* Khái niệm về dự án đầu tư.
Dự án đầu tư có thể được xem xét từ nhiều góc độ khác nhau. Về mặt hình thức, dự án đầu tư là một tập hồ sơ tài liệu trình bày một cách chi tiết và có hệ thống các hoạt động, chi phí theo một kế hoạch để đạt được những kết quả và thực hiện được
những mục tiêu nhất định trong tương lai.
Trên góc độ ngân hàng, dự án đầu tư là một tập hợp những đề xuất dựa trên căn cứ khoa học và thực tiễn về việc bỏ vốn để xây dựng mới, mở rộng, cải tạo, đổi mới kỹ
thuật và công nghệ, những đối tượng là tài sản cố định nhằm đạt được sự tăng trưởng về số lượng, cải tiến hoặc nâng cao chất lượng sản phẩm hay dịch vụ trong một khoảng
thời gian nhất định.
Dự án đầu tư khả thi là một dự án được lập một cách khoa học và phải đảm bảo các yêu cầu sau:
- Tính khoa học và tính hệ thống: Số liệu thông tin của dự án phải đảm bảo trung thực, phải chứng minh nguồn gốc và xuất sứ của những thông tin và những số
liệu thu thập được. Phương pháp tính toán phải đảm bảo tương đối chính xác các số
liệu, việc sử dụng các đồ thị, các bản vẽ kỹ thuật phải đảm bảo chính xác về kích thước
- Tính khả thi: Dự án đầu tư phải có khả năng ứng dụng và triển khai trong thực tế. Muốn vậy dự án phải được xây dựng trong điều kiện và hoàn cảnh cụ thể: về mặt
bằng, khả năng về vốn, điều kiện cung ứng vật tư, môi trường đầu ra của sản phẩm ...
- Tính chuẩn mực: Việc xây dựng dự án, từ các bước tiến hành đến nội dung, hình thức, cách trình bày dự án đều phải tuân thủ theo những quy định chung mang
tính quốc gia và quốc tế tạo điều kiện cho các bên liên quan đến dự án đầu tư
hiểu và
có thể quyết định đầu tư như cơ quan cấp giấy phép đầu tư; các nhà kinh doanh muốn
tham gia đầu tư; các ngân hàng, tổ chức tài chính muốn tài trợ ngoài dự án... - Tính giả định: Dự án dù được tính toán kỹ lưỡng đến đâu cũng chỉ có tính chất
dự trù, dự báo vì nó không thể phản ánh hết mọi yếu tố sẽ tác động, chi phối hoạt động
của dự án trong thực tiễn.
Một dự án đầu tư đảm bảo các yêu cầu cơ bản trên sẽ giúp các nhà đầu tư giảm đến mức tối thiều các rủi ro có thể xảy ra trong quá trình thực hiện và giúp cho cơ quan
thẩm định dễ dàng có quyết định cấp giấy phép đầu tư và các nhà kinh doanh có quyết
định đầu tư.
* Vai trò của dự án đầu tư:
- Dự án đầu tư là căn cứ quan trọng để chủ đầu tư ra quyết định đầu tư vốn thực hiện dự án. Do dự án đầu tư được soạn thảo theo một quy trình chặt chẽ trên cơ sở
- Dự án đầu tư là cơ sở để xây dựng kế hoạch đầu tư, theo dõi, đôn đốc và kiểm tra quá trình thực hiện đầu tư. Trên cơ sở dự án đầu tư, nhà đầu tư lập kế hoạch mua
sắm máy móc thiết bị, kế hoạch xây dựng, thi công... Đối với tổ chức tài chính
tiền tệ,
dự án đầu tư là cơ sở để lập kế hoạch cấp vốn, hoặc cho vay theo mức độ hoàn thành
kế hoạch đầu tư.
- Dự án đầu tư là văn bản chủ yếu để các cơ quan quản lý Nhà nước xem xét, phê duyệt và cấp giấy phép đầu tư.
- Dự án đầu tư là cơ sơ pháp lý để xét xử khi có tranh chấp giữa các bên tham gia đầu tư. Khi dự án được phê duyệt thì các bên liên quan đến dự án đầu phải
tuân thủ
nội dung, yêu cầu của dự án.
Do vai trò quan trọng của dự án đầu tư, nên không thể coi việc xây dựng dự án là một việc làm chiếu lệ để xin giấy phép, tìm đối tác, để xin cấp vốn, vay vốn mà phải
coi đây là công việc quan trọng, cần được thực hiện nghiêm túc vì nó xác định rõ quyền và nghĩa vụ của chủ đầu tư trước đối tác và Nhà nước.
* Đặc trưng cơ bản của Dự án đầu tư:
Một là, Dự án đầu tư có thời hạn dài, vốn đầu tư lớn, nguồn vốn dự án rất đa dạng
- Thời gian kể từ khi bắt đầu tiến hành triển khai một dự án đầu tư, cho đến khi các thành quả của công cuộc đầu tư đó hoàn thành và phát huy tác dụng đem lại
lợi ích
trên thị trường.
- Trong điều kiện của nền sản xuất hàng hoá, để tiến hành mọi hoạt động sản xuất kinh doanh phải có tiền. Số tiền cần thiết để tiến hành các hoạt động trên là
rất lớn,
không thể trích ra cùng một lúc từ các khoản chi tiêu thường xuyên của các nhà kinh
doanh, doanh nghiệp, của xã hội vì điều này sẽ làm xáo trộn mọi hoạt động bình thường của sản xuất và sinh hoạt xã hội. Mặt khác, số tiền cần chi phí cho một công
cuộc đầu tư khá lớn, không vận động trong suốt quá trình đầu tư. Do đó, tiền sử dụng
cho hoạt động đầu tư của doanh nghiệp, ngoài vốn tự có đầu tư cho dự án thì tiền
đó có
thể là tiền đi huy động và vay từ ngân hàng.
- Một dự án đầu tư có những nguồn vốn đầu tư sau:
+ Vốn tự cô'. Là vốn của bản thân chủ đầu tư, chủ sở hữu, hoặc các bên tham gia đầu tư đóng góp.
+ Vốn Ngân sách: Theo quy định của Nhà nước, các doanh nghiệp Nhà nước được Nhà nước giao vốn, quyền sử dụng đất đai, tài nguyên, mặt đất, mặt nước, hoặc nhà nước trực tiếp tự bỏ vốn đầu tư.
+ Vốn đi vay: Để bù đắp khoản thiếu hụt vốn đầu tư, các doanh nghiệp thường vay trung và dài hạn hoặc vay ngắn hạn để đảm bảo công trình đầu tư có thể đưa vào hoạt động theo đúng tiến độ dự án đề ra; Vốn đi vay gồm:
-> Vay ngắn hạn dùng để bổ sung vốn lưu động.
-> Vay trung dài hạn chủ yếu để đầu tư vào tài sản cố định, như: cơ sở hạ tầng, nhà xưởng, máy móc thiết bị và dây chuyền công nghệ,....
Hai là, Dự án thường gắn liền với việc lựa chọn chuyển giao công nghệ thiết bị hiện đại và các biện pháp hô trợ thực hiện
Việc lựa chọn công nghệ phải đảm bảo nâng cao trình độ công nghệ và hiệu quả sản xuất, khai thác họp lý các nguồn tài nguyên thiên nhiên của đất nước, sử dụng nguồn lao động dồi dào, tạo ra công ăn việc làm cho người lao động, không gây ảnh hưởng xấu cho môi sinh, môi trường kể cả trên khía cạnh văn hoá tư tưởng, đảm bảo an toàn cho người lao động khi sử dụng công nghệ.
Các biện pháp hỗ trọ thực hiện dự án:
- Do đặc điểm của dự án đầu tư thường là những dự án lớn hình thành nên những nhà máy, xí nghiệp có quy mô lớn; cơ sở sản xuất kinh doanh mới; hay
đổi mới
dây chuyền công nghệ... Vì vậy, để đảm bảo cho các công trình này đi vào hoạt động
cần phải có những bộ phận hỗ trọ đi kèm. Ví dụ để một nhà máy sản xuất giấy đi vào
hoạt động đòi hỏi phải có nguồn nguyên liệu gỗ cung cấp đầy đủ, phải có nguồn nước
thuận tiện, phải có nguồn điện để máy móc hoạt động... Muốn vậy, cùng với việc đầu
tư xây dựng nhà máy, đòi hỏi phải thực hiện một số biện pháp hỗ trọ đồng bộ để đảm
bảo dự án có thể thực hiện đưọc.
- Ngoài ra, dự án còn gắn liền với quy hoạch phát triển của ngành, lãnh thổ thuộc dự án đầu tư, môi trường xã hội, chịu ảnh hưởng của các nhân tố rủi ro về
kinh tế
- chính trị - xã hội. Một dự án ra đời và đi vào hoạt động không những chỉ đảm
bất thường khác nhau. Do đó dự án cần phải được phân tích đánh giá trước khi đưa vào
triển khai.
Phân tích đánh giá dự án là một phương pháp biểu thị sự lựa chọn giữa các cách
sử dụng tài nguyên có thể thay thế nhau với một cách thức phù hợp. Nói cách khác, phân tích và đánh giá dự án là việc ước định những lợi ích và chi phí của một dự án trên cơ sở biến chúng thành một chuẩn mực so sánh chung. Nếu lợi ích thu được nhiều
hơn chi phí thì dự án đó có thể triển khai được và ngược lại sẽ bị bác bỏ.
Phân tích và đánh giá dự án là một công việc khó khăn, phức tạp vì dự án đầu tư
thường liên quan đến nhiều lĩnh vực, nhiều ngành và thường chịu ảnh hưởng của nhiều
yếu tố mà những yếu tố này thường xuyên thay đổi do những nhân tố khách quan như:
lạm phát, chính sách của Nhà nước...
* Các nguyên tắc cơ bản trong phân tích đánh giá dự án:
Để đảm bảo việc lụa chọn và tìm ra những dự án tối ưu, công tác phân tích đánh
giá dự án đầu tư cần tuân thủ những nguyên tắc cơ bản sau:
- Đảm bảo sự đúng đắn về mục tiêu: các lợi ích dự án mang lại phải phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội nói chung và của khu vực, địa phương nói riêng;
không ảnh hưởng xấu tới các mục tiêu khác.
sống của dự án trước mắt và lâu dài.
- Cần kết hợp nhiều mặt, đảm bảo tính chất toàn diện trong khi xem xét và đánh giá dự án: Kết hợp đúng đắn giữa cái chung và cái riêng; giữa các mặt kinh tế, kỹ thuật
với chính sách xã hội; đảm bảo các điều kiện về an ninh quốc phòng và môi trường...
* Nội dung phân tích và đánh giá dự án đầu tư:
Phân tích, đánh giá dự án đầu tư thực chất là nghiên cứu đánh giá tính khả thi của dự án trên tất cả các mặt làm cơ sở cho việc ra quyết định đầu tư. Nghiên cứu, đánh
giá tính khả thi của dự án bao gồm:
- Đánh giá tính khả thi của dự án về mặt kỹ thuật: xem xét, đánh giá tính tiên tiến và thích hợp của thiết bị công nghệ được lụa chọn; địa điếm xây dựng, cơ sở hạ
tầng hiện có; khả năng cung cấp nguyên nhiên vật liệu, năng lượng,... sự hợp lý của
giải pháp xây dựng...
- Đánh giá tính khả thi của dự án về mặt tài chính: xem xét, đánh giá về khả năng tài chính cũng như sự quản lý tài chính. Xác định chi phí và lợi nhuận của
dự án
như: chi phí đầu tư, chi phí sản xuất, khấu hao, lãi, các khoản thu tài chính, thời gian
hoàn vốn đầu tư,...
- Đánh giá tính khả thi của dự án về mặt kinh tế: phân tích, đánh giá chi phí và lợi ích trên quan điếm toàn bộ nền kinh tế quốc dân (phản ánh các chi phí thực các
Căn cứ vào thời gian cho vay của dự án, tín dụng đầu tư được phân thành tín dụng trung hạn và tín dụng dài hạn.
- Tín dụng trung hạn: Là loại có thời gian cho vay từ trên 1 năm cho đến 5 năm. Loại tín dụng này phục vụ nhu cầu cho vay để đầu tư tạo ra tài sản cố định như: mua
sắm thiết bị, kỹ thuật công nghệ, mua sắm dây chuyền sản xuất, nâng cấp mở
rộng cơ
sở sản xuất.... có quy mô vừa và nhỏ, thời gian thu hồi vốn đến 5 năm.
- Tín dụng dài hạn: Là loại tín dụng có thời gian cho vay trên 5 năm, được áp dụng để cho vay đầu tư các công trình có quy mô lớn, thời gian thu hồi vốn dài như:
xây dựng mới các doanh nghiệp và cơ sở sản xuất có quy mô lớn, các công trình
cơ sở
hạ tầng kỹ thuật (đường xá, cảng biển, sân bay...), thời gian thu hồi vốn của các
dự án
này thường trên 5 năm.
* Nguồn vốn tín dụng đầu tư dự án:
Để đáp ứng được nhu cầu về vốn của khách hàng, mà đặc biệt là các nhu cầu vốn đầu tư cho các dự án thì ngân hàng phải cân đối và sử dụng nhiều nguồn vốn, cụ thể nguồn vốn đầu tư dự án của NHTM bao gồm:
- Nguồn vốn huy động
Nghiệp vụ chủ yếu nhất của bất cứ một ngân hàng thương mại nào là thu hút tiền gửi, còn gọi là công tác huy động vốn trong xã hội. Đó là vốn tiền gửi của các tổ chức kinh tế, tiền tiết kiệm của dân cư, các khoản tiền tiết kiệm không kỳ hạn và có kỳ
kiệm nhằm mục đích thu lợi tức. Do đó để thu hút nguồn này các NHTM cần thực thực hiện chính sách lãi suất phù hợp hấp dẫn.
+ Phát hành các loại giấy tờ có giá, đó là: phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi.... Đây là nguồn vốn quan trọng của các ngân hàng để sử dụng cho vay trung dài hạn.
- Nguồn vốn tự có
Vốn tự có là những khoản vốn và quỹ mà về mặt lý thuyết phải thuộc quyền sử dụng một cách chủ động và thường xuyên của một NHTM, hay nói cách khác đó là vốn chủ hữu. Bao gồm:
+ Vốn điều lệ chủ yếu được dùng để mua sắm động sản và bất động sản, phát triển kỹ thuật nghiệp vụ ngân hàng, góp vốn liên doanh, cho vay và mua cổ phần các tổ
chức tín dụng khác.
+ Các quỹ ngân hàng được trích từ lợi nhuận ròng (Lợi nhuận ròng = tổng thu nhập - tổng chi phí - thuế) của ngân hàng; bao gồm: quỹ dự trữ, quỹ phát triển kỹ thuật
nghiệp vụ ngân hàng, quỹ khen thưởng, quỹ phúc lợi...
+ Các quỹ không hình thành từ lợi nhuận ngân hàng; như: quỹ khấu hao cơ bản,
quỹ khấu hao sửa chữa lớn và các quỹ khác theo quy định của pháp luật.
Nguồn vốn tự có của ngân hàng chiếm tỷ trọng không lớn trong tổng nguồn vốn của ngân hàng nhưng nó đóng vai trò quan trọng vì đó là cơ sở để tiến hành kinh doanh, tiến hành thu hút nguồn vốn khác.
- Nguồn vốn ủy thác
Nguồn vốn ủy thác là nguồn vốn mà các NHTM nhận uỷ thác từ các tổ chức tín dụng trong và ngoài nước, từ Ngân sách Nhà nước để cho vay trung dài hạn thuộc kế
- Nguồn vốn đi vay
Các ngân hàng có thể vay vốn của NHNN khi NHNN nhận cho vay chiết khấu, tái chiết khấu các giấy tờ có giá của NHTM, hoặc vốn đi vay của các TCTD khác.
- Nguồn vốn khác
Các nguồn vốn khác như: vốn phát sinh trong quá trình hoạt động của ngân hàng như khi làm đại lý, dịch vụ thanh toán, phát hành - thanh toán thẻ tín dụng quốc tế, bán chứng phiếu có giá, làm trung gian thanh toán...
1.3. HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TÍN DỤNG THEO Dự ÁN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI