc biệt quan tâm đến nhân tố con người vì đây là yếu tố cực kỳ quan trọng của mọi quá trình hoạt động, cải cách.
Căn cứ vào chiến lược ứng dụng công cụ tài chính phái sinh được phê duyệt, các Ban có liên quan tại hội sở chính (Ban Nguồn vốn và kinh doanh tiền tệ, Ban Quản lý rủi ro, Hội đồng quản lý tài sản nợ tài sản có.) cần cụ thể hóa chiến lược thành chương trình hành động, giải pháp, kế hoạch, mục tiêu.. cho từng năm để triển khai thực hiện. NHĐT&PTVN cần làm tốt công tác phổ biến, quán triệt nhận thức đến từng cá nhân trong toàn hệ thống có liên quan đến việc thực thi chiến lược. Trong quá trình thực hiện cần đảm bảo
tuân thủ tính mục tiêu của chiến lược, tập trung nguồn lực để hoàn thành mục tiêu đề ra, kịp thời đề xuất những khó khăn cũng như kiến nghị để Ban Lãnh đạo có chỉ đạo, điều chỉnh kịp thời trong quá trình thực hiện chiến lược.
3.2.1.2 Chọn lọc sản phẩm phái sinh để phát triển
Trên cơ sở kinh nghiệm trong ứng dụng các công nghệ tài chính phái sinh ở các nước trong khu vực và trên thế giới cho thấy, việc ứng dụng các công cụ tài chính phái sinh cần được thực hiện hết sức thận trọng với những lộ trình cụ thể và “bài bản”. Một kết luận quan trọng được rút ra: “Nếu quản lý tốt thì hãy mở rộng các sản phẩm phái sinh và việc phát triển các sản phẩm phái sinh phải được nghiên cứu kỹ, thực hiện tuần tự và bài bản với một lộ trình cụ thể ” Áp dụng nhận định khái quát này vào trường hợp NHĐT&PTVN, ta thấy đây cũng là ý kiến rất đáng tiếp thu khi NHĐT&PTVN có ít nhất 7 sản phẩm phái sinh cung cấp cho khách hàng nhưng hiện chỉ có 3 sản phẩm được khách hàng quan tâm và sử dụng. Một số sản phẩm NHĐT&PTVN đưa ra tương đối phức tạp hoặc chưa phù hợp với trình độ và thông lệ quản trị điều hành của các doanh nghiệp Việt nam như: tiền gửi kết hợp quyền chọn tiền tệ, tiền gửi cơ cấu liên kết tỷ giá hối đoái... Vì vậy trong thời gian tới, căn cứ vào sự phát triển của thị trường BIDV nên đầu tư và tập trung vào những sản phẩm phái sinh đơn giản, tránh các sản phẩm phái sinh kết hợp và ngoại lai chưa phù hợp với tình hình phát triển của thị trường, không nên quá dàn trải và chạy theo số lượng sản phẩm.
3.2.1.3 Xây dựng quy định tác nghiệp và quản trị rủi ro an toàn, hiệu quả
Trong việc ứng dụng công cụ tài chính phái sinh thì một trong những vấn đề quan trọng là phải xây dựng được quy định tác nghiệp hợp lý, đi kèm với việc tác nghiệp thì không thể thiếu công tác quản lý rủi ro. NHĐT&PTVN đã ban hành các quyết định: số4414/QĐ-NVKD3 ngày 18/8/2005 quy định về nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ, số 1483/QĐ-NVKD3 ngày 30/3/2007 quy định
về hoán đổi lãi suất,số 2479/QĐ-NVKD3 ngày 11/5/2007 quy định về nghiệp vụ giao dịch hợp đồng tương lai trên thị trường hàng hóa và các văn bản sửa đổi bổ sung để phù hợp với hoạt động kinh doanh từng thời kỳ nhằm hướng dẫn, thống nhất trình tự, thủ tục trong các nghiệp vụ, xác định rõ thẩm quyền, trách nhiệm, mối quan hệ giữa các bộ phận nghiệp vụ có liên quan... và đã đáp ứng nhu cầu khách hàng nhanh chóng, thuận lợi và hiệu quả.
Bên cạnh việc tổ chức thị trường chính thức về công cụ tài chính phái sinh, cần có các cơ chế, chính sách chặt chẽ để thị trường vận hành thông suốt và cơ quan giám sát an toàn thị trường tài chính phải có đầy đủ thông tin và có năng lực thanh tra, giám sát tốt đối với các thành viên tham gia thị trường để đảm bảo thị trường công cụ phái sinh hoạt động hiệu quả thì một tổ chức tài chính muốn ứng dụng công cụ tài chính phái sinh trong hoạt động kinh doanh đạt hiệu quả đòi hỏi trình độ quản trị rủi ro của tổ chức đó phải ở mức độ cao.
Hơn bất kỳ một loại sản phẩm dịch vụ nào, để kinh doanh công cụ tài chính phái sinh NHĐT&PTVN cần phải quán triệt và tuân thủ tốt 4 bước cơ bản trong quy trình và 3 nguyên tắc cơ bản về quản lý rủi ro và phải được thực hiện thường xuyên và nghiêm túc bởi những cán bộ có năng lực, trình độ.
* Bốn bước cơ bản của quy trình quản lý rủi ro như sau:
Nhận biết rủi ro => Định lượng rủi ro => Điều tiết rủi ro => Giám sát rủi ro
* Ba nguyên tắc cơ bản trong quản trị rủi ro tài chính:
- Cập nhật và đo lường chính xác mức độ rủi ro đơn vị đang đối mặt; - Xây dựng các hạn mức rủi ro hợp lý cho từng loại rủi ro riêng lẻ và tổng thể rủi ro của đơn vị;
- Mức rủi ro đơn vị chấp nhận phải nằm trong khả năng chịu đựng rủi ro của đơn vị.
* Các vấn đề NHĐT&PTVN cần tiếp tục có những đổi mới, cải tiến trong quy định về tác nghiệp
Sổ kinh doanh và sổ ngân hàng
NHĐT&PTVN cần tách bạch rõ ràng việc quản lý sổ ngân hàng (Banking Book) và sổ kinh doanh (Trading Book). Sổ kinh doanh bao gồm các các công cụ tài chính (công cụ tài chính sơ cấp và công cụ tài chính phái sinh) được duy trì với mục đích bán lại trong ngắn hạn để hưởng lợi nhuận từ sự biến động giá, lãi suất, tỷ giá... hoặc dùng để phòng ngừa rủi ro cho các khoản mục trong sổ kinh doanh. Các khoản mục còn lại được trong tài sản được xem là sổ ngân hàng.
Do đặc điểm rủi ro và tần suất luân chuyển của các tài sản trên sổ kinh doanh lớn hơn so với sổ ngân hàng nên việc tách bạch các loại sổ nhằm có các biện pháp quản lý phù hợp hơn. Theo thông lệ các khoản mục trên sổ kinh doanh sẽ được quản lý một cách chặt chẽ và với đặc thù riêng như:
- Các khoản mục trong sổ kinh doanh phải có chiến lược kinh doanh được lập thành văn bản rõ ràng và được phê duyệt.
- Phải có các chính sách và thủ tục được quy định rõ ràng giúp quản lý các khoản mục một cách chủ động, trong đó có quy định về việc: Quản lý các khoản mục tại một bàn giao dịch (trading desk); Hạn mức cho các khoản mục phải được thiết lập và giám sát về tính thích hợp của nó; Các cán bộ kinh doanh có quyền tham gia giao dịch, quản lý khoản mục trong hạn mức đã được phê duyệt và theo chiến lược đã được thông qua; Các khoản mục phải được định giá theo giá thị trường ít nhất là hàng ngày; Quy trình quản lý rủi ro của ngân hàng phải có quy định về việc báo cáo các khoản mục cho lãnh đạo cấp cao và các khoản mục phải thường xuyên được giám sát trên cơ sở tham chiếu các nguồn thông tin thị trường (để đánh giá về tính thanh khoản hay khả năng bảo hiểm đối với các khoản mục hoặc về mức độ rủi ro của các
danh mục kinh doanh).
Như vậy việc tách bạch và quản lý theo thông lệ đối với sổ kinh doanh và sổ ngân hàng giúp nâng cao trình độ quản lý của NHĐT&PTVN đối với các công cụ tài chính trong đó có các công cụ tài chính phái sinh.
Tách bạch trách nhiệm
Để đảm bảo an toàn trong các giao dịch phái sinh thì nguyên tắc chung là một cá nhân hoặc một bộ phận không tham gia vào quá nhiều công đoạn. Việc phân chia các công đoạn và quy định trách nhiệm một cách rạch ròi giữa các công đoạn đảm bảo cho việc tự kiểm tra lẫn nhau của các bộ phận trong hệ thống kinh doanh, tăng cường tính an toàn. Đây là sự phân định hoặc tách bạch trách nhiệm.
Hiện nay tại NHĐT&PTVN các hoạt động phái sinh chỉ có hai bộ phận tham gia là bộ phận giao dịch (front-end) thuộc Ban Vốn và kinh doanh vốn và bộ phận hậu kiểm (back-end) là phòng Tác nghiệp kinh doanh vốn trực thuộc Trung tâm Dịch vụ Khách hàng , NHĐT&PTVN còn thiếu bộ phận trung kiểm (middle-office) có chức năng quản lý rủi ro, phân tích, lập các báo cáo và theo dõi việc kinh doanh đúng quy trình đã được phê duyệt của bộ phận giao dịch. Trong thời gian tới cùng với việc phát triển của các giao dịch phái sinh NHĐT&PTVN cần phải nhanh chóng xây dựng bộ phận trung kiểm để đảm bảo nguyên tắc an toàn như thông lệ các ngân hàng khác trên thế giới đang làm. Mô hình tổ chức kinh doanh tiền tệ được xem là tiên tiến mà nhiều ngân hàng đang áp dụng như sau:
+ Bộ phận giao dịch hoặc kinh doanh trực tiếp: Bao gồm các cán bộ kinh doanh tiền tệ là những người ra các quyết định thực hiện một giao dịch nào đó.
+ Bộ phận hậu kiểm: Là bộ phận chịu trách nhiệm về việc thanh toán cho Ngân hàng đối tác và cho khách hàng với mỗi giao dịch đã được thực
hiện tại bộ phận kinh doanh. Họ cũng chịu trách nhiệm về việc theo dõi hạn mức tín dụng, hạch toán các bút toán cần thiết.
+ Bộ phận trung kiểm: là bộ phận hoàn toàn chịu trách nhiệm theo dõi hạn mức tín dụng, hạn mức giao dịch... theo dõi lãi lỗ trong kinh doanh tiền tệ, chịu trách nhiệm phối hợp với bộ phận kiểm tra nội bộ (kiểm toán) để theo dõi và quản lý rủi ro trong kinh doanh ngoại hối.
Liên quan đến nội dung tách bạch trách nhiệm NHĐT&PTVN cũng cần có quy định chính thức trên giấy tờ về các nội dung cụ thể, bao gồm:
- Quy định về sự phân định rõ ràng về mặt chức năng cũng như về cơ sở vật chất giữa bộ phận giao dịch và bộ phận hậu kiểm.
- Quy trình xử lý kinh doanh nên có quy định chính thức tách bạch các chức năng xác nhận, đối chiếu, đánh giá lại, thanh toán các giao dịch.
- Các cá nhân khởi tạo giao dịch thì không được: xác nhận giao dịch,